物流企業倉單質押業務風險與規避措施

□文/王凌艷

（遼寧省交通高等專科學校 遼寧·沈陽）

倉單質押是指企業將其擁有完全所有權的貨物存放在商業銀行指定的第三方物流企業，并以第三方物流企業開具的倉單在貸款銀行進行質押，作為一種融資擔保物，銀行依據質押倉單向企業提供相關的融資業務的一種融資形式。倉單質押為企業提供了融資支持，為商業銀行拓寬了業務，為第三方物流企業賺取了監管費用，實現了三方的共贏。倉單質押業務在帶來收益的同時，也使得銀行、貸款企業、物流企業三方都面臨著不同的風險，而隨著地位的提升，物流企業將面臨更多的風險，確定風險構成，進而防范、規避這些風險，促進更好地開展倉單質押業務成為物流企業亟須解決的問題。

一、物流企業倉單質押業務風險構成

（一）客戶資信風險。在倉單質押過程中，融資企業的信用非常重要，一旦信用發生問題，會給銀行和物流企業帶來致命的損失。其中包括融資企業對于質押物品的信用，如物品來源的合法性、物品的所有權問題、物品的質量問題，一旦融資企業予以隱瞞，都會給物流企業帶來不可估量的損失；還包括企業信用，一旦一個信譽比較差的貸款企業對質押物私自調換，以次充好，而物流企業管理出現問題沒有及時發現，那么物流企業將為銀行的損失買單。

（二）質押物品選擇風險。并不是所有的物品都適合質押，只有物理和化學性質穩定、市場價格波動幅度不大、變現能力強、銷售能力較好的物品才適合抵押，否則質量、價格的變動以及無法及時出售的質押物品會給物流企業倉單質押帶來風險。如在質押期間，物品的質量發生變化，無法正常出售，造成質押物的價值低于融資企業的貸款額度，由此帶來一定程度的風險。

（三）質押物監管風險。物流企業擔任銀行的代理監管人，在倉單質押中應該按照銀行的要求占有相應數量和品質的貨物，實時有效的監管質押物的種類、數量，做好防潮、防霉、防損、防盜等安全措施，做好物品的存放、盤點以及出入庫等工作。否則，在倉單質押期間，發生單貨不符等情況，物流企業作為監管人需要承擔一定的責任。

（四）倉單風險。倉單是質押貸款和提貨的憑證，是倉單質押業務開展的重要法律依據和憑證。物流企業面臨兩種倉單風險：一是倉單內容填寫方面，目前物流企業開具的倉單還沒有統一的標準格式，加大了物流企業倉單的管理難度與管理風險；二是倉單操作程序方面，物流企業對倉單的操作不規范，單據重合使用，如將入庫單作為質押憑證，導致權責不夠清晰，給物流企業帶來風險。

二、物流企業倉單質押業務風險成因分析

（一）融資企業信用度低。倉單質押業務為融資企業提供了資金，而我國資金存在問題的企業多為中小型企業，而中小型企業存在的最大問題是信用度低。所以，物流企業在抓住倉單質押業務的機會時，一定還要注意企業信用給這項業務帶來的挑戰。

（二）倉單與操作流程不規范。操作不規范不但包括倉單不規范，還包括倉單質押業務操作流程不規范。對于倉單質押業務，目前我國還沒有形成規范化的倉單市場，也還沒有制定相對科學、合理、統一的作業政策法規，倉單以及操作流程的不規范，為倉單質押業務帶來極大的風險。

（三）物流企業專業化程度低。專業化程度包括專業人員與信息化設施。物流企業開展倉單質押業務需要了解這項業務專業人員進行的相關操作，而物流企業在這方面的專業人員缺失，很多問題考慮不全，導致開展業務風險大。除了專業人員，物流企業信息化程度低，無論對客戶的監管能力還是質押物的監管能力都比較低，動態監管不充分，增加了倉單質押業務風險。

三、物流企業倉單質押業務風險規避措施

（一）客戶資信管理。在倉單質押過程中，如果貨物發生問題，銀行的貸款無法收回，物流企業將承擔一定責任，所以考察融資企業的資信水平，成為物流企業降低風險的方法之一。首先，物流企業需要對融資企業的歷史狀況進行調查分析，根據企業以往的經營情況，調查企業償還債務的歷史情況，評定融資企業的信用等級；其次，物流企業需要對融資企業的經營情況進行調研，根據企業目前的資產情況以及經營狀況，分析融資企業未來的償還能力和履約能力。

（二）質押物選擇管理。物流企業在選擇質押物時，需要考慮企業自身儲存水平以及質押物特點。首先，盡量選擇適用廣泛、容易保管、質量比較穩定、價格波動幅度較小且變現性較好的物品；其次，確定質押物的合法性，杜絕非法來源的質押物，如國家明令禁止交易的或者違禁、走私的貨物；最后，確定質押物的產權，保證質押物產權清晰，屬于融資企業的資產，且不能存在產權和關稅等方面的經濟糾紛。

（三）質押物監管管理。物流企業對于質押物的監管責任重大，加強對質押物的監管有以下方法：一是加強物流企業自身的儲存能力，建立一套完善的質押貨物監管的設施、工具和技術，保證質押物品的完好無損；二是與融資企業以及銀行建立信息化聯系，由融資企業提出儲存要求，融資企業與銀行進行實時監控，方便了解抵押物品狀況，實現質押物的實時監管，可以提高與外部的信息溝通效率，進而降低倉單質押融資業務中的相關風險，提高物流企業的監管水平，完善物流服務。

（四）規范倉單管理。目前國家并沒有統一規定倉單的形式。首先，應統一倉單的格式，確保有效設立倉單，防止虛假倉單；其次，應規范倉單操作程序，嚴格執行質押監管協議和業務流程，與銀行的單據傳遞，預留印鑒的確認必須由專人操作，避免監管員直接解除質押程序。

四、結語

物流企業通過倉單質押業務增加了附加值，增強了與銀行以及其他企業的聯系，提高了競爭力。但是，機會與挑戰是并存的，物流企業開展倉單質押業務需要前期對于客戶資信以及質押物進行調研，業務開展過程中需要進行質押物管理與倉單管理，建立儲存的信息化管理，實現銀行、物流企業、融資企業三方的協同管理，這樣才能最大地規避倉單質押業務給物流企業帶來的風險。

［1］丁麗，第三方物流企業開展倉單質押業務的研究［D］.碩士學位論文，華中科技大學，2011.4.

［2］馮琳，基于倉單質押業務的物流企業風險研究［D］.碩士學位論文，中國海洋大學，2011.5.

［3］趙兵，基于倉單質押業務的物流與供應鏈金融服務風險研究［D］.碩士學位論文，大連交通大學，2013.6.