人民銀行建立自主運營管理職業年金的幾點思考

李 波

(中國人民銀行南京分行，江蘇 南京 210004)

一、人民銀行養老保險制度現狀及發展方向

(一)人民銀行養老統籌的發展現狀

1991年，企業基本養老保險制度改革正式在全國范圍展開。經國務院批準，考慮到人民銀行的特殊性質，人民銀行自1994年1月1日起實行養老保險系統統籌。經過近20年的發展，人民銀行養老統籌制度不斷完善與發展，已經形成了成熟的養老保險基金系統統籌管理體制。截至2014年底，人民銀行系統共有參保單位2155個，參保在職職工125，213人，離退休職工54，785人，養老統籌制度為保障退休人員待遇、穩定機關職工隊伍、促進中央銀行履職發揮了重要作用。但另一方面，隨著贍養比和養老保險替代率的不斷攀升，人民銀行養老保險負擔也越來越重，亟待探索和建立養老保險體系第二層次的職業年金制度。

(二)人民銀行養老保險制度發展方向

根據世界銀行“基本養老保險+補充養老保險(年金)+商業性養老保險”三支柱理論，基本養老保險主要是為了實現社會公平，保障職工的基本退休生活水平，而職業年金制度則是養老保險體系的主要支柱。因此，人民銀行有必要根據自身特點，建立符合中央銀行特點的自主運營管理的職業年金制度。

一是有利于職業年金計劃與基本養老保險的銜接和協調。機關事業單位養老保險改革后，機關事業單位、企業基本養老金替代率水平基本相同。機關事業單位、企業養老待遇水平的差別主要體現在第二層次補充養老保險(年金)上。因此，職業年金將成為保障人民銀行職工待遇的關鍵。

二是有利于緩解養老壓力，分擔養老責任和風險。職業年金作為一種與職業掛鉤的退休保障制度，可以最大程度上保障受益人退休后的生活水平，有助于維護央行隊伍穩定。且年金主要采用完全的基金運作模式，是一種個人收入的縱向調節機制，在投資工具上更具靈活性，可以最大限度地調動員工，并實現最優的資本配置。

三是有利于吸引留住人才，促進履職。年金制度是一種遞延支付制度，職工工作的時間越長，積累的資金就越多。另外，這種期權式的福利安排與原有的薪酬福利、績效管理制度緊密配合，可建立有效的激勵約束機制，有效促進履職。

四是直屬企業年金運行管理實踐為人民銀行自主運營管理職業年金提供了良好的基礎。近年來，總行直屬企業逐步建立了年金制度，形成了成熟的管理運營體制，相關經驗可作為職業年金模式的參考。

二、國內企業職業年金及外國中央銀行年金的發展經驗

(一)我國建立企業年金制度的實踐經驗

1.國內企業年金制度的發展歷程

我國的企業年金制由企業補充養老保險逐步演變而來，主要經歷了三個階段。第一是啟動階段，1991年《國務院關于企業職工養老保險制度改革的決定》首次提出“國家提倡、鼓勵企業實行補充養老保險”，標志著我國企業年金制度開始啟動。第二是試點階段，2000年底，國務院在《關于完善城鎮社會保障體系的試點方案》中，將企業補充養老保險正式更名為“企業年金”。這個階段對我國企業年金的設立具體模式和運作方式、管理機構等內容有了進一步的標準和要求。第三是規范建設階段。2004年以來，一系列企業年金法規制度以前所未有的密度出臺，其中《企業年金試行辦法》等辦法對企業建立企業年金的基本條件、資金來源、待遇給付、管理機構和投資運營等提出詳細指導意見，全面推動我國企業年金制度的規范化建設。

2.我國企業年金制度的實踐經驗

經過二十多年的發展，我國企業年金初具規模(見表1:全國企業年金發展情況表)，框架體系日漸完善，積累了很多值得借鑒的經驗。

表1 全國企業年金發展情況表

一是從年金制度的征繳模式來看，我國的企業年金采取實行完全基金積累制籌資模式，將職工在職期間的部分收入儲備用于退休期使用，實現個人生命期收入的跨時分配，將人口年齡結構變化的影響降到最低。同時，為了增強個人繳費、監督的積極性，引入了個人賬戶管理方式，使養老基金具有可攜帶性，實現了計劃參與職工繳費與年金受益的制度性關聯。

二是從運作管理模式看，國際上企業年金計劃的管理模式主要分為四大類:信托型、公司型、基金會型和契約型，各有特點。我國的信托型企業年金計劃管理模式吸收了前述四大管理模式的優點，是一種全新的管理模式:法人受托機構和企業年金理事會，法人受托機構是依據我國法律建立的合法的法人機構，而企業年金理事會是企業代表、職工代表和有關專家組成的，依托企業年金計劃存在的自然人的集合。法人受托模式吸收了公司型或基金會型的優點，而企業年金理事會模式則吸收了基金會和契約型的優勢。

三是從年金待遇給付來看，我國企業年金制度吸收與借鑒繳費確定型與待遇確定型的優缺點，采取了二者相結合的模式。對于繳費確定型型計劃，我國企業年金政策規定將年金基金的投資決策權從職工手中讓渡到企業，并因此由企業承擔因年金基金投資決策產生的風險。

(二)國外央行建立職業年金的成功做法

美聯儲、英格蘭銀行和歐洲央行的職業年金均通過法律的形式進入養老保險體系，并在市場發展競爭中由雇主自發建立。成立較早，發展較為成熟完善。

1.從年金計劃的資金來源看，各主要央行的年金計劃均是積累制，以繳費確定模式為主。其中美聯儲委員會的結合社會養老保險設計的銀行年金計劃則是待遇確定型的計劃，考慮到新加入的雇員要繳納社會保障稅，因此該計劃的費用全部由雇主負擔。美聯儲的委員會計劃、歐洲央行年金計劃均是繳費確定型的項目，費用由雇主和雇員共同承擔。英格蘭銀行建立了待遇確定型的年金計劃，獨立的財務預算制和人事制度確保了年金計劃充足的資金來源，所需繳款全部來自雇主。

2.從年金收益的給付要求來看，各國央行年金規定的正常退休年齡均在60歲以上，歐洲央行還允許雇員延遲退休，最高不超過70歲，提前退休一般要扣減年金收益。收益領取方式較為靈活，可以是年金形式、也可以一次性提取。為提高靈活度，銀行退休計劃還推出了現金購買計劃。

3.從年金計劃享受的優惠政策來看，各國央行的年金計劃在繳費等環節享有稅收優惠的政策。美聯儲銀行退休金計劃的退休金，還考慮了物價變動等因素，當物價上升超過一定幅度，將給予一定比例的補助。英格蘭銀行規定當雇員選擇以年金形式領取收益時，當一個稅收期間的年金儲蓄額未超過規定的上限時，可享受稅收減免優惠。

4.從年金的投資運營方面看，各國央行的年金計劃大多聘請了外部專業機構運行，或者成立專門的部門運作。美聯儲系統的養老金計劃具體由聯邦儲備委員會的管理部門(MGT)負責，員工福利辦公室(OEB)是執行部門，另外，聘請摩根大通作為所有年金計劃的受托管理機構，與投資經理共同管理退休計劃的投資;英格蘭銀行專門成立了養老金受托管理有限公司進行運營管理。

5.從對年金計劃的管理和風險控制措施看，各國央行均建立了完善的監督和風險管理體系，確保基金運轉正常有效。美聯儲設立了雇員福利委員會(CEB)、執行委員會(CPA)、投資委員會(CIP)三個監督機構;英格蘭銀行設立投資委員會對投資經理的履職情況進行監督;歐洲央行監督委員會代表計劃受益人對整個計劃的運行履行監督職責。同時，各央行還聘請外部審計師定期對基金運行情況進行審計。

三、人民銀行建立自主運營管理職業年金面臨的主要困難

1.體制機制不健全。目前，國內企業年金雖然取得一定成效，但是仍存在很多問題。國家和地方對機關事業單位的職業年金制度僅在單位和區域試點，一直都沒有全面深入地進行改革和實施，且成效甚微，未觸及根本。由于人民銀行現行的養老統籌繳費實質上來自人員經費，而建立年金制度后，需要個人繳費，不同于以往制度，職工難免會有一定的抵觸情緒。

2.制度設計上的復雜性。包含人民銀行養老統籌在內的機關事業單位養老保險制度，無論在退休年齡、待遇水平的核定等方面都表現出制度設計的復雜性，因此增加了改革的技術難度。同時，還涉及到隱性債務、轉型成本、老人補償和代際公平等諸多問題。

3.財政上的壓力。人民銀行養老保險制度改革的最終目的是為了減少財政壓力。但是，在改革初期，為了解決轉型成本、代際補償問題，短期內需要投入更多的財力。

四、人民銀行建立自主運營職業年金計劃的幾點思考

(一)人民銀行職業年金計劃建立初期宜采用繳費確定型模式

主要基于以下幾點考慮:一是人民銀行現行的養老保險制度自建立至今實質上一直是現收現付制，由于職業年金是基本養老保險的補充。在建立初期，現行的養老金保險模式經驗可作為職業年金模式的參考;二是繳費確定型模式具有較大的靈活性，員工可以根據當前工作實際情況，合理計劃繳費，擴大資金運用效率;三是考慮到國內尚未建立完善的精算體系，實行待遇確定型模式難度大，而繳費確定型模式計算簡單、透明度高，便于職工接受。

(二)確保職業年金計劃與人民銀行現行基本養老保險的銜接和協調

基本養老保險互濟性強，其替代率在一定程度上可以緩解職業年金的壓力。因此，人民銀行建立職業年金的同時，應進一步完善基本養老保險，爭取以省為單位參加機關事業單位基本養老保險，實現更廣范圍的統籌。二是引入個人賬戶管理，首先是要做實個人賬戶，從基本養老保險賬戶分離，直接并入職業年金體系中，確保與職業年金制度在繳費、基金管理等各方面平穩的對接。

(三)通過完善的投資和管理機制保障人民銀行職業年金計劃可持續發展

根據世界主要央行的管理經驗，建議總行成立年金管理委員會，作為職業年金的專門管理機構，由總行領導，各分行負責人、職工代表和外聘專家，包括精算師、會計師、律師等專家組成，主要負責組織制定職業年金管理辦法等重大事項，對基金管理情況進行監督。具體經辦機構由總行根據實際情況統一選擇社保部門或者委托社會專業機構。投資管理機構在綜合考慮基金資產收益與風險平衡管理的基礎上，可由人民銀行專門設立，也可聘請外部專業機構。

(四)人民銀行建立職業年金計劃應爭取國家及有關部門的支持是

一是提高中央銀行的獨立性。比照世界主要中央銀行，養老保險制度均由銀行法律明確規定，英格蘭銀行、美聯儲和歐洲央行均實行了獨立的財務制度、人事制度，建立了高保障水平的央行年金，有力地保證了中央銀行業務的發展。二是爭取財政支持。人民銀行實行部門預算之后，財政部核定人民銀行的人員經費水平偏低，與分支行在職職工、離退休人員的待遇水平需求之間存在一定差距。而建立職業年金計劃需要做實個人賬戶、補分支行基金缺口，這些均需要資金支持。三是稅收優惠的政策法規，從國內外央行職業年金發展來看，稅收優惠有利于降低成本，有效推廣職業年金，充分調動員工參與的積極性。

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