金融支持現代服務業發展：耦合關系、趨勢與戰略選擇

姜玉凱

摘要：金融是現代經濟的核心。發展現代服務業，以銀行業為代表的金融機構是關鍵。金融在現代服務業發展中的作用主要表現為提供融資支持、建立產業發展基金及促進傳統服務業轉型升級等方面。本文從金融支持理論出發，考察了現代服務業與金融共生發展、相互促進的耦合關系及演進趨勢，分析了現代服務業發展的金融需求與供給特征，在此基礎上，本文結合四川省經濟社會發展實際，從商業銀行支持產業發展的視角，提出了以地方金融業發展為突破口促進現代服務業發展的策略和建議。

關鍵詞：金融；現代服務業；金融支持；商業銀行

一、引言

國家出臺的《服務業發展的“十二五”規劃》中指出，2011-2015年，我國服務業增加值年均增速要超過GDP增速。進入2014年，現代服務業發展已經面臨關鍵節點。作為引導經濟資源、資本要素配置的核心動力因素，以傳統商業銀行為代表的金融業必須要加大支持現代服務業發展，而隨著我國金融體制改革的深入發展，金融對實體產業的支持能力不斷提升，金融業與現代服務業的共生關系和可持續發展也成為學界關注的重要課題。 現代服務業是隨著知識經濟的到來而產生的。它以現代技術、新業態和新服務方式不斷改造著傳統服務業，一方面創造了大量新的、有效的社會需求，另一方面又發揮了引導社會資源配置、促進消費的重要作用，同時還向社會提供了大量高附加值的生產服務和生活服務，創造了新的國民經濟新領域?？傊?，現代服務業已經成為我國國民經濟發展中不可或缺的一部分，是我國經濟新的增長點。與傳統服務業和制造業相比，現代服務業的要素密集度高、科技含量高、能源消耗少。隨著新一輪科技革命的飛速發展，現代服務業不斷衍生出新的發展趨勢，對金融支持也提出了新的要求。鑒于此，本文將從現代服務業的發展趨勢出發，分析現代服務業發展過程中的金融需求與供給特征，并進一步結合四川經濟社會發展實際，提出以金融支持促進現代服務業發展的策略和建議。

二、金融支持與現代服務業的發展的耦合性

現有文獻中，國外學者對金融支持服務業發展的研究著重考察金融在經濟發展中的作用，King（1993）建立了金融支持經濟發展的模型，認為金融以投資為中介變量為經濟發展提供資金支持①，Richard（2002）考察了世界主要經濟體金融與經濟發展的關系，認為金融在經濟增長中起著不可替代的作用②。國內學者對金融發展和服務業發展之間的關系進行了較為詳細的討論，認為金融體系在儲蓄動員、項目甄別、風險分散、外部約束施加、交易成本降低等方面扮演了積極角色，一些實證研究也表明，金融對包括服務業在內的實體經濟增長有顯著的正向影響。

綜合現有學著的研究看，金融支持與現代服務業發展存在較強的耦合性關系，一方面，金融是現代服務業的核心，金融在現代服務業發展中的作用主要表現為提供融資支持、建立產業發展基金及促進傳統服務業轉型升級等方面。另一方面，現代服務業是伴隨著信息技術和知識經濟的發展而產生的，內在包含了用現代金融手段和新技術改造傳統服務業、促進服務業內部結構升級的步驟。另外，隨著產業結構升級轉型的腳步加快，現代服務業又進一步呈現出新的特點和發展趨勢，這又同時對金融支持提出了新的要求?？傊?，金融支持與現代服務業的發展表現為既共生，又互相促進的關系，同時，二者互為影響因素，一方的發展會進一步引致和促進另一方的發展。

三、現代服務業：發展趨勢及其金融需求與供給分析

（一）現代服務業的發展趨勢

現代服務業發展趨勢主要表現在以下幾個方面，一是服務業內部結構升級導致的現代服務業發展趨勢明顯。隨著經濟分工的深化，社會對服務業的中間需求不斷提升，管理和市場運作等與生產的信息處理有關的部門逐漸強化并日趨獨立化，管理、咨詢、廣告、研發等現代新興服務業迅速發展。二是制造業服務化趨勢明顯，隨著經濟全球化的深入發展和知識經濟時代的到來，經濟活動逐步從以制造為中心轉向以服務為中心，制造業部門服務化趨勢非常明顯。三是服務業成為新技術的重要促進者。四是人力資本對服務業發展的重要性凸現。集中表現為服務業內部結構升級趨勢體現為服務業逐步向知識密集型轉變。

（二）現代服務業的金融需求與供給分析

現代服務業涉及的行業范圍廣，且呈現出要素智力密集性、供給多層次性和服務的強輻射性等特點，也表現出了不同層次和程度的金融需求。首先，從資金循環特點看，部分優勢產業流動資產占比大、資金周轉速度較快，其金融需求表現出需求急、運轉速度快、效率要求高等特點。其次，從產業發展周期看，企業成長的不同階段面臨著不同的信息和資產規模等約束條件的變化，這就對多樣化的金融體系提出了要求。再次，從產業轉移和產業升級趨勢看，非優勢產業通過產品更新換代和技術改造升級等方式進行產業轉移時，需要金融資金的援助。最后，就現代服務業劃分來看，其中的傳統產業、支柱產業和新興產業的金融需求特性也存在很大不同。支柱行業適應于一定階段產業結構升級轉換的根本要求，具有高增長、高帶動和高擴散的特征，其金融需求傾向于優先貸款和優惠貸款、支柱產業發展基金及上市融資等。從金融供給的產業特征看，當前我國金融支持經濟發展主要以間接融資為主。貸款余額比重過高，就金融支持服務業來看，當前金融主要支持商貿流通業和房地產業等支柱產業，而對信息業和社會服務業等新型服務業融資數額較小，且增長緩慢。同時，受短期盈利指標考核的影響，傳統金融業對政府隱性擔保及熱點行業和企業關注較多，這種選擇方式實際上存在經營風險的累積問題，對現代服務業發展也不利。

四、四川現代服務業的發展與金融支持現狀分析

（一）四川現代服務業的發展現狀分析

2013年以來，四川充分發揮服務業在調結構、轉方式、促升級中的重要作用，不斷提升服務業發展水平。2013年全年，服務業對四川省經濟增長的貢獻率已經提升到26%以上，服務業投資占全部固定資產投資比重達超過六成。同時，四川正處于工業化中期階段，人均GDP已超4000美元，產業結構逐步優化升級，服務業尤其是現代服務業的發展已成為推動四川經濟可持續發展的重要力量。2007至2013年，四川服務業對經濟增長的貢獻率均在25%以上，服務業稅收收入和吸納就業人數連續4年保持增長態勢。

（二）四川金融支持現代服務業發展中存在的問題

與發達省市相比，四川現代服務業發展存在不少制約因素，尤其是金融支持問題十分突出，主要表現在以下幾個方面：一是政府投入有限。現代服務業中的許多產業屬于高投入行業，重點項目投資離不開政府投入。不過，四川作為西部省份，邊遠欠發達地區覆蓋范圍廣，經濟總量偏小，很多地方財政收入有限，導致建設資金缺乏，對現代服務業的資金投入總量不夠。二是信貸投入有待加強，直接融資渠道不暢?，F代服務業中的很多企業存在固定資產少的特點，在尋求信貸支持時往往遇到抵（質）押物不足的問題，同時，雖然四川金融機構眾多，但大部分機構在針對現代服務業進行產品設計研發方面的意識和能力不足，實際信貸融資規模較小，貸款增速較低。三是現代服務業金融產品創新有待突破?，F代服務業包含行業眾多，所需要的金融服務也存在差異。比如，文化產業對無形資產評估和擔保體系建設等需求迫切。不過，從四川現代服務業信貸產品現狀看，仍以傳統產品為主，缺少針對企業自身特點和需求的信貸產品及差異化金融服務產品，同時，相應的金融服務環境仍有待改善。

五、商業銀行支持現代服務業發展的視角再認識

近年來，四川銀行業金融機構對支持服務業加快發展進行了探索和開拓，部分領域已取得了初步成果。具體而言，商業銀行支持現代服務業發展的主要視角可以進行如下再認識：

首先，商業銀行要以政策性金融為指導，對促進服務業加快發展進行積極嘗試和探索。四川銀行業金融機構要積極立足于地方實際，積極組建城鎮銀行，推進支付服務平臺建設，主動與中小金融機構開展微貸款業務合作等。就支持服務業發展的手段和方向來看，四川銀行業金融機構要加大以授信業務為核心的金融支持力度。近年來，服務行業整體授信總量穩步增長，服務業貸款結構日趨完善。要繼續完善和細化行業政策指引，實施行業聚焦戰略，積極以產業鏈為核心拓展服務領域。

其次，要推進差異化服務，著力擴大中間業務服務。現代服務業涉及的行業面較寬，差異性較大。比如，對于批發和零售業來講，其對銀行的中間業務有高度的需求和依賴，對資產和負債業務依賴程度相對較少，因此，商業銀行要有針對性地提供金融服務解決方案。加強產品研究開發，滿足差異化的行業需求。而對于交易頻繁、現金使用量大的批發零售企業，商業銀行要積極提供銀行卡、支票、匯票在內的多樣結算工具和現金管理服務。

再次，就具體領域和金融支持方向來看，一是在面向民生的服務業方面，商業銀行要重點支持城鎮化發展、教育基礎設施建設和醫療衛生事業。同時，作為旅游資源大省，四川金融機構要積極支持旅游基礎設施建設、水資源管理和環境保護工程。同時，要立足于自身豐富的歷史文化資源，積極支持文化產業發展。二是要積極面向產業鏈，抓關鍵環節和有效市場。三是要立足于服務業內部結構升級，積極占領行業發展的先機，實現產品的組合和創新。

六、銀行業支持四川現代服務業發展的戰略選擇

現代服務業是四川省未來發展的重點所在，要著力解決當前現代服務業金融支持問題，通過各種渠道聚合資金，有效滿足現代服務業的合理資金需求。

第一，要切實增強金融業支持現代服務業發展的理念。商業銀行要積極挖掘現代服務業中新的金融業務增長點，開展信貸業務創新，完善差別化信貸服務機制。要緊密結合四川實際，重點加大文化旅游、會展、服務外包和軟件開發等領域的支持力度，提升現代服務業的整體實力。

第二，要加快開發面向現代服務企業的多層次信貸創新產品。當前，規模化發展的現代服務產業將成為商業銀行業務轉型突破的重要契機，要積極開發面向現代服務企業的多元化、多層次信貸產品，積極推動現代服務業的發展，同時，商業銀行應在強化金融創新的基礎上，積極爭取政府部門的支持，為四川企業融資提供貼息、擔保等政策扶持，有效分散商業銀行的信貸風險。

第三，要積極選擇重點現代服務企業進行上市培訓和直接融資。商業銀行可以選擇重點現代服務業企業進行上市培訓，通過協調有關部門和金融機構提供上市融資服務，培育和支持一批現代服務企業做大做強。對于符合發債條件的企業，銀行可以積極支持其運用企業債和中期票據等債務工具融資，不斷拓寬融資渠道，降低融資成本。

第四，要大力推動建立多元化的現代服務業投融資體系。商業銀行要積極支持建設現代服務業產業園區，發展有區域特色的服務行業，要逐步建立多元化、公共化的投融資體系，積極尋求國家對四川現代服務業資金投入及政策傾斜方面的支持。

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