我國中小企業融資困境及對策

翟翊先

(南昌大學，南昌 330046)

中小企業數量大、有創新活力，在我國的經濟和社會發展中起著不可或缺的作用。它的持續穩定發展對于增加就業、保持經濟增長動力、技術創新和經濟結構調整等都有重要意義；但在看到近年來我國中小企業的長足發展時，還要看到中小企業繼續發展所面臨的種種障礙，融資難和融資貴就是一個長期沒有得解決的問題。因此，分析并緩解中小企業的融資難現狀，搞活金融，搞活實體經濟，非常重要且緊迫。

1 中小企業融資難現狀

隨著市場經濟體制改革的推進，中國中小企業已經得到較快地發展。據統計，自2008-2013 年底，中小企業數量由2 198.6 萬家增加為6 091.9 萬（注冊企業1 527.8 萬戶；個體工商戶4 564.1 萬戶）。在數量增加的同時，中小企業的業務領域也一改傳統的加工制造、批發零售，加快了向高新技術、現代服務等知識密集型和資本密集型行業進軍，解決了大量的就業壓力。但是在快速發展的同時，制約中小企業繼續發展的瓶頸－資金問題至今沒有得到很好地解決。盡管這幾年，這個問題得到一些重視，其融資渠道相對拓寬，但是仍然難以滿足其實際發展需要。

1.1 企業外部融資支持不夠，基本依靠內部融資

企業融資一般通過外源融資和內部融資兩個渠道完成。但對于中小企業而言，由于其經營規模相對較小，贏利能力不高，抗風險能力不夠，再加上企業自己的財務制度不健全，導致它們普遍難以得到政府財政支持等外源融資渠道的青睞。許多中小企業主要依靠自有資金及私人借貸完成融資。而私人借貸明顯要受借款方自身資金擁有的限制，且企業自有資金也要受企業自身積累能力和盈利能力的限制。因此，這種融資方式在企業創辦初期，尚能滿足其需要，但是當企業規模做大后，內源融資就再難以滿足需要了，只能依靠外源融資如銀行借貸、發行債務等。而受其自身經營狀況和經營特點影響，目前，直接發行債務如發行股票對于中小企業來說，政策及法律的限制非常嚴格，難度相當大，大多數中小企業只能選擇銀行借貸為主。

1.2 外源融資數量較小，且融資成本高

一般來說，出于對借貸風險的考慮，銀行更愿意選擇中小大型企業發放貸款。與大型企業相比，無論是在抗風險能力、財務管理，還是贏利能力等方面，中小企業都處于劣勢，這使得銀行向中小企業貸款意愿降低。一般來說，銀行更傾向于拒絕向資產規模小于50萬元的中小企業貸款，因其發展資金短缺，嚴重影響其規模的擴大與發展。另外，由于企業規模小，一次性貸款數量少，繁雜的手續增加了貸款的管理成本，較長的辦理時間增加了貸款的機會成本。許多中小企業在銀行貸款不順利的情況下，選擇民間借貸，其貸款成本更是大增加。

2 影響中小企業融資的內外原因

中小企業融資困境的產生，有著其復雜的歷史背景。中小企業融資的難易程度受多方面的影響因素制約，有國家宏觀調控方面，也有企業微觀個體方面； 有政府支持力度方面，也有社會服務方面；有貸款機構方面，也有中小企業自身方面的原因。

2.1 外部原因分析

第一，中小企業融資的宏觀環境分析。中小企業的健康發展離不開合適的外部宏觀環境。影響中小企業融資的宏觀環境主要是指國際經濟環境和國內經濟、政策與法律環境。從目前中小企業融資的外部宏觀環境來看，企業融資存在的障礙主要表現為幾個方面。一是自2008 年金融危機以來，世界經濟還沒有完成復蘇，金融機構創傷尚未好轉，國際購買力回升速度慢，直接影響了國內中小企業的對外貿易；同時，由于外部經濟不景氣，國內各商業銀行出于對貸款風險的擔憂，紛紛抬高中小企業貸款門檻，導致它們資金鏈出現問題。二是政府對中小企業融資的政策扶持力度不足，法律支持也不夠。在我國目前金融體制下，銀行的資金流向不可避免地存在“所有制歧視”，首先必須保障國有大中型企業融資需求，至于各中小企業基本放在最后考慮。即使有中小板融資，但其嚴茍的條件及有限的容量，也只能惠及極少數企業；政府的如財政補貼、稅收減免等政策扶持方式，在針對性、引導性和實效性方面存在問題，難以從根本解決問題；政府關于中小企業融資的法律法規如《借款合同條例》《主辦銀行管理暫行辦法》《中小企業促進法》等存在著過于籠統，針對性不強的問題。三是融資的社會服務不到位。就我國目前情況來看，中小企業融資的社會服務如審計服務、信用擔保、專業融資咨詢和服務等機構建設不完善，作用沒有充分發揮，服務質量不高。

2.2 內部原因分析

第一，許多中小企業自身內部治理結構存在問題。目前，我國大多數中小企業都是民營企業，還沒有完全按照現代企業制度要求去進行企業內部管理，甚至還是家族式管理，所有權和經營管理權，決策權高度集中，激勵機制不足。當企業試圖做大時，這種管理體制就明顯不能滿足需要。

第二，企業內部日常管理不規范，達不到證券市場的要求，也難以滿足銀行等金融機構的融資條件。在管理方面，缺乏統一、規范的管理制度，還是停留在人治的階段；在經營理念方面，缺乏專業的經營層和管理層，經營決策缺乏長遠眼光和整體布局；在產權方面，所有者與經營者角色不分，所有者插手太多企業日常管理，企業經營者自主發揮余地不夠，導致其風險責任擔當意識欠缺。

第三，企業經營狀況缺乏透明度，信用不夠。部分中小企業在經營過程中存在諸如假冒偽劣、偷稅漏稅等不規范行為，只能選擇盡量不公開經營現狀，還有少數企業由于存在財務管理水平低，報表賬簿不完善等問題，其公開信息也難以反映企業的運營狀況的真實情況。上述問題必然會導致企業信用度不夠，貸款申請通過率較低。

3 解決或緩解中小企業融資難問題的對策

如前所述，造成當前我國中小企業融資難問題的原因既有外部的，也有企業的原因。因此，要解決或緩解我國中小企業融資難問題，必須從宏觀環境和企業自身著手，共同努力。

3.1 優化中小企業融資外部環境

3.1.1 加強政府對中小企業融資的扶持力度，建立完善、高效的扶持體系

首先，針對政府對中小企業的服務不到位的問題，政府要加快中小企業專門管理機構的建設，并充分發揮其宏觀調控的作用。如為了克服當前我國中小企業管理多頭的問題，首先，政府應該盡快規范統一各中小企業局的管理行為和管理職責，理順從中央到地方各級中小企業局的體制，將管理中小企業分散的力量集中化；其次，要完善我國中小企業扶持的政策體系。各級政府應充分尊重中小企業在我國國民經濟整體布局中的地位和作用，提高對中小企業的重視程度，加強調研，制定可操作的、有針對性的扶持政策；最后，政府還應該加大對整個融資環境的監管和調控，對違規違法的融資行為要合理引導并堅決打擊，創造優良的市場交易環境，改善融資環境；盡可能多地拓寬融資渠道。

3.1.2 加強法制建設，完善中小企業法律法規體系

一方面，政府要在現有法律法規的基礎上，盡快完善《中小企業促進法》，為中小企業的相關政策提供基本的法律依據和法律基礎；另一方面，以《中小企業促進法》為立法基礎，加快具體的融資法律法規制度，如《中華人民共和國中小企業融資法》《中華人民共和國中小企業信用擔保法》及其他專門的信用法規，用法律形式明確中小企業與融資機構的權利與義務，明確中小企業在融資過程中的法律地位，保護其各種合法權益，為其融資創造一個良好的市場環境。

3.1.3 優化社會服務體系，提高服務質量

從目前情況來看，中小企業融資需求是非常大，急需多層次、全面的社會金融服務。因此，政府要加強指導，社會力量也要增加社會中介服務，提高服務質量。如要加快會計師、審計師事務所、擔保和融資咨詢和服務等社會中介服務機構建設，提供高質量的財務管理、信息披露、審計、擔保、融資咨詢和服務質量。同時，政府還應該加強對社會中介服務提供者的資質、服務質量的管理與監控，推廣小額貸款保證保險試點，發揮保單對貸款的增信作用，幫助中小企業解決融資過程中遇到的種種實際困難。

3.1.4 加強對商業銀行貸款行為的監控和引導

一方面，政府要根據中小企業自身的發展特點和當前的金融環境，積極發展發展中小商業銀行，包括民營銀行、金融租賃公司和消費金融公司等中小金融機構，支持銀行通過社區、小微支行和手機銀行等提供多層次金融服務，并改進商業銀行績效考核機制，防止信貸投放“喜大厭小”和不合理的高利率、高費用，拓寬融資渠道；另一方面，銀行要設法為中小企業融資提供“綠色渠道”，如提供個性化服務、精簡審批流程，減少中小企業貸款成本等。

3.1.5 進一步完善資本市場

雖然中小企業板和創業板能為一些優質中小企業提供融資平臺，但其受惠面太小，還有更多中小企業需要資本市場的進一步開放。因此，政府要加快調研，借鑒國外的一些成功經驗，發展資本市場；另外，政府還要進一步推進債券市場對中小企業的開放，鼓勵并規范中小企業集合債、集合信托債、集合票據等創新業務的發展。

3.2 優化中小企業的內部管理體制和日常管理制度

3.2.1 加快現代企業制度建設，完善企業內部管理

現代企業制度建是企業內部管理體制改革的方向。目前，許多中小企業仍然沿襲家族式管理的理念，將嚴重阻礙企業進一步做強、做大，不利于企業的高效率管理，因此，中小企業要立足于企業的長遠發展，適當實現所有權與經營管理權的分離，按現代企業制度的要求改革內部管理體制，提高企業的內在競爭力。

3.2.2 完善企業的人力資源管理

企業要立足于企業的長遠發展，重視人才儲備，不任人唯親，重視人才選拔和合理配置，完善員工績效考核管理體系，調動人員工作的積極性，增強其責任心。

3.2.3 加強企業內部財務管理，增加企業經營狀況透明度

一方面，企業要重視財務管理，提高企業財務績效，包括健全規范、透明的會計制度，設置合理的會計機構，加強企業會計從業人員的業務培訓，提高其業務素質和職業道德素質；另一方面，企業要加強自身的資金管理，規范資金的流向、使用。如加強對日常資金收支管理，，制定較長遠、全面的規劃，合理配置企業資金，提高企業資產的周轉速度等，盡量減少資金缺口。另外，企業要對社會負責，對借貸方負責，杜絕種種非法經營行為，并嚴格按照相關規定，如實向社會、財稅部門和借貸方公開自身的財務報表，及時準確披露信息，避免隱瞞收入和利潤等，增加企業經營狀況透明度，消除信息的不對稱性，從而提高企業的信用度，提高融資成功率。

4 結 語

總之，中小企業已經成為我國國民經濟的重要組成部分，在我國經濟社會中發揮著不可替代的作用，然而廣大中小企業又普遍存在融資難的問題,這一問題極大的限制了中小企業的發展壯大。造成中小企業融資難的根本原因，主要來自于企業內部的經營狀況和外部的宏觀環境。因此，為了更好地解決中小企業的融資難問題，推進中小企業的進一步發展，企業自身要加強內部管理體制改革，增加經營透明度，提高自身信用度；同時，政府也要從政策扶持和法律法規完善等方面入手，優化企業融資的外部環境。

［1］宋蕊.我國中小企業融資問題研究［J］.財會月刊,2010(5).

［2］高東慧.我國中小企業融資難問題研究［J］.當代經濟,2010(6).

［3］張濤.中小企業信貸融資的基本特點和我國現狀［J］.中國金融,2012(21).