互聯網金融的特殊風險及防范分析

西南大學經濟管理學院　秦宇琪

互聯網金融的特殊風險及防范分析

西南大學經濟管理學院秦宇琪

摘要:隨著網絡技術的發展，以第三方支付、P2P貸款、眾籌融資等為代表的互聯網金融已成為金融業發展的最新潮流。互聯網金融的興起促進了金融市場的迅猛發展，但同時也面臨著諸如系統性安全風險、業務風險、法律風險等特殊風險。我們應加強互聯網金融的防范，使傳統金融與互聯網金融形成互補關系，推動互聯網金融的健康發展。

關鍵詞:互聯網金融 特殊風險 防范措施 健康發展

由于互聯網金融的興起，金融業的創新飛速向前，互聯網金融為資金供求雙方帶來了許多便捷。但我們也發現，新的機會必伴隨新的風險，它是由互聯網安全、金融網、社交網、商務網等多網交織構成的風險加倍的特殊性風險。我們應當加強風險監管，維護金融穩定與安全。

一、互聯網金融概述

互聯網金融是基于互聯網而形成的資金融通活動的一種新業金融形式，它既不同于資本市場直接融資，又不同于商業銀行間接融資，交易雙方通過互聯網直接進行交易，具有參與廣泛、中間成本低、透明度高、支付便捷和信息處理效率高等優勢。我國互聯網金融的發展大致可以分為兩個階段。上世紀90年代，在傳統業務網絡化的趨勢下，網絡平臺服務在金融實體組織中開展實施，如網上證券、銀行；21世紀以來，隨著大數據、搜索引擎、云計算等互聯網科技的飛速發展，互聯網業、金融業與電子商務三者間的交叉業務更加頻繁，“互聯網金融”得以誕生。互聯網金融內在體現出普惠金融的理念，具有包容性，合乎十八屆三中全會對于鼓勵金融創新、普惠金融的主要思想。一般來說，互聯網金融共有4種形態。第一種是互聯網支付，如支付寶；第二種是互聯網借貸，如P2P網貸；第三種是互聯網融資，如眾籌的互聯網股權融資模式；第四種是互聯網投資，如余額寶。由此可見，互聯網金融已成為傳統金融的有益補充。

二、互聯網金融特殊風險分析

雖然互聯網金融對解決小微企業貸款問題有一定的幫助，具有廣闊的市場前景。但從金融穩定的角度分析，由于互聯網金融虛擬化的特點，使其在運行過程中具有多網交織的特殊性風險。據Klafft表明，在互聯網金融條件下，鑒于貸款人經驗不足和信息不對稱問題突出，因而相對于傳統業務，互聯網金融資金交易風險高得多。隨著互聯網金融業務規模、范圍的不斷擴大，及新的商業模式、金融工具的推廣，傳統金融監管法律法規也明顯滯后。2006年6月31日，中國人民銀行行長周小川指出：“在欠缺約束的環境下，一些市場創新產品，如網上支付等電子支付方式，其發展將會具有可能的風險。因此我們應當完善相應的規章制度實施管理。”以下是互聯網金融風險主要存在的三個方面。

(一)系統性技術風險

鑒于互聯網金融是以發達的網絡技術為條件，其風險的控制需要通過計算機程序來完成。如果在互聯網金融的技術研發、使用與創新上，缺少專業的相關配套的技術標準與技術規范，就會存在互聯網金融的安全隱患。密鑰管理以及加密技術不完善，TCP/IP協議的安全性差、病毒容易擴散等風險特征，外加互聯網傳速故障、黑客攻擊、互聯網病毒等，使互聯網計算機系統面臨癱瘓，用戶信息數據泄露，引起交易主體資金的缺失，從而出現贖回擠兌風波，影響互聯網金融的發展。2013年，賽門鐵克的《揭露金融木馬的世界》表明，網銀木馬在2012年襲擊了約600家金融機構，跨越亞洲、歐洲與北美，具有超強的精確性與高度的復雜性。又如2012年，我國最大的程序員網CSDN的600萬個人信息與郵箱密碼被黑客公開泄露。技術風險很可能由于“多米諾”骨牌效應，使整個金融系統出現系統性風險，從而金融體系面臨崩潰。同時，我國具有自主知識產權的互聯網金融設備稀缺，這對我國互聯網金融安全構成了潛在威脅。

(二)業務風險

首先是操作風險。一方面是交易主體操作不當，可能由于其對業務的操作規范與流程不熟練，造成不必要的資金損失；另一方面來自計算機的安全系統，包括互聯網金融賬戶的使用授權、風險管理系統等計算機系統本身的缺陷。其次是市場風險。由于信息的不對稱性，互聯網金融面臨著道德風險和逆向選擇不正常現象，可能引發市場風險。一是，虛擬性在互聯網金融行業十分突出。網絡在線發生的金融活動，提高了信用評估、確認交易主體身份等的信息不對稱性。二是，由于不對稱的信息，“劣幣驅逐良幣”的不正常情況可能會在互聯網金融市場出現。當下，征信體系在我國并不完善，由于逆向選擇和道德風險問題，導致交易主體資金缺失的情況時有發生，金融市場秩序十分紊亂。

(三)法律風險

目前，由于我國互聯網金融處于初級階段，對于互聯網金融提供的創新性金融產品，相關法律法規約束并不完善。一方面，互聯網金融主體可能為了自身利益進行違規操作，造成資源配置不充分，損害他人利益；另一方面，互聯網金融相關法律的相對滯后，與日趨發展的互聯網金融業不相適應，已經制定實施的傳統金融法律如商業銀行法、證券法、保險法等缺少對互聯網金融的具體約束，不利于互聯網金融的健康發展。

三、互聯網金融特殊風險的防范措施

(一)構建互聯網的金融安全體系

互聯網是金融由計算機網絡技術為客觀基礎，如果互聯網金融的計算機網絡系統遭遇攻擊，用戶資金的缺失是首先面臨的問題。我們需要改善互聯網的運行條件，構建與完善互聯網的金融安全體系，保證互聯網的金融系統穩定。一方面，互聯網金融企業要加強互聯網基礎設施建設，加大研發互聯網金融管理信息系統的力度，形成預警、控制與糾正機制，實現金融機構高度信息化。另一方面，在現有競爭市場，應當建立嚴格的市場準入機制與審查機制，建立互聯網金融市場分級預警機制和創新數字化非現場監管手段，推進社會信用評估體系建設。

(二)健全互聯網的金融業務管理

一是強化金融監管部門之間的協調，將互聯網金融納入我國金融管理機構管理范圍之內。由于互聯網金融具有紛繁性，商業銀行傳統的分業管理模式對新興的互聯網金融管理不再適用，必須促進分業管理與混業管理兩種監管模式相結合，實行綜合管理。二是推進行業自律。通過建立互聯網金融協會和中介機構組織，制定統一的行業公約與標準來監管，通過統一的風險指標進行定期的統計與審計，同時完善定期財務報告制度和信息披露制度，從而促進互聯網金融行業健康發展。三是加強投資人風險教育。通過對相關互聯網金融理論以及相關理財知識的推廣與普及，提高投資人的風險防范意識，引導投資人做出理性與合理的投資。

(三)加強互聯網的金融風險體系

一是完善征信系統。對于互聯網金融，征信體系的建立與完善是風險管理的基礎。我國目前征信體系的不完善，將會阻礙互聯網金融的發展。征信系統不健全，無法管理借款人，會致使互聯網金融網絡平臺的壞賬率升高，甚至導致由“三角債務”關系引發的信用風險等問題。所以，我們必須加強征信體系的完善與建設，使信息公開透明，降低交易雙方的信息不對稱性，推進互聯網金融的健康發展。二是推行互聯網金融風險預警體系。在當前的大數據時代，非結構化數據居多，我們應當把眾多的非結構性數據與結構型數據進行統一整理，對數據進行風險層級劃分，使數據轉化成風險預警信號，從而給企業提供更有效的信息。

綜上所述，在互聯網金融高速發展的當下，互聯網金融特殊風險的探討與防范研究刻不容緩。

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