應收賬款轉讓與質押的法律意義與實踐操作

李司文

中國建設銀行上海第一支行，上海 200434

應收賬款是企業(yè)資產(chǎn)的重要組成部分，是指企業(yè)在正常的經(jīng)營過程中因銷售商品、產(chǎn)品、提供勞務等業(yè)務，應向購買單位收取的款項，包括應由購買單位或接受勞務單位負擔的稅金、代購買方墊付的各種運雜費等。應收賬款根據(jù)其賬齡長短可以分期短期應收賬款和長期應收賬款，其中，短期應收賬款又是流動資產(chǎn)的重要組成部分，對企業(yè)的現(xiàn)金流周轉存在重要的影響。

近現(xiàn)代貿(mào)易中，市場競爭日益激烈，賒銷日漸成為一項重要的貿(mào)易方式和結算手段，但是如何能夠確保到期及時回收應收賬款、實現(xiàn)資金回籠，則成為企業(yè)管理中的一大問題，應收賬款回收過程中存在的不確定性和不穩(wěn)定性也一直是困擾企業(yè)的一大財務隱患，如何最大程度地盤活應收賬款、加強應收賬款管理，已經(jīng)日益成為企業(yè)財務管理方面的重要任務。

目前，為了迅速盤活應收賬款，傳統(tǒng)的催收已經(jīng)不是企業(yè)首選的方式，更多的企業(yè)需要借助外部資源來更充分地實現(xiàn)應收賬款的價值，優(yōu)化財務結構，增強資產(chǎn)流動性，同時又能最大限度地減少企業(yè)自身的精力投入和成本支出。因而，應收賬款質押、應收賬款轉讓等途徑應運而生，而當前最熱門的應收賬款盤活手段，當屬通過商業(yè)銀行辦理保理業(yè)務。

根據(jù)中國銀監(jiān)會2013年頒布的《商業(yè)銀行保理業(yè)務管理暫行辦法》第6條的定義，所謂保理業(yè)務是以債權人轉讓其應收賬款為前提，集應收賬款催收、管理、壞賬擔保及融資于一體的綜合性金融服務。該項定義除了明確商業(yè)銀行可以圍繞企業(yè)的應收賬款提供應收賬款催收、應收賬款管理、壞賬擔保以及融資服務以外，更重要的是明確了保理業(yè)務必須以應收賬款轉讓為前提，僅以應收賬款為質押辦理的融資業(yè)務，不屬于保理業(yè)務范圍。

應收賬款質押，顧名思義是一種質押方式，在應收賬款的法律關系中，應收賬款的債權人并未改變。《中華人民共和國物權法》第二百二十三條規(guī)定，應收賬款屬于權利質權的一種，可以出質，作為債權的擔保，當債務人不履行債務時，債權人有權優(yōu)先受償。應收賬款質押不僅應當訂立書面合同，而且自辦理出質登記時生效。中國人民銀行征信中心是應收賬款質押的登記機構。

而應收賬款的轉讓則是對應收賬款法律關系中債權的轉讓，根據(jù)《中華人民共和國合同法》第80條的相關規(guī)定，以通知債務人為生效要件，至于是否需要在人民銀行征信中心辦理轉讓登記，對其轉讓效力的有效與否其實并沒有法律上的影響。

因此，應收賬款轉讓與應收賬款質押在法律本質上是完全不同的，尤其在融資過程中，發(fā)揮著完全不同的用途，具有不同的實踐價值。

首先，應收賬款轉讓已經(jīng)成為一項金融產(chǎn)品，而應收賬款質押則是擔保方式。正如《商業(yè)銀行保理業(yè)務管理暫行辦法》的定義，以應收賬款轉讓為前提的融資方式即構成保理，適用該辦法，可以分為國際保理和國內(nèi)保理、國內(nèi)保理和國際保理、單保理和雙保理等不同的形式，同時嚴格要求必須就保理業(yè)務納入統(tǒng)一授信管理，嚴格落實風險監(jiān)管機制。

而應收賬款質押則只是金融機構可以接受的一種擔保方式，基于融資主合同處于從合同地位，本身并不能直接發(fā)揮融資功能。

其次，應收賬款轉讓以通知債務人為生效要件，而應收賬款質押以登記為生效要件。由于應收賬款轉讓基于《合同法》中債權讓與的規(guī)定，因此，轉讓發(fā)生以通知債務人為生效要件，否則該轉讓對債務人不發(fā)生效力。應收賬款質押則根據(jù)《物權法》的相關規(guī)定，必須經(jīng)由人行征信登記機構的指定網(wǎng)站上進行應收賬款質押登記后，方能產(chǎn)生擔保效力。

在實踐操作中，商業(yè)銀行為確保應收賬款轉讓的公示力，避免應收賬款重復融資，在辦理保理業(yè)務時也都通過人行征信登記系統(tǒng)進行登記公示，使得轉讓與質押在形式上更為接近。其實，該登記行為的公示效應更強于法律意義，由于目前該系統(tǒng)登記會員大都以金融機構為主，因此，公示應收賬款轉讓信息一方面能夠起到對發(fā)票等應收賬款信息的核查作用，另一方面也有助于金融機構之間互相了解企業(yè)的應收賬款融資情況，進而加強風險管理。

然而，就商業(yè)銀行的風險管理及監(jiān)管要求來看，保理業(yè)務除了關注貿(mào)易背景真實性以外，更為側重的還是對債務人的通知有效性。由于保理業(yè)務受讓的是基于商業(yè)合同形成的應收賬款，因此銀行方必須獲得經(jīng)債務人確認、具有法律效力的通知回執(zhí)，以此證明應收賬款轉讓已生效。即使針對隱蔽型保理等特殊形式的保理業(yè)務，銀行方面也會想法設法采用公證送達等一系列方式，獲取債務人的確認信息，以此證明應收賬款轉讓行為的有效性、合法性。

再次，在融資業(yè)務的法律關系中，應收賬款轉讓中的應收賬款債權人一般就是融資業(yè)務的申請人或債務人，而應收賬款質押中的應收賬款債權人不一定就是融資業(yè)務的申請人或債務人。正是基于應收賬款質押只是一種擔保方式的法律本質，實踐操作中，金融機構往往可以接受高質量的應收賬款，如收費權等，為第三方的融資需求提供擔保，從而進一步增強融資業(yè)務的還款保證。

最后，以應收賬款轉讓為代表性的保理業(yè)務，金融機構為保障信貸資金的安全性，往往要求應收賬款的債權人承諾到期一旦發(fā)生應收賬款沒有回籠，就要求轉讓人回購，即有追索權保理業(yè)務，由應收賬款法律關系中的債權人最終承擔對銀行的還款責任。可見，在有追索權保理業(yè)務中，應收賬款的轉讓方雖然不直接參與保理融資，但是，其最終仍然可能承擔對金融機構的還款義務。

而應收賬款質押則不存在回購問題，由于其本身并不要求變更應收賬款法律關系中的債權人，因此，如果融資業(yè)務中的債權人與應收賬款中的債權人不是同一人，則應收賬款債權人只是第二還款來源，金融機構首先需要向融資業(yè)務的債務人追償，如果債務人不歸還債務，才能根據(jù)擔保協(xié)議，向提供應收賬款質押的擔保方追索。

鑒于應收賬款轉讓與應收賬款質押的特點，實踐操作中，商業(yè)銀行在提供相關金融服務時，建議應當關注以下要點:

1.貿(mào)易合同中的賬戶設定。無論應收賬款轉讓還是應收賬款質押，其根本目的都是使銀行能夠獲得對應收賬款的掌控，因此，通常在保理業(yè)務中，銀行都會要求針對應收賬款開設專門賬戶，獨立于其他經(jīng)營資金，而且，在貿(mào)易合同中也必須約定以該專設賬戶作為收款資金，從而確保應收賬款能夠及時回收并用于償還融資款項。同樣，應收賬款質押在實踐中大都是通過對回籠賬戶的監(jiān)管來實現(xiàn)的，因此也需要注意在貿(mào)易合同中是否已明確該監(jiān)管賬戶為劃款賬戶，否則難以確保應收賬款的及時、全額回收，并不被隨意挪用，從而起到擔保的真正作用。

2.發(fā)票真實性。實踐中，對應收賬款價值的認定一般基于發(fā)票，發(fā)票真實性是決定應收賬款是否合格有效的首要前提。由于實踐操作中，企業(yè)開立發(fā)票的方式可謂各顯其能，金融機構務必須投入更大的精力予以確認。尤其在融資過程中，一般金融機構審核原件后只留存復印件，因而可能存在同一發(fā)票重復融資，或者先開后銷的風險隱患。因此，金融機構一方面需要不定期加強對發(fā)票的核查，另一方面，也需要對發(fā)票原件加強審核及公示力度。同時，也希望相關管理機構能夠提供更為專業(yè)化的平臺，規(guī)范發(fā)票查詢、審核、比對、公示渠道，共同加強稅務及金融管理。

3.物流真實性。當然，實踐操作中，鑒于發(fā)票核查的局限性，金融機構還可以通過物流渠道的真實性從側面印證應收賬款的真實性。由于物流渠道往往獨立于貿(mào)易合同以外，相對具有中立性，因此加強與物流企業(yè)、物流平臺合作，及時掌握物流過程，核實貿(mào)易背景，是金融機構規(guī)范應收賬款審查的另一個有效渠道。

[1]陳蔚主編.會計基礎工作規(guī)范與核算實務[M].北京:企業(yè)管理出版社，2003.

[2]<商業(yè)銀行保理業(yè)務管理暫行辦法>中國銀監(jiān)會2013年頒布.

[3]<中華人民共和國物權法>2007年頒布.

[4]<中華人民共和國合同法>1999年頒布.

[5]<應收賬款質押登記辦法>中國人民銀行2007年頒布.

[6]<商業(yè)銀行保理業(yè)務管理暫行辦法>中國銀監(jiān)會2014年頒布.