破解金融生態示范城市融資困境

劉長雁

（中國人民銀行榆林市中心支行,陜西 榆林 719000）

陜西省府谷縣因煤而興，在“2012中國金融生態城市發展論壇”中被列入全國金融生態示范城市之一。2014年以來，在全國經濟下行壓力不斷加大、煤炭市場持續疲軟的背景下，使得以煤炭產業為經濟發展支撐的府谷陷入了經濟增長緩慢、企業償貸困難的窘境。中國人民銀行榆林市中心支行從防范金融風險、維護金融穩定的大局出發，積極配合當地政府對該縣企業融資情況進行跟蹤調查和風險監測，以尋求破解之策。

一、問題和困境

短貸長用問題嚴重。由于固定資產貸款門檻高、條件嚴、報批手續復雜等因素影響，企業往往在項目建設期通過短期貸款用于長期投資。在經濟上行期企業可以通過民間過橋資金通過倒貸方式緩解償貸壓力，但在經濟下行期，各方都緊縮銀根，以前的方式很難在延續，造成銀行信貸資金期限和企業生產周期錯配問題越來越嚴重。調查顯示：2014年，該縣民營企業固定資產投資總規模為100多億元，而固定資產貸款僅占50%左右，缺口部分只能靠短期貸款或民間融資來彌補。由于項目投資周期長、見效慢，短貸長用必然會使企業陷入頻繁倒貸的尷尬局面，為企業貸款違約風險埋下隱患。

互保聯保問題凸顯。為了增強銀行的放貸信心，府谷縣民營企業之間互聯互保現象較為普遍，以達到抱團取暖之效應。據調查，目前該縣民營企業聯保貸款余額高達400多億元，最大的一戶企業擔保余額42億元；企業對外提供擔?？傤~110多億元，形成了若干個“擔保圈”，最大的擔保圈共涉及106戶企業，其中擔保企業60戶，被擔保企業83戶，擔保金額高達60多億元。隨著經濟形勢的不明朗，企業資金鏈斷裂問題隨時可能發生，一旦個別企業出現問題，其他聯保企業必然會受到牽連，勢必會引起連鎖反應，陷入“一損俱損”的境地，潛在的系統性金融風險不容忽視。

民間融資斷檔。受毗鄰地區鄂爾多斯、神木民間融資風險集中爆發的影響，府谷縣民間融資案件也呈現高發態勢，加之各種媒體對民間融資問題的不間斷報道，極易引發群眾恐慌心理蔓延，進而使民間融資的負面影響被不斷擴大，導致部分企業寄希望于通過民間資金過橋倒貸實現緩解資金周轉困難成為泡影。

信用環境惡化。民間融資風險的暴露，嚴重破壞了當地信用環境，民間資本變的十分謹慎，寧愿沉淀在銀行，也不愿意貸出去“增值”。同時，出現了銀行與企業互不信任的現象，銀企關系從合作走向對抗。一方面，金融機構采取減少授信、收回不貸或少貸等方式規避信貸風險，導致不少企業面臨嚴重的資金緊張局面；另一方面，企業開始抱成團與銀行對抗，紛紛表示要清理在開戶銀行的賬戶，以后不再和這些銀行打交道，并且表示不打算償還到期貸款。截至2014年末，該縣金融機構不良貸款余額較年初增加9.82億元，比去年同期增長766%。

二、對策與建議

加大政策扶持力度，促進經濟轉型升級。一是政府應按照市場化、差別化的原則，正確引導和扶持民營企業健康發展，積極營造企業股本流通、股本融資的市場環境，設立專項發展基金、轉貸基金等，多方破解融資困境。二是正確處理政府與市場的關系，嚴禁政府大包大攬，拉郎配，以化解金融風險為名，對“兩高、一低”企業發放貸款，讓“企業綁架銀行”，錯失轉型良機。三是避免金融機構“一刀切”式的緊縮信貸，鼓勵金融資源向循環經濟、資源深度轉化方面配置，積極探索資源型城市轉型升級的新途徑。四是對符合發展戰略的民營企業，給予適當的稅費減免、財政補貼、專項資金支持等優惠政策，堅定企業發展信心。

多措并舉，緩解企業融資難。一是通過“以增量保存量”方式強化信貸投放，引導信貸保持合理增長，加強金融風險跟蹤監測，維護區域金融穩定運行。二是大力推動金融改革創新，嘗試由民間資本發起設立自擔風險的民營銀行、金融租賃公司和消費金融公司等機構，使各類市場主體有渠道籌資、有信心投資。三是通過參股、控股、收購、發行企業債等方式，尋求合作，盤活資產。四是加強銀企深度合作，創新還款方式，對符合產業政策、資產優良的企業合理確定貸款期限，進行虛擬還款或直接延長貸款期限，實行“短貸轉長貸”、“無還款續貸”、“付息不還本”等方式，幫助企業度過難關。

豐富擔保方式，避免擔保同質化。一是探索礦權抵押擔保方式，降低企業間信用擔保的比例。二是通過實行企業精細化管理、完善內部控制制度和信息披露機制，切斷擔保鏈風險傳染途徑。三是銀行應分類對待，盡量避開同一行業互保行為。

盡快設立“轉貸基金”，滿足企業過橋資金需求。當前，短期內化解企業償貸困難風險，就是要籌集“過橋資金”，為企業“還舊借新”，金融機構續貸創造條件，避免很有可能造成的資金鏈斷裂風險。建議省政府借鑒浙江溫州、麗水應對金融危機，民間借貸資金鏈斷裂風險的經驗，由省、市、縣三級財政各配套10億元，設立“轉貸基金”，對融資余額較大，在多家銀行融資且擔保鏈復雜，易引發連鎖反應的企業，對相關銀行的貸款符合續貸條件，經貸款銀行審核同意并出具續貸承諾書的企業，提供5-10個工作日之內的應急貸款。

探索組建“地方版AMC”，積極化解區域不良資產。目前，府谷等縣區民間借貸風險暴露，依然存在非正規金融風險向正規金融傳導的可能，銀行不良貸款增多，勢必影響金融機構支持經濟轉型的能力。財政部《金融企業不良資產批量轉讓管理辦法》（財金[2012]6號）已明確“各省級人民政府原則上只可設立或授權一家資產管理或經營公司（地方版AMC），只能參與本省(區、市)范圍內不良資產的批量轉讓工作，其購入的不良資產應采取債務重組的方式進行處置，不得對外轉讓”。目前，杭州已經組建“地方版AMC”，無錫、溫州也正申請。建議由省級政府針對各地區的不良資產數額小而量多的特點，啟動探索設立“地方版AMC”工作，做好應對不良資產攀升的政策儲備。

加強金融誠信體系建設，優化金融生態環境。對惡意欠債不還的行為，司法部門要最大限度的保全銀行信貸資產，維護銀行正當權益，增強銀行支持經濟轉型升級的信心，構建企業與銀行同呼吸、共命運的良性互動格局。