企業過度授信風險管控

王世雄

“只有當潮水退去時，我們才發現誰在裸泳。”巴菲特這句名言不僅適用于股票投資，同樣也適用于銀行的信貸業務管理。在經濟金融的新、舊常態交替過程中，銀行的不良資產的持續暴露，延續多年的不良貸款“雙降”趨勢戛然而止，有數據表明截至2014年9月末，我國商業銀行不良貸款余額和不良貸款率連續七個季度雙升，經濟上行時期授信管理上存在的問題也陸續展露，而過度授信就是其中一個突出的問題，也是導致不良貸款上升的重要原因。

企業“過度授信”主要表現為兩類情況，一類是超過企業實際承受能力的融資，一類是超過企業實際需求的融資，近年來主要表現為超過企業實際需求的融資。一些企業的過度融資問題廣泛存在，但關注度不高，期間蘊含的風險不容忽視。對企業的過度授信、融資問題不僅存在于大企業、好企業，也存在于一些獲得政策倡導支持的小微企業中，基于這個角度可以這樣說，有些企業不是餓死的而是撐死的。結合工作實踐體會，試對過度授信問題的管控進行一些探究。

典型過度授信案例

XX實業有限公司成立于2006年9月，注冊資金2億元，主要從事金屬精品涂鍍層板材生產；2007年建設1期項目，總投資5億元，YY行給予項目融資1.5億元，2008年順利投產；2009年建設2期項目，總投資約6億元，YY行給予項目融資2.8億元，2011年年底建成，2012年前8個月企業產值26.9億元。2007年YY行給予項目融資支持以后，其他商業銀行開始紛紛以短期信用方式介入該企業及其關聯公司，且授信巨大，企業也由此大肆擴張，短時間內規模急劇膨脹。據調查，XX公司關聯企業達50多家（含緊密型關聯、松散型關聯、疑似關聯三類企業），橫跨冶金、房地產、商貿、擔保等行業，其中僅YY行介入的XX實業、XX商貿、XX貿易三家公司就有10家銀行同時對其融資，最高峰時融資總額達26億元，明顯超過其實際經營所需。2012年下半年國家實施穩健的信貸政策后信貸規模開始收緊，個別股份制銀行對XX系列關聯企業率先收貸，在短短半年內各行累計壓縮貸款近10億元，XX實業由于資金短缺于2012年年底停產。

縱觀XX公司的整個生命周期，這是一個典型的由企業經營較好——（多家）銀行大量信貸支持——企業過度融資——企業過度擴張或轉移用途——銀行抽貸——企業資金鏈斷裂——企業倒閉的案例。這類案例在銀行信貸經營中屢見不鮮，銀行無序競爭、過度授信，企業過度融資、過度投資，在財務負擔過重和資金鏈斷裂的雙重夾擊下倒閉。2013年爆發的上海鋼貿企業行業性信用風險，同樣經歷了前述歷程，監管部門對已形成不良貸款的鋼貿企業進行了分析，幾乎全部企業同時在多家銀行融資，由此形成的過度授信并帶來的資金挪用、盲目投資、債務負擔過重等問題最終引發了行業性違約事實。

過度授信情形甄別

誠信社會環境下，依據行業平均的資產負債率、帶息負債比、利息保障倍數等償債能力指標或營運能力指標對比客戶的財務指標，如企業資產負債率遠高于行業平均值、帶息負債比和利息保障倍數遠低于行業平均值時，基本可以認定企業存在過度授信問題。但是，由于當前企業特別是民營企業報表普遍不真實，通過虛假交易、虛增資產、隱匿負債、虛增利潤以粉飾報表獲取融資，在企業經營不善時，更是通過虛假報表騙取銀行提供資金支持；與此同時，企業還往往通過復雜的關聯交易掩蓋過度融資信號蒙蔽銀行。因此，單純以行業平均的財務指標判斷具體企業是否存在過度負債問題，不僅不夠，也行不通。判斷企業是否存在過度授信，需要依靠更加深入細致的授信調查并更加關注企業非財務指標。

是否存在資金挪用。企業融入信貸資金一般首先用于自身經營所需，只有在融入超過自身實際經營所需資金的時候，才會考慮將這部分資金用于其他用途。因此，若發現企業存在信貸資金長期挪用問題，就要警惕是否存在過度授信。

是否存在多頭授信。多頭授信不必然表明存在過度授信，但多頭授信卻經常導致過度授信。一方面，由于企業經營較好，一般會有多家銀行營銷和給予授信支持，部分銀行為爭搶市場份額，主動降低授信條件、放松監管要求、超過企業資金需要給予授信；另一方面，有些企業通過正常途徑無法獲得擴大投資所需資金，于是故意利用銀行間不合作和信息不溝通，隱瞞真實債務水平或真實資金用途，引誘銀行相互競爭，多頭套取銀行授信，甚至故意設立多家企業（大多設立商貿公司并以商貿公司為融資平臺），并隱藏這種關系獲取融資，這些信用實際已經超過企業償債能力或其正常資金需求。

是否存在關聯互保。存在關聯互保的一個重要原因就是企業無法提供足夠的自身資產抵押，換句話說，其自身資產無法支撐足夠的貸款，只好通過關聯互保獲取融資。因此，關聯互保是過度授信的重要表征之一。

是否存在多元投資。現在直接挪用信貸資金的企業很少，多是間接抽取企業經營資金用于其他投資，再從銀行獲取資金彌補經營資金不足。因此，若發現企業及其實際控制人存在多元投資的，特別是對存在過度擴張、盲目跨行業投資企業，不管其是否存在信貸資金挪用問題，都要分析是否存在過度授信問題。

實際經營指標是否符合常識。如實際庫存資產低于可比負債、真實交易往來款低于報表收入、回籠貨款不足以支撐債務周轉、存在大量關聯交易、還貸資金總是來源于關聯企業等，都屬于明顯的過度授信風險信號。

過度授信危害性分析

企業通過過度融資取得的多余資金用途大致可分為三類：第一類是企業經營狀況較差，收不抵支，對到期債務不能正常還本付息，只能通過大量融資以貸還貸，以貸付息，“拆東墻補西墻、借新債還舊債”。第二類是經營狀況較好的企業，融入資金用于建設新廠房購買新設備，擴大產能。第三類是企業主業經營穩定，融資資金進行跨行業投資，其投向主要是從前期狂熱的房地產行業到現在熱門的金融業，如參股村鎮銀行、小貸公司，以及投向各類影子銀行。

企業經營活動需要的營運資金是有限度的，超過其實際營運資金需求給予的過度授信，必然導致經營風險和財務風險，直接危及商業銀行信貸資金安全。一是不利于客戶節約使用資金，企業的負債能力是有限度的，其利潤創造能力決定了其付息能力，過度負債蠶食其有限的利潤，降低資金使用效率，增加生產經營成本，導致經營效益下滑；二是客戶違規使用信貸資金，銀行信貸資金直接或間接流入到投資或民間借貸領域，而由于目前對小貸公司和民間借貸的監管不夠完善，因此這些信貸資金最終很可能流入到某些存在過熱、過剩或者周期性下降行業中，造成潛在的不良風險，其投資（投機）風險最終還將轉嫁銀行；三是助長客戶盲目擴張行為，容易導致產能過剩等行業性風險問題，并且客戶一旦出現投資項目失敗、資金使用與資金來源期限不匹配，將引發償債危機；四是過度授信多來源于多頭授信，部分銀行本著“快進快出、后進先出”思想，一有風吹草動就全面抽貸，堵死企業盤活通道，加速了企業滅亡。

因此，超過客戶的債務承受能力或超過客戶實際資金需求量的過度授信往往容易導致不良貸款產生。從2013年以來新發生的不良貸款看，絕大多數不良貸款客戶存在商業銀行過度授信問題。

過度融資原因剖析

對企業授信過度是多種因素綜合作用的結果。從政府角度看，為了GDP增速、投資規模和財政稅收等，追求一定的經濟增長的速度，地方政府往往要主導一些大項目。而政府主導的投資項目往往具有啟動快、帶動力強、經濟拉力大等特點，銀行紛紛跟進，容易出現融資過度現象。

從銀行角度看，貸款不僅是銀行獲取利潤的主渠道，也是轉化為存款最有效的手段，并可帶動眾多的中間業務。因此，在業績考核和同業競爭的壓力下，銀行通過貸款主動建立穩定的客戶關系，搶奪有限的客戶資源成為必然；并且又有些銀行管理者傾向于以粗放經營來獲取短期利益，對借款企業多頭授信、過度授信，信貸風險管理相對薄弱。還有一些中小銀行傾向于追隨大銀行，認為能夠獲得他行大額貸款的企業必定比較好、風險小，大資金都進去了，跟進去增加百分之十幾二十的，屬于“蒼蠅添秤頭”，分量輕，不會有什么風險，明知企業資金多余，容忍甚至幫助企業以假合同、假發票等方式套取銀行信貸資金，最終導致企業貸款總額難以估算。

從企業角度看，企業在銀行間相互博弈，一些企業想盡各種辦法從銀行獲得貸款，轉手通過融資中介機構等方式貸出，以牟取暴利。比如在一些民營經濟發達的地區，民營企業財務不規范是普遍現象，企業為取得銀行貸款，往往會根據不同銀行的不同問題編制不同的財務報表，以達到增加授信的目的，從而形成了對同一企業的多頭授信與過度授信。

此外，信息不對稱也是造成過度授信的重要原因。一方面通過人行征信系統查詢的企業信用信息滯后，無法獲得企業及時、完整的全部信用信息；另一方面交叉行對企業用信信息掌握不明，各銀行間存在同時作業、同時增加授信、同時信貸決策的情況，導致一些銀行在信息不明的情況下增加了企業的信用額度。

過度授信的防控策略

加強信貸真實性調查和貸后管理。堅持實地走訪，落實面談制度，認真核查賬務，采取實地調查與間接調查相結合、定量分析與定性分析相結合的方法做實客戶經營的真實性貸前調查和貸后管理。不輕信客戶提供的財務報表，多關注客戶多頭融資行為、多元投資行為、關聯交易、貨款回籠與經營收入的匹配等非財務因素，透過非財務因素分析客戶是否過度授信。

合理核定授信額度。根據客戶資金運營情況，科學預測企業發展趨勢，合理測算企業營運資金缺口，并充分考慮客戶在其他金融機構的授信情況，適度核定企業在本行的授信額度，對企業融資總量控制在既不超過企業實際經營融資需求、也不超過企業財務承受能力的范圍內，主動退出過度融資及管理能力跟不上的客戶。

防范客戶多頭授信風險。堅持審慎經營原則，抵御同業競爭壓力和授信收益，對信息不充分和不符合授信條件的客戶堅決不予準入，主動退出低效客戶、過度多頭授信和過度融資客戶。培育正確的市場競爭意識，樹立合作共贏理念，加強與監管部門和同業間信息溝通與協作，不以降低準入標準為條件競爭客戶，主動采取銀團貸款方式共同支持企業發展。完善集團客戶管理，要求企業誠實守信全面詳細地提供集團內部企業或關聯企業的資料，同時嚴格授信前調查、授信時審查、授信后核查，加強集團客戶認定，對集團實行整體授信，限制客戶關聯擔保，合理控制集團客戶及關聯企業風險敞口，防止企業透過關聯成員多頭融資形成過度授信。

嚴格控制關聯企業之間的互保。對集團母公司與子公司、子公司與子公司之間提供互保的授信額度要控制，集團客戶關聯公司之間的互保實際從整個集團角度來看是信用貸款，所以一旦集團客戶發生信貸風險，保證人將無法履行代償能力，第二還款來源形同虛設。

建立風險預警機制。目前，以集團客戶為主的關聯企業經營規模龐大、現金流量大，關聯關系日趨錯綜復雜。如果僅靠某一家銀行或一個分支行針對某一項信貸業務風險進行防范和控制，就會在局部產生頭痛醫頭腳痛醫腳的現象，難以從整體上、全局上保障關聯企業信貸資產的安全。建議監管部門加強對集團授信、多頭授信、大額授信等三類授信行為的監管，增加風險排查頻率，并搭建銀行信息溝通平臺，定期通報企業信息，分析客戶授信總量與經營的匹配度，對發現過度授信及時給予風險提示、風險預警。

（工作單位：中國農業銀行上海市分行）