金融集聚對金融產業競爭力的影響分析

范曉霞

摘要：論文以金融集聚的具體內容為理論基礎，分析了中國經濟發展現狀，利用2001-2012年數據得出了衡量中國各省市金融集聚程度的區位熵，通過主成分分析法提取了描述中國各省市金融產業競爭力的最終因子，并通過模型的建立來檢驗金融集聚對金融企業競爭力發展的作用，進而使金融集聚促進金融產業競爭力的提升，乃至整個社會經濟的發展。

關鍵詞：金融集聚；產業競爭力；主成分分析

一、引言

金融是現代經濟的核心，金融發展對經濟增長的促進作用也越來越顯著，隨著全球經濟發展水平的提升，相關的金融業應該以更高的水平來適應和支撐經濟發展。與此同時，隨著產業集聚的發展，金融業越來越多的集中于某個區域發展，逐步形成金融集聚地，如紐約、倫敦、東京等。20世紀90年代以來，伴隨著金融集聚程度的增加，社會各界對金融集聚的關注程度也在逐漸的增加，出現了金融地理學、區域金融學等理論。而將研究重點側重于金融集聚與金融產業競爭力結合的研究相對較少，在分析的過程中，國外學者將研究的側重點集中于研究金融產業組織問題，或者重點研究金融產業與實體經濟增長之間的關系，從產業角度研究金融產業的屬性、含義等。而國內的學者大多數學者將對金融企業競爭力的研究集中于理論方面的研究。在此背景下，論文結合2001-2012年的數據分析了金融集聚對金融產業競爭力的影響，進而促使金融集聚程度加深的同時提高金融產業競爭力。通過這些，我們可以看到，現有理論對金融產業競爭力的研究相對匱乏，研究不足之處主要體現在：第一，對金融產業進行的定量分析較少，缺乏客觀的評價指標及體系；第二，研究范圍相對局限，要么是以國外的金融產業為研究對象，要么是以國內發展較迅速地區的金融產業為研究對象，相對來說對不發達地區的研究較少；第三，將金融集聚與金融產業競爭力結合的分析相對較少。在此基礎上，本文將從全國各省市的層面上，利用主成分分析法對各省市金融產業競爭力進行測度、比較和聚類分析，進而得出金融集聚與金融產業競爭力之間的關系。

二、指標選取

在現代社會經濟迅速發展的大環境下，2013年的中國經濟運行總體平穩，穩中有進，在此背景下，本文選取各省市作為研究對象側重研究金融集聚與金融產業競爭力之間的關系。

在表示金融集聚程度時，主要采用區位熵進行測量。所謂的區位熵又稱為專業化系數。區位熵的表達式定義為：LQ=Pki/PiPk/P，其中Pki表示某地區金融產業值，即金融產量，Pi表示該地區生產總產值，Pk表示全國金融產值，P表示全國國內生產總值。其比值大于1，代表金融集聚化程度越高；反之，則表示金融集聚化程度較弱。

在描述金融產業競爭力時所采用的指標主要包括：第一，金融產業增加值X1；第二，金融機構年貸款總額X2；第三，金融機構年存款余額X3；第四，保險費收入X4；第五，上市公司的數量X5；第六，證券市場年交易量X6；第七，地區財政收入X7；第八，全社會固定資產投資X8；第九，金融效率競爭力的相關指標。在衡量金融產業效率競爭力時主要采取三個相對值，即：金融相關率X9、金融貢獻率X10以及保險深度X11；第十，外商直接投資額X12。

所選指標數據來源于新中國60年統計資料匯編、各省市統計年鑒、中國國家統計局網站、深圳證券交易所網站，各省市金融年鑒。

三、實證分析

在分析的過程中采用主成分分析法對描述金融產業競爭力的指標進行處理。所謂主成分分析是設法將原來眾多的具有一定相關性的指標，重新組合成為一組新的相互之間沒有關聯的綜合指標，它是考察多個變量間相關性，研究如何通過少數幾個主成分來揭示多變量之間的內部結。在進行主成分分析前對所提取的數據進行相關性檢驗，本文采用KMO檢驗與Bartlett球形檢驗。代入各省市2001年數據，得到如下結果：

通過上表分析可知，KMO統計量等于0.78，Bartlett球形檢驗的P值為0.00，說明本文中的數據比較適合做主成分分析。在此基礎上提取將所有大于1的特征根，顯示結果如下表所示：

結果顯示有兩個大于1的特征根，分別是7.34、2.568。其累積方差貢獻已達到82.562%，這說明這兩個因子已經可以解釋原始變量的82.562%的方差，即包含了數據中的絕大多數信息。本文提取因子過程中主要采用的是主成分分析法，選取的是對原始數據進行標準化的相關系數矩陣，并且進行旋轉，進而使因子模型更加明顯。在對矩陣進行旋轉之后，各因子所包含的指標主要如下表所示：

因子F1在地區財政收入X7、金融機構年貸款總額X2、全社會固定資產投資X8、金融機構年存款余額X3、金融產業增加值X1、外商直接投資額X12、保險費收入X4、上市公司的數量X5、證券市場年交易量X6有較大載荷。

因子F2在金融貢獻率X10、金融相關率X9、保險深度X11有較大載荷。

根據各因子得分系數矩陣，可計算出各因子得分，如下表所示：

結果顯示：自變量X和控制變量X12都在5%的顯著水平上顯著（P<0.05）。金融集聚對金融產業競爭力發展具有正的相關性，其影響系數為0.728，這表示金融集聚的發展對金融產業競爭力的提升具有積極的作用；技術進步和人力資本存量對金融產業競爭力所起到的促進作用有限；個人消費需求的提升對提升金融產業競爭力具有積極的促進作用。

在此基礎上，為了更好的研究金融集聚與金融產業競爭力之間的關系，現將中國各省市按照傳統的區域劃分為東部、中部、西部。其中中部地區包括湖北、湖南、河南、安徽、江西、山西六個相鄰省份；西部地區包括西藏、新疆、青海、甘肅、寧夏、云南、貴州、四川、陜西、重慶、廣西、內蒙古；東部地區包括廣東、福建、浙江、江蘇、山東、上海、北京、天津、河北、遼寧、吉林、黑龍江。各個地區的回歸結果如下表所示：

回歸結果顯示：東部地區的金融集聚程度、人力資本存量與東部地區金融產業競爭力在5%的水平上顯著，結果表明金融集聚程度、人力資本存量對金融產業競爭力的提升具有積極作用，其中人力資本存量所起到的作用較為明顯，而科技水平、個人消費需求與東部地區金融產業競爭力之間相對不顯著；就中部地區而言，只有科技水平與金融產業競爭力之間相對顯著，但是科技水平的發展并不能促進金融產業競爭力的提升；就西部地區而言，人力資本存量與地區金融產業競爭力在5%的水平上顯著，并且回歸結果顯示，人力資本的提升可以促進金融產業競爭力的發展。

四、結論

通過對中國全局、東部、中部、西部地區金融集聚與金融產業競爭力之間的關系分析可以看出，目前為止，金融產業集聚對金融產業競爭力的提升起到的作用不是很明顯，甚至，人力資本存量、科技水平、個人消費水平等對金融產業競爭力的提升作用都不是很明顯，因此應該大力發展金融業，進而提升整個金融產業的競爭力，最后促進實體經濟的快速增長。

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