我國中小企業融資問題管窺

侯麗萍

摘要：中小企業融資難的問題，是一個世界性命題。在西方，由于有著較為完善的金融體系的支撐，較為活躍的金融市場的配合以及較為完備的法律體系的保護，這一問題得到了有效的緩解。而在我國，由于市場經濟的發展時間過短，還沒有建立起來較為合理的金融運行機制，加之國內市場的整體發展疲緩，使得這一問題尤為突出，甚至對中小企業的持續發展產生了制約。因此，對我國中小企業融資困難的現狀進行分析，同時提出行之有效的應對措施，在一定程度上對于解決我國中小企業融資問題具有重要的理論和現實意義。

關鍵詞：中小企業融資企業管理

1概述

隨著改革開放的不斷深入，我國中小企業得到了持續的發展，并且在產業鏈中的地位由最初的拾遺補缺，逐漸成長為國民經濟的生力軍，中小企業在推動國民經濟的發展、緩解就業壓力、促進市場繁榮等方面貢獻突出。然而，隨著全球經濟一體化進程的發展，加之國內金融市場改革的深化，我國的中小企業正面臨著前所未有的生存壓力，中小企業在持續發展過程中，受到融資難問題的影響和制約，融資問題有待進一步解決。因此，如何為中小企業營造良好的融資環境，解決融資問題，可以在一定程度上促進中小企業的持續發展，同時對于國民經濟的穩定發展具有重要意義。

2我國中小企業的融資現狀

中小企業在發展過程中，為了解決生產所需的資金，通常情況下，通過融資的方式籌集資金，在融資方式方面主要表現為：一是內源融資，這種融資方式的資金來源主要包括企業主的自有資金、借貸資金、風險投資等；二是外源融資，對于外源融資可分為間接融資和直接融資，其中間接融資是指通過中介（銀行、信用社等金融機構）進行融資，通過這種方式籌集的資金主要包括短期貸款、中長期貸款等；直接融資是指通過股票、債權的形式公開向社會募集資金，或者是向租賃公司辦理融資租賃的方式籌集資金。對于我國的中小企業來說，這兩個方面的融資方式都存在著一定的問題，以下，我們將對其中的問題進行一一的分析。

2.1自有資金不足，內源融資不實際與外源融資相比，內源融資具有融資成本低、交易費用小、融資難度易等特點，因此在我國，大多數的中小企業都將內源融資作為籌集發展資金的主要渠道。然而，從總體上看，我國中小企業卻普遍存在著自有資金不足、自我發展乏力的現象，以私營企業為例，目前平均每戶注冊資本才80多萬元，底子薄，技術力量弱，經營規模受限等情況是現在大部分中小企業需要面對的事實。而中小企業的自我積累也面臨著巨大挑戰，由于抗壓能力弱，受全球性經濟危機的影響，中小企業在近幾年國內、國外金融市場整體疲軟的情況下，盈利能力同樣不容樂觀。因此，對于我國絕大部分的中小企業來講，內源融資已經變得不切實際，如不盡快轉向外源融資，中小企業正常的生產經營也將陷入異常困難的境地。

2.2外源融資也有諸多條件的制約

2.2.1直接融資尚不現實。股權融資和債券融資作為直接融資重要的兩種手段，本來應該成為大量中小企業融資的首選目標。但是，由于我國資本市場的發展時間比較短，并且發展不完善，在一定程度上導致大部分中小企業難以通過直接融資的方式獲得生產所需的資金。從股權融資來看，滬、深證券交易所這兩所上市市場，他們對于上市企業都設置了較高的門檻，中小企業參與存在一定的難度。從債券融資來看，在企業債券發展遠遠滯后于股票市場的情況下，發行企業債券來融通資金對于很多的大企業來說都是比較困難的事情，更何論那些規模小、信譽等級相對較差的中小企業。所以就目前的情況而言，對于大部分的中小企業，直接融資尚不現實。

2.2.2間接融資困難重重。在我國，商業銀行貸款在中小企業的間接融資中占據較大的比重，然而，中小企業在貸款方面，商業銀行一直存在著各種限制。一方面，商業銀行的首要考慮是盈利性，所以大多數的商業銀行在制定業務標準時，通常會以實力較為雄厚的大企業為主要的對象，這從客觀上抬高了中小企業貸款的門檻；另一方面，由于缺乏配套法律的支持，現階段商業銀行對于中小企業的貸款業務大多受宏觀指令的影響，缺乏較為牢靠的法律保障。

3我國中小企業融資難成因分析

中小企業融資難的問題是一個世界性命題，在世界各國的金融市場普遍存在。對于我國來說，由于正處于經濟體制轉軌階段，與其他國家相比，使得我國中小企業融資面臨一些新的問題，主要表現為：

3.1中小企業融資體制不健全我國的融資體制極不健全，許多中小企業的業主在積累初期的創業資本時，大多通過非常規的融資手段，而在之后的發展階段，它們也很難獲得有力的資金支持，本來向銀行借貸可以有效地緩解資金短缺的問題，但是在具體的貸款過程中，銀行所制定的嚴格的融資條件，缺乏市場關照的抵押要求與硬性指標，迫使大批中小企業只能遠離銀行信貸，進而喪失了進一步發展的資金動力，致使大部分中小企業只能依賴企業內部的積累，因此發展十分緩慢，企業的擴張受到了明顯的制約，許多的中小企業正是由于沒能在發展階段及時得到強有力資金的支持而錯失了發展的良機，進而提早的進入了衰落期，令人十分嘆惋。

3.2中小企業本身發展不足我國中小企業自身發展的不足，同樣是造成其融資難的重要原因。大多數中小企業由于規模較小，資金較為薄弱，因而具有較高的經營風險。并且，由于受到了國內大的金融環境改革的影響，在其設立之初，就存在企業管理結構不合理，適應市場能力差，缺少高新技術支撐等問題，可謂是“先天不足”。而這也使得大部分的中小企業在面對銀行信貸時，缺乏足夠的抵押資產，因此不能積累起足夠的社會信用，使得其進一步的融資變得越發困難，嚴重制約其發展。

4優化我國中小企業融資環境的對策

要解決中小企業融資難的問題，需要從多方面入手，進行整體設計，同時，也要以發展的眼光看待這一問題，做出長遠的規劃。具體來說，應做到以下幾點：

4.1增強中小企業的自我融資能力中小企業應積極推進經營體制的改革，通過優化管理體制，優化企業經營模式，以達到改組企業結構，完善資源的優化配比。同時，中小企業應積極引入新的經營理念，積極面向市場，努力增強企業的競爭意識，注重提高企業自身的技術實力，更快創造出企業的獨有品牌。

4.2金融機構應加強對中小企業的支持金融機構作為中小企業融資的主要渠道，在改善中小企業融資難的狀況時，它的配合與支持就顯得尤為重要。具體來講，首先就要求金融機構在處理大企業與中小企業的融資問題時，盡量做到一視同仁，通過降低貸款成本，控制貸款利率等措施，以減輕中小企業的貸款壓力。其次，金融機構應發展和完善中小企業貸款的擔保機制，以鼓勵中小企業進行貸款，同時銀行應努力建立健全信息渠道，扭轉因信息不對等而造成的中小企業盲目信貸的問題。

4.3政府應制定相應政策支持中小企業的發展要解決中小企業融資難的問題，光靠企業自身和金融機構，顯然是遠遠不夠的，需要政府的大力支持，這其中，正確政策與法律的制定與實施就顯得尤為重要，對于中小企業來說，缺乏可靠法律的保護與支持一直是制約其發展，造成其融資難的重要原因，而市場中介服務機構的缺乏與市場經營環境的混亂，則更需要政府的大力整頓。政府更應努力建立起一個良好的社會信用體系，加快金融創新與改革的進行，只有這樣，才能從根本上解決我國中小企業融資難的問題。

5結語

我國中小企業的發展是關乎到國民經濟正常發展，社會資源正確配比與社會秩序和諧穩定的重要因素，如何解決中小企業的融資問題，將是一個需要長期探索與開拓的過程，需要各方面的努力。相信只要解決好了中小企業的融資難問題，使得中小企業獲得更大的發展空間，那么作為國民經濟生力軍的眾多中小企業也必將為社會主義經濟的發展做出更多出色的貢獻。

參考文獻：

[1]夏汛鴿.中小企業促進法評析[J].改革，2001，02：32-38.

[2]吳瑕.融資有道———中國中小企業融資操作大全[M].北京：中國經濟出版社，2007，1：20-33.

[3]胡紅桂.中小企業集群融資效率研究[D].中南大學，2008：14-25.

[4]暴峰.中小企業融資有道[J].經濟月刊，2001，07：25-26.

[5]陳灝.中國中小企業融資困境與制度創新研究[D].福建師范大學，2013：20-25.

[6]李奎.中國中小企業融資方式選擇研究[D].中南大學，2006：11-13.

[7]劉萬格.中國中小企業融資現狀問題及對策分析[J].經濟研究導刊，2011，01：76-138.

[8]文曉璋.中國中小企業融資問題研究[J].特區經濟，2006，01：263-264.