金融驅動“一帶一路”建設

在 “一帶一路”戰略的推進過程中，有人計算，亞太區域未來10年間的基礎設施投資需求將達8萬億美元。如此巨額的基金如何籌集？必須要由金融來驅動。從中國領銜籌建亞洲基礎設施投資銀行（亞投行）、出資400億美元建立絲路基金開始，基金、債券、概念股、公募、保險、援助、信貸等各類金融創新方式或將成為下一步“一帶一路”建設的重要驅動力。

金融正在加碼

11月在北京APEC領導人非正式會議期間召開的“加強互聯互通伙伴關系”東道主伙伴對話會上，中國宣布出資400億美元建立絲路基金。為“一帶一路”戰略發展注入強心劑，提供靈活的資金保障。

國防大學教授紀明葵近日撰文指出，絲路基金的開放性，帶動了“絲綢之路經濟帶”建設的開放性。絲路基金是一個巨大的杠桿，可以撬動各國政府與銀行等多類商業機構積極合作投資、融資。他提出，絲路基金尤其必要的是讓民間資本試水，讓深藏潛力的民間資本成為引導互聯互通的合作的亮點。中國動用外匯儲備資金為絲路基金注入資本金，就是希望能夠撬動更大規模的銀行融資和民間資本。

為支持“一帶一路”建設，亞投行將發揮市場化作用，支持相關項目建設。根據《籌建亞投行的政府間框架備忘錄》草案，亞投行注冊資本金達1000億美元，其中中國提供500億美元資金。

財政部部長樓繼偉日前表示，亞投行將引入PPP（公私合營）模式，亞投行和所在國政府出資，與私營部門合理分擔風險和回報，動員主權財富基金、養老金以及私營部門等更多社會資本投入亞洲發展中國家的基礎設施建設。

業內人士稱，亞投行將是一個政府間性質的亞洲區域多邊開發機構，按照多邊開發銀行的模式和原則運營，重點支持基礎設施建設。按照目前工作計劃，預計各國在明年內完成章程談判和簽署工作，使亞投行在明年年底前投入運作。這種“銀行+基金”的模式有利于提高“一帶一路”投融資的有效性。

除了絲路基金以及亞投行之外，據《中國證券報》此前披露，政府相關部門正指導籌建“海上絲綢之路銀行”。正在籌建的“海上絲綢之路銀行”是國內唯一代表國家進行對外投資的民營銀行。自從國家提出設立絲路基金后，“海上絲綢之路銀行”的注冊資金擬從原來的50億元人民幣作更多追加。“海上絲綢之路”投資基金管理中心是“海上絲綢之路銀行”籌建的主要參與機構。該中心計劃私募1000億元人民幣投向“海上絲綢之路”沿線沿岸國家、地區、城市和企業相關項目。

融資渠道在創新

在“一帶一路”戰略提出后，不少地方政府響應“一帶一路”發展戰略，嘗試成立其他類型基金。

福建省福州市政府日前與國開行福建分行、中非發展基金攜手合作，推動設立預計總規模100億元人民幣的基金，通過市場化運作，積極參與 “21世紀海上絲綢之路”建設，支持福州市打造國家“一帶一路”戰略樞紐城市。廣東省建議與國家開發銀行等金融機構合作設立“21世紀海上絲綢之路建設基金”。

業內人士表示，地方版絲路基金的推出將帶動更多社會資本參與。基金更傾向于以一種主權投資的形式進行投資，也不排除PPP的合作方式。投資項目主要集中在海上和陸上絲綢之路沿線的國家和地區。

專家指出，目前國內產能過剩，很多社會資金沒有合適的投資領域，這些資金可以跟隨國家戰略參與絲路基金。另外，像保險企業、社保基金這類機構投資者，對投資回報要求不太高，適合長期投資的也可參與。

中國出口信用保險公司（中國信保）相關負責人表示，中國信保有意向把國家出口信用保險政策和資源投向“一帶一路”戰略的重點合作領域，主要包括路上交通、園區建設、農業合作等。

中國融資租賃研究院專家指導委員會委員王學東近日在接受采訪時表示，圍繞 “一帶一路”戰略，發展金融租賃，推動實體經濟，尤其是助力裝備制造業的發展和服務企業“走出去”日益受到關注。他認為，與其他金融工具相比，金融租賃集融資和融物于一體，在支持服務“一帶一路”戰略實施，對高端裝備制造業發展、產業結構優化以及促進經濟結構轉型和支持中國企業“走出去”的全局戰略布局中具有明顯的優勢。

交銀租賃有限責任公司高級副總裁馬賓在11月27日舉行的“2014上海航運交易論壇”上表示，航運融資租賃業應該支持中國制造走向世界，民族制造和資本應該相互促進。 <Z：＼TP＼2010航運交易公報 logo.eps>