基于灰色GM(2，1)模型的新疆金融運行趨勢分析

韓林芝

(新疆維吾爾自治區發展改革委經濟研究院，新疆　烏魯木齊　830002)

基于灰色GM(2，1)模型的新疆金融運行趨勢分析

韓林芝

(新疆維吾爾自治區發展改革委經濟研究院，新疆烏魯木齊830002)

摘要：2015年上半年新疆金融運行形勢整體良好，社會融資規模不斷擴大，資金配置進一步優化調整，金融為新疆經濟增長提供了有力支撐，也實現了金融產業實力新提升。根據灰色動態預測模型預測2015年-2016年新疆金融運行形勢保持穩健運行，資金需求依然旺盛，存貸款增速將保持穩定增長態勢。為加大金融支持新疆經濟更好發展，應繼續鼓勵融資產品創新，不斷擴大社會融資規模；繼續加大金融扶持“三農”和中小微企業等薄弱環節；加快金融體制機制創新等具體措施建議。

關鍵詞：灰色模型；新疆；金融形勢預測

2015年1-4月，面臨國際金融復雜動向和國內金融總體平穩形勢，在經濟下行壓力較大形勢下，新疆金融主動適應經濟發展變化新常態，運行形勢整體良好，融資規模不斷擴大，信貸結構繼續優化，總體保持穩健增長態勢，產業實力進一步提升。1-3月，新疆金融產業實現增加值96.2億元，增速16.3%；截至4月末，金融機構本外幣各項存款余額16257.1億元，同比增長7.9%，增長持續下降；各項貸款余額12810.4億元，同比增長17.5%，增速呈現下滑態勢；截至4月末，全區保險業累計實現保費收入176.6億元，同比增長19.6%；金融業為我區實體經濟發展和社會經濟增長提供了有力支撐和保障。

一、新疆金融運行現狀特點

(一)金融體系運行總體平穩

新疆銀行業資產負債增速放緩，盈利能力穩中有降。2015年一季度銀行業運行總體平穩，總資產達到2.2萬億元，比年初新增268億元，同比增長8.8%；總負債2.1萬億元，比年初新增267億元，同比增長8.5%，增速均降為個位數；盈利水平有所下降，實現凈利潤(累計)91.6億元，增長4.7%，增速下降2.5個百分點。

(二)金融機構信貸保持穩中趨降，信貸結構有所調整

新疆金融機構各項存款增速趨緩，增長乏力。截至4月末，本外幣各項存款余額16257.1億元，同比增長7.9%，低于全國2個百分點。受經濟下行壓力、企業效益下滑、理財產品分流、銀行執行存款偏離度政策等因素影響，企業活期存款大幅減少，金融機構存款增速趨緩。由于資本市場回暖、理財產品分流等原因致使住戶存款增速下滑，4月末住戶存款余額6335億元，增長5.8%，一季度個人理財規模增長35.9%，高于住戶存款增速30.1個百分點。股市持續走好，大量資金轉入證券賬戶。4月末，非金融企業存款余額4534.7億元，同比下降2.8%；政府存款余額4261.9億元，增長18.9%，其中財政性存款大幅減少。

新疆金融機構各項貸款增速下降。截至4月末，本外幣貸款余額12810.4億元，同比增長17.5%，高于全國4.1個百分點。其中，住戶貸款余額3061.6億元，增長14.4%；非金融企業及機關團體貸款余額9311.9億元，增長19.1%。在中長期貸款中，個人貸款余額1687.7億元，增長21.0%；非銀行金融機構貸款余額2.1億元，同比下降11.7%。受經濟下行、存款增速放緩、銀行強化貸款風險管理等因素，各項貸款增速呈現下滑態勢。

(三)金融信貸支撐社會民生等薄弱領域力度加大

金融信貸投放薄弱領域力度加大。截至一季度末，農業貸款新增201億元，占新增貸款的39%，貸款余額占全疆銀行業機構的13.4%；截止4月末，“三農”貸款余額5807.1億元，增長19%，增速高于全區各項貸款增速1.5個百分點，其中農村企業及各類組織貸款余額3941.5億元，增長24.4%，增速高于涉農貸款增速6.9個百分點。小微企業貸款余額2018億元，同比增長14.4 %；二是涉及民生領域的貸款增幅較高。教育行業、公共管理社會保障和社會組織、衛生社會工作行業保持較高增幅，同比增長分別達52.8%、55.7%和42.5%；保障性住房同比增長15.2%；三是對科技企業支持力度加快。信息傳輸、軟件和信息技術服務業、科學研究和技術服務業同比分別增長119%和41.6%，增長速度較快。

二、基于GM(2，1)模型的新疆金融運行預測

(一)方法選擇

灰色預測方法通過對部分已知的信息開發，提取出有價值的信息，實現對系統運行規律的正確描述和有效控制。灰色系統理論對灰色量不是從找統計規律的角度通過大樣本量進行研究，而是用數據處理的方法(灰色理論稱為數據生成)，將雜亂無章的原始數據整理成規律較強的生成數列再作研究，本文采用基于灰色理論的灰色數列GM(2，1)模型為單序列二階線性動態模型，它是灰色系統理論中應用較廣的動態預測模型，對不確定性復雜系統擬合和預測，揭示主導因素變化規律和未來發展變化態勢。

(二)指標的選取和樣本數據

本文選取2012年第1季度-2014年第4季度新疆金融機構本外幣存款和金融機構本外幣貸款指標數據，對2015年及2016年新疆金融機構信貸變化趨勢進行預測。

(三)GM(2，1)模型建立及檢驗

1、計算過程

(1)對數據序列

X(0)={X(0)(1)，X(0)(2)，…，X(0)(N)}

做一次累加生成，得到

X(1)={X(1)(1)，X(1)(2)，…，X(1)(N)}

α(1)(x(1),1)=x(1)(1)-x(1)(0)=x(0)(1)

α(1)(x(1),2)=x(2)(1)-x(1)(1)=x(0)(2)

…

α(1)(x(1),N)=x(1)(N)-x(1)(N-1)=x(0)(N)

再做累加數據序列的二次累差

α(2)(x(1),2)=α(1)(x(1),2)-α(1)(x(1),1)=x(0)(2)-x(0)(1)

α(2)(x(1),3)=x(0)(3)-x(0)(2)

……

α(2)(x(1),N)=x(0)(N)-x(0)(N-1)

(2)構造矩陣X(A，B)

和

YN=[α(2)(x(1),2),α(2)(x(1),3),…,α(2)(x(1),N)]

(4)解系數特征方程并得到系數響應方程γ2+a1γ+a2=0

若W>0，則微分方程的解為x(1)(t+1)=c1eλ1t+c2eλ2t+c*

式中，c1、c2為系數。當t=0時，系數的計算根據x(1)(1)=c1+c2+c*=x(0)(1)(c*為待定常數)，其導數

故由聯立方程

求解，得

c1=x(0)(1)-c2-c*

又由

(x(0)(1)-c2-c*)γ1+c2γ2=x(0)(2)，得

應用待定系數法求得的c*的特解為

c*=u/a2

若W<0，有微分方程的解：

x(1)(t+1)=eαt(A1cosβt+A2sinβt)+c*

A1=x(0)(1)-c*

ε(t)=ε(0)(t)/x(0)(t)

2、模型建立

通過上述過程，建立新疆金融機構本外幣存貸款預測模型分別如下：

x1(t+1)=525133.26942e0.02280t+202.71954e-2.92366t+514393.70146

(1)

x1(t+1)=187123.75002e0.03960t+142.68582e-2.11239t+180520.34084

(2)

3、模型檢驗

灰色動態模型檢驗需借助于平均相對誤差α、關聯度ε、均方差比值c及小誤差概率p四種檢驗方法，一個好的預測要求α、c越小越好，而ε、p越大越好，按照α、c、ε、p的大小可將其精度檢驗分為四個等級，常用的精度等級見表1。經計算，上述預測模型均方差比值分別為0.1384和0.0981，等級均為很好；小誤差概率均為1.0000，等級均為很好。

其次進行模型誤差檢驗(見表2、3)，經計算兩模型平均相對誤差q分別為-0.2%和0.5%，平均精度分別為99.8%和99.5%，用于預測原點的精度分別為98.4%和96.6%，其精度都較高，模型通過殘差檢驗。綜上可知，兩模型(式(1)、式(2))均可用于預測。

表1　模型精確度評價等級

表2新疆金融機構存款實際數據與預測值對比(季度)

(單位：億元)

表3新疆金融機構貸款實際數據與預測值對比(季度)

(單位：億元)

三、結論與對策建議

(一)結論

根據《新疆統計月報》數據采用灰色數列GM(2，1)模型對2015年和2016年新疆金融信貸進行預測分析。根據模型結果(詳見表4)，預測新疆金融機構各項存款余額預測2015-2016年季度平均增長9.8%，金融機構各項貸款余額預測2015-2016年季度平均增長18.7%，預計未來兩年新疆區域將實現貨幣信貸規模合理增長。

(二)加快新疆金融業發展的對策建議

1、加快金融創新，提高資金效益滿足企業多元化融資需求

根據企業差異化和多元化金融需求，新疆金融業需加快創新步伐，提高資金效益支持企業加快發展。一是積極推動擔保抵押方式創新，擴大貸款抵(質)押范圍，推進知識產權、收益權等抵(質)押業務。同時，重視發展供應鏈融資，依靠產業鏈加大對企業的支持。二是創新支付結算服務，提高支付結算服務效率能顯著增強企業競爭力。積極創新支付結算產品，推廣電子商業匯票、互聯網支付、移動支付等結算方式。三是鼓勵融資產品創新，支持符合條件的地方法人金融機構發行次級債券、混合資本債券、普通金融債券；探索發行項目收益債券籌措重點項目建設資金。四是推動跨境人民幣融資，探索對人民幣協議融資、海外代付、境外人民幣借款、人民幣融資性保函等跨境融資工具產品的開發應用，滿足企業多元化的人民幣資金需求。五是推動符合國家產業政策、經營規范、效益好的企業到主板、中小板上市，鼓勵自主創新能力強、成長性好的企業到創業板上市，輔導支持符合條件的企業在全國中小企業股份轉讓系統和區域股權市場掛牌交易。推動企業通過發行公司債券、中小企業私募債、短期融資券、中期票據等進行低成本融資。六是創新保險產品。積極開展政銀保業務合作，發展服務業小微企業信用保險、履約保證保險、貸款保證保險等險種，為企業提供增信服務。

2、繼續加大金融扶持“三農”力度，推動中小微企業融資創新

繼續加大金融扶持“三農”力度，完善農村金融體系建設。一是加快構建多層次、多樣性、適度競爭的農村金融組織體系。擴大農村金融市場準入，鼓勵和引導民間資本進入銀行業等金融服務領域，增加農村金融服務的競爭性供給。要繼續通過分類改革，圍繞充實資本、完善治理、提升能力的改革目標，將農村信用社發展為以服務“三農”為宗旨、以市場為導向、適應農業現代化和農村經濟結構調整要求，資本充足、合規穩健的社區性現代金融企業。二是創新農村金融產品和服務方式，著力提升金融服務可得性。抵押難、擔保難是農村金融服務不足的重要癥結。農村土地抵押擔保等需進一步制度化、規范化，有效支持農業適度規模經營。重視利用證券、期貨、擔保、保險等多種金融手段，有效提升農村金融產品的附屬功能，分散風險，降低成本。加快建立財政支持的農業大災保險分散機制。三是健全農村信用體系和支付體系，夯實農村金融服務基礎。通過真實有效的信用評估，快捷安全的支付服務，流動便利的要素市場，向更多農民提供多渠道、低成本的基本金融服務。四是加強政府部門和金融管理部門的政策支持與協調配合。金融管理部門要不斷完善激勵安排，完善以財政、稅收、貨幣、監管和產業政策有機結合的長期化、制度化的農村金融政策扶持體系，不斷改善農村金融環境。

推動中小微企業融資創新，建立健全風險防控機制。一是推動中小微企業融資創新。推動中小微企業登陸場外市場。充分發揮場外市場的平臺作用，推動符合條件的中小微企業在全國股份轉讓系統和區域性股權市場掛牌交易，拓寬其股權轉讓和融資渠道，提升企業綜合競爭優勢。二是建立健全風險防控機制。引導金融機構調整完善管理制度，建立健全針對中小微企業的風險管控體系，提高中小微企業貸款以及其他金融服務可獲得性。加強小微企業和農村征信數據庫建設，促進信貸資金向信用狀況好的中小微企業流動。

3、不斷深化金融體制機制改革，完善金融組織體系建設

深化金融體制機制改革，加快銀行業、證券業、保險業發展，完善金融組織體系建設。一是加快銀行業發展，重點推動完善銀行業組織體系。加快推進農村信用社銀行化改革，穩步推進城商行發展轉型，推動村鎮銀行培育發展，支持符合條件的企業集團設立財務公司，探索由民間資本發起設立自擔風險的民營銀行、金融租賃公司和消費金融公司，健全與全區發展相適應的銀行業市場體系。二是加快證券期貨業發展。推動證券期貨機構完善法人治理，加強風險管理和內控建設，加快業務、產品和服務創新，改善盈利模式，提高核心競爭力。三是加快保險業發展。推動保險公司加強內控制度建設和風險管理，完善和落實保險經營責任追究制；堅持差異化、專業化發展，提高核心競爭力；注重維護保險消費者權益，參與社會信用體系建設，培育保險誠信文化。

參考文獻：

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[2] 新疆統計局.新疆統計年鑒[M].新疆：新疆統計出版社，2013.

[3] 國家統計局.中國統計年鑒[M].北京：中國統計出版社，2013.

本文為以下課題階段性成果：國家社科基金項目“完善差別化支持政策與提升民族貧困地區自我發展能力研究”(項目編號：15XJL003)；新疆自治區普通高校人文社科重點研究基地-新疆宏觀經濟預警系統研究基地2015年課題“‘十三五’時期新疆扶貧模式創新研究”