合同能源管理在高校應用的財務分析與評價

朱榮　陳良鳳　曾建英

摘 要：國務院《節能減排“十二五”規劃》中，明確將合同能源管理推廣工程列入十大節能減排重點工程。高校具有能耗總量大、節能工作基礎好、管理措施到位等代表性優點，同時高校自實行國庫集中支付制度后，出現資金匱乏局面，在這樣的背景下，比較適宜引入合同能源管理這一新型財務管理辦法。文章通過某高校LED燈節能改造的案例分析，介紹了合同能源管理項目雙方的收益分配方案，并就方案的可行性進行詳細財務分析與評價。

關鍵詞：合同能源管理 財務分析評價 財務分析方法

中圖分類號：F234.4 文獻標識碼：A

文章編號：1004-4914（2014）10-129-03

一、引言

進入21世紀以來，我國資源緊缺與環境污染問題進一步惡化，作為一個人口眾多的發展中大國，為實現經濟、社會與資源、環境的可持續發展，努力建設資源節約型、環境友好型經濟增長體系，國家進一步加大了節能減排政策的修正和變革力度，2011年國務院正式印發《節能減排“十二五”規劃》，提出了十個方面保障措施，并印發節能減排綜合性工作方案，要求各地區、各部門和中央企業制定具體實施方案，明確目標責任，確保實現“十二五”節能減排目標?！兑巹潯诽岢龅氖蠊澞軠p排重點工程其中就包含合同能源管理推廣工程。

為貫徹落實國家規劃，各省省政府、住房和城鄉建設廳、市能源局積極制定一系列政策和方案保證節能減排工作得到落實。其中，《湖南省公共機構節能“十二五”規劃》中特別強調：國家機關和科教文衛體系具有單位數量多、用能人數多和節能潛力大、公益性和社會影響力強等特點，應在全省各級機關、學校、醫院、科技場館、文化場館、體育場館等公共機構中選擇能耗總量大、節能工作基礎好、管理措施到位、具備一定代表性的單位，重點推進建筑圍護結構及用能系統的節能改造，大力推廣應用合同能源管理等市場化機制。在節能服務產業發展方面也給予一系列優惠政策，如稅收減免、財政補貼、節能獎勵、融資優惠利率等。

高校自實行國庫集中支付制度后，出現資金匱乏局面，且向銀行貸款受政策限制，以合同能源管理方式實施校園節能，能切實減少學校經費壓力，改變學校因技術力量不足造成的節能無可行方案、不能有效節能的狀況，同時可提高師生員工的節能減排參與度，學生畢業融入社會后會將節能理念帶入社會，高校實施合同能源管理，一次投入的設施在合同期滿后會長期使用，大大節約傳統燈泡的更新維護費。

二、合同能源管理類型與特點

合同能源管理是70年代由西方國家發展起來的，一種基于市場運作的以減少能源成本為目的的財務管理辦法，其實質是服務對象使用未來的節能收益來實施節能改造，為能耗設備升級，從而降低目前運行成本。它通過節能服務公司與愿意進行節能技術改造的企業簽訂服務合同，為客戶提供包括：能源審計、項目設計、項目融資、設備采購、工程施工、設備安裝調試、人員培訓、節能量確認和保證等一整套的節能服務，節能服務公司負責融資并承擔技術和財務風險，為企業實施和管理節能效益，并與企業分享項目運行后產生的節能效益。

合同能源管理主要有節能效益分享型、節能量保證型、能源費用托管型、節能設備租賃型四種模式，國家主要提倡節能效益分享型的合同能源管理方式，這種方式能從根本上解決業主方的資金困難問題。所謂節能效益分享合同能源管理，是指節能改造工程的全部投入和風險由節能服務公司承擔，在合同期內，雙方共同確認節能量，按比例分享節能效益。合同期滿后，全部節能設備和節能收益歸企業所有。

作為合同能源管理的公司，在現行價格下進行節能技術改造，資金回收期會很長，而學校后勤技術薄弱，對歷史用能統計不詳盡，沒確切數據，所以推行合同能源管理，較難核定節約量，如果因此與合同能源服務公司產生分歧，分歧產生的經濟損失會是學校。因此，高校在合同能源管理方面比較慎重，筆者試圖通過下面案例為其應用可行性提供一些財務分析意見。

三、案例分析

某高校七教學樓使用燈具為T8/40W傳統日光燈管297支，T5/28W節能燈管1790支，現有功率為61.8kw，年耗電量約為20萬度；圖書館使用燈具T5/28W節能燈管3357支，T8/20W傳統日光燈1347支，3U節能燈332個，T8/36W傳統日光燈管257支，現有功率為134.2kw，年耗電量為43.5萬度；主馬路路燈165支，現有功率為41.1kw，年耗電量為16.5萬度；現當地一家知名EMC服務公司擬與學校合作進行一項同時包含上述燈具改造和利用節電器進行動力電路節能改造的綜合能源管理項目，從更換燈具和安裝節電器兩個方面出發對學校進行雙重能耗控制，以期達到最佳節電效果，同時為節能服務公司帶來較大經濟效益。

1.節約電費的分成比例。合同期限為10年，與節能服務公司之間簽訂能源管理合同，采用效益分享型合同能源管理模式進行合作。

合作利益分配方式：合作期內雙方按比例分享節能收益，學校按改造后所節約電費的一定比例回報給節能服務企業。前5年二八分成，即學校得節能費用二成，公司得八成；后5年四六分成，即學校得四成，公司得六成，學校每半年向節能公司支付一次節能費用。

2.項目經濟數據分析表（見表1）。

3.有關材料市場報價。室內節能燈20元/支，路燈500元/盞，1200mmLED燈管180元/支，600mmLED燈管150元/支，球泡120元/個，室內安裝運輸費15元/支，大功率路燈2000元/盞，安裝運輸費260元/盞。

四、節能服務公司收益分析

本項目財務評價確定計算期為10年。

（一）投資計算依據和方法

1.計算方法。本項目屬于固定資產更新改造方案，運用現金流量法進行分析判斷；

方案本身不產生財務收入，所以財務分析只測算項目年運行成本，比較改造前后節約的成本。

2.假定。本方案計算依據上述提供的數據資料分析，存在如下前提假定：

（1）折現利率采用5年期銀行貸款利率6.4%；

（2）現有節能燈處置殘值收入因為不確定，假定為0；

（3）原節能燈維修人工因為是學校集團員工，其人工成本是學校固定工資，所以本方案的維修人工忽略不計，學校年運行成本主要考慮能耗和原節能燈更新維修材料費；節能服務公司年運行成本主要指人工等本例估算為4萬元/年；

（4）2013年節能財政補貼標準有望提升至500元/噸，本方案暫按300元/噸計算，每年財政補貼收入為210噸折合標煤X300元/噸=63000元；加上節能獎勵資金假定每年有10萬元。

3.投資判斷標準。如果更新方案帶來節約的年運行成本（主要是能耗）大于項目投資額，則本方案可行。

（二）投資總額構成

項目投資估算總額為226.2萬元。

其中：建設投資180.6萬元，占80%。

建設期利息45.6萬元，占20%。

（三）資金籌措

節能服務公司負責籌措節能改造資金和技術安裝，改造后項目現金流由節能收益比例分成及補貼收入保證，建設項目總投資按節能效益比例分成的方式收回。按財稅[2010]110號文件規定，本項目享受相關稅費的減免，所以計算時相關增值稅、營業稅不考慮，企業所得稅按免三減三處理。

（四）節能服務公司成本分析

本項目總成本費用估算包括初始投資額、年維護成本、財務費用等。

1.初始投資額。燈具一次性投資=Σ單價*LED購置數量=180*4309+150*898+332*120+165*2000=1280160（元）

安裝費=ΣLED燈數量*安裝運輸費單價=5539*15+165*260=125985（元）

2.財務費用。財務費用主要為長期借款利息，借款年利率按5年期銀行貸款利率6.4%計算。

3.年維護成本：維護人員費用年工資約4萬元。

（五）項目盈利能力分析

1.損益情況分析。本項目年平均利潤總額約為8.286萬元，損益情況詳見表2。結果表明：該項目計算期末累計盈利82.86萬元。

2.財務現金流量分析。

利用內插法求得內部收益率為16.18%；

根據現金流量分析，計算求得結果（見表3）：

（六）項目財務可行性評價結論

經綜合測算，本項目在達到預期投入產出情況下，全部投資財務內部收益率為16.18%，高于基準收益率，以7%為折現率計算的財務凈現值為196.69萬元，大于零。全部投資回收期為4.05年，符合投資回收的期限要求。

以上從節能服務公司角度進行測算，結果表明，該項目既能保證投資的合理收益，又能確保正常運轉和發展所需的資金，該項目在財務上可行。

五、學校收益分析

1.假設每支燈管使用時間從上午8點至晚上10點用時14小時，這里按日均12小時計算，學校改造前能耗為237.1kw，耗電量為800056.5度，改造后能耗降為62.85kw，耗電量降為208942.25度，年節電量為591600度，按下列公式計算，年節約電費=總功率×年使用天數×日使用時間×節能率×電價（依國家電網對該大學現行電價0.6元/度計算），得出年節電費為35.49萬元，按合同約定節能分成比例前5年節電費的20%加上后5年節電費的40%計算，學校10年節約能耗106.44萬元；

2.每支LED燈管平均使用壽命超40000小時，一般可使用12年左右，而普通節能燈平均使用壽命為2年，合同期內學?？晒澕s原節能燈更新維修材料費約（5539*20+165*500）*6=1159680（元）；

六、小結

合同能源管理作為國際上一種先進的能源管理模式和投資機制，近幾年以新興產業的形式在我國大范圍興起，并已逐步進入高校，高校可以根據自身情況選擇合適的能源管理方式，在資金不足情況下采用節能效益分享方式，但如何選擇能源服務公司存在合同風險，學校要對各種能源服務公司進行篩選，對其已實施項目情況、財務狀況、技術水平、信譽等要全面了解，在具體談判時，除注重技術可行性外，在經濟可行性上應重點關注合作期限的確定、節能利益分配比例與方式、節能量的計算方式等。在簽訂合同時，對自身能耗情況及實施改造后達到的節能水平做到心中有數，權衡利弊，筆者試圖從財務可行性的角度進行分析，為高校實施合同能源管理提供一些借鑒意見。

參考文獻：

[1] 黨書國.海爾管理模式[M].武漢：武漢大學出版社，2006

（作者單位：湖南農業大學 湖南長沙 410000）

（責編：呂尚）