基于金融服務的供應鏈外包運營研究——以蘇州賽富科技為例

蔡黎亞，陳俊賢，李瑞麗，王 偉

（蘇州工業園區服務外包職業學院，江蘇 蘇州 215123）

0 引言

隨著網絡技術的迅猛發展，網購行為也越來越普及，經過近些年的發展，它已經成為了人們日常生活中不可或缺的一部分。但隨著網購帶動下的當代物流業的發展，也同時帶動了眾多中小企業的蓬勃發展。但據各種調查顯示，許多中小企業發展的攔路虎并非企業的創新、服務能力不夠，而是中小企業自身的資金匱乏。面對當代物流業的呈現幾何倍數的增長，企業只有具備充足的資金才可能跟隨產業發展的步伐，具有更廣闊的發展空間。而中小企業融資途徑也非常有限。除了極個別行業或者企業可以獲得風投的青睞，多數中小企業必須走傳統的融資道路，向銀行貸款或者民間借債。

但中小企業由于信用級別較低難以獲得傳統銀行的融資服務，急需新型的金融服務來滿足市場需求。這個時候作為一種新型的，具有共贏性質的物流金融企業開始探索性提供相關服務。

1 研究意義和研究現狀

著名經濟學家克里斯多夫指出，“市場上只有供應鏈而沒有企業，真正的競爭不是企業與企業之間的競爭，而是供應鏈與供應鏈之間的競爭，供應鏈上的核心企業與眾多中小企業都愿意通過合作和協同運營，來實現供應鏈系統的成本的最小化和價值增值的最大化?！币虼斯溄鹑谑且园l生在供應鏈上的商業交易為基礎，設計的一系列為企業提供流動資本融資和現金流的解決方案。該理論從誕生之初就廣受關注，現今也越來越多地為我國的各大物流公司以及商業銀行所看好。并且隨著各種實踐經驗的提升，幾大較為知名的物流企業走在了以供應鏈金融為基礎的，并能夠提供整個供應鏈整合服務外包行業的前列。比如深圳的怡亞通（上市）、飛馬供應鏈（上市）和蘇州的賽富科技。

本文就是著眼于對相關物流企業——蘇州賽富科技公司，在供應鏈金融理論上的實踐研究，通過對相關專家、客戶的探訪和調研，針對其企業的運營模式，價值鏈優勢進行分析和比對，探討物流企業以提供金融服務為基礎來實現物流整體外包的具體操作、營運風險以及未來可能的趨勢。通過對供應鏈金融理論的實踐過程研究，來探討這種新型物流管理運作所帶來的社會效應和發展前景，有助于推動我國相關企業在此方面的應用實踐，擴展各有條件的公司進行供應鏈一體化價值服務外包業務模式的探索和創新。

2 供應鏈金融外包的運營特點和模式

2.1 運營特點——風險控制為核心競爭力

通過調研、梳理賽富科技的運作模式，發現其企業核心價值鏈大多是通過對倉儲、物流、投融資等環節的企業級別的各級風險控制來完成。為了與其他創新型供應鏈金融企業展開錯位經營，諸如飛馬供應鏈等，該企業把針對小微企業的投融資難作為創業之初的重點扶持對象。通過整合供應鏈上的各種生產商、渠道商、運營商、電商等資源，在消費領域提供給其客戶了多方位的分銷整合服務。

他們利用了自身的資金優勢，結合了中小企業固定資產少，但每個企業都有各自的原材料、半成品、成品庫存等特點，經過評估后把這些中小企業中的相關價值資源作為抵押物，以自身企業的風險控制管理水平為核心競爭力，創新性的為客戶提供多種途徑的投融資服務，來具體地介入相關客戶的供應鏈流程。而自身則扮演了監管、提供渠道、采購、墊資備貨等多種創新性的角色。通過整合金融資源和各相關實體，為各中小企業的融資和管理拓寬了渠道，是對當下金融服務業的有效補充。

2.2 運營模式——一切以供應鏈為基礎，提供創新性的服務

基于該企業的運營模式調研，其創新性的供應鏈金融運作特點大致表現為如下幾個方面。

2.2.1 墊資采購服務

針對于通過了其平臺審核的客戶，能夠提供墊資采購以及倉儲等服務。通過對于采購后的貨物進行有效的監管，來保障其自有資金的安全。在客戶下游的供應商付款提貨后，來完成其自身及客戶的營運目標。這種營運方式對于客戶來講無抵押，審批流程也較快。不僅提供給客戶了物流相關的外包服務，也同步降低了客戶營運成本。

2.2.2 代客囤備貨服務

針對于通過風險評估的客戶，以其存貨、客戶的合同或者客戶下游的提貨權來質押，提供代客戶向上游供貨商進行采購，或幫助客戶備貨、囤貨等服務。這樣不僅釋放了客戶的資金壓力，為一些企業杠桿化資本運營本金，盤活了現有資產。同時對于那些中小型企業的融資難、資金鏈緊缺問題，也提供了有效的解決方案，提高了客戶的資金利用率。

2.2.3 按揭貸款服務

基于拓寬客戶渠道達成共贏的目的，針對于客戶下游的中小型經營商、分銷商的資金周轉問題，可提供按揭貸款的服務。以便于幫助客戶的下游分銷商來解決其運轉資金不足的問題。通過協助和扶持在供應鏈上的薄弱環節，來實現自身的盈利目標。

2.2.4 全方位供應鏈外包服務

能夠幫助客戶提供從采購到配送等一系列的服務，提供代客預付款、代客存貨發貨、再到應收賬款管理、回款等相關供應鏈上的各環節服務。當代的企業為了保持其核心競爭力，很多公司都選擇外包非核心業務。而這樣的金融創新服務恰恰迎合了這種發展趨勢，便于客戶更加專注于其核心競爭力的業務，并基于此來實現與客戶的共贏局面。

以上運營模式的梳理對于大多數物流企業探索性的實現供應鏈上的業務整合，提供了營運層面的可操作實踐。也可以為相關有條件的物流企業創新性的開展各項業務，提供了新的思路。

3 供應鏈外包服務的社會效益

這種基于金融服務的新型供應鏈外包營運模式，不僅僅在企業管理上進行了創新和探索性的實踐，而且也間接地協助相關企業實現了節約整個供應鏈上物流、運輸、運營、分銷等成本的消耗。根據其自身的特點，不僅在貿易環節，能提供給客戶投融資的服務；而在渠道環節，可以利用自身供應鏈渠道特點，給客戶提供更多的銷售及采購渠道。

這種類型的外包服務，通過自身的優勢對供應鏈上的信息流和資金流的進行有機整合，協助企業更關注其自身的核心價值，把非核心價值的技術、服務、產品甚至采購、銷售都通過外包的形式來實現。結合上下游企業形成了具有共贏性質的信譽鏈，進而實現了對利益和對企業控制的最大化。

4 運營過程的風險和前景

由于該企業部分的承擔了金融公司投融資的屬性，因此在營運過程中承擔的各種風險都會反映在其具體的操作流程中，對企業管理中的風險控制環節要求很高。根據陶經輝、應麗景的相關研究中指出，“物流企業開展物流金融服務風險指標中，質押物的風險是最高的，而質押物品種的影響作用也是最大的，其次是融資企業的資質評價，包括企業的財務狀況、道德與信譽以及企業的未來發展狀況。同時物流企業還需要高素質的企業人員熟悉內部的管理與操作，還需要企業相應的技術設備設施?！钡捎诳陀^上該類型的企業承擔了部分傳統銀行的角色，并轉由企業自身統計的信息來權衡信貸的風險，因此相信隨著公司的發展，對各項管理風險的控制應是其企業核心競爭力中最重要的組成部分，同時也是相關其他物流企業開展此類業務中最需要關注的管理內容。

目前基于金融服務領域的供應鏈外包運營模式的探索還在不斷的創新中，但隨著電子商務的發展，可以預見的是原有各企業組織的扁平化，幾乎是不可逆轉的發生在各個行業。像賽富科技這樣的在金融領域的創新性服務企業也會越來越多，他們承擔了渠道、分銷、倉儲等相關供應鏈的各項外包服務。由于進行了供應鏈的資源優化，此類企業并結合生產廠家將會提供給客戶和消費者價格更為合理的產品和服務。隨著時間的推移，會客觀上壓縮傳統組織中各級代理商的市場份額，進而加速傳統企業的組織變革，進一步強化和推進組織扁平化的這一特征。

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［2］趙亞娟，楊喜孫，劉心報.供應鏈金融與中小企業融資能力［J］.區域金融研究，2009（11）.

［3］陶經輝，應麗景.物流企業開展物流金融服務的風險評價［J］.統計與決策，2013（1）.