農村消費信貸對農民消費支出的影響分析
——基于中部地區農村的調查數據

●金華職業技術學院醫學院 王平曉

農村消費信貸對農民消費支出的影響分析
——基于中部地區農村的調查數據

●金華職業技術學院醫學院 王平曉

我國正在大力推動農村經濟的發展，而經濟的發展離不開金融的推動。建立農村信貸體系，促進農村消費市場的大力發展，正是農村金融發展的關鍵環節。而農村消費市場所蘊含的巨大潛力，需要農村金融的發展來進行挖掘推動。本文選取中部地區農村市場為研究對象，通過實地走訪獲得第一手數據，以此來研究農村信貸、農村收入及農民消費三者間的協整與因果關系，在此基礎上提出促進農村信貸水平提高的建設性意見。

農村信貸 農民消費 金融支持

農民問題是“三農”問題的核心，解決農民問題的核心是逐步提高農村居民收入，改善農村居民的生活水平。農村居民生活水平提高的直接表現就是消費支出的增加，消費支出水平的提升又反過來促進農村經濟的發展，帶動農民收入的提高。近年來，國務院頒布一系列的政策辦法推動普惠農村金融的發展，引導農村居民增加信貸消費，提升消費支出水平。2015年國務院發布中央一號文件 《國務院辦公廳關于金融支持“三農”發展的若干意見》，文件重點關注了農村金融的發展與建設，這是自2003年農村信用社改革試點啟動以來，農村金融改革的又一重要指導意見，目的在于以財政與貨幣信貸作為資助手段，逐步建立以政府作為監管人的農村金融體系。在這樣的農村金融體系支持之下，提供農村金融服務的設施正在增多，相應地也提高了農村金融服務的水平與質量，農村消費信貸支持力度顯著加大。

一、農村消費信貸的經濟學分析

農村消費信貸市場如同其他商品市場一樣，可以通過供給需求理論來分析其均衡值。

圖1 農村消費信貸的需求分析

其次，對農村消費信貸的供給進行分析。信貸是由金融機構提供的特殊商品，其影響因素包括：貸款利率（Loan Rate），存款利率（Deposit Rate）,消費者收入水平（Residents' income Level）,擔保抵押物價值（Collateral s'value）。貸款利率是指農村消費信貸利率（r），同時是影響農村消費信貸需求和農村消費信貸供給的最重要因素。消費信貸利率直接決定金融機構發行信貸產品所能獲得的收益，農村消費信貸利率越高，金融機構收益越大，消費信貸供給量越大。存款利率（r*）的高低決定著銀行機構吸納社會存款支付的利息成本的多少，與貸款利率之間存在的利差決定了金融機構信貸產品所能獲得的收益。存款利率越低，利差越大，農村消費信貸供給量越大。消費者收入水平（Y）是指農村居民當年可支配收入，與農村消費信貸需求一樣，農村居民可支配收入和預期收入水平可以直接影響農村消費信貸的供給，收入水平越高，金融機構對其的放貸意愿越強烈，授信額度越高，消費信貸的供給量越大。擔保抵押物價值（V）是大于債權價值的，因此當債權人不能按時還款時，金融機構有權利拿抵押物進行清償。抵押物降低金融機構發行消費信貸產品的授信風險，從而增加農村消費信貸的供給量。綜上所述，影響農村消費信貸供給（S）的因素可以簡單表示為：S=f(r,r*,Y,V),其中農村消費信貸利率 （r）作為內生變量影響農村信貸消費需求，r*、Y、V等因素為外生變量。因此，當農村消費信貸利率（r）上漲時，農村消費信貸供給量增加，農村消費信貸需求量在曲線S1上移動，當外生變量Y、V上升或者下降時，農村消費信貸供給曲線由S1向曲線S2移動。

圖2 農村消費信貸的供給分析

最后，在農村消費信貸供給分析和需求分析的基礎上對農村消費信貸進行均衡分析。均衡分析主要是通過各外生變量的變動對農村消費信貸市場的均衡交易量及均衡總額進行分析。農村消費信貸的均衡點A是由供給曲線S1和需求曲線D1共同決定的，均衡交易量越大表示農村消費信貸業務發展的越好。

圖3 農村消費信貸的均衡分析

影響農村消費信貸供給曲線的外生變量包括農村居民收入（Y）、抵押物價值（V）和替代品價格（P）。首先，分析農村居民可支配收入和預期收入是如何影響農村消費信貸的均衡交易量的。當農村居民的可支配收入和預期收入有所提高時，農村居民的消費能力增強，對消費信貸的需求量減少，農村居民消費信貸需求曲線向左移動至D2。同時收入水平提升意味著農村居民的還款能力增強，金融機構的授信風險隨之下降，金融機構向農村居民提供消費信貸的意愿增強，消費信貸的供給增加，農村居民消費信貸供給曲線向右移動至S2。因此，農村居民收入提高后的新均衡點B是由S2與D2決定的。在B點，農村消費信貸的利率r下降，交易量變化方向由農村消費信貸的供給或需求對農村居民收入提高的敏感性決定。其次，分析抵押物價值（V）對農村消費信貸均衡交易量的影響。農村居民消費貸款提供價值越高、流動性越強、風險性越小的資產作為抵押物，金融機構授信風險降低，提供信貸產品的意愿更強。另一方面抵押物價值越高，消費信貸利率越低，反過來也會刺激農村居民消費信貸的需求。最后，分析替代品價格（P）如何影響農村消費信貸均衡交易量。農村消費信貸的替代品是民間融資。當民間融資成本低于農村消費信貸利息成本時，農村居民消費信貸需求降低，農村消費信貸需求曲線由D1向右平移至D2，與農村消費信貸供給曲線形成新的均衡點D，農村消費信貸的均衡交易量下降。

二、農村消費信貸影響農村居民消費支出的經濟學分析

農村消費信貸通過兩個方面來影響農村居民的消費支出，一方面是通過農村居民消費效用水平直接影響農村居民消費支出，另一方面是通過農村居民消費結構的間接改善來影響農村居民消費支出。

引入預算線和無差異曲線來說明農村消費信貸是如何通過農村居民消費效用水平直接影響農村居民消費支出的。在既定收入水平情況下農村居民購買的各種商品組合由預算線表示，預算線與無差異曲線的重合點是實現效用最大化的商品組合。當農村居民有了農村消費信貸時，預算增多，預算線右移至CD，新的無差異曲線I2和預算線CD形成新的效用最大點F點。這就意味著農村居民消費支出增加，消費水平有所提升。

圖4 效用水平分析

當農村居民的超前消費意識普及時，農村消費信貸成為習慣，農村居民將增加消費支出，這就意味著改善農村居民的消費結構，擴大農村地區內需。根據“三駕馬車”理論，擴大內需是農村地區經濟發展的動力，農村地區的經濟發展會進一步反過來增加農村居民收入，形成良性循環來增加農村居民消費支出。

三、中部區域農村消費市場的發展路徑與現狀

近年來，國家為了保持經濟在新常態下的增長趨勢，推出了一系列刺激需求的方案與計劃，旨在刺激內需增長以帶動經濟發展。而人口高達7億的農村消費市場作為消費市場的重要組成部分也得到了越來越多的關注。由圖5可知，2004-2013年間全國與中部區域的平均農村人均消費均保持增長趨勢，且全國的農村人均消費明顯高于中部農村人均消費。雖然農村人均消費一直保持增長的趨勢，但與城鎮居民的人均消費仍存在一定差距。這表明農村消費市場仍然存在巨大的開發潛力。為了開發農村消費市場，起著資金融通作用的農村金融體系將發揮重要作用，農村居民通過農村金融機構享受農村金融服務，利用多樣化的農村金融產品滿足自己的資金需求，并將資金用于生活消費或者生產經營的消費。

圖5 全國與中部六省農村人均消費對比

文啟湘等 (2011)研究發現農村金融體系存在金融產品不足、金融服務不匹配及資金供給不足等問題，在很大程度上抑制了農村居民的消費。梁麗(2011)通過對中部的河南等地區抽樣調查發現，農村居民對農村金融認知低而且農村金融機構并未對農村居民提供相配套的服務造成了農村金融市場的不發達，需要加大宣傳提升服務來進行改善。除了實地的現象研究，不少學者通過實際數據進行了具體的實證研究。張毓卿和周才云(2012)對中國農村在1978—2010期間的發展進行研究，發現農村金融的發展程度越高，農村居民的消費增長越快。謝順利和周翼璇(2014)進一步利用我國農村1995—2009年的相關數據進行格蘭杰因果檢驗，結果表明農村金融的發展程度是造成農村居民消費增長的原因。

從圖13提取不同開挖深度加載引起的圍護樁水平位移增量最大值深度。圖14是不同開挖深度加載引起的圍護樁水平位移增量最大值深度圖，從圖14可以發現，隨著斜拱加載時基坑開挖深度的增大，圍護樁水平位移增量最大值所在的深度 逐漸下移，當基坑開挖至16 m之后進行斜拱的加載，圍護樁水平位移增量最大值的深度hz基本保持不變，大約為9 m的深度(此時hz/H=0.45)。對圖14的數據進行擬合發現，不同開挖深度加載引起的圍護樁水平位移增量最大值的深度與斜拱加載時基坑開挖深度Z之間的關系式如式(3)所示：

經過相關文獻的研究發現，農村金融機構為農村居民提供農村信貸將從兩個方面對農村居民的消費產生影響。一方面是金融機構提供的消費性信貸產品直接滿足消費者的消費需求，這一作用效果是簡單直接的。另一方面金融機構為農村居民的生產經營提供資金支持，使得農村居民擴大生產經營提高了自身的收入，而收入的增加會促使農村居民進行消費，從而推動了消費市場的發展。在下文的研究中，我們采用農村金融的貸款數據將金融機構所提供的兩種信貸產品的金額包含其中，充分考慮到了農村信貸影響農村居民消費的兩個方面。

四、中部區域農村信貸影響因素實證分析

（一）樣本數據選擇與說明。本文數據通過對中部六省省會城市的周邊農村地區進行實地調查獲得，為了使實證結果更具說服力，模型中不僅就農村信貸水平對消費需求進行了考察，而且全面將財政、社會等因素的影響引入了控制變量。控制變量主要包括現代化水平，農村居民的投資水平、福利水平。

控制變量中，現代化水平用morden表示，通過一省的城鎮常住人口除以其總人口計算得到。農村投資水平用invest表示，通過農村居民固定資產投資額占第一產業產值的比值來衡量。福利水平用welfare表示，通過各地區教育醫療等各項福利支出總和除以財政總支出計算得到。各變量的統計結果如表1所示。

表1 變量的描述性統計

由表1的變量描述性統計可知，調查地區的農村人均消費為3685.03元，方差較大為1318.47，表明中部六省在2003-2013期間人均消費波動性較大。信貸水平的平均值低于消費水平，標準差大于平均值表明不同省的農村居民在不同年間的差異很大，即六省間信貸水平具有較大的差異。中部六省的財政針對農業的支出平均值為0.10，占總財政支出的比例較小，波動也較小。表明中部地區財政上對于農業并沒有提供強力的支持。

（二）模型的引入與說明。本文采取的實證模型是固定效應模型，固定效應模型針對于面板數據，是對于不同的縱剖面時間序列而具有不同截距項的模型。從時間和個體上來看，固定效應模型的解釋變量對被解釋變量的邊際影響均是相同的，本文綜合考慮了影響農村居民消費的各方面因素，將模型設定如下：

（三）回歸結果及實證分析

表2 固定效應模型回歸結果

利用計量軟件stata對固定效應模型進行了回歸處理，回歸結果如表一所示。為了保證回歸結果的全面準確，逐步進行了五次回歸。主要解釋變量InDebt在五個模型中均顯著為正，表明農村居民的信貸額對農村居民的消費具有顯著為正的影響，在模型（5）中具體為農村居民的信貸額增加1%會使得農村居民的消費相應增長13.7%。這表明農村金融的大力發展，促進了農村居民信貸水平的增加，帶來了農村居民消費市場大力發展。主要解釋變量InIncome在五個模型中同樣都顯著為正，且在回歸模型（5）中回歸系數為1.101，表明消費者自身收入增長1%會相應帶來消費增長110%，由此可知農村居民自身收入的增長對消費的增加起著主要推動作用。而財政支出對農村居民消費的影響顯著為負，表明政府對財政支出的增加不會帶來農村居民消費的增長，反而會使其下降。造成這一點的原因可能在于政府對農業相關的支出主要流向鄉鎮政府機構，對普通居民的生活影響較小。現代化發展水平對農村居民的消費有顯著為正的影響，現代化發展程度越高，農村居民的生活水平與質量得到提高，農村居民對生活的追求與要求提高從而對消費的需求增加。農村居民對固定資產的投資水平與農村居民的消費正向相關，表明了農村信貸對農村居民消費的間接作用是顯著的，即農村居民投資的增加，帶來收入的增加從而刺激消費的增長。福利支出對農村居民的消費影響較為顯著且作用方向為負，即農村居民享受的福利越多，農村居民的消費需求與消費行為越少。

五、農村金融發展建議

本文通過實地走訪，用調查問卷的形式搜集得到農村信貸與消費相關的第一手數據，以問卷獲得的數據為基礎來建立影響人均消費的固定效應模型，并對影響農村居民消費的因素進行全面分析。實證結果表明農村人均信貸水平，農村居民人均消費及人均收入三者之間存在協整關系，且信貸水平與人均收入均為人均消費的原因。在因素分析中進一步量化了信貸水平與收入水平對農村居民消費的影響作用，除此之外，財政撥款、現代化水平、福利水平、農村居民的固定投資水平對消費均存在顯著的影響作用。根據實證結論，本文對于如何發展農村金融市場，提高信貸水平促進消費市場的發展提出以下建議。

（一）提供多樣化的農村金融產品。不同地區的農村居民具有不同的金融需求，農村居民的主要金融需求可以分為生產性需求與生活需求兩大類。而當前的農村金融市場上，農村金融機構所提供的金融產品都為滿足農村居民的生產經營性需求，對于其生活借貸沒有提供充分的供給。金融機構的這一舉動與降低風險有關，因為農村信貸市場發展不完善缺乏健全的擔保機制。為了解決這一困境，推動農村居民消費的積極性，金融機構應當針對農村居民的消費特點推出針對性強的金融產品，滿足農村居民的生活消費與生產經營需求；創新信用模式滿足農村消費者的貸款需求，降低自身經營風險，提高農村信貸水平。

（二）提高農村金融服務水平。相對于城市，農村經濟發展相對落后，教育資源的匹配較低，使得農村居民對金融的作用沒有清晰的認識。此外，農村金融機構在辦理金融業務時存在耗時長程序多等問題，這導致農村居民向金融機構申請資金的積極性降低。因此，農村金融在未來的發展與改善，不僅要得到相關政府部門與政策的大力支持，還要依靠創新與改革的力量，大力促進農村金融水平的發展，滿足農村居民對資金的需求以促進農村生產的發展，從而提高農村居民的生活水平，建立起完善的農村金融體系。

（三）促進建立健全的農村信貸市場。農村居民對農村信貸市場的認識不足，便不會深入的涉獵農村信貸市場，對農村信貸的需求較低，這導致農村信貸市場供給遠遠大于需求。為了刺激農村居民信貸需求的增長，首先應加大農村居民對信貸的認識。

由于受本身生活水平與教育環境的限制，農村居民對金融體系的了解較少，這導致農村金融發展存在嚴重的信息不對稱問題。農村居民對于銀行的了解缺乏導致農村居民在需要資金支持的時候，不會優先選擇銀行等金融機構的支持。這導致農村的金融在發展過程中遇到的阻礙增多，因此針對農村金融發展的這一特點，應制定有效的策略來促進農村金融的發展，提高農村居民的金融意識，從根本上促進農村金融的發展，以金融功能來推動農村經濟的大力發展。■

（本文系2014年度金華職業技術學院省教育廳立項課題“高職中外合作辦學項目可持續性發展的策略研究”〈立項編號：Y201431710〉的階段性成果之一。）

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