合同能源管理的風險分析

陸日東

【摘 要】 合同能源管理是解決節能減排問題的有效方式，但其實施和發展受到政治、經濟、技術、信用機制等多方面的制約，面臨極大的風險。目前大部分風險研究中忽視合同能源管理項目本質、理論研究與實踐應用相脫節的問題。本文在闡述合同能源管理項目運行流程的基礎上，對項目實施過程中各階段所涉及的風險進行識別和分析，并提出風險管理的應對措施。

【關鍵詞】 合同能源管理 ?風險分析

合同能源管理（EPC），是指節能服務公司與用能單位以契約形式約定節能項目的節能目標，節能服務公司為實現節能目標向用能單位提供必要的服務，用能單位以節能效益支付節能服務公司的投入及其合理利潤的節能服務機制。節能服務公司（ESCO），是指提供用能狀況診斷、節能項目設計、融資、改造（施工、設備安裝、調試）、運行管理等服務的專業化公司。

1 合同能源管理的業務流程

ESCO通過合同能源管理的方式向客戶提供能源效率審計、節能項目設計、原材料和設備采購、施工、培訓、運行維護、節能量監測等一條龍綜合性服務;在項目剛實施階段投資來源于ESCO，這就決定了ESCO必須要承擔絕大部分風險，在項目合同期內，項目實施所產生的節能收益由ESCO與客戶共同獲益，同時項目合同實施成功時ESCO才能收回其投資和合理的利潤。在項目結束后，客戶將獲得節能設備所有權。這些要求就會使ESCO調查一些相應的情況，例如客戶企業的整體能源消耗情況，這樣才能確定其能源消耗水平，只有消耗水平確定了才能分析其節能的潛力。同時還需要客戶一些實際的條件與要求設計規劃節能項目的方案。然后將設計好的方案交由客服進行參考，同時評估整體方案的投資水平、節能效果、風險水平及產生的效益，這些都是簽訂合同的依據。節能技術服務合同、設備采購合同、施工合同、效益分享合同等等這些都是能源管理合同配套的合同文件。節能項目實施階段。根據合同規定由ESCO支付費用負責設備購置和安裝調試，客戶必須為施工提供必要的便利條件，ESCO負責對客戶進行培訓和提供相關咨詢服務培訓及相關服務。在項目合同期內，負責設備的維護，定期進行節能效果監測。

2 合同能源管理項目風險的階段性

（1）項目選項階段的風險。確定實施項目階段的風險也就是項目選項階段的風險。實施階段的主要風險主要在于項目的技術性、可行性、經濟性等方面。如若ESCO在項目實施前對于客服整體的節能潛力預測不準，據此做出錯誤的投資決策，這樣將會導致以后的經營運作將有巨大的風險。導致雙方都產生不利影響。影響整個項目的實施。

（2）項目實施階段的風險。方案的資金風險在這一階段出現明顯的增長趨勢，這主要是因為項目實施階段所需資金量遠遠大于方案確定階段所需資金量，而且這種投資具有不穩定性，雖然本階段會產生部分經濟效益，但是遠遠入不敷出，收益還不足以彌補本階段所投入的資金量，而且階段的收益也是極其不穩定的，資金周轉困難的局面也是項目實施階段非常容易出現的現象。項目實施階段的風險實施階段通常劃分為設計階段、施工階段。其中，設計階段的風險主要有技術風險和資金風險，技術產生的風險會影響整個項目的成功與否。同時也決定著項目自身的好壞。

（3）項目運營階段的風險。項目運營階段的項目風險主要表現在市場、金融、技術、自然災害以及其他一些不可預見因素方面。面對這些不可預知的風險，雙方都要提高對于這種不穩定因素的抵抗能力，項目風險雖然還存在，但是隨著投資的償還逐步降低。項目即進入正式運營階段項目，經過一段時間的試運營并滿足具體的項目驗收指標后。如果項目可行性研究中的假設條件符合實際情況，產生足夠的現金流量支付生產經營費用，償還債務，并為投資者提供理想的收益。這就意味著項目實施的成功，能夠達到客戶理想的狀態。就說明可以再在節能效益分享模式下，ESCO與客戶簽訂節能量保證型服務合同，并以分享節能項目實施后獲得的節能效益收回項目投資，當然遠遠不僅于此，ESCO還需為客戶承擔了節能項目的技術風險和后續的經濟風險。

3 合同能源管理項目風險的應對

（1）加強對EPC項目風險源的識別和分析。EPC項目集信用、建設、設備、財務風險和節能量風險于一體，在一定意義上，它從事的是風險管理業務。風險投資家根據獲取的大量信息資料及風險投資過程中出現的各種跡象就是風險源的識別與分析，運用職業判斷對風險的種類和大小做出辨別結合自身的才能的過程。消除或降低風險的不確定性，這就需要必須掌握有關的數據、資料和其它信息，制定切實可行的方案。

（2）加強EPC項目運作的宣傳力度。這是個新型的節能行業，對應著節能減排的國策，具有良好的前景。所以ESCO應加強節能信息宣傳力度，節能行業具有巨大市場潛力，政府部門看到了節能對環保的巨大貢獻;但是ESCO應拓展途徑讓企業決策者快速了解節能信息，這是個信息化的社會，信息的通達度在一定程度上決定著整體的利弊，特別節能項目成本、效益的經濟分析和財務分析方面的信息，增強企業對節能投資的積極性。

（3）選擇優良的客戶。在準備階段要做好對客戶風險的控制，關鍵是對客戶有一個全面的了解和評價。客戶的合作與否關系著整個項目的成敗，在對客戶進行詳細的評價基礎上，盡可能地選擇優良的客戶。畢竟這是對雙方都有利的事。優良的客戶具有較大的節能潛力，而且真誠地愿意與節能服務公司合作，而不是由于急需使用資金或出于其它目的。

（4）掌握EPC項目風險動態管理。整個EPC項目風險管理是一個連續的、循環的、動態的過程。這就要求我們保持著信息的及時反饋，隨著風險管理對策的實施，風險會出現許多變化。在應對風險的能力上要提高應對能力。同時節能服務公司要及時地對新情況進行風險分析和評估，從而調整風險管理對策，這樣循環往復，保持風險管理過程的動態性就能達到風險管理的預期目的。達到互利雙贏的局面。

4 結語

EPC作為國際上新興的節能新機制，擁有廣闊的發展空間。推動EPC產業的發展，有助于節約能源消耗，提高能源利用率，也有助于我國“發展循環經濟，建設資源節約型和環境友好型社會”戰略的順利實施。

參考文獻：

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[2]陳攀峰.合同能源管理項目投資風險分析[J].河北科技示范學院學報，2013（02）