現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理

黨娟娟

現(xiàn)階段面對越來越激烈的企業(yè)競爭，財務(wù)風(fēng)險的也隨著企業(yè)競爭的加劇愈演愈烈。然而，我國在市場經(jīng)濟體制不健全，加強對財務(wù)風(fēng)險的管理和控制成為了人們關(guān)注的焦點問題。

加強企業(yè)的科學(xué)管理特別是對財務(wù)風(fēng)險管理，是企業(yè)獲得長期良好發(fā)展的重要準(zhǔn)側(cè)，財務(wù)風(fēng)險作為企業(yè)財務(wù)管理經(jīng)營發(fā)展中的必然產(chǎn)物，是無法消除和避免的。企業(yè)的經(jīng)營管理者應(yīng)該全面分析各種不同風(fēng)險的產(chǎn)生原因，增強企業(yè)抵御風(fēng)險和防范風(fēng)險的能力，提高企業(yè)的市場競爭力。文章中就現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的表現(xiàn)及特征，然后歸納了企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的形成原因，最后從六大方面詳細(xì)探討了企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的規(guī)避和管理方法。

1、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的表現(xiàn)及特征

財務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，由于內(nèi)外部的環(huán)境及各種難以預(yù)料或不確定因素的作用，使企業(yè)在一定時期內(nèi)所獲取的財務(wù)收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離的可能性。企業(yè)財務(wù)管理活動按主要內(nèi)容一般可分為籌資、投資、資本運營和收益分配四個方面，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險也相應(yīng)地表現(xiàn)為籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險、資本運營風(fēng)險和收益分配風(fēng)險四種。這些風(fēng)險的特征主要表現(xiàn)為：

客觀存在性。即風(fēng)險無處不在，存在于企業(yè)發(fā)展的全個過程中。也就是說，在市場經(jīng)濟的條件下，企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險是不斷變化的，這就意味著沒有實現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)的風(fēng)險是客觀存在的，所以在財務(wù)管理中我們只能通過各種技術(shù)手段來應(yīng)對風(fēng)險，進而避免風(fēng)險。

不確定性。即影響財務(wù)活動結(jié)果的因素多種多樣并不斷地發(fā)展變化著，企業(yè)的財務(wù)管理人員不可能在經(jīng)營管理事前就預(yù)測或者發(fā)現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險的大小，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是并存于企業(yè)財務(wù)管理工作的各個環(huán)節(jié)。

全面性。即財務(wù)風(fēng)險在一定條件或者不確定的情況下都有可能發(fā)生在財務(wù)管理的各個環(huán)節(jié)中，而且危害極大。

利潤與損失是共存性。即利潤是與損失共同發(fā)生，它們是一個有機整體，利潤越大也代表著企業(yè)存在的損失和財務(wù)風(fēng)險就越大。因此在現(xiàn)代市場經(jīng)濟社會中，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模不斷擴大，經(jīng)濟關(guān)系日趨復(fù)雜，競爭也日趨激烈，財務(wù)管理更成為每個企業(yè)生存和發(fā)展的重要環(huán)節(jié)，市場經(jīng)濟越發(fā)展，財務(wù)管理越重要。

2、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的形成原因

企業(yè)缺乏財務(wù)風(fēng)險管理意識，導(dǎo)致決策失誤。許多企業(yè)重視投資、重視經(jīng)營，但是卻忽視財務(wù)風(fēng)險管理，認(rèn)為只要用好企業(yè)資金，獲得投資收益，就不會存在財務(wù)風(fēng)險，這種思想是傳統(tǒng)的也是錯誤的。正因為財務(wù)風(fēng)險管理意識薄弱，所以企業(yè)對會計與財務(wù)的職責(zé)認(rèn)識、分工不清，以為會計就是財務(wù)，做好賬，得出數(shù)據(jù)后，沒有根據(jù)公司的實際情況來分析管理財務(wù)，僅僅只是靠著管理人員的主觀意愿來進行財務(wù)決策，因此做出失誤的決策在所難免。

宏觀環(huán)境的變化，引起企業(yè)財務(wù)風(fēng)險發(fā)生。宏觀環(huán)境包括經(jīng)濟環(huán)境、法律環(huán)境、市場環(huán)境、社會文化環(huán)境等，這些環(huán)境因素復(fù)雜多變，決定了企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的客觀存在，如果處理不當(dāng)，就有可能發(fā)生財務(wù)風(fēng)險，帶來風(fēng)險損失。如2007 年從美國爆發(fā)并進而波及全球的金融危機，給中國經(jīng)濟帶來了巨大沖擊，使中國的眾多企業(yè)陷入困境，許多企業(yè)出現(xiàn)了財務(wù)風(fēng)險。又如人民幣匯率不斷升值，給許多外貿(mào)企業(yè)帶來了匯率兌換上的損失。因此如果企業(yè)財務(wù)管理系統(tǒng)不能適應(yīng)外部環(huán)境的不利變化，必然會給企業(yè)帶來財務(wù)風(fēng)險。

資產(chǎn)與負(fù)債及所有者權(quán)益的對稱性結(jié)構(gòu)不合理。資產(chǎn)與負(fù)債及所有者權(quán)益的對稱性結(jié)構(gòu)是指企業(yè)的資金來源與資金使用的搭配，如果搭配不合理，必然導(dǎo)致企業(yè)收益性降低或?qū)е缕髽I(yè)風(fēng)險增大。由于許多企業(yè)自身資本有限，要在激烈的市場競爭環(huán)境下生存發(fā)展，不得不采取負(fù)債經(jīng)營，通過銀行貸款來解決問題。而企業(yè)往往又對風(fēng)險評估不足，追求效益最大化，通常采用風(fēng)險結(jié)構(gòu)，即用較低成本的流動負(fù)債作為非流動資產(chǎn)的來源，由于兩者在流動性上不一致，流動負(fù)債要在短期償還，而非流動資產(chǎn)卻需要經(jīng)過較長時期才能獲得價值，變現(xiàn)能力差，從而加大企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。

3、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的規(guī)避管理策略

3.1明確財務(wù)風(fēng)險的管理原則

收益風(fēng)險均衡原則。風(fēng)險均衡原則要求企業(yè)不能只追求收益，而不考慮發(fā)生損失的可能，企業(yè)進行的每一項具體的財務(wù)活動，要全面分析其收益性和安全性，按照風(fēng)險和收益適當(dāng)均衡的要求來決定采取何種行動方案，趨利避害，爭取獲得較多的收益。

風(fēng)險適度承擔(dān)原則。財務(wù)風(fēng)險的存在是一個普遍的事實，但必須正確及時地識別風(fēng)險，控制風(fēng)險，并明確最大的風(fēng)險限度，保證企業(yè)的正常安全運營。

有效規(guī)避原則。風(fēng)險的出現(xiàn)具有預(yù)示性，企業(yè)必須建立健全風(fēng)險識別系統(tǒng)、預(yù)警系統(tǒng)和財務(wù)風(fēng)險的管理系統(tǒng)，從而有效規(guī)避風(fēng)險。

分級分權(quán)管理原則。對財務(wù)風(fēng)險的管理與控制，要在企業(yè)統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)的前提下，實行分級分權(quán)的管理辦法。

3.2加大宣傳，提高企業(yè)風(fēng)險管理的意識

首先，管理層要參加財務(wù)風(fēng)險管理知識的培訓(xùn)，建立起財務(wù)風(fēng)險意識，要將此意識作為企業(yè)的文化進行宣傳。其次，要設(shè)立財務(wù)風(fēng)險官的職位，其職能就是將財務(wù)風(fēng)險管理作為企業(yè)的中心任務(wù)，既為決策層分析財務(wù)風(fēng)險的存在，又要組織宣傳風(fēng)險與企業(yè)全體員工的關(guān)系，將風(fēng)險的觀念和行動落實到每個員工，樹立正確的風(fēng)險管理觀念，從而促進全員風(fēng)險管理素質(zhì)的提升。最后，正確認(rèn)識財務(wù)風(fēng)險。隨著市場競爭加劇，會使企業(yè)在獲取收益時伴隨更大的風(fēng)險。因此，企業(yè)不敢冒險，消極保守的理財思想也是不可取的。企業(yè)要正確認(rèn)識風(fēng)險，掌握應(yīng)對風(fēng)險的方法，提高風(fēng)險承受能力。

3.3建立完善財務(wù)風(fēng)險處理機制，化解財務(wù)風(fēng)險

財務(wù)風(fēng)險貫穿在整個生產(chǎn)經(jīng)營過程，這要求企業(yè)必須研究財務(wù)風(fēng)險的管理辦法，來預(yù)防和化解財務(wù)風(fēng)險。

理順企業(yè)內(nèi)部的財務(wù)關(guān)系。混亂的財務(wù)關(guān)系，容易引發(fā)財務(wù)風(fēng)險，因此要理清各部門在財務(wù)風(fēng)險管理中的權(quán)利和職責(zé)，真正做到各司其職，各負(fù)其責(zé)。

建立完善企業(yè)財務(wù)管理制度。完善的制度可以使財務(wù)管理人員在工作時可以按制度辦事，有章可循，避免因為游離于制度之外而產(chǎn)生風(fēng)險。

通過一些可行的方法，化解財務(wù)風(fēng)險

降低風(fēng)險法。當(dāng)市場競爭激烈，或產(chǎn)品處于滯銷狀態(tài)時，企業(yè)可以給予一定的商業(yè)折扣，將存貨銷售出去，避免占用資金；為了加速資金的回收，可以給予買方一定現(xiàn)金折扣，加快應(yīng)收賬款的回收。

分散風(fēng)險法。通過投資多元化來分散風(fēng)險，將投資生產(chǎn)項目、投資證券市場、投資商貿(mào)活動的資金按一定比例分配，將風(fēng)險投資與穩(wěn)健投資相結(jié)合，風(fēng)險投資可以獲得高額利潤，但要避免沒有調(diào)查研究、道聽途說的盲目投資。

轉(zhuǎn)移風(fēng)險法。轉(zhuǎn)移風(fēng)險法是將風(fēng)險轉(zhuǎn)移給其他單位共同承擔(dān)。此方法主要有：

投保。通過向保險公司繳納一定的保險費，當(dāng)發(fā)生風(fēng)險時，可以由保險公司按繳費比例給予賠償，減少風(fēng)險損失。

轉(zhuǎn)包經(jīng)營。對投資較大經(jīng)營項目，可以通過轉(zhuǎn)包的方式轉(zhuǎn)移給其他單位經(jīng)營，將一部分風(fēng)險轉(zhuǎn)移給他方。

貨幣保值法。對牽涉到外幣業(yè)務(wù)的企業(yè)，可以與對方企業(yè)簽訂貨幣保值條款，從而達(dá)到風(fēng)險共擔(dān)，轉(zhuǎn)移部分風(fēng)險。

（作者單位：陜西航空職業(yè)技術(shù)學(xué)院）