墨西哥打開能源機遇之門

孫宇

作為拉美資源民族主義的“旗手”，自1938年石油“國有化”以來，墨西哥能源行業一直處于高度自我封閉狀態，PEMEX（墨西哥國家石油公司）一直壟斷著國內石油和天然氣行業的勘探、開發、生產和經營。墨西哥能源行業近年表現萎靡，能源安全受到沖擊。2012年12月，培尼亞·涅托就任墨西哥總統以來，對墨西哥能源產業進行了大刀闊斧的改革。

時至今日，憲法改革、二級法案改革都已完成，改革已進入實施階段。墨西哥石油天然氣資源極其豐富，此番以擴大外資參與為目的能源改革，將為包括中國在內的各國能源企業提供諸多機遇。

墨西哥能源改革要點

此次墨西哥能源改革涉及石油、天然氣及電力等行業領域，包括幾個層面的改革內容：在法律層面對憲法及二級法案相關條款的改革;在監管機構方面包括設立國家能源控制中心（CENACE）、國家天然氣控制中心（CENAGAS）等機構;在市場參與者方面規定了國有企業的職能與角色、私營與外資參與的準許范圍（見表）。

憲法改革中油氣主要內容

2013年12月20日，培尼亞總統簽署了已由墨西哥議會和大多數地方議會通過的憲法改革提案，主要包括以下內容。

國家對地下碳氫化合物擁有所有權，允許公司企業對自己所開采出資源部分擁有所有權并對儲量進行登記;在石油勘探開發方面為公司企業規定4類協議參與形式：服務協議（公司企業為政府服務并獲得報酬）、利潤分享協議、產量分享協議、和許可（允許公司企業擁有所開采出資源稅后部分的所有權）;向私營部門開放提煉、運輸、儲藏、天然氣加工及石化產品行業;將PEMEX轉變為生產型國有企業，擁有自主預算，組成不包括工會代表成員的董事會;加強聯邦機構（包括能源和財政部、國家碳氫化合物委員會、能源監管委員會）對碳氫化合物行業的監管作用，設立國家工業安全與環境保護機構;設立主權財富基金——“墨西哥石油基金”，由墨西哥中央銀行管理。

二級法案中涉及油氣改革的主要內容

2014年8月11日，能源改革二級法案通過。該法案涉及的油氣內容包括：PEMEX擁有更多自主權，實行內部改革;繳納稅率由原來的79%下調為65%左右;允許其繼續持有部分油氣田;PEMEX對汽油和柴油的零售壟斷于2016年結束;公司企業將根據油價變化繳納提成和稅費;對公司企業的“本地含量要求”在2015年為25%，2025年達到35%（深水業務活動除外）;在勘探開發過程中公司企業不得征用有關社區土地，但可以臨時占用土地并對所有者予以補償;國家碳氫化合物委員會（CNH）負責能源行業的信息收集與管理，發布管理規定并監督執行，管理招標活動，訂立合同，監督合同執行。

油氣改革“零回合”

“零回合”是墨西哥能源改革的過渡性措施。墨西哥能源部允許PEMEX預先選擇并申請其有意勘探和開采的油田區塊，即所謂的“零回合”分配，然后再將剩余區塊面向私營部門（含外資）開放。“零回合”之后，墨能源部即啟動“首回合”，即“第一輪招標的準備工作”。目前首回合正在進行中。

2014年8月13日，墨西哥政府公布了“零回合”結果。PEMEX將持有墨西哥石油83%的概算儲量和21%的遠景儲量。在此之前PEMEX曾經要求持有遠景儲量的31%。“零回合”沒有開辟新的油氣田供私營部門競標，但增加了私營部門參與勘探開發的機會。根據業內專家介紹，PEMEX很有可能會將自己與石油公司的24份服務協議改變為利潤分享協議，并尋求新的合作伙伴以開發其他概算儲量油田和遠景儲量油田。

根據以上內容可以看到，本次能源改革具有兩大特點：第一，規定油氣資源仍歸國家所有，能源改革不涉及特許權的轉讓;第二，在此基礎上最大限度的開辟了私營部門及外資參與墨西哥能源行業的范圍及領域。另外，墨西哥政府為了加快民族油氣產業的發展，設定了“本地含量要求”;工會在MEMEX的地位也被削弱了。

中國能源企業在墨西哥

直至此次改革之前，墨西哥石油、天然氣的勘探開發和生產等上下游業務活動完全壟斷在PEMEX手中。外國公司只能以提供服務收取現金回報的方式在墨西哥開展業務。受此影響，中國能源企業只能以服務協議的方式與PEMEX公司開展業務合作，范圍非常有限。但此次墨西哥能源改革無疑打開了機遇之門。

中石油東方地球物理勘探公司于20世紀90年代初期就已進入拉美地區從事石油技術服務，至今已有179支工程技術服務隊伍，在包括墨西哥在內的拉美國家為當地石油公司提供石油工程技術服務。該公司已成為拉美地區重要的陸地及海上地震采集處理服務供應商之一。2013年4月，中石油已與墨西哥國家石油公司簽署石油合作備忘錄，將進一步擴大在該國的業務參與。

中海油于2009年收購了挪威國家石油公司在墨西哥灣的部分權益，2013年2月完成收購加拿大尼克森能源公司。通過這兩次收購，該公司在墨西哥灣美國一側已擁有大量油氣資產，在該地區樹立了影響，在深海油氣開發、非常規油氣開發方面，都將快速獲得勘探開采經驗。這為該公司日后真正進入墨西哥能源行業奠定了堅實基礎。作為中石油的子公司，中海油田服務有限公司于2006年聯合墨西哥當地公司進入墨西哥油田服務市場，業務規模不斷擴大，至目前已有5套模塊鉆機和3座自升式鉆井平臺在墨西哥提供鉆井服務。

中石化集團勝利鉆井工程定向井公司于2007年開始向墨西哥提供水平井、定向井技術服務。中石化地球物理公司中原分公司物探隊于2013年首次進入墨西哥市場。這為未來參與墨西哥其他區塊的招標奠定了基礎。同年，中石化還與PEMEX成功簽署EBANO油田綜合服務激勵型項目合同，為期30年。

中企迎來能源投資新機會

此次墨西哥能源改革，為包括中國企業在內的國際能源公司在參與方式、參與領域方面提供了廣泛的潛在機遇。

頁巖油氣 頁巖油氣的開發將是最重要的機遇領域。PEMEX在頁巖油氣方面的勘探開發經驗極為有限（迄今為止的經驗是在鷹福特灣打了6口頁巖氣探井）。墨西哥需要水平井鉆井、多級完井和多級壓裂方面的專業技術。外國企業可參與的領域，包括頁巖資源開發服務、地震、微地震成像、鉆機制造、水力壓裂和水平鉆井、壓裂、完井和套管。

深海油氣 主要是墨西哥灣深海油氣資源的勘探開發。PEMEX有著豐富的海上石油開發經驗，但主要局限于淺海方面，在深海勘探方面只鉆了30口井，截至目前僅在與美國交界處獲得了一處主要發現。外國企業可參與的領域，包括地震數據采集、數據分析軟件和服務、海上鉆探、平臺支援船及其他海洋服務、直升機、固定設備、工程建筑

油氣服務領域 深海油氣資源和頁巖油氣資源的開發需要大量服務輔助，將產生對服務的巨大需求。這將為國際石油和天然氣服務企業提供機遇。

電力領域 新的立法將發電及其商業化向私營企業開放。輸電和配電仍將由政府控制，但將允許私營企業以協議形式參與電網及配電基礎設施的擴容和更新。

謹慎而大膽地“著陸”墨西哥

墨西哥能源改革將創造出一個全新的能源投資環境。對我國企業投資著陸墨西哥有如下建議。

把握市場進入策略

我國企業可以選擇如下策略以進入墨西哥市場：與墨西哥技術或服務行業公司，或向PEMEX提供服務的跨國企業建立合資企業或伙伴關系;通過國內或國際股權投資公司與競標者建立合作關系;在國內成立以提供專業技術為目的的能夠提供廣泛服務內容的聯合銀團或財團;向已經與墨西哥方面建立業務聯系的服務業公司提供服務;在墨西哥新設服務業公司企業。

了解當地投資環境

在整體投資環境方面，墨西哥與我國文化差異巨大，法律體系相對健全，但腐敗成風，社會矛盾較為尖銳復雜，暴力犯罪猖獗，這些都對外國企業構成巨大挑戰。

在市場競爭方面，美國、加拿大等發達國家跨國公司歷來與墨西哥有著較為廣泛而密切的聯系與合作，在墨西哥有著較為穩固的利益存在。美國在墨西哥地利益尤為突出。一直以來，美國視墨西哥為自己絕對的“后院，墨西哥對美國經濟依附水平極高，已經習慣了一家獨大的美國，對中國企業的出現注定極為敏感。墨西哥市場的競爭將極為激烈殘酷。剛剛發生的墨西哥政府針對中國企業高鐵中標違約事件就提供了這樣的例證。

另外，油氣資源國一直以來是墨西哥國民民族自豪感的源泉，行業工會力量強大，中國企業有必要特別關注當地族群、民眾的利益與情緒，處理好與之關系。能源行業投資回報緩慢，投資拓展墨西哥能源行業注定不會是短期行為。

長期而言，中國和墨西哥能源合作前景廣闊，墨西哥必將成為中國能源企業在拉美投資的另一個重要目的地。在不斷增強自身研發實力、縮小與跨國能源巨頭的技術差距的同時，中國企業應加強對墨西哥投資環境的了解，密切關注墨西哥能源改革進程，把握機遇，謹慎而大膽地在該國實施拓展。

（本文作者系商務部研究院外國投資研究所跨國公司研究中心助理研究員）