我國商業銀行供應鏈金融發展的思考

封麗

我國商業銀行供應鏈金融發展的思考

封麗

隨著金融創新的不斷深化，我國商業銀行傳統的業務模式也不斷創新。近年來，銀行業面臨的同質化競爭越來越激烈，供應鏈金融逐漸成為金融創新環境下商業銀行新的業務增長點。本文從我國商業銀行供應鏈金融發展的概況出發，分析目前我國商業銀行供應鏈金融運行的三種模式（應收賬款融資模式、存貨質押融資模式、預付賬款融資模式），并針對我國商業銀行供應鏈金融發展面臨的風險的問題，提出一些自己的思考和可行性建議。

商業銀行；供應鏈金融；融資；風險管理

一、我國商業銀行供應鏈金融的發展簡述

我國近年來的貨幣政策多以緊縮型為主，使得大部分商業銀行的授信額度日趨緊張。而隨著上海自貿區的建立，利率市場化進程加速推進，商業銀行的資產及負債受到雙重擠壓。此外，外資銀行的進駐也給我國商業銀行的發展造成了極大的挑戰。在當前嚴峻的金融形勢下，在中小企業融資難的問題尤為突出的背景下。供應鏈融資發展成為各股份制商業銀行開展中小企業金融服務的重要內容。

以2006年深圳發展銀行首先推出自己的供應鏈金融品牌為起點，我國商業銀行在供應鏈金融發展領域的廣度和深度不斷拓展，浦發、興業、廣發、民生、招商等各大銀行也隨之涉足供應鏈金融業務。商業銀行通過對供應鏈上各種交易關系的把握，對交易過程的管理控制，借助于核心企業的信用來滿足上下游中小企業的資金需求，從而拓寬銀行的業務渠道。有利地實現了企業創新和金融創新的有機結合，能有效實現企業和銀行的互利共贏。

商業銀行的供應鏈金融業務將產、供、銷完整的供應鏈流程進行了整合，在物流、信息流管理的基礎上進一步強化了對資金流的管理。與傳統的金融模式運行不一樣的是，供應鏈金融模式下，銀行更加關注的是申請貸款企業的真實物貿背景、歷史信譽狀況，而不僅僅局限在財務指標上。在供應鏈金融模式下，銀行一方面可以將流動資金注入到供應鏈中相對弱勢的中小企業，解決鏈條中資金鏈失衡和中小企業融資難的問題，另一方面，銀行將信用融入到鏈內企業的購銷環節中，保證了供應鏈的運轉順暢，提高了供應鏈的競爭能力。

二、我國商業銀行供應鏈金融的運行模式

從目前我國商業銀行在供應鏈金融業務上的運行模式看，主要有三種典型的模式，即應收賬款融資模式、存貨質押融資模式和預付賬款融資模式。

（一）應收賬款融資模式

應收賬款融資是中小企業以供應鏈下游核心企業的應收賬款憑證為質押物，向銀行申請期限不超過其應收賬款賬齡的短期授信業務。通常供應鏈中處于核心地位的大企業具有雄厚的經濟實力和影響力，在貿易過程中常會強勢要求上游供應商在其未支付款項前發出貨物，造成供應企業流動資金緊張，難以維持再生產。

應收賬款融資是由上游供應商、核心企業和商業銀行等金融機構共同參與的一種新的融資模式。在該模式下，上游供應商可以憑借核心企業的應收賬款憑證向銀行申請貸款，銀行則在得到核心企業付款承諾后向供應商發放貸款，以維持供應企業的再生產。核心企業則在貨物售出后，直接把事先約定的貨款付給銀行即可。

圖1 應收賬款運作流程

（二）存貨質押融資模式

存貨質押融資是中小企業以銀行認可的存貨等動產作為質押物，向銀行申請貸款的行為。在實際生產過程中，供應鏈中的節點企業，尤其是中小企業可能面臨生產過程中流動資金緊張的問題，需要從銀行貸款以解決其困難。存貨質押融資模式便是針對企業處于支付現金至賣出存貨的業務流程期間的融資需求而設計的。

存貨質押融資是由商業銀行等金融機構、節點企業和物流監管企業共同參與的一種融資模式。只要擁有穩定的存貨，任何節點企業都可以采用存貨質押融資模式，并且沒有期間限制。在該模式下，質押存貨將存入銀行指定的物流監管企業，并由物流監管企業對其質押的存貨進行評估，根據評估結果決定貸款發放與否。

圖2 存貨質押運作流程

（三）預付賬款融資模式

預付賬款融資是下游經銷商為獲取部分提貨權而向商業銀行發起的貸款申請。處于供應鏈下游的銷售商經常要向核心企業預付賬款，才能獲得生產經營所需的產品和原材料。而中小企業的流動資金往往相對比較匱乏，故而一次性支付全額貨款的困難較大。分批付款、分批獲取提貨權形式有利于解決中小企業的資金難題。

預付賬款融資是由商業銀行等金融機構、下游經銷商、核心企業和物流監管企業共同參與的一種融資模式。在該模式下，以核心企業承諾回購為前提，有關貨物必須存入商業銀行指定的物流監管企業，由銀行控制提貨權。下游經銷商企業通過申請貸款、獲取提貨權、銷售商品、收回貨款這樣的反復操作來分批獲取和銷售全部的貨物。

圖3 預付賬款運作流程

三、我國商業銀行供應鏈金融業務的風險

從上面對商業銀行供應鏈金融運行模式的分析中，我們可以看出，在供應鏈金融業務中，銀行的中間媒介作用得到了鞏固。在為中小企業提供融資服務，擴大中小企業融資業務市場的同時，商業銀行還穩固了與供應鏈中核心企業的合作。但是在三種主要模式中涉及到了企業的信用和監管等各方面的問題。因此認清商業銀行供應鏈金融業務的風險和挑戰，從而推動銀行供應鏈金融業務更好地發展。

（一）信用風險

由于我國的資本市場開放程度還不高，市場信息不對稱問題突出，銀行很難對企業的信用做出準確的鑒定。雖然在供應鏈金融業務中，銀行的貸款有核心企業的信用作為擔保，信用風險相對有所降低，但仍是值得關注的重點問題。

（二）系統風險

商業銀行的供應鏈金融業務涉及的是完整的供應鏈，由于供應鏈中環環相扣，在無形中實質上也放大了系統風險，因為往往一個環節的問題可能帶動的是整個供應鏈的連鎖反應。

（三）操作風險

當前，我國商業銀行的供應鏈金融業務發展還不是很成熟，仍在探索試水期，而供應鏈金融業務涉及很多環節和業務主體，從而使得業務控制和操作過程也變得比較復雜。

（四）法律風險

供應鏈金融業務過程涉及到質權、物權、浮動抵押等多種相關法律制度和規范，商業銀行在業務過程中必須對相關法律法規有深入的了解，保證一切相關業務在法律框架范圍內運行。

（五）市場風險

金融市場是不斷變化的，市場風險也是客觀存在的，商業銀行供應鏈金融作為金融創新的結果，同樣面臨著不斷變化的市場風險。質押在物流監管企業的存貨價值的不穩定性，市場價格和利率的變化都會影響企業違約后銀行的受償。

四、我國商業銀行供應鏈金融發展的建議

在互聯網經濟浪潮下，我國商業銀行供應鏈金融勢必不斷加快發展，但在發展過程中信用風險、系統風險、操作風險、法律風險和市場風險等依然存在且嚴重。對此，本文提出以下一點建議。

首先，商業銀行要強化對企業的征信管理。對供應鏈中的企業進行定期的征信調查，建立供應鏈征信檔案作為企業申請供應鏈融資時的重要參考指標。從而選擇優質的產業鏈群，及時淘汰不良成員，保證銀行供應鏈金融的和諧發展。

其次，銀行必須積極與多方進行合作，加強供應鏈流程管理。在商業銀行供應鏈金融業務的三種模式中，涉及的主體較集中，銀行應加強與這些參與主體的合作，從而共同強化對供應鏈融資運作流程的監控，降低風險。

再次，培養專業的商業銀行供應鏈金融管理人才。商業銀行供應鏈金融業務比較復雜，對從業人員的專業性要求較強，加大專業人才隊伍建設，儲備優質的，適應商業銀行供應鏈金融發展要求的高素質人才尤為重要。

此外，本文認為商業銀行在供應鏈金融管理中的風險較突出，必須強化風險管理，建立風險發展趨勢預警系統，重點關注供應鏈金融運作中的薄弱環節，保證供應鏈的有效循環。相關的法律和法規體系也需要繼續完善，可以借鑒上海自貿區的負面清單管理思想，強化法律監管地位。最后，商業銀行還要積極進行產品創新，努力提供個性化服務，滿足客戶個性化需求。 參考文獻：

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封麗，上海海事大學經濟管理學院2013級產業經濟學研究生，研究方向：海運、物流管理與金融。

F832.33

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1008-4428（2015）02-82-03