理財

永隆銀行

榮獲“2014年中國最佳跨境財富管理金融服務私人銀行”殊榮

近日，招商銀行旗下永隆銀行榮獲由《理財周報》頒發的“2014年中國最佳跨境財富管理金融服務私人銀行”獎項。永隆的私人銀行及財富管理，以服務中港兩地高凈值客戶財富保障與傳承作重點，開展綜合跨境金融服務，為中港兩地高凈值客戶提供全方位財富保障方案。

近年來，以中國為主的亞太區經濟持續向好，私人財富積累迅速，根據波士頓咨詢公司的《2014年全球財富報告》顯示去年中國私人財富規模達到22萬億美元，預計到2018年將增長至40萬億美元，成為全球最大的財富管理市場。這樣的轉變亦帶來了新的挑戰，由于國內資本項目尚未完全放開，國內高凈值人群受到境外市場多樣化的投資產品和投資區域的吸引，高凈值人群的境外投資需求顯著提升，而香港因其文化的相通、投資范圍輻射全球、有效和具透明度的監管成為了跨境財富管理的第一站。

為配合客戶全球投資的需求，永隆銀行私人銀行及財富管理應運而生。作為招商銀行的海外財富管理平臺，永隆私人銀行致力為中港兩地高端客戶提供個人、家庭及旗下企業的整合金融管理方案，在家族傳承、企業成長中與客戶并肩前行，助客戶家業常青，傳承財富，享受非同凡響的金融服務。永隆銀行私人銀行及財富管理以招商銀行的專業卓識為根，銀行傳統為基，憑借深厚歷史積累的卓越見解，培養了一支跨市場、跨行業的專業人才隊伍，為客戶設計周全的財富管理計劃以及全方位財富管理服務，包括孩子教育規劃、移民計劃、信托計劃等服務，得到了業界的一致認可。

永隆銀行私人銀行及財富管理主管譚劍偉表示：“這次獲獎肯定了永隆跨境財富管理服務在業界具備良好的口碑和競爭力，以及永隆銀行與母公司招商銀行的聯動成效顯著，特別是在跨境客戶數、管理總資產和聯動收益方面均取得了滿意的成效。”

譚劍偉還指出：“在這個發展勢頭強勁的基礎上，永隆私人銀行服務將會繼續以全球化的視野，本土化的智略，為客戶的基業源遠流長、財富世代傳承，提供最佳的綜合跨境金融服務解決方案。”

——招商銀行

短期波動或加大

白馬補漲有望延續

上周五（1月9日），證監會發布《股票期權交易試點管理辦法》及《證券期貨經營機構參與股票期權交易試點指引》，確認上交所獲批開展股票期權交易，首批試點范圍為上證50ETF期權，正式上市時間為2月9日。

上投摩根認為，股票期權將為市場再添一種與股指期貨類似的具有做空、做多功能的金融衍生品；長期而言，有助完善市場價格發現，降低市場波動；但同時，期權的雙向交易、日內交易、杠桿交易等特征，預期將分流部分股市資金，疊加近期IPO將凍結大量資金，短期可能會進一步加大市場波動。不過，結合宏觀數據分析，PMI、CPI等經濟指標顯示貨幣政策放松的壓力和空間仍在，且居民資金仍在繼續向股市遷移，橫縱向估值尚處低位，整體市場震蕩向上的邏輯并未改變。

具體分析，股票期權后期可望增加藍籌股流動性溢價，利好其繼續估值修復，但由于前期已累積較大漲幅，短期上證50ETF期權可能更受空方關注，或使藍籌股短期波動性進一步加大。同時，近期創業板IPO企業融資占比相對較高，小市值成長股受IPO資金凍結的負面影響相對較大，且年末業績兌現壓力加大。

值得關注的是，長期滯漲的價值成長股（白馬）已在補漲，預估趨勢仍可延續：藍籌和小市值成長則出現階段性瓶頸；10倍以下藍籌股已很少，15倍左右的價值成長股已極具吸引力；此外，年報披露臨近，業績進入兌現期，價值成長股受關注度有望進一步增加。建議投資者積極逢低配置均衡型基金，加大對價值成長風格顯著基金的關注。

——上投摩根基金

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天弘瑞利

分級熱賣中

債基將迎良好建倉時機

新年伊始開始發行的天弘瑞利分級債券基金正在熱銷中，即將于1月16日發行結束，看好未來債券市場的投資者，可盡早通過天弘基金直銷平臺、郵儲銀行等渠道進行認購。

作為分級債券基金，天弘瑞利的A、B兩類份額，分別可以滿足投資者不同風險偏好的理財需求。低風險偏好的投資者，可重點關注天弘瑞利A，作為穩健類份額，天弘瑞利A約定的年化收益率為一年定期存款利率*1.5+利差，首期約定的收益率為5%，與銀行理財平均水平相當，而認購起點只要1000元。業內人士分析，對于普通投資者而言，分級債基A類份額不僅收益確定，而且購買門檻低，定期開放也滿足了一定的流動性需求。既可以作為定期理財產品，也適合長期配置。

作為激進類份額的天弘瑞利B，內舍杠桿機制，加倍放大凈值波動，可作為博債市反彈的刺器，采取封閉運作（封閉期為3年），適合具有一定風險承受能力的投資者。

天弘瑞利分級債券基金采取的是穩健的投資策略，通過債券等固定收益類資產的投資為投資者獲取平穩收益，并適度參與股票等權益類資產的投資增強回報，在靈活配置各類資產以及嚴格的風險管理基礎上，力爭實現基金資產的持續穩定增值。

基金研究人士分析，從發行期來看，天弘瑞利分級基金預計的建倉期是在一月底，綜合市場情況，面臨著較好的建倉時機。首先，一季度資金通常較為寬松，債市行情有望延續；其次，一月底，新股“沖擊波”已過。因此，天弘瑞利分級在發行結束后，通過在好的時期建倉，后期業績可期。——天弘基金