信用服務市場發展新趨勢

王寧江

信用服務市場發展新趨勢

王寧江

1月，中國人民銀行印發《關于做好個人征信業務準備工作的通知》，要求芝麻信用管理有限公司、騰訊征信有限公司、深圳前海征信中心股份有限公司、鵬元征信有限公司、中誠信征信有限公司、中智誠征信有限公司、拉卡拉信用管理有限公司、北京華道征信有限公司等8家機構做好個人征信業務的準備工作，準備時間6個月。由此，正式拉開了中國個人征信市場規范化發展的帷幕。

從國際市場情況看，評級、企業征信、個人征信涇渭分明。評級市場基本由美國的標準普爾（S&P)、穆迪(Moody's)、惠譽國際(Fitch Ratings)等三家評級公司主導，雖然包括歐盟、俄羅斯、日本、中國等在內的國家和地區提出，要促進國際信用評級機構多元化發展，并聯合組建評級公司或結成評級聯盟以實施抗衡，但從實際成效看，對三大評級公司主導格局影響不大。企業征信方面，美國鄧白氏集團是毋庸置疑的巨無霸，數據庫涵蓋全球超過6200萬家企業的信息，還有歐洲的格瑞頓公司(Graydon International)。個人征信方面，美國三家大的征信機構，由于它們有著類似的名字“Credit Bureau”，所以也稱信用局，分別是美國人控股的環聯公司（Trans Union）、艾可發(Equifax)和英國人控股的益百利公司（Equifax）。這就是國際上信用服務市場的傳統格局。

既然是傳統格局，那未來的趨勢會如何變化？這里有四個觀點：一是大數據、互聯網技術發展對信用服務行業影響是顛覆性的；二是傳統格局將可能被徹底打破；三是評級市場規模將逐步萎縮；四是中小信用服務機構生存前景不容樂觀。

先看這次央行批復的8家機構中，芝麻、騰訊是互聯網公司，BAT中僅差百度；深圳前海是中國平安投資的；拉卡拉是第三方支付平臺；北京華道征信是IT+金融背景；中智誠是金融背景；至于鵬元和中誠信是國內信用服務行業的“老人”，這些機構的一個共同點就是“后臺老板”都是掌握數據的優勢或強勢部門。

從國外看，征信市場直接受到大數據的沖擊和影響，各征信機構正積極應對。據資料，有美國的環聯和益百利公司通過收購互聯網或數據分析公司，不斷地網羅人才，推出基于數據挖掘的新產品，以繼續保持競爭優勢。確實，互聯網或大金融企業有掌握數據的天然優勢，信用服務機構有業務沉淀和理解的優勢，一旦兩者融合交錯，勢必會形成新的發展業態。傳統信用服務機構目前的轉型，更多地把需求側、把服務放到互聯網上去，這恐怕還不夠，只有徹頭徹尾的“Online to Online”，把數據采集的根基也扎到互聯網上，才能做到基業長青。

為什么講評級市場規模將萎縮？這得先看一下評級報告的服務意義，主要通過盡職調查，掌握盡可能多的資料，然后通過必要的模型分析和專家經驗，對未來出現違約的概率風險作出評判。但是隨著大數據的發展，如果征信機構通過智能化分析和數據挖掘技術，生成的征信產品能做到風險評判，能滿足投資者對投資品價值的需求，那么評級報告的存在會變得可有可無。同樣，互聯網數據技術的發展，同時會對評級行業傳統的評級方付費制度產生顛覆性影響。

由于互聯網服務的全地域、全時空，中小征信公司的地位也變得極其尷尬，正如淘寶發展之后，對于線下小商販、線下實體店的負面影響一樣。目前，互聯網征信公司的信息服務似乎正在解決如何便捷、便宜地獲取信用報告的普遍化問題。中小征信公司的未來發展首先要解決定位問題，變成小微征信公司，融入社區業態，解決最后一公里為小微企業和個人提供信用服務，會是一條路徑。

作者為浙江省經濟信息中心副主任、浙江省信用中心主任