促進影子銀行體系有序發展的審計對策研究

劉西友

摘 ? 要：我國影子銀行體系是金融結構發展、融資多元化的必然趨勢。然而，影子銀行體系的發展，侵蝕了商業銀行和傳統資本市場的領地，一定程度上加劇了金融體系的脆弱性。本文對中國的影子銀行扮演的角色進行了深入分析，探討了各類影子銀行的沿革、結構和風險特征。在此基礎上，深入探討防范我國影子銀行體系風險的基本思路，提出基于審計視角的應對策略。

關鍵詞：影子銀行;金融風險;國家審計

中圖分類號：F830.31 ? ? ? ? ? ? ? ? ? 文獻標識碼：B ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?文章編號：1674-0017-2015（1）-0046-06

自20 世紀70 年代以來，影子銀行體系逐漸發展成為現代金融體系中的重要組成部分。我國的影子銀行體系起步較晚。近年來，國內金融市場發展不完善，大量企業的融資需求和銀行的貸款需求得不到有效滿足，直接誘發以金融創新為特點的影子銀行體系的急劇增長。從金融發展階段和金融結構演進的大背景來看，我國影子銀行體系更多的是金融結構發展、融資多元化進程中的一個表現，有力促進了傳統商業銀行的產品創新、利率市場化等多方面改革，進一步強化了金融服務功能。然而，影子銀行體系也具有脆弱性。從歐美各國以及國際組織對影子銀行的監管舉措看，各國都致力于在新的監管框架下彌補金融危機暴露出的監管缺陷，但是，出臺的監管措施對影子銀行的設立和業務并無更多的限制，監管思路依然體現金融自由化和金融創新的理念。為了增強影子銀行體系運行的透明度和規范性，加強對其風險的識別和監控，應該科學界定我國影子銀行體系的邊界與范圍，評估我國影子銀行體系的規模與影響，加強各金融監管部門之間的協調配合，加強信息共享，防止監管上的真空和過度的監管套利，監控我國影子銀行體系的風險及其傳染性，切實防范區域性和系統性金融風險。近年來，國內影子銀行體系的相關論述不少，但大多比較分散，要么是有關某些單項業務的描述，要么是用國內的實踐來驗證國外文獻的論述。并且，從國家審計視角充分揭示影子銀行體系運行及監管的研究成果尚不多。審計機關只有系統研究影子銀行體系，努力推動完善金融監管對策，才能有效促進金融和經濟的可持續發展。

一、影子銀行體系的特征及國際監管趨勢

國際金融監管組織對影子銀行的定義已經基本達成一致。根據2011年4月金融穩定理事會（FSB）發布的《影子銀行：范圍界定》的研究報告，影子銀行是指“游離于銀行監管體系之外、可能引發系統性風險和監管套利等問題的信用中介體系（包括各類相關機構和業務活動）。”根據上述定義可以看出，影子銀行體系不但包括從事期限、信用和流動性轉換，但不能獲得中央銀行提供的流動性擔保，或是公共部門提供信貸擔保的金融中介，還包括那些僅僅只為期限轉換、流動性轉換以及高杠桿提供便利，同時又能在體系內積聚高杠桿、增加風險隱患的機構，甚至還包括一些傳統銀行表外的金融工具和金融產品。對于影子銀行這個概念在當前中國金融市場中的對應，我國學者從不同研究視角對其進行了多維度的探討。從狹義看，影子銀行體系僅包括銀行理財業務和信托公司兩類;從廣義看，影子銀行體系是指涉及傳統銀行體系之外的實體及業務的信用中介體系，是向企業、居民和其他金融機構提供流動性、期限配合和提高杠桿率等服務，從而在不同程度上替代商業銀行核心功能的工具、結構、企業或者市場。總之，它的本質內涵不僅僅指具備獨立法人資格的非銀行金融機構，還涵蓋各種類似或替代傳統銀行業務的業務部門和金融工具。我國的影子銀行體系主要有以下基本特征：具有信用中介功能，放大銀行的貨幣供給能力;資金來源受市場流動性影響較大;不受審慎監管標準和過程的約束，無法直接獲得中央銀行的流動性支持或政府擔保，未納入存款保險的范圍;產品結構復雜，信息披露不完全;非銀行信用中介從事銀行的業務活動，容易引發系統性風險。

近年來，為了解決影子銀行系統性風險和監管套利對金融穩定的威脅，以美英歐為代表的主要經濟體和以金融穩定理事會為代表的國際金融組織，紛紛出臺金融監管改革方案。根據本次金融危機暴露出來的影子銀行體系存在的缺陷，金融穩定理事會確定了影子銀行體系監管的重點領域，明確了影子銀行體系監管的具體原則，初步確立了影子銀行體系及其風險的識別機制。金融穩定理事會主張采用“三步走”的識別方法，在科學分類的基礎上，提出了建設監管工具箱的建議。美國涉及影子銀行監管的內容主要包括：擴大影子銀行體系的監管范疇，建立與之相稱的宏觀審慎監管機制;明確影子銀行的監管主體，彌補對影子銀行監管空白;限制傳統銀行與影子銀行的業務關聯，減少監管套利的產生;加強信息披露，增加影子銀行的經營透明度;加強監管機構的國際合作，建立影子銀行協調監管合作機制。從國際組織和歐美各國頒布的監管法案和指引來看，對影子銀行體系的監管還處于初步嘗試階段，主要體現在：監管措施偏于溫和;過度依賴市場力量;對影子銀行體系的風險識別和經濟功能劃分方法，僅為初步的嘗試性方案;很難提出一個統一的監管政策。

二、我國影子銀行體系的界定及構成

由于國內與國外影子銀行構成和特征不一樣，如何界定我國影子銀行的范圍是目前國內爭議較大的問題，尤其是在監管部門之間，有一定的意見分歧。圍繞金融穩定理事會給出的定義及特征，在分析監管現狀、規模大小、杠桿化程度、期限錯配狀況、風險關聯性等因素基礎上，可以從以下方面對我國的影子銀行體系作出界定。

（一）銀行理財產品。銀行理財產品是貫通銀行存款市場、債券市場、同業市場、貸款市場、一級市場等多個資本市場的橋梁。其中，保本型產品已經納入表內監管，因此這類產品不應當納入影子銀行范疇。當前，銀行理財產品呈現“非保本化”、理財期限短期化、產品收益市場化、合作模式多樣化、銷售渠道電子化等特征。銀信合作模式受到監管政策收緊和整頓后，資產池類理財產品成為銀行利用理財業務“擴張信用、規避監管”的主要手段。從金融消費者保護的角度來看，由于資金池類產品信息不透明，購買理財產品的消費者很多時候不清楚購買產品的性質、投向，因而存在一定的道德風險。

（二）銀證合作業務。銀證合作的表現形式為：銀行通過與證券公司資產管理部門的合作，將票據資產等信用類資產轉移出表外的業務合作。在銀證合作過程中，證券公司處于劣勢地位，且隨著新加入者的增加，銀證合作競爭加劇，券商管理費率不斷降低。當前，以通道業務為主的定向資產管理計劃規模占比高，且收益與風險“倒掛”的做法潛藏風險。

（三）委托貸款。發放委托貸款的企業主要有兩種：一種是大型企業集團，利用其閑置資金或者信貸資金，以較高利息將這些資金轉貸給房地產企業或者其他難以在銀行獲得信貸支持的中小企業，從而獲取較高的利差。另一種是集團企業的母公司通過銀行為其關聯企業發放委托貸款，這種委托貸款的實質是上市公司為其控股子公司提供低利率貸款。委托貸款中，借款人到期能不能如約償付借款的風險就直接落到了委托人身上。而委托業務的風險承擔者對風險的認識不足。委托貸款與銀行貸款的審批不同，從貸款的投向到審批沒有一套科學、系統、嚴謹的程序，也相對缺少統一、規范的標準，因此，加大了委托貸款可能存在的風險。銀行在監督貸款的投放和收回上缺少動力，導致了在委托貸款的監管上出現漏洞，最終的風險壓力還是加在了委托人身上。

（四）未貼現銀行承兌匯票與民間票據市場。銀行承兌匯票并非全都屬于影子銀行體系，只有未貼現銀行承兌匯票可以計入。這是因為，票據貼現后并表，納入銀行信貸規模;未貼現的銀行承兌匯票則在表外，算作中間業務，進入市場流通。在貨幣緊縮周期，銀行貼現規模壓縮，大量票據只能通過地下市場貼現，民間票據市場交易活動盛行，嚴重影響貨幣政策有效性。民間票據市場的風險主要包括：倒賣匯票的現象嚴重，一些民間機構通過收購、倒賣承兌匯票，滿足自身資金周轉需求，并發放高利貸;跨區域的民間票據市場將風險擴散至全國，部分股份制商業銀行和農村信用合作社等，或通過轉貼現套取利差收益，或以票據轉貼現賣斷并買入返售，逃避貸款規模監管。

（五）私募基金。私募基金主要是指那些通過非公開方式向少數特定對象募集資金而形成的集合性投資理財產品，它們往往存在一定的杠桿性。私募基金可以分為民間私募基金和陽光私募基金。民間私募基金主要以投資顧問公司、投資咨詢公司、工作室的名義為投資者提供委托理財投資服務，其運作完全靠民間的個人信譽維持，屬于純民間行為，缺乏明確的法律規范，尚未納入監管范圍。陽光私募基金雖有明確的法律規范，但法律基礎并不規范、健全，缺乏效率和統一性。

（六）互聯網金融。互聯網金融是借助互聯網本身的便捷和廣度實現傳統金融機構在互聯網上的服務延伸，主要包括金融的互聯網居間服務和互聯網金融服務，如第三方支付平臺、P2P信貸、網絡小額貸款公司、互聯網基金、保險銷售平臺等。在我國，互聯網金融的健康發展面臨一系列的問題，如監管法律規范缺失、行業自律松散等。此外，金融業務與互聯網技術對接，也帶來了較為突出的信息和資金安全問題。

（七）民間借貸。2011年緊縮的貨幣政策，催生了大量的民間借貸。一方面，正規銀行不能滿足大量中小企業以及部分房地產企業資金需求;另一方面，長期的負利率以及投資渠道缺乏使民間資金供給充足，民間借貸增勢迅猛。盡管民間借貸是正規金融的有益補充，由于民間借貸游離于正規金融之外，存在著交易隱蔽、風險不易監控以及容易滋生非法集資、洗錢犯罪等問題，需要對民間借貸的潛在風險進行必要提示，防止發生民間借貸高利貸化傾向引發風險事件。

（八）海外貸款貿易融資。隨著外向型經濟的發展，一些海外銀行開始對具有海外背景的公司發放貸款。這種海外貸款采取海外公司向需要償付海外供應商款項的中國公司提供外匯貸款的方式進行。該類貸款以內地銀行提供擔保而界定為銀行間貸款，不作為公司貸款在銀行資產負債表上出現，內地銀行資產負債表就不顯示發放貸款行為，因而不受信貸監管。

從以上分析可以看出，銀行理財相關部門是整個影子銀行體系中最重要的交易對手或中間人，證券公司、信托公司、基金公司以及其他證券化機構等非銀行機構，通過這些部門，利用商業銀行豐富的客戶、資金和項目資源，成為名副其實的影子銀行。其中，信托投資公司被認為是中國最具備影子銀行特征的機構。此外，一些經監管機構核準的從事特定金融業務的非銀行業金融機構，政府相關部門核準或報備的專業性公司，從事我國非正規金融業務的金融組織，資金富余的大型企業，基于特定的業務類型，有時也可以將其納入我國的影子銀行體系。

三、當前我國影子銀行體系存在的主要風險及監管政策評價

我國影子銀行體系的發展本身，是金融創新的一部分。同時，影子銀行體系的發展，侵蝕了商業銀行和傳統資本市場的領地，加劇了金融體系的脆弱性。第一，影響宏觀調控政策的實施效果。影子銀行業務的資金成本相對較高，不斷抬高的資金成本制約實體經濟的健康運行，甚至造成金融投資擠壓實體投資的局面;當國家實施緊縮性貨幣政策時，影子銀行因其具有準入門檻低、隱蔽性強、缺乏監管等特性，迅速在市場上成長，抵消了銀行體系的信貸收縮，影響到國家貨幣政策的效果;影子銀行提供的資金流入房地產、大宗商品等高風險領域，擾亂了社會融資秩序，影響了商業銀行信貸體系正常運行，對國家產業結構調整、實體經濟發展造成不利影響。第二，金融風險的傳染性顯著增加。經濟增長下行壓力、產能相對過剩矛盾加劇背景下，銀行體系風險的關聯度、復雜性和隱蔽性逐步上升，守住風險底線的壓力增大。例如，資產池類業務和銀行表內自營業務頻繁進行交易，實際上是以表內業務為表外業務提供隱性擔保，容易引發系統性流動風險。如果影子銀行體系的風險最終傳染到傳統銀行體系，將增加金融體系的關聯度和系統性風險。第三，對現有監管體系提出挑戰。影子銀行體系中的部分機構和業務受多家監管部門監管，有的也受到地方政府部門監管，不同程度存在監管盲區、監管重疊的情況。系統性風險監管的迫切性對現有分業監管體制提出挑戰，加強影子銀行體系監管已成為當前金融監管的迫切任務之一。第四，銀行理財規模的不斷擴大，引起了對有關產品風險的廣泛關注。從信托、部分銀行表外理財資金投向來看，主要集中在房地產市場及地方政府債務融資領域。隨著融資過快增長，尤其是地方政府債務的擴張，地方政府債務融資領域積累的風險在加大。第五，民間借貸活動的風險正在積累。由于缺乏統一完整的制度體系，民間融資活動長期處于法律或政策的“灰色地帶”。如何規避風險，使民間借貸市場更加規范和有序發展成為當前各方高度關注的話題。

當前采取的監管政策主要涵蓋以下方面：第一，控制發行銀信合作產品。銀監會發文對銀信合作業務進行規范時，強調融資類業務包括但不限于信托貸款、受讓信貸或票據資產、附加回購或回購選擇權的投資、股票質押融資等業務;對融資類業務進行余額管理，規定融資類業務余額占銀信合作業務余額的比例不得高于30%。銀監會進一步規定，理財產品中的貸款和票據資產在進行監管指標計算時，須等同于自有信貸資產計算，銀行理財信貸監管套利的空間已大幅縮小。由于部分銀行發行高收益的超短期理財產品，進行變相的高息攬儲，引發了存款市場上的惡性競爭，2011年監管部門叫停了一個月以下短期理財產品的發行。針對一些銀行在銀行理財業務開展中存在的規避貸款管理、未及時隔離投資風險等問題，監管部門及時出臺了多項制度措施。第二，加強銀行承兌匯票業務監管。2012年，銀監會要求銀行業金融機構加強銀行承兌匯票業務統一授信管理，科學核定客戶票據業務授信規模。銀監會還要求銀行業金融機構重視銀行承兌匯票業務風險，加強客戶授信調查，嚴格審查票據申請人資格、貿易背景真實性及背書流轉過程合理性。第三，杜絕信貸資金流入民間借貸市場。銀監會要求，應進一步完善以日均存貸款為基礎的統計、監測和考核機制，堅決取消單純依賴時點指標考核的做法;加強對商業用房抵押貸款、個人消費貸款等非住房類貸款的管理，加大對假合同、假按揭等違規行為和轉按揭、加按揭等做法的打擊力度，密切關注二、三線城市的房地產市場風險。第四，加強擔保管理，純粹的政府財政擔保類型信用項目已經無法報批。同時，地方融資平臺必須要提供實體抵押物，其抵押率一般是要5 折以下，從抵押安全環節上，加強了風險控制。

四、防范化解我國影子銀行體系風險的監管對策

（一）處理好加強監管與鼓勵創新、金融安全與市場效率的關系。監管實踐中，既不能輕視影子銀行體系的風險，也不能禁止影子銀行體系的創新發展。具體來說，應當有針對性地實施差別化監管，寬嚴相濟、疏堵有別，兼顧市場需求與風險平衡，避免一些非法影子銀行惡性風險的積聚爆發，同時為一些合法的影子銀行提供必要的發展空間。

（二）完善法律體系和統一監管規則是防范風險的重點。為了杜絕法律模糊或缺失、政出多門不統一所導致的風險累積和傳遞，應當針對具有同類性質的影子銀行業務或產品所涉及的法律屬性和監管規則，制定全面統一的法律體系。例如，完善資產證券化相關法律體系，規范當前各類金融機構開展的資產證券化活動。再如，梳理涉及民間借貸的法律法規，通過立法建立完善的風險隔離機制，規范民間融資活動。

（三）加強影子銀行體系的體制機制建設。我國大部分影子銀行系統主體的內控約束機制不完善，現代企業制度和法人治理結構薄弱，業務經營和財務制度存在很多漏洞，內部風險管理體系建設欠缺。一旦發生外部波動和異常沖擊，容易引發非法集資、資金鏈斷裂等一系列問題。因此，應當加強影子銀行體系的體制機制建設，建立健全內部控制，促進各項監管措施落到實處。

（四）加快推進利率等貨幣政策工具的市場化改革。傳統的數量政策主要針對的是銀行的負債和銀行的資產，而影子銀行業的發展恰恰是繞開了這些政策手段。貨幣政策迫切需要從對數量型政策工具的依賴轉向主要依靠價格型政策。應當進一步推動存貸款利率的市場化改革，逐步擴大銀行業存貸款利率的浮動范圍，放寬自主定價權限，使資金價格能夠真實反映市場供求狀況。

（五）構建涵蓋影子銀行的宏觀審慎監管框架。宏觀審慎政策的核心是，監控所有當事人表內外資產和負債并表后的資產負債表，尤其關注并表后的杠桿率。在充分理解宏觀審慎監管框架的意義和重要性的基礎上，還應當將影子銀行體系納入社會融資總量統計體系，為宏觀審慎分析提供必要的基礎性數據，開發并完善宏觀審慎的政策工具，探索逆周期調節機制以及杠桿率動態調節的方法和策略。

（六）細化對影子銀行的微觀審慎監管安排。加強影子銀行的信息披露，充分發揮央行的市場決策者作用，提高金融產品和金融市場的透明度，完善場外交易市場的信息披露，加強對信用評級機構信息披露的監管;劃分影子銀行與商業銀行的風險區間，督促商業銀行將一些高風險的表外業務轉化為表內業務，增加影子銀行現有的資本與撥備計提;完善對影子銀行體系的監測方法，深入細分并識別期限轉換程度、流動性轉換的深度以及信用風險轉移程度等關鍵風險點。

（七）加強監管協調，避免監管漏洞和監管套利。影子銀行已經具有明顯的跨行業趨勢，金融機構對混業經營有著極大的渴望，實行集中統一的監管模式必然是最終的發展方向。因此，既需要金融穩定理事會等國際組織需要發揮更大的協調作用，防范金融風險的跨境傳染，也需要在在國家層面建立和完善監管協調機制。在一國之內，為了共同維護金融體系的穩定，中央銀行、金融監管機構、政府職能部門以及民間組織應當相互協作，形成強有力的監管合力。政府部門還應當考慮對影子銀行救助機制的建設，防止系統性風險的形成。

（八）加快與影子銀行相關的法律法規建設。加快對私募基金、典當行、小額貸款公司、融資性擔保公司、網絡貸款平臺等新興金融中介的法制化進程。在明確各類影子銀行準入條件、監管主體和監管方式的基礎上，重點對其負債資金的來源和杠桿率的應用作出嚴格限制。加強民間融資活動監管法律法規的建設，盡快出臺保障和促進民間金融規范化發展的法律法規，使之與傳統銀行的信貸共生互補，更好地服務于實體經濟。

（九）增強投資者風險意識，加強投資者權益保護。金融消費者對財富管理服務的迫切需求，是影子銀行體系不斷創新發展的背景和動力。然而，影子銀行“不透明”和變化多端的特性，往往損害金融消費者的利益。應當深刻反思以往監管措施的效果，進一步建立健全金融消費者保護機制。具體來說，要通過金融改革來重塑投資者的風險和收益意識，破除政府隱形擔保，提高利率市場和產品的定價有效性，引導居民正確地進行資產配置。一方面，重視對投資者風險意識教育，引導投資者理性投資;另一方面，通過加強對“影子銀行”行為的市場監督，加大對投資者權益保護。

五、發揮審計在我國影子銀行體系有序發展中的作用

審計機關應當不斷拓展審計領域，客觀反映影子銀行體系運行的基本情況，提高審計機關發現和反映問題的綜合性、宏觀性和時效性，推動影子銀行體系在鼓勵金融創新、滿足融資需求、繁榮金融經濟的過程中，發揮正能量。

（一）分析影子銀行體系重大違法違規問題的特點和規律。從金融審計實踐看，影子銀行相關領域的重大違法違規問題及經濟犯罪案件，主要呈以下特點：涉案領域廣，違法犯罪行為可以拓展和延伸至影子銀行體系能夠影響到的所有領域;手段隱蔽，這一領域的金融犯罪案件，往往跨行業、跨領域和跨市場，對審計查處大要案工作提出了業務挑戰和技術難題;三是社會危害性強，影響面大，性質惡劣，容易誘發該領域累積的各種風險，進而破壞金融秩序，影響金融市場穩定。只有認真研究和分析影子銀行體系案件發生的特點及規律，逐一梳理案件的多發領域、新型手段和客觀條件，才能不斷提高揭露和查處影子銀行體系重大違法違紀案件，有效維護國家財經法紀和金融資產安全。

（二）揭示影子銀行體系發展中的突出矛盾和風險。在經濟發展和金融深化的特殊階段，經濟運行體制尤其是金融體制中的一些深層次的問題和矛盾，已經開始日益凸顯，阻礙著經濟社會的全面協調可持續發展，亟待引起重視。審計工作中應當進一步加大對影子銀行體系及相關經濟領域中有悖金融結構優化、妨礙金融資源配置效率提高、影響金融市場穩定等方面問題的反映力度。通過深入揭露問題和矛盾，推進經濟發展與金融創新的協調發展，防止出現系統性風險，切實維護經濟安全和金融安全。

（三）強化重大政策措施落實情況審計力度。涉及影子銀行體系監管的相關重大政策措施，是國家宏觀調控政策的具體體現。政策措施能否得到及時有效落實，關系到金融對經濟的調節力度，關系到經濟社會能否平穩發展。在審計工作中，應當高度關注影子銀行相關政策措施的落實，并切實體現到審計工作發展規劃、審計項目計劃和審計工作方案中。在各專業審計領域的審計立項、審計準備、審計實施和審計終結各階段，都應當把落實有關影子銀行體系監管的政策措施作為考慮因素。

（四）揭示影子銀行體系運行的體制機制性障礙。當前，影子銀行體系所累積的風險，仍然是促進金融穩定、打造中國經濟升級版的制約因素。國家審計在影子銀行體系監管領域發揮作用，就是要通過揭示問題，發揮審計在揭示現有影子銀行體系下實體經濟資金成本上升、金融機構風險敞口、金融體系系統性風險等方面的作用，促進培育各類金融市場發展，推動利率市場化改革，增強不同監管機構之間的協調，推動健全完善金融改革相關制度，最終推進消除問題產生的根源。

（五）發揮專項審計調查的優勢。為了解決影子銀行系統性風險和監管套利對金融穩定的威脅，審計機關應當發揮專項審計調查的優勢，持續不斷地進行監督。專項審計調查作為一種特有業務類型，其自身所具有的作用宏觀、范圍廣泛、內容集中、方法靈活和建議及時等特點，決定了在推進影子銀行體系健康運行中，可以發揮舉足輕重的作用。只有適時調整影子銀行體系運行中審計發揮作用的節奏、重點和力度，才能把科學審計理念貫穿到推進金融業務創新、維護金融市場穩定的的全過程。

（六）加強審計業務研究和交流。影子銀行體系運行中審計作用的發揮，雖不是全新工作，但需要全新的體制、機制、管理、經驗和模式。應當圍繞破解影子銀行健康發展中的重大問題、普遍問題，結合審計實踐精心選擇課題，力爭出一些有分量的、實用管用的理論成果;應當組織有關人員，其中也包括一線審計人員，在金融體制改革等相關領域開展長期、系統的研究，尤其要分析影子銀行發展中審計發揮作用的機理和路徑，為各級審計機關領導決策提供科學依據。

（七）建立信息和資源共享機制。防范影子銀行風險是一項綜合的審計任務，需要對現有審計資源進行科學配置，對潛在審計資源進行充分挖掘。審計機關應當建立健全協商機制，密切信息和資源相互共享的合作關系，加強審計情況的協調、溝通與交流。通過進一步完善信息和資源共享機制，不斷調整審計資源配置與影子銀行健康運行不相適應的方面，努力把審計系統各領域、各要素、各方面、各環節整合統籌在一起，全面提高審計工作層次和水平，最終形成力促金融市場平穩運行的良好格局。

（八）改進和完善審計組織方式。一是立足于提高國家審計的宏觀性、時效性和建設性，建立影子銀行體系審計動態項目庫，做好年度項目計劃與長期發展規劃之間的銜接，避免交叉重復、條塊分割和各自為戰。二是做好經濟責任審計與各專業審計資源力量的結合。在統一組織框架下，組建專業復合型的審計團隊，注重運用財政、金融、企業、資源環境等專項審計方法，加強對金融綜合經營中跨行業、跨領域方面情況的審計力度。

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A Study on the Auditing Strategies to Advance the Orderly Development of the Shadow Banking System

LIU Xiyou

（Research Institution of National Audit Office of the Peoples Republic of China， Beijing 100830）

Abstract：The development of shadow banking system in China is an inevitable trend of the financial structure development and financing diversification. However， the development of the shadow banking system corrades the fields of commercial banks and traditional capital market， and exacerbated the fragility of the financial system to some extent. The paper deeply analyzes the role of the Chinas shadow banking， discusses the evolution， structure and risk characteristics of various types of the shadow banking. And then the paper deeply discusses the basic ideas of preventing risks of the shadow banking system， and puts forward countermeasures based on the angle of view of the audit.

Keywords： shadow banking system; financial risk; national audit

責任編輯、校對：申建文