山東省中小型外貿企業的匯率風險分析

劉英

山東省中小型外貿企業的匯率風險分析

劉英

伴隨著社會經濟的發展,中小型外貿企業發展也逐漸加快，中小型外貿企業的發展成為社會經濟發展中不可或缺的一部分。作為東部沿海經濟大省，外貿業一向是山東省國民經濟繼續增長的主要推力，該省經濟增長的主力軍是中小型外貿企業。但在匯率變化不穩定的情況下,在人民幣匯率雙向波動小幅下跌的情況下，受國際、國內緊張形勢及企業自身因素的影響，中小型企業的可繼續成長受到了威脅，所以充分認識中小企業面臨的匯率風險，采取恰當的匯率風險管理,對促進山東省中小企業提高國際競爭力、促使山東省對外貿易的進一步發展具有十分重要的意義。

中小型外貿企業；匯率風險；風險管理

一、匯率風險的定義

匯率風險，又稱外匯風險，指經濟主體持有或運用外匯的經濟活動中，因匯率變動而蒙受損失的可能性。匯率制約著外貿企業的發展，而中小企業在各方面都不是很成熟，承受能力比較弱，當匯率變動時，中小企業必然蒙受一定的損失。所以匯率變動就給中小企業帶來一定的風險，主要有交易風險、經營風險和折算風險。交易風險是企業未了結的債務債權在匯率變動后進行外匯交割清算時出現的風險。經營風險是由于匯率變動，企業的收益成本與原預期目標發生較大的偏差時引起凈收入可能下降的潛在風險。折算風險是由于匯率變化引起資產負債表中某些外匯項目金額變動的風險。

二、山東省中小型外貿企業及匯率風險管理的現狀

（一）山東省中小型外貿企業的發展現狀

圖1 山東省2008年到2013年進出口總額

圖2 山東省主要貿易伙伴結構

從圖1中可以看到，山東省進出口情況很好，2009年除外，海關進出口額都是增長的狀態。其實這都是受2008年金融危機的影響，才導致經濟有點萎靡，2009年進出口額才出現了負增長，也可以發現經融危機過后的一年，就在2010年經濟開始復蘇，進出口額也大大的增加，其后一直保持著穩定的增長速度。

從圖2可以看出，山東省的貿易伙伴主要有美國、韓國、歐盟、日本、東盟，不僅與發達國家保持聯系，與發展中國家也保持著密切的聯系。山東省的貿易伙伴呈現多元化，當然出口的產品也各式各樣。這對促進山東省的經濟增長具有很大的推動作用。

（二）中小型外貿企業出口產品特點

1.產品的傳統性

民族的等于是世界的，傳統商品在出口貿易中具有很大的地位，而傳統產品的出口商多半為中小企業，傳統產品恢復力很強，不管經歷過多大的金融危機，在經過經濟危機后，也是復蘇最快的商品。壽光白龍馬經貿有限公司就是主要從事家具類產品，在經過金融危機后慢慢開始復蘇。

2.產品多為中低檔勞動密集型且價格低廉

我國的勞動力成本低，中低檔勞動密集型產品在我國具有優勢。在世界市場上，一些發展中國家與我國進行競爭。壽光白龍馬經貿有限公司主要出口地區為非洲、南美以及中東國家。例如：南非、贊比亞、阿爾及利亞、伊朗、伊拉克、印度、蒙古等等。這些國家經濟相對不是很發達，對質量要求不是很高，主要看中價格因素。

3.產品類型不斷創新

因為中小企業在規模、設備、財務等方面都不是特別的強大，所以在技術創新方面比較弱。自行研制式創新，技術引進式創新，共同開發式創新，委托研究式創新這四種方式是主要的創新戰略。中小企業一般不單獨設立研究開發機構,而主要是采納技術引進方法創新,或和別的團體進行研發式創新，再者就是通過采集信息，運用別人的力量進行創新。白龍馬工廠采用技術引進方式創新和技術研發創新，有自己特立的品牌技術—HPL countertop。由一個特立品牌很好的帶動其他產品的出口銷售。

（三）山東省中小型外貿企業匯率風險管理的現狀

1.缺乏匯率風險管理意識

匯率是不斷發生變化的，匯率只要一發生變化就會對我國的中小企業產生一定的風險，但有些企業的管理者對金融工具及衍生工具都較陌生，缺乏必要了解；對外匯市場了解不足，匯率風險的防范措施不到位。

2.缺少專門的組織機構，缺乏相關的專業人才

因為中小企業的規模比較小，財務人員不僅負責財務管理和財務核算，而且結售匯工作也一起做。缺少專門的組織機構和外匯人才，所以中小企業應對匯率風險時就會措手不及。預警機制也不能很好的在中小企業中形成，大多數憑借自己的經驗來進行判斷，有時候缺少合理性，有時候又帶來滯后性。精通會計、審計、金融的綜合性人才在山東省比較缺少，更缺乏國際金融的專業人才。大部分企業的匯率風險沒有相應的匯率風險部門來負責，相應的效果也很差。

3.相關的金融避險工具種類較少

金融衍生工具是應對匯率風險的主要工具，而我國的金融衍生工具種類比較少。目前，我國企業規避匯率風險的融工具主要有遠期外匯買賣、外匯期貨、貨幣互換、外匯期權等，程序復雜、成本較高、時效性差等問題會在辦理這些業務時相應的出現，這些都對應對匯率風險有一定的阻礙作用。

三、匯率變動趨勢及對山東省中小型外貿企業的風險影響

最近一段時間以來，人民幣匯率出現明顯的變化，人民幣兌美元匯率將出現貶值壓力，但不會形成趨勢，而在雙向波動中變化；另外一種現象是雖然相對美元來說在貶值，但對其他貨幣如日元、歐元等在不停升值。2014年，我國向美國出口占比約為17%，有利于我國收益。紡織服裝、鞋帽、玩具等類產品出口態勢更好。青島富利達實業有限公司就受益于貶值，使其利潤帶來上漲，有利于其出口。

四、山東省中小型外貿企業提高匯率風險管理能力的措施

（一）中小企業要主觀上重視匯率風險的管理

企業只有從思想上看到匯率風險帶來的危害，對影響匯率變動的各種因素進行分析，才會在匯率變動時能夠作出決策應對風險。第一，要從管理者做起，起到帶頭作用，樹立危機意識，將匯率風險納入管理范圍之內。其次，企業應該培養一些全能性人才，這些人精通會計、財務、金融等各方面的知識。最后，企業應該定期召開一些關于金融方面的講座，提高員工的金融知識。

（二）在企業內部建立匯率風險預警和考核評價機制

要想有收益，風險是在所難免的，我們首先要做的就是建立一套風險預警機制，對風險進行一定的評估和考核，然后做出相應的方案，最后當匯率發生變化時，就可以拿出相應的方案來解決。

（三）選擇有利匯率計算方式

最近因為盧布、歐元等的貶值，給我國外貿企業的收入帶來一定的影響，這時可以采用即時匯率計算方式、遠期結售匯套期保值業務等方式，這樣就可以有效避免匯率風險。

（四）提前簽訂合同

山東省內的企業主要是一些勞動密集型的企業，這類企業本身在國際市場就缺乏一定的競爭力，利潤也比較微薄，主要靠銷售量來提高自己的利潤，匯率一旦發生變化就會對這類企業產生一定的影響，所以這類企業首先可以通過在合同中增加諸如用人民幣結算或隨匯率波動調整價格等條款來規避匯率風險。

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劉英，上海海事大學經濟管理學院研究生。

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1008-4428（2015）07-86-02