互聯網金融沖擊下傳統商業銀行的應對策略研究

課題組

摘 ? 要：近年來，隨著電子商務在我國的蓬勃發展，互聯網企業積累了海量的用戶數據，逐漸掌握了用戶金融服務的需求和偏好，并將其提供的金融服務由最初的簡單支付滲透到轉賬匯款、小額信貸、現金管理、資產管理、供應鏈金融、代銷基金和保險產品等傳統商業銀行的業務領域，顛覆了傳統商業銀行的競爭環境，并對其產生了巨大沖擊。本文運用SWOT分析法，剖析了傳統商業銀行在互聯網金融時代面臨的競爭形勢及主要機會與挑戰，為傳統商業銀行應對互聯網金融的沖擊提供戰略選擇。

關鍵詞：互聯網金融;SWOT分析

中圖分類號：F830.31 ? ? ? ? ? ? ? ? ? 文獻標識碼：B ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?文章編號：1674-0017-2015（1）-0041-05

比爾·蓋茨曾經表示：“傳統的商業銀行如果不改變現狀，就將是一群在21世紀行將滅絕的恐龍?！彪S著物聯網和云計算時代的來臨，信息對實業和金融等行業的重要性更加顯現，互聯網金融在客戶需求、服務載體、新興應用、渠道拓展等方面誕生出一系列顛覆性服務，這些服務與民眾生活息息相關，模糊了互聯網金融服務公司與傳統商業銀行業務的邊界，并對商業銀行的傳統優勢業務形成了巨大的沖擊。

一、中國互聯網金融發展現狀及其特點

中國的互聯網金融發展起步于2003年，至2013年被廣為稱道的“互聯網金融元年”，僅有10余年時間?；ヂ摼W金融以一種“非抵押、低成本、便捷”的信貸模式迅速占領市場，實現了快速崛起和超常規增長。

據中國電子商務研究中心數據顯示，2013年末，全國活躍的P2P平臺約為350家，各類線上P2P借貸平臺年度交易額約為1100億元，較2012年的100億元增長10倍;阿里金融旗下三家小貸公司累計客戶超過65萬，累計發放貸款達1500億元;截至2014年6月末，余額寶規模達5741.60億元，是國內最大、全球第四大貨幣基金，這也使得天弘基金公募資產管理規模達到5861.79億元，位居國內公募基金之首;“天使匯”至2014年6月累計已有8000個創業項目注冊入駐，通過審核掛牌的企業超過1000家，創業者會員超過20000人，認證投資人達840人，融資項目超過80個，融資總額超過2.8億元。

（一）中國互聯網金融的發展階段

2003年至今，中國互聯網金融經歷了如表1所示的三個階段，實現了其在自身發展過程中不斷融入社會生活各個領域，逐步改變人們生活習慣，進而潛移默化地改變商業模式，沖擊傳統商業銀行業務構成。

（二）互聯網金融的主要特點

中國人民銀行發布《中國金融穩定報告（2014）》，報告指出我國互聯網金融主要存在六種業態：互聯網支付、P2P網絡借貸、非P2P的網絡小額貸款、眾籌融資、金融機構創新型互聯網平臺、基于互聯網的基金銷售。

1、信息化大幅降低成本?；ヂ摼W金融模式下，資金供求雙方可以通過網絡平臺自行完成信息甄別、匹配、定價和交易，無傳統中介、無交易成本、無壟斷利潤。一方面，金融機構可以避免開設營業網點的資金投入和運營成本;另一方面，消費者可以在開放透明的平臺上快速找到適合自己的金融產品，削弱了信息不對稱程度，更省時省力。

2、大數據大幅提高效率。互聯網金融業務主要由計算機處理（絕大多數P2P是線下為主），操作流程完全標準化，客戶不需要排隊等候，業務處理速度更快，用戶體驗更好。如阿里小貸依托電商積累的信用數據庫，經過數據挖掘和分析，引入風險分析和資信調查模型，商戶從申請貸款到發放只需要很短時間。

3、服務對象擴展至傳統金融盲區?；ヂ摼W金融模式下，客戶能夠突破時間和地域的約束，在互聯網上尋找需要的金融資源，金融服務更直接，客戶基礎更廣泛。此外，互聯網金融的客戶以小微企業為主，覆蓋了部分傳統金融業的金融服務盲區，有利于提升資源配置效率，促進實體經濟發展。

4、監管約束機制亟待補充?；ヂ摼W金融在我國處于起步階段，目前還沒有明確的監管和法律約束，缺乏準入門檻和行業規范，整個行業面臨諸多政策和法律風險。

5、風險控制能力仍顯不足。一是信用風險大。互聯網金融目前還沒有接入人民銀行征信系統，也不存在信用信息共享機制，不具備類似銀行的風控、合規和清收機制，互聯網金融的相關法律還有待配套，互聯網金融違約成本較低，容易誘發惡意騙貸、卷款跑路等風險問題。特別是P2P網貸平臺由于準入門檻低和缺乏監管，成為不法分子從事非法集資和詐騙等犯罪活動的溫床。據不完全統計，全國累計已有119家P2P網貸平臺“倒閉”或“跑路”。二是網絡安全風險大。目前，我國互聯網安全問題突出，網絡金融犯罪問題不容忽視。一旦遭遇黑客攻擊，互聯網金融的正常運作會受到影響，危及消費者的資金安全和個人信息安全。

二、基于SWOT分析法探討傳統商業銀行在互聯網金融時代的機遇與挑戰

SWOT（Strengths Weakness Opportunity Threats）分析法，又稱為態勢分析法或優劣勢分析法，用來確定企業自身的競爭優勢（strength）、競爭劣勢（weakness）、機會（opportunity）和威脅（threat），從而將公司的戰略與公司內部資源、外部環境有機地結合起來。實際上，SWOT分析是對企業內外部條件及因素各方面進行綜合和概述，進而分析組織的優劣勢、面臨的機會和威脅的一種方法，運用這種方法，可以對研究對象所處的情景進行全面、系統、準確的研究。本文選擇SWOT模型來研究分析我國傳統商業銀行在互聯網金融時代的競爭環境，剖析商業銀行在競爭環境中具有的優勢和劣勢，以及面臨的機會與挑戰，幫助商業銀行將資源和行動聚集在自己的強項和有最多機會的地方，并以此提出四種發展戰略，幫助傳統商業銀行應對沖擊。

（一）面臨的優勢

商業銀行經過長時間發展，積累了穩定且豐富的資源，這是現階段開展金融業務的基礎。

1、服務網絡優勢。據銀行業協會《2013年度中國銀行業服務改進情況報告》顯示，截至2013年末，全國銀行業金融機構網點總數達21.03萬家，全年新增網點5200多家，裝修改造標準化網點1.88萬家，網點布局逐步覆蓋城鄉，自助設備總數達到62.69萬臺，同比增長22.17%。商業銀行完善的基礎設施和廣泛的網點分布，令其擁有且數額龐大且較為穩定的客戶資源。

2、資金資源優勢。據《2013年中國銀行業運行報告》顯示，截至2013年末，商業銀行總資產達118.80萬億元，各項貸款余額59.23萬億元，同比增長14.23%，各項存款余額110.82萬億元，同比增長13.38%。在2013年世界500強企業排行榜中，中國銀行業共有54家公司上榜，在全部52個行業中排在第一位，可見資金實力和盈利能力方面，中國銀行業仍實力強勁。

3、風險管控優勢。金融服務是一種特殊的服務，評價金融服務優劣的基礎并不是服務本身，而是能否保證客戶資金的安全，在這方面傳統商業銀行有其獨特優勢。

一是風控機制更加完善。商業銀行自成立之初就面臨監管機構的嚴格監管，其在風險管理與控制方面已經形成了一套較為完善的體系。

二是存在國家隱形擔保避免銀行破產。我國長期以來已形成了一種隱形的國家擔保，傳統商業銀行基本不會出現破產的情況，客戶資金安全可以得到一定保障。

三是網絡安全技術更加先進。近年來，網絡詐騙、密碼被盜、釣魚網站、客戶信息泄漏等互聯網金融安全漏洞不斷暴露，商業銀行出于長期形成的穩健經營理念，不惜成本加強網絡金融服務安全的投入，追逐趨近于“零”的風險概率，竭力維護商業銀行的信譽。而互聯網金融公司由于其長期秉持的創新理念，對金融服務安全的信譽并不極力追逐，在業務拓展的過程中會將損失與業績進行比較，若損失可以承受，必將以追求業績為首要目標。在商業銀行與互聯網金融公司不同的經營理念帶動下，商業銀行不斷加大投入，推出硬件加密證書、網上支付口令卡等網絡安全手段，保障客戶在網上辦理結算、理財、融資等金融業務時的安全。互聯網金融公司則通過規定交易金融上限，借道商業銀行或銀聯現有網銀平臺等方式規避可能存在的風險，出于成本效益考慮，其在網絡安全方面投入的積極性明顯不足。

（二）存在的劣勢

互聯網金融公司最大優勢在于其關注用戶體驗、貼近客戶需求、創新限制較少，而傳統商業銀行在這方面則受制于內外制度約束，過于保守，經常受到客戶詬病。

1、業務流程繁瑣，效率低。商業銀行為客戶辦理柜面業務時，因客戶等候時間過長，引起客戶投訴的事項已經屢見不鮮，而在傳統商業銀行的信貸業務中，填表、抵押、核保、登記等流程缺一不可。究其原因主要是因為商業銀行在進行業務流程設計時，過于強調銀行內部制度的執行，以銀行或部門的利益為中心，造成銀行業務流程繁瑣、服務質量與效率大幅降低、內部資源嚴重浪費，不能滿足客戶的實際體驗。而互聯網金融模式下，以互聯網為平臺的借貸模式為中小企業客戶和個人客戶建立了無抵押、無擔保的小額信貸模式，極大地提高了信貸業務效率。

2、操作模式不夠親民?？蛻粼谏虡I銀行辦理在線業務時，硬件加密證書等安全防護流程操作繁瑣，使得一些有網上辦理業務需求的客戶無所適從。而互聯網金融公司提供的小額快捷支付服務，通過二維碼掃描、語音支付、NFC等使無介質無密碼的應用方式延伸到了線下，實現了“傻瓜”支付。

3、業務集成度底。在傳統商業銀行辦理業務時，一般客戶都需要配備借記卡、信用卡、網銀硬件加密證書等基本工具，若涉及投資理財等業務，還會增加基金、保險、證券等聯名卡或聯名賬戶，各類賬戶之間集成度低，給用戶管理與使用帶來諸多不便。越來越快的生活節奏使便捷成為多數用戶的首選，以支付寶最新推出的支付寶錢包為例，這種應用可以綁定多張銀行卡，進行個人賬單、管理優惠券、繳費、信用卡還款、演出門票等集成管理，并可基于用戶習慣推送包括理財、基金、保險在內的多種增值服務。

4、金融產品缺乏特色。近年來，各大商業銀行均陸續推出了電子商務平臺，并開發了部分金融創新產品，但整體來說，其產品信息技術含量普遍較低、缺乏顯著特色，仍處于“跟隨者”的位置，不能引起市場的關注。而互聯網企業自進入大眾的視線以來，一直是創新的“領頭羊”，引領時代的潮流。

5、客戶信息未能得到有效利用和開發。由于銀行內部散落在各業務系統的非結構化客戶信息未集中共享;銀行內部跨機構、跨條線、跨區域客戶信息未集中共享;大量有價值客戶信息未收集利用等多方面原因，傳統商業銀行在信用風險評級時的利潤、現金流等財務數據主要依賴貸款申請人提供和調查人員的搜集，而互聯網金融P2P公司則通過社交網絡電商平臺、搜索引擎、云計算等互聯網平臺或技術獲取客戶信息流、資金流、物流等信息，然后運用數據挖掘、模型分析等技術手段，對借款人的還款意愿及還款能力進行準確評估，更準確的識別和評估客戶風險，實現科學的資產定價和風險管理。

（三）潛在的機會

當前，由于互聯網金融和傳統銀行客戶資源在業務定位等方面存在的差異，互聯網金融暫時難以顛覆傳統銀行等金融機構，但是金融行業走向互聯網已成必然?？梢哉f，互聯網金融的蓬勃發展將倒逼傳統銀行業轉型升級，某種程度上也開闊了銀行的發展空間，為其帶來了新的機會。

1、加速與互聯網的融合，擴大市場空間?；ヂ摼W企業能利用互聯網技術，銀行也能利用，如阿里巴巴、淘寶、微信成為互聯網入口，將給銀行帶來新機會，銀行銷售產品的方式會發生變化。以前銀行在自己的渠道上銷售產品，面對的是本行客戶，現在銀行可以把產品有機嵌入互聯網，銷售產品有更多的機會。

2、互聯網金融成長的不確定性以及監管風險為傳統銀行帶來機會。2013年以前，互聯網金融行業存在很大的監管真空，既沒有明確的監管機構，也不存在行業自律組織對其進行規范。隨著互聯網金融行業的飛速發展，如何監管、哪個部門監管、監管強度如何制定成為了一個引起廣泛討論的難題，目前也仍然沒有形成廣泛的共識，在這種情況下，投資于互聯網金融產品的儲戶面臨監管立場突然改變的風險。而傳統銀行多年來已形成了一套科學、合理、穩定的監管體系，相較來說，傳統銀行在現有監管框架下推出的金融創新產品更具有持續性和穩定性。

（四）面臨的威脅

1、加速金融脫媒。在互聯網金融的快速發展背景下，傳統銀行業的金融中介服務能力受到削弱是一個不爭的事實，傳統銀行業間接融資的方式和做法將會面臨新一輪的調整?；ヂ摼W時代，信息高速傳遞，直接降低了交易的中間環節和成本費用支出，在第三方支付平臺的帶動下，銀行業支付中介的傳統項目被嚴重沖擊，也直接分流了部分客戶群體。

2、傳統銀行業的營運模式受到重大顛覆。傳統銀行業的營運模式雖然在各個業務條線上不盡相同，但是，大體都遵循了“駐點式經營 + 廣告 + 關系”的營銷方式，雖然隨著電子銀行的快速發展，已經出現了營運模式上的調整，但是，對比互聯網金融的整體發展軌跡而言，兩者區別極大。當前銀行業營運模式的最大弊端反而是互聯網金融的優勢所在： 一是信息傳遞平臺，二是時間成本，三是經濟成本。

3、傳統商業銀行盈利模式受到沖擊。在過去，商業銀行的發展和盈利能力的提升基本上是傳統的粗放式增長。目前，利差仍是商業銀行盈利的主要來源。商業銀行的價值創造方式主要依靠其大型企業客戶的貸款需求，以及高端零售客戶的綜合貢獻，以安全性、穩定性、低成本和低風險的綜合金融服務已成為各家商業銀行發展的方向，但目前對商業銀行的盈利貢獻仍顯不足。

在互聯網金融模式下，銀行融資成本顯著增加，利差收入縮水?；ヂ摼W金融背景下，客戶將資金由銀行存款賬戶轉入余額寶，通過貨幣基金又將大多數的資金以高利率的銀行協議存款存入銀行，資金循環旅行，最終存款總量并無太大變化，但結構出現了巨變，個人存款變成了機構存款，低利率的個人存款變成了高利率的協議存款，企業融資成本顯著增加。

與此同時，客戶的類型、客戶的消費模式和消費習慣，經過互聯網這一平臺的篩選，其需求的共性和服務渠道的共性集中度提高。這也使互聯網金融盈利模式發生了根本性的變化。在這一模式下主要的客戶群體集中在小型和中型的企業、追求時尚的青年人和廣大普通市民，這些客戶群體的社會背景、學歷水平、資金實力等因素被削弱，金融產品或服務的提供商可以專注于為客戶提供快捷，低成本的通用服務，極大程度上改變了物理網點分層服務的理念。在這一變革的背景下，商業銀行在降低服務成本的同時，也改變了投入與盈利的實現方式。

（五）SWOT矩陣的建立

基于以上對商業銀行面對互聯網企業競爭的優勢、劣勢、機會、威脅分析，我們可以得出以下SWOT分析矩陣，利用該矩陣，可以幫助商業銀行發揮優勢因素，克服弱點因素，利用機會因素，化解威脅因素，將排列與考慮的各種環境因素相互匹配起來加以組合，得出傳統商業銀行可選擇的對策。

三、商業銀行應對沖擊的對策選擇

（一）發揮內部優勢，同時抓住外部機遇

一是鞏固良好客戶基礎的同時更新市場定位。商業銀行有著長期以來形成的固定市場與客戶，而電子商務作為市場參與者，存在巨大的市場空間和進步可能。商業銀行應鞏固現有的服務網絡廣泛、資金資源充足的優勢，以滿足客戶實際需求為著眼點，針對互聯網金融公司重新確定市場定位和競爭策略。

二是發揮資金優勢，擴大經營版圖。對于一些資金充足、創新能力卓越的商業銀行，可以大膽開展金融新業態的業務模式創新，如在P2P、供應鏈金融平臺、互聯網理財、移動支付與生活場景、電子商務等領域不斷加強業務滲透，獲取平臺效益，擴大業務經營版圖。

三是利用大數據進一步豐富風險管控手段。隨著信用機制和數據環境的日益成熟，銀行可以在其原先較為完善的風控管理機制的基礎上，利用其客戶廣泛，基礎數據完備的優勢，引入數據化風控模型，利用大數據技術，有效選擇客戶、識別風險、指導利率定價。

（二）抓住外部機遇的同時，轉化內部劣勢

一是推行全渠道客戶體驗。在大數據、云計算、移動、社交等創新技術的支撐下，傳統銀行網點將變的“更加智慧”，其網點布局、運營模式、IT能力將得到進一步提升。銀行全渠道客戶體驗應成為常態，即社交網絡、網上銀行、營銷網點、數字設備等資源將得到有效協同，實現創新的營銷、無縫多渠道的銷售、個性化的服務，從而滿足客戶期望。

二是創新商業服務模式。未來商業銀行的發展不僅應實現同業連接，即向客戶提供多元化的金融產品組合，更應該實現跨業對接，突出金融與非金融的“一站式”服務，也就是說銀行的服務外延應從金融領域向非金融領域拓展，為客戶提供全能型的服務。以提升客戶體驗為引領，增強金融產品與服務的創新性，提高銀行的工作效率與服務質量。

（三）減少內部劣勢的同時，應對外部威脅

一是推進信息化，實現新型管理模式。在互聯網金融生態下，銀行可以有管理地開放多年積累的客戶信息和交易數據，在互聯網金融的大潮中，金融服務的渠道不斷拓展，金融服務的效率得到了大幅度提升，但在新的環境中商業銀行可針對新的環境配套新的管理模式，綜合利用信息化數據，從了解客戶需求，收集客戶反饋，細化客戶服務等前臺管理，到加快產品研發，業務集中處理，加強內部控制等中臺管理，以及業務風險防控，保護客戶信息，優化業務流程等后臺管理，通過新型管理模式實現商業銀行長遠發展。

二是加快戰略轉型，減少對傳統凈利息收入的依賴。金融脫媒化趨勢將從規模和利差兩方面收縮凈利息收入，商業銀行必須開拓新的收入來源，從資金中介轉向綜合化金融服務機構，加強產品創新，為客戶提供投行承銷、財富管理、資金托管、交易結算等多元化服務，通過服務創造價值，帶動中間業務收入的增長，避免互聯網金融對傳統商業銀行盈利模式產生巨大沖擊。

（四）發揮內部優勢，同時應對外部威脅

一是多方合作，實現共贏。隨著金融產業鏈的日趨復雜化，金融機構必須轉變其傳統封閉的經營理念，加強與外部伙伴之間的合作。銀行可以利用在金融產品與風控方面的優勢，通過戰略聯盟、股權合作等方式，加大與互聯網平臺、地方政府、垂直領先企業、電商運營商等相關方面的深度合作，獲取數據、客戶、基礎設施、行業經驗等資源共謀發展。

二是瞄準“長尾需求”，實現普惠金融。在需求曲線上，一般來說大多數的需求會集中在頭部，而分布在尾部的個性化的、零散的小量需求即為“長尾需求”。這部分少量的需求會在需求曲線上形成長長的尾巴，雖然個體需求量小，但是數量累加后形成的市場規模卻非常巨大。長期以來，銀行為追求利潤、規避風險，定位高價值客戶，卻忽略了對長尾金融需求的有效滿足。隨著互聯網技術的興起，傳統金融機構可以低成本、高效率的服務低收入群體和小微企業，探索差異化的“普惠金融”。

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A Study on the Traditional Commercial Banks Responding Strategies against the Impact of the Internet Finance

——Based on SWOT Analysis Method

Research Group

Abstract： In recent years， with the vigorous development of the electronic commerce in China， internet enterprises have accumulated vast amounts of user data， gradually mastered the needs and preferences of users financial service，and provided their financial services from the original simple payment to the traditional business fields of commercial banks such as transfer remittance， micro credit， cash management， asset management， supply chain finance， consigned funds and insurance products etc.， which subverts the competition environment of the traditional commercial banks and has a huge impact on them. Using SWOT analysis method， the paper analyzes the competition and main opportunities and challenges faced by the traditional commercial banks in the era of the internet finance， and provides the strategic choices for the traditional commercial banks to cope with the impact of the internet finance.

Keywords： internet finance; SWOT analysis

責任編輯、校對：楊振峰