商業銀行發展低碳金融的SWOT分析及路徑研究

劉慧 張美慧

摘要：經濟發展中的環境問題已成為人類面臨的共同挑戰，低碳金融逐漸引起中國各大商業銀行的關注。在現有市場環境下，商業銀行正在實施各種形式的綠色創新，本文將從中國商業銀行已實施的低碳金融業務入手，基于目前各大商業銀行發展低碳金融的實際情況做出SWOT分析，并針對性地提出相關對策建議。

關鍵詞：商業銀行低碳金融金融創新

1中國商業銀行發展低碳金融的現狀

商業銀行發展低碳金融是經濟發展模式快速轉型的需要，是提升市場盈利能力與競爭能力的需要，也是提升商業銀行社會責任、樹立良好的社會形象的需要。縱觀近年來中國商業銀行發展低碳金融的現狀主要體現在以下方面：

1.1綠色理財商業銀行的綠色理財是指綜合考慮資源的有限性及其社會效益、環境保護與生態平衡、銀行盈利等的一種理財模式。綠色理財活動主要是在保護生態環境和資源可持續利用的基礎上，開發出有市場前景的綠色理財產品。關于中國商業銀行推行低碳綠色理財業務的情況，筆者選取了國內幾家代表性的商業銀行，整理成下表1。

以上幾款低碳理財產品從目前的市場反應以及產品運行情況來看，無論是發行數量、銷售規模，還是最后的收益都表現一般，低碳理財業務的發展存在以下問題：

①低碳理財產品過于概念化：中國的碳排放權交易和碳金融業務領域市場空間十分廣闊，但低碳引入商業銀行的理財領域尚處起步階段。很多人對碳排放概念的不理解，使得這類理財產品的開發速度遠不及其他結構型理財產品。②實際收益率較低：據財匯金融統計數據顯示，在已發行的5家銀行的碳排放理財產品中，從宏觀角度，到期實際收益率較低，且不確定性大，2008年以后發行的理財產品收益率普遍不理想，部分商業銀行發行的低碳理財產品甚至出現低收益和零收益。深圳發展銀行發行的“聚財寶”飛越計劃被終止掛由于鉤標的收市價達到自動終止條件。③發行數量少：從品種角度分析，現已發行的碳金融理財產品全部為結構性產品，包括掛鉤國外市場股票、指數、基金、期貨合約等，期限少則半年多則6年，至今尚無依托于聯合國清潔發展機制（CDM）、基于國內碳排放權交易而開發的理財產品。

1.2綠色信貸綠色信貸指銀行增加對節能減排、循環經濟、低碳經濟等綠色經濟的支持強度，嚴控對高耗能、高排放和高污染行業的信貸投放，通過合理利用信貸資源引導社會最大限度的減少資源損耗和環境污染。

近年來，中國的商業銀行在信貸政策和產業政策不斷向綠色信貸領域傾斜，綠色信貸資金投入力度加大，綠色信貸金融創新服務改善明顯。招商銀行不斷調整和優化信貸結構，2011-2013年招商銀行在綠色信貸投入的數據增幅明顯，連續三年呈上升趨勢；招商銀行通過創新金融工具，開發了“綠色按揭”的生態樓房、為客戶提供環境咨詢服務，不斷拓展綠色融資服務領域。中國建設銀行對于列入“淘汰落后產能企業名單”客戶所涉及的項目、各類重大違法違規企業名單的客戶、不符合“綠色信貸”準入標準的項目，積極主張權利，加快信貸退出，2010-2013年建設銀行在鋼鐵、水泥、鋁冶煉等高污染、高排放所屬行業投入的貸款比例逐漸下降，截至2012年12月31日綠色信貸貸款余額為2396.37億元，其中清潔能源貸款為1979.43億元，循環經濟貸款為260.06億元，環境保護相互貸款為156.88億元。中國農業銀行嚴格執行國家產業政策、環保政策和市場準入標準，將企業環保守法情況作為審批貸款的一個必備條件，嚴格核查企業環保信息，實行環保“一票否決制”，“兩高一剩”行業退出客戶的數據逐年上升。

1.3綠色信用卡綠色信用卡是商業銀行為了建立信用卡碳減排量個人購買平臺而推出的舉措，持卡人可在使用信用卡同時，踐行低碳生活理念，享受低碳生活方式?？ㄆ馁|完全采用可回收材料，以達到減少污染及提高環境質量目的。簡要列舉代表性商業銀行圍繞低碳開展的信用卡業務見表2。

1.4綠色經營綠色經營是指商業銀行履行社會責任，在內部倡導環保、節能減耗的綠色的工作環境和經營方式。銀行履行社會責任的做法之一便是施行綠色的工作環境和經營方式及營造綠色的企業文化。例如對供應商的綠色資質嚴格考察、使用環保材料裝修辦公室和網店、集中采購等；此外，多家銀行大力建設手機銀行、電子對賬單等電子銀行金融服務，以減少社會資源的占用。（表3）

2中國商業銀行發展低碳金融的SWOT分析

我國商業銀行在建筑、交通、工業等重點領域的節能減排和低碳發展已取得初步成果，且近年來加快淘汰落后產能，提高能源使用效率，鼓勵具有低排放、高效益的先進制造業的發展，扶持金融、文化創意、科技信息等服務業，在低碳方面初現成效。但是從經濟學角度講，由于短期內其投資成本大于經濟效益，造成金融行業對發展低碳金融業務的態度較謹慎。下面是基于我國商業銀行發展低碳金融的優勢、劣勢、機遇、挑戰進行的SWOT分析。（表4）

3中國商業銀行發展低碳金融的路徑

3.1中國商業銀行發展低碳金融需要考慮通過發展政策性金融機構。如政府基金、專業性的綠色投資銀行、非銀行金融機構以及其他主體，有效分擔風險，為買賣雙方提供充分的供求信息形成多層次、完善的低碳金融體系，達到對商業信貸的補充。

3.2中國商業銀行發展低碳金融不僅需要增加綠色信貸的投放數量，更要使綠色信貸涉及更多行業和項目類型。中國商業銀行發展低碳金融可以優先考慮風力領域，增加盈利能力。重點開拓節能環保、新能源、低碳行業等低碳領域的業務和涉及水處理類、大氣污染治理類、固體廢棄物治理類傳統領域的業務，增加對創新型小微企業以及能夠進入普通民眾生活的環保產品的關注。

3.3中國商業銀行發展低碳金融需要積極推出低碳投資產品及相關服務。中國商業銀行可通過與機構投資者、保險機構等的資金合作，實現低碳金融衍生品的創新?？赏瞥鰠⑴c環境友好型公司或參與低碳技術的基金，使投資者有效檢測這些企業在市場上的表現。

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[3]宋德勇，盧忠寶.中國發展低碳經濟的政策工具創新[J].華中科技大學學報.

課題來源：青島雙百工程調研課題（2011-B-08）；中央高校基本科研業務費專項資金資助（11CX04006B）；2013年山東省高等學校人文社會科學研究計劃項目（G13WF59）；大創項目（20121144）。

作者簡介：劉慧（1978-），女，湖北黃岡人，現為中國石油大學（華東）經濟管理學院講師，研究方向：經濟學；張美慧（1993-），女，遼寧鞍山人，中國石油大學（華東）經濟管理學院會計系財務管理專業，研究方向：財務管理及金融學。