利率市場化的農信社對策

趙仁煥

利率市場化的農信社對策

趙仁煥

利率市場化改革至關重要，牽一發而動全身，將對各類金融機構，特別是農村信用社今后的發展產生深刻的影響。

利率市場化對農信社而言是完善自我、轉型發展的一次有利機遇。

2012年10月，中國人民銀行等部委制定了《金融業發展和改革“十二五”規劃》，明確把“利率市場化改革取得明顯進展”作為“十二五”時期我國金融業發展和改革的主要目標之一。利率市場化進程已經駛入“快車道”，必將對農村信用社改革發展帶來一系列新的機遇和挑戰。抓住新的機遇，直面新的挑戰，無疑是擺在農村信用社面前非常現實而重要的問題。

我國利率市場化進程加快

利率市場化是指銀行的存款利率和貸款利率完全由市場供求關系決定。1996年6月，人民銀行在全國統一同業拆借市場的基礎上，放開了銀行間同業拆借利率，此舉被視為中國利率市場化的實踐開始。此后，央行先后放開了債券、貼現和外匯貸款利率。

2002年初，我國在8個縣農村信用社進行了利率市場化改革試點，貸款利率浮動幅度由50%擴大到100%，存款利率最高可上浮50%。

2004年1月，擴大金融機構貸款利率浮動空間，在央行制定的貸款基準利率基礎上，商業銀行和城市信用社貸款利率的浮動上限為基準利率的1．7倍，農村信用社為2倍，下限為基準利率的0．9倍，并且不再根據企業所有制性質、規模大小分別確定貸款利率浮動區間。2004年10月，貸款上浮取消封頂；下浮的幅度為基準利率的0．9倍，還沒有完全放開。與此同時，允許銀行的存款利率都可以下浮，下不設底。

2012年6月，中國央行進一步擴大利率浮動區間。存款利率浮動區間的上限調整為基準利率的1．1倍；貸款利率浮動區間的下限調整為基準利率的0．8倍。7月，再次將貸款利率浮動區間的下限調整為基準利率的0．7倍。

2013年7月，17年的利率市場化改革實踐跨出關鍵一步,人民銀行全面放開金融機構貸款利率管制。取消金融機構貸款利率0．7倍的下限，由金融機構根據商業原則自主確定貸款利率水平。這次放開貸款利率之后，意味著利率市場化的完成僅剩存款利率上限最后一道關口。

利率市場化的農信社機遇

利率市場化是我國金融體制改革縱深發展的必然,近年來央行在利率管理上給予農信社較大的浮動空間，更使其較容易接受和適應利率市場化。利率市場化對農信社而言是完善自我、轉型發展的一次有利機遇。

——有利于強化農信社業務經營的自主權。農村信用社作為經營貨幣信用業務的特殊企業，定價權是其基本的權利，擁有了這項權利，就可以根據客戶信用差別和項目的回報率、風險水平等靈活掌握利率，使投資項目收益性和安全性保持對稱，真正做到以效益性、安全性、流動性為經營原則，實行自主經營、自擔風險、自負盈虧、自我約束。

——有利于拓寬農信社拓寬資金組織渠道。農信社主要經營存貸款等傳統業務，其中，資金組織是重中之重。農信社可以通過存款利率上浮的手段，增強農信社存款吸引力，引導農民和城鎮居民將閑散資金轉化為儲蓄存款，不斷擴大存款規模，增強經營實力。如2012年6月央行首次允許存款利率上浮最高為基準利率1．1倍，我省聯社快速反應，立即將存款利率一浮到頂，促進了全省農信社存款的迅速增長。

——有利于農村信用社推進客戶結構調整。利率市場化條件下，農信社利差不斷收窄，迫切需要進一步明晰客戶定位，集中資源適應并滿足目標客戶的需求。隨著貸款利率下限的取消，公司客戶的貸款議價能力將進一步提升，農信社的盈利空間會受到進一步擠壓，客觀上需要加強對優質“三農”客戶和小微企業客戶的服務，提升對其的服務水平和營銷能力。

——有利于推動定價機制和策略調整。

利率市場化后，由于利率的彈性和靈活性增強，農信社需要針對不同產品的特點、資金成本、客戶價值等進行自主定價。在定價管理機制上，根據不同產品的成本情況、不同客戶的信用差別、同業競爭程度以及目標利潤水平等因素綜合確定。在定價策略方面，采取差異化定價策略，即實行客戶差別定價、服務差別定價、區域差別定價等。

——有利于農信社推動精細化管理。農信社要做過“緊日子”的準備，管好“資金”和“成本”兩個閘門。利率市場化有助于農信社強化全面成本管理，抓量化、算細賬。農信社必須要加強投入產出分析，準確核算每個產品、每筆貸款、每項業務的資金成本、資本成本、管理成本和風險成本，科學核算各條線和產品的經營成本和盈利能力。這將有助于農信社提高精細化管理水平，提高資金和資本的使用效率和效益，提高成本資金的運用能力和存貸款定價管理能力。

農信社面臨的新挑戰

作為一項革命性的變革，利率市場化是機遇更是挑戰。利率市場化后利率管制對銀行業的保護作用將不復存在,意味著銀行業進入市場化的競爭時代。作為社區性零售型的小銀行，農村信用社面臨利率市場化，還有以下一系列問題亟待解決。

——利率定價管理水平較弱。利率市場化使農村信用社對存貸款利率擁有更大的決定權，但利率定價和預測管理一直以來是農村信用社的管理弱點。一方面，絕大多數農信社均未建立對資金成本的動態核算與監控機制，不能根據存款結構和總量的動態變化，精確測算資金成本的變動，沒有對成本構成的合理性進行科學分析。另一方面，貸款的定價沒有建立科學合理的執行標準，主觀性、隨意性、盲目性較強。由于農村信用社自身發展歷史和體制因素制約，長期以存貸利差為主要收入來源，技術性較強的中間業務開發能力不強，組織上缺乏管理利率風險的專門機構，方法上缺乏利率風險度量和管理的技術手段及數據支持，工具上缺乏規避利率風險的金融衍生工具，人員上缺乏具有利率定價實際操作經驗的專業人才，所以要準確預測和確定利率價格有很大的困難。

——金融風險增大。利率市場化后，利率水平升高和不規則波動加大，加劇了金融機構的脆弱性，極有可能導致銀行危機的發生。由于我國長期的利率管制，利率被人為地壓低，利率放開后，利率水平必然會升高。在信貸活動中，隨著實際利率提高，偏好風險的借款人將更多地成為銀行的客戶，產生“逆向選擇效應”。而原本厭惡風險的企業借款人也傾向于改變自己項目的性質，使之具有更高的風險和收益水平，產生了“風險激勵效應”，致使農信社資產平均質量下降，信貸風險增大。

——存貸利差空間進一步縮小。利率市場化將使農村信用社傳統的以存貸利差為主要來源的盈利模式受到沖擊和挑戰，突出表現在利率市場化給農村信用社帶來的“一升一降”?！耙簧本褪侨谫Y成本增高。存款利率市場化也就意味著管制下的存款利率會徹底放開，農村信用社為吸收存款，將不得不順應市場要求提高存款利率，從而加大融資成本，壓縮利潤空間。“一降”就是貸款利率降低。隨著利率市場化步伐加快，貸款定價將由市場進行調節，農村和縣域信貸市場競爭的加劇將迫使農村信用社降低貸款利率。而2012年，四川省農信社信貸資產凈利息收入對營業凈收入的貢獻率近88%，這樣“一升一降”將嚴重擠壓農村信用社的利潤空間，農村信用社經營將會面臨更大困難。

——經營成本控制問題。在利率市場化存貸款利差縮小的情況下,經營成本控制問題顯得尤為重要,然而目前農信社的經營成本明顯偏高,主要體現在：一是存款成本高。農村信用社存款主要以農村和城鎮居民的儲蓄存款為主，低成本存款占比較低。同時，與國有商業銀行相比，農村信用社作為農村金融的主力軍，還存在著大量因為承擔社會責任和提供農村基礎金融服務而設立的網點，導致農信社網點平均存款和人均存款低于國有商業銀行的水平,存款成本相對較高。利率市場化后,存款竟爭將更加激烈,農信社通過提高存款利率來吸引存款,將導致存款平均成本進一步提高。二是管理費用高。農信社由于機構網點多、資源使用效率較低等原因,造成固定資產投資大、管理費用大。利率市場化后,農信社被賦予按照市場資金運作定價的主動權,在運作中必須充分考慮資金成本、運營成本、綜合收益、利率風險等,這就大大增加了存貸款營銷的難度和相關費用。三是人員資源成本高。金融業務的競爭實質上是人才的競爭，農信社人員素質還有待進一步提升,其在工作效率、服務質量和金融創新等方面和先進同業還有差距,也增加了農村信用社經營成本壓力。

利率市場化后，利率管制對銀行業的保護作用將不復存在,意味著銀行業進入市場化的競爭時代。

農信社應對利率市場化對策

利率市場化作為一場歷史性的金融變革，雖然對農村信用社帶來了新的課題和挑戰，但只要科學決策、正確應對，對于促進農村信用社提升現代銀行視野，建立市場化機制，提高經營管理水平與核心競爭能力都具有十分重要的積極作用。對此，農村信用社應采取以下應對措施。

——加快戰略創新和經營轉型。農村信用社應對利率市場化進行前瞻性分析研究，加快以差異化和特色化的產品和服務積極迎接利率市場化的挑戰。具體來講，應做好三個方面的改革規劃。一是通過發展方式轉型提升盈利能力。農村信用社應努力摒棄單純追求規模與數量擴張的外延式發展方式，向多元化價值增值型的內涵式發展方式轉變，致力于打造三大業務品牌，即：打造“三農”服務品牌，進一步強化“三農”服務功能，完善和延伸農戶小額信貸等傳統業務，鞏固農村金融陣地；打造中小企業品牌，面向農業產業化龍頭企業，面向城鎮中小微企業，降低資本消耗，提升議價能力；打造中間業務品牌，加大金融創新力度，提高中間業務占比，改變傳統經營模式，奠定持續發展基礎。二是通過管理模式轉型夯實發展基礎。按照現代銀行業管理標準，逐步向專業化、系統化、數據化、信息化推進轉型，重點提升三大能力，即資本管理能力、風險管控能力、自主創新能力；強化三大支撐，即科技支撐、人才保障、服務管理；深化三項改革，即股份制改造、流程銀行再造、組織架構改革。通過一系列舉措，推動管理模式向精細化轉型。三是通過競爭方式轉型提升發展能力。農村信用社應實施差異競爭戰略，進一步明確市場定位，著力培育適合農村信用社自身實際、符合當地經濟社會發展需要的經營特色，加快推進資產結構、負債結構、客戶結構、網點結構和收入結構的全方位優化調整，實現傳統業務和新型業務的均衡發展，著力提升可持續發展能力。

——建立完善的資金定價體系。一要逐步改變“存款立社”的觀念，應按照收益、風險成本對稱的原則，按業務品種、部門、網點進行核算，并根據客戶的信用風險、綜合收益、籌資成本建立綜合的測算體系，并將成本核算的結果用于確定不同的利率水平，使農村信用社能夠根據利率變化進行理性的經濟活動，防止出現不計成本吸收存款、不顧收益讓大量高成本資金閑置的現象。二要建立動態的利率風險監測體系。要根據農村信用社資產負債總額、結構、期限變動，以及社會平均利潤變化和利率調整可能引起的風險，建立動態的利率風險監測體系，及時調整農村信用社存貸款利率水平，并對存款、貸款利率水平和利差最低水平作出限制。三要建立健全定價程序的分級授權機制。

——加強利率市場化軟硬件建設。一是培育管理人才。要加快通過招聘、進修、選拔等方式培養人才，使之具備足夠的專業知識，提高利率定價水平。二是增強科技含量。要利用“小銀行+大平臺”建設契機，以省聯社提供的強大科技支撐，在實現農信社業務電子化、網絡化建設的同時，建立起科學的利率定價信息收集、風險計量和監測系統。

——加大對利率市場化的政策支持。一是放寬農村金融機構改革政策。容許經營規模大、資產質量好、內控機制健全的農村信用社組建農村商業銀行，以改革增活力，增強應對利率市場化的綜合競爭實力。二是落實支農扶持政策。農村信用社承擔著支持“三農”經濟的使命，但利率市場化后，因支農資金的價格彈性較低，如果不能對農業或對農村信用社給予一定的利息補貼，必然會造成農村信用社貸款投向的轉移。三是優化金融生態環境。進一步加大農村信用體系建設，努力提高信用水平，有效防控信用風險；加大金融支持，促進金融與經濟和諧雙贏發展，為利率市場化創造良好的金融外部環境。

（作者單位：四川省渠縣農村信用合作聯社）