互聯網金融發展趨勢及路徑選擇
——以青島市為研究背景

劉 宜 袁金宇 孟 潔

（山東外貿職業學院）

互聯網金融發展趨勢及路徑選擇
——以青島市為研究背景

劉 宜 袁金宇 孟 潔

（山東外貿職業學院）

十八屆三中全會提出了普惠金融戰略以來，我國互聯網金融蓬勃發展。本文在對寧波、杭州、上海、南京等城市進行實地調研的基礎上，總結出我國互聯網金融的發展趨勢，結合青島市互聯網金融發展的實際，深入分析青島市互聯網金融發展過程中存在的問題，提出青島市互聯網金融發展路徑。

互聯網金融第三方支付眾籌P2P網絡借貸

一、我國互聯網金融發展現狀及趨勢分析

（一）我國互聯網金融發展現狀

1.互聯網金融交易規模

根據速途研究院統計，2015年一季度，我國互聯網金融交易規模已突破10萬億元，其中，傳統金融機構創新市場2 000億元；第三方支付市場規模為9.22萬億元，占據主導地位；P2P網絡借貸市場1 000億元；眾籌規模100億元。

2.互聯網金融用戶規模

在互聯網金融的滲透率方面，速途研究院數據顯示，2014年用戶規模為4.12億人，滲透率為63.38%；預計2015年國內互聯網金融用戶將達到4.89億人，滲透率達到71.91%。

3.互聯網金融各模式發展狀況

得益于我國電子商務的高速發展，互聯網金融市場中第三方支付市場規模占比最大；隨著互聯網用戶理財理念的增強，互聯網理財領域的未來空間巨大；眾籌和P2P網絡借貸市場仍處于初步發展階段，卻憑借高收益、低門檻的優勢得以迅速發展；以銀行和保險為主的傳統金融形態向互聯網行業發力，無論是互聯網金融平臺搭建還是理財產品的推廣，擁有的積累讓這些企業在互聯網金融方向發展中游刃有余。

（1）第三方支付

根據中國人民銀行網站公示信息，截至2015年1季度，我國獲得第三方支付牌照的企業為269家。開展的業務類型包括網絡支付（貨幣匯兌、互聯網支付、移動電話支付、固定電話支付、數字電視支付）、預付卡發行與受理、銀行卡收單等。

艾瑞咨詢統計數據顯示，2014年我國第三方互聯網支付交易規模為8萬億，同比增速50.3%。2014年第三方移動支付交易規模近6萬億元，同比增長391%。Analysys易觀智庫發布的數據顯示，2015年一季度我國第三方支付市場移動支付交易規模達28 292億元人民幣。

（2）P2P網貸

根據網貸之家統計數據，截至2014年年底，我國P2P網絡借貸行業的從業人員數量為39萬人，服務的企業超過200萬家，帶動的相關行業就業人數有6 000萬人。根據司馬錢平臺發布的《2015年P2P網貸分析月報（5月刊）》，截至2015年5月底，全國正常運營的P2P網貸平臺有1 900多家，5月新上線的平臺為125家，問題平臺總數為56家。司馬錢平臺統計的P2P網貸平臺中，排名前100的平臺5月平均成交量為28 648.98萬元，平均利率為18.60%。

（3）眾籌

根據司馬錢平臺發布的《2015年眾籌行業分析月報（5月刊）》，截止2015年5月底，被司馬錢收錄的眾籌平臺共168家，其中，正常運營的眾籌平臺156家；獎勵眾籌平臺73家，股權眾籌平臺73家，混合眾籌平臺14家（涵蓋兩種或兩種以上的經營模式，如股權式+獎勵式等），近一半的平臺處于無項目或項目極少的狀態。

（二）我國互聯網金融發展趨勢

1.互聯網金融未來發展空間大

互聯網金融始于普惠金融，致力于為普通民眾和小微企業提供更好的金融創新服務。十八屆三中全會所提出的普惠金融戰略為互聯網金融的發展帶來機遇。經濟新常態與金融體制深化改革所帶來的新經濟結構、新發展方式、新金融創新及新商業模式也給互聯網金融帶來了巨大的發展空間。

日益增長的大眾財富和日益多元化的大眾金融需求給互聯網理財帶來契機；移動互聯網、電子商務的發展為第三方支付帶來新市場；小微企業融資及三農金融服務的政策推動為P2P網絡借貸的健康發展開辟新途徑；大眾創業、萬眾創新為眾籌帶來商業模式的革命。

2.互聯網金融“四化”趨勢明顯

互聯網金融移動化、社交化、產業化、社會化“四化”趨勢明顯。據工信部統計數據，截至2015年2月，我國移動用戶總數達12.9億戶，艾瑞咨訊統計數據顯示，2014年我國第三方移動支付交易規模近6萬億元，同比增長391%，移動金融時代全面到來；眾多金融機構和互聯網金融企業在加強微信、自媒體等社交平臺的應用以實現社交化；農業、房地產、新能源、文化、科技、現代服務業等越來越多的產業與互聯網金融對接，形成“互聯網金融+產業”模式；互聯網金融的用戶群體正從80后、90后主流用戶群體延伸至更廣泛的范圍，形成互聯網金融社會化趨勢。

3.互聯網金融將步入自時代、微時代

自媒體以其社交化的強屬性已形成獨特的自平臺，與互聯網金融的碎片化、小微化特性自然融合，產生出“自媒體+互聯網金融”的創新自金融形態。深圳前海微眾銀行所推出的首款產品——“微粒貸”定位為小額信用貸款產品，具有“無抵押、無擔保，隨借隨還、按日計息”的特點，這顯示以服務于小微企業、創業者、普通大眾為重點的微金融平臺已開始發力。

4.互聯網金融發展將遭遇人才緊缺

互聯網金融不同于一般產業，其對人才的需求具有復合型特點，互聯網金融產業不僅要求人才具備互聯網知識、法律知識、新媒體營銷經驗等，還要求人才具備金融專業知識和良好的職業道德品格。隨著互聯網金融的發展，互聯網金融企業數量迅速增加，互聯網金融人才將出現巨大缺口，人才緊缺將成為眾多互聯網金融企業發展的制約因素。

5.國家層面的互聯網金融監管政策出臺

雖然互聯網金融企業的法律意識日漸提高，大眾投資人的風險意識日漸增強，但是問題互聯網金融平臺仍層出不窮。互聯網金融的健康發展，既需要創新，也需要監管與自律。

各地區的互聯網金融協會、聯盟等行業組織在加速創立，關于促進或規范互聯網金融的制度、政策在加緊出臺，為互聯網金融的自律和規范發展發揮了積極作用。2014年12月，保監會公布《互聯網保險業務監管暫行辦法（征求意見稿）》，同月，證券業協會公布《私募股權眾籌融資管理辦法(征求意見稿)》。央行和銀監會對于互聯網金融監管規則的研究也在加速推進。7月18日，央行等十部委聯合印發了《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》，互聯網金融的野蠻生長局勢有望得到控制。

6.資本加速涌入互聯網金融領域

自2015年年初以來，在眾多利好消息的提振下，互聯網金融概念股累積漲幅超過120%，其中中科金財漲幅近5倍，同花順、大智慧、金針股份、信雅達漲幅均超300%，另外，部分互聯網金融企業正在籌備上市。同時，越來越多的金融機構、上市公司、傳統巨頭企業紛紛進入互聯網金融領域，搶投互聯網金融企業。眾籌將成為投資的新熱點，尤其是股權類眾籌平臺及產業互聯網金融平臺受到資本追捧。

二、青島市互聯網金融發展現狀及存在問題分析

（一）青島市互聯網金融發展現狀

1.傳統銀行

“互聯網+”浪潮下，青島銀行業正努力創新，通過網絡平臺共享信息、創新云支付等手段為客戶節省時間和成本，為小微、農業等傳統信貸的薄弱環節提供克服跨地域困難、擔保困難的服務，實現共生共榮。在國有銀行通過互聯網布局消費金融、股份制銀行接連對直銷銀行進行升級之時，青島銀行推出了自己的直銷銀行。青島農商銀行開辟了“互聯網+農戶”新模式，開啟了農村金融服務新渠道，通過運用互聯網技術，通過智能終端全面整合互聯網安全、移動終端應用、互聯網企業應用、大數據運營分析等功能，以銀行支付結算為核心，專為小微企業及客戶提供經營管理、移動金融、支付階段等一攬子金融服務。便利快捷和普惠金融已成各銀行布局“互聯網+”、增加客戶粘性的主要目的。但目前青島市傳統金融機構依然主要依靠線下開展業務。

2.第三方支付

截至目前，青島市本地注冊的第三方支付法人企業有5家，包括青島百森通支付有限公司、山東網上有名網絡科技有限公司、青島百達通支付服務有限公司、山東飛銀智能科技有限公司和山東銀利企業服務有限公司。青島百森通支付有限公司可開展的業務類型為預付卡發行與受理（青島市）；山東網上有名網絡科技有限公司可開展的業務類型包括互聯網支付（全國）、預付卡發行與受理（北京市、青島市）；山東飛銀智能科技有限公司可開展的業務類型為預付卡發行與受理（山東省）；青島百達通支付服務有限公司、山東銀利企業服務有限公司可開展的業務類型為預付卡發行與受理（青島市）。以上企業的業務交易范圍仍有待進一步擴大。

3.P2P網絡貸款

根據網貸之家數據，截至2015年6月末，山東省P2P網絡貸款運營平臺數量為254家，累計問題平臺數量為156家。2015年5月山東省新增平臺數量數量為36家，新增平臺數量連續7個月位居全國首位。截至2015年6月，網貸之家平臺所收錄的注冊地為青島市的P2P網絡貸款企業數量為26家，累計問題平臺數量3家，青島市P2P網絡貸款企業上線最早時間為2011年，2014年上線9家，2015年上線8家，擴張速度快，平均收益率最高為30%，最低為11.91%。

4.眾籌

截至2015年5月底，司馬錢平臺所收錄的161家眾籌平臺中，注冊地位于山東省的眾籌平臺數量為6家，注冊地為青島市的眾籌平臺數量為2家，分別為海立方、有機有利，均為獎勵眾籌平臺。海立方為海爾集團旗下眾籌平臺，眾籌設計領域主要為家居家電、智能硬件、互聯網&移動等。有機有利為互聯網+農業眾籌平臺，通過讓消費者訂制農產品，開展土地眾籌、農業眾籌以及生態農產品定制。

2015年3月，青島市中信藍海股權交易中心開始醞釀股權眾籌平臺，開設衷心藍海股權眾籌模塊，現已擁有獨立運營平臺——“信藍籌”，平臺已完成“仰口礦泉高端瓶裝水項目”、“青島靜力工程股份有限公司股權眾籌項目”等4個股權眾籌項目。

5.產業園區

2014年7月6日，青島市互聯網金融產業園項目簽約落戶高新區。項目占地面積130余畝，總投資4.6億元人民幣。目前產業園已與先鋒金融、網信金融、中國信貸等投資方簽訂合作協議，旨在將互聯網金融平臺作為金融產業園發展的突破口，有效整合金融資源，解決中小企業融資難問題，普惠全市金融事業。

2014年2月10日，青島市財富管理金融綜合改革試驗區獲得國家批復。2014年5月，青島市政府向11個國家部委報送了《青島市財富管理金融綜合改革試驗區建設實施方案》和首批需國家重點支持的政策事項，合格境內有限合伙人（QDLP）等35項創新政策獲得國家部門批準或得到原則同意開展，試驗區建設重大創新政策試點“一事一報”通道打開。2015年6月23號，青島市發布了《青島市財富管理金融綜合改革試驗區發展報告（2015）》。

（二）青島市互聯網金融存在的問題

相比于國內先進城市，青島市互聯網發展仍存在問題，這些問題制約著青島市互聯網金融長序健康發展的進程。

1.載體方面，尚無行業龍頭企業，產業集聚有待引導

青島市互聯網金融行業起步較晚，發展較慢，缺少標桿性企業。盡管青島市P2P網絡借貸企業近兩年數量顯著增多，但質量不高，尚無影響力大的企業，按照交易規模排名，只有匯盈貸一家勉強可以排入國內前100名；第三方支付企業數量少，能夠開展多類型業務的只有1家；眾籌平臺少、項目少、成功率偏低。此外，產業園區建設也有待加強，截至目前，青島市只建成一處互聯網金融產業園，產業園數量少，園區產業生態鏈不夠完善。

2.信息方面，信息流通和共享有待促進

青島市目前尚未有效整合互聯網金融行業服務資源，企業及個人在進行金融服務信息查找、考察、比對和尋求互聯網金融服務時，沒有大而全的有效渠道可以獲得精準而全面的信息。另外，青島市互聯網金融企業尚處于各自為戰狀態，沒有成立協會、聯盟等行業自律組織，企業間信息無渠道進行共享，呈現“信息孤島”狀態，為互聯網金融風險控制埋下了隱患，不利于行業協同發展。

3.政策方面，當前政策環境對青島市互聯網金融發展已形成制約

青島市沒有互聯網金融相關規范，在國家7月18日正式出臺互聯網監管實施意見之間，青島處于監管缺失狀態，這加劇了行業間的不公平競爭，部分企業違規經營最終出現問題，這不僅損害了投資者的利益，更為互聯網金融行業健康發展帶來了不良影響。工商注冊制度方面，青島市P2P網絡借貸企業在進行工商注冊時，按現行規定其營業范圍只能為咨詢類，這與其實際經營范圍明顯不符。稅制方面，青島市第三方支付企業仍然適用營業稅制，稅收成本高，嚴重壓縮了企業的利潤空間。

三、青島市互聯網金融發展路徑

在將青島市建設成為區域金融中心的過程中，搶抓大數據時代金融業發展的新機遇，可將互聯網金融作為推進國家財富金融綜合改革試驗區建設的突破口，堅持普惠性原則，努力營造健康持續、競爭有序的發展環境，以擴大金融服務覆蓋范圍，助力青島市“三創”發展，更好地服務區域實體經濟，實現產業轉型升級。

（一）加快培育扶持行業重點企業，引導產業集聚

建議政府加快培育扶持行業重點企業，信息化金融機構方面可選擇青島銀行、青島農商行，第三方支付方面可選擇百森通，P2P網貸方面可選擇匯盈貸、錢吧，眾籌平臺方面選擇海立方、信藍籌等進行重點培育和扶持，使其成長為山東半島乃至全國的標桿性企業。依托青島市互聯網金融產業園，推進園區配套基礎建設，進一步完善園區功能，完善互聯網金融生態鏈建設。

（二）著力打造“第三方互聯網金融綜合信息服務平臺”

依托青島市現有的科技金融服務平臺，政府協調相關部門進一步搭建第三方金融綜合信息服務平臺（互聯網金融服務平臺），吸引青島市各類金融機構（傳統金融機構、純粹的互聯網金融企業等）與平臺進行對接，面向小微企業和居民個人開發客戶端軟件（包括但不限于互聯網和移動兩種渠道），為企業和個人提供一個集查詢、咨詢、體驗、購買等多功能的綜合性場所。

（三）建立風險控制長效機制

1.發起設立市互聯網金融協會

雖然國家已出臺《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》，青島市仍有必要發起設立青島市互聯網金融協會，并制定協會章程、自律公約等。建議由相關職能部門擔任協會主管單位，理事單位可以優先考慮重點培育的互聯網金融企業，并組織協會會員簽訂行業自律公約以建立會員的良性約束機制。

2.出臺P2P網絡借貸平臺備案監測辦法

在設立青島市互聯網金融協會基礎上，從股東高管、合規經營、風險控制、客戶權益保護、信息安全等方面制定備案標準。針對風險集中度高的P2P網絡借貸行業，規定擬加入協會的P2P網絡借貸企業必須向協會提交備案申請。P2P網絡借貸企業所提備案申請獲得批準后，還需要履行信息披露等義務，按時披露平臺運營數據等信息，P2P網絡借貸企業終止業務時也必須向協會進行備案。

（四）加強對各類互聯網金融企業的政策和資金支持

借鑒上海等地思路，協調稅務部門對互聯網金融企業稅收體制進行改革，對互聯網金融企業采用差額稅收方式，切實減輕企業稅收負擔。支持有條件的互聯網金融企業進行軟件企業、高新技術企業等方面的認定。

根據青島市財富管理新型業態工商注冊試點政策，協調工商部門推進互聯網金融企業工商注冊改革，允許互聯網金融企業工商注冊名稱或經營范圍使用“互聯網金融”等切合其實際業務范圍的描述，對互聯網金融企業的工商登記予以政策支持。

依托青島服務業發展引導基金或青島市市級創新投資引導基金，針對互聯網金融企業設立子基金，另外，可以著手制定青島市促進互聯網金融發展的激勵、獎勵和補貼政策，針對互聯網金融企業進行辦公用房補貼和落戶獎勵，視互聯網金融企業地方貢獻情況給予項目補助。

主要參考文獻：

[1]互聯網金融．2015年中國互聯網金融市場規模超10萬億[EB/OL]．http://www．199it．com/archives/345685．html．

[2]司馬錢資訊．2015年5月P2P網貸分析月報[EB/OL]．http: //www．smartqian．com/baogaojujiao/2015/0605/8554．html．

[3]盈燦咨詢．2014年中國網貸行業年報[EB/OL]．http://www．wangdaizhijia．com/news/baogao/16305．html．

[4]司馬錢資訊．2015年5月眾籌行業分析月報[EB/OL]．http: //www．smartqian．com/baogaojujiao/2015/0605/8555．html．

[5]人民網．青島獲批財富管理金融綜合改革試驗區[EB/OL]．http://news．163．com/14/0220/02/9LGC5FU100014JB6．html．

[6]劉宜,袁金宇．青島市互聯網金融發展現狀、問題及建議[J]．青島行政學院學報，2015（3）．

責編:夢超

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