現(xiàn)金流量表及其分析

范歆然 李長福

摘 要：隨著企業(yè)中現(xiàn)金流量表應用日益廣泛，其重要性也是不言而喻的，現(xiàn)金流量表對于評估企業(yè)創(chuàng)現(xiàn)能力、籌資能力和資金實力等方面具有重要的綜合性意義。在本文中，筆者通過對現(xiàn)金流量表內(nèi)涵、分析方法、現(xiàn)狀進行闡述；對其作用與不足進行探究，就"現(xiàn)金流量表及其分析"這個話題進行淺談，以期與其他研究者就此話題進行進一步的交流。

關鍵詞：現(xiàn)金流量表；內(nèi)涵分析；方法結構；分析作用

現(xiàn)金流量表是指在某一固定期間（通常情況下是以一季度或是一年）內(nèi)，對于企業(yè)在現(xiàn)金或是現(xiàn)金等價物進行流入和流出的一種會計報表，屬于三大財務報表之一，能夠真實反映出企業(yè)關于現(xiàn)金增減變動情況的特征。現(xiàn)金流量表已經(jīng)成為世界通用的重要會計報表之一，因此，對于現(xiàn)金流量表的理解和編制已經(jīng)成為企業(yè)以及各種機構的財務人員需要掌握的重要內(nèi)容之一。本文中，筆者就以"現(xiàn)金流量表及其分析"這個話題來進行淺談，希望以此來與其他研究者進行深入探究。

一、現(xiàn)金流量表分析的內(nèi)涵

企業(yè)中的財務狀況往往會采用現(xiàn)金流量表等財務報表形式來予以分析和預測。作為三大財務報表之一的現(xiàn)金流量表，它的基本含義就是對于在一定會計期間內(nèi)企業(yè)在現(xiàn)金或是等價現(xiàn)金物中的流入和流出的一種財務會計報表。作為三大財務報表的中的一個基本報告之一，現(xiàn)金流量表會對企業(yè)在一定時期（主要是會計期間，即每一年或每一季度）內(nèi)的包括銀行存款在內(nèi)的現(xiàn)金（增加或是減少的）變動所做出的詳實的記錄、分析和解釋。現(xiàn)金流量表通常是以現(xiàn)金或現(xiàn)金等價物為信息數(shù)據(jù)記錄和編制基礎的，其能夠?qū)τ谄髽I(yè)或是公司的真實現(xiàn)金流入和流出狀況進行反映并提供給企業(yè)或是公司經(jīng)營者以及決策者準確掌握企業(yè)或者公司的財務信息，引導公司經(jīng)營者及決策者科學、合理地對企業(yè)或是公司在財務信息方面進行預測。與其它會計報表具有差異性體現(xiàn)在，現(xiàn)金流量表分析以動態(tài)為特征，可以真實有效地進行公司一定期間內(nèi)的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出情況反映，這種動態(tài)的反映可以說就是公司在一定期間內(nèi)的經(jīng)營、投資和籌資等活動情況的反映。現(xiàn)金流量表動態(tài)性是其與其他財務報表相以區(qū)分的重要特征。財務從業(yè)人員可以采用趨勢分析法、結構分析法和指標分析法對現(xiàn)金流量表進行操作。分析現(xiàn)金流量表對于企業(yè)具有重要的財務管理作用。通過分析現(xiàn)金流量表可以了解企業(yè)現(xiàn)金流動規(guī)律和流動情況，并制定相應的措施來提高企業(yè)現(xiàn)金使用率或是利用率，同時為企業(yè)在經(jīng)營、投資、籌資、決策等方面的提供重要依據(jù)并以此進行企業(yè)將來償付債務和利潤分配能力的推測性活動。從實質(zhì)上兒言，現(xiàn)金流量表是以現(xiàn)金為基礎所進行的財務狀況變動表。

二、現(xiàn)金流量表的分析方法

現(xiàn)金流量表所提供的信息可以使得企業(yè)投資者和債權人在未來企業(yè)現(xiàn)金獲取能力中具有準確的預測和評估，是一種重要的企業(yè)評價手段。現(xiàn)金流量表對于企業(yè)在固定時期內(nèi)的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出需要客觀、真實、有效地進行整體性客觀實際狀況的反映，并對于其資金的來源與去向做出準確說明和解釋，而這些有利于企業(yè)財務從業(yè)人員對企業(yè)償債能力和支付股利能力做出準確的評估，并根據(jù)其實際評估結果做出不同應對性會計政策。根據(jù)財務狀況分析操作可知，正確計算運用趨勢百分比可以使得報表使用者（企業(yè)經(jīng)營管理者或是決策者）對于企業(yè)有關項目的具體情進行詳細了解并就其中的基本趨勢和變動以及產(chǎn)生這種變動的具體或是主要原因進行說明和解釋，并在此基礎上來預測企業(yè)未來的財務狀況（尤其是現(xiàn)金狀況），從而為企業(yè)經(jīng)營管理者或是企業(yè)決策者提供真實、可靠、科學的財務信息依據(jù)。完成以上所提到的功能并要達到其最優(yōu)化的效果就需要在實踐中通過對具體現(xiàn)金流量表分析法來實現(xiàn)。當前現(xiàn)行的現(xiàn)金流量表分析方法主要有趨勢分析法、結構分析法和指標分析法。

1.趨勢分析法。趨勢分析法是現(xiàn)金流量表分析中常用的方法之一，它通常以編制歷年財務報表的形式來進行流量表的制定、分析和操作。其操作的具體流程為：首先將某個企業(yè)或是統(tǒng)一行業(yè)中的不同企業(yè)的連續(xù)多年的報表放在一起進行整體性歸納和整理，然后進行比較性的分析和思索，從中得出對變化趨勢的掌握和預測等，最后再進行結論性的分析結果報告。趨勢分析法對于企業(yè)中現(xiàn)金流量可以給予綜合性分析和預測，具有整體性，回避了以往只是單獨一個報告期的分析和預測的局限性，使得現(xiàn)金流量表中的數(shù)據(jù)信息能夠得到全面地反映，有效避免了單看一個報告期的財務報表的局限性，使得會計信息報表數(shù)據(jù)更加真實、合理和科學，使現(xiàn)金流量表具有了較強的可比性和分析性，能夠充分發(fā)揮其自身的優(yōu)越性。

2.結構分析法。結構分析法是現(xiàn)金流量表分析的又一常用的方法之一，它主要是通過信息使用者或是決策者對于企業(yè)現(xiàn)金流入量的具體來源和現(xiàn)金流出量的具體去向的了解來得以完成現(xiàn)金流量分析的，從而達到對于企業(yè)相關信息數(shù)據(jù)（尤其是對于未來現(xiàn)金流量）的預測。通常情況下，企業(yè)現(xiàn)金流量表分析中的結構分析法主要是以編制百分數(shù)現(xiàn)金流量表來進行操作的，具體來說就是將各項現(xiàn)金流入和流出以及凈值占現(xiàn)金總流入和流出與凈值之間進行比重性計算，從而得出百分比結構，通過分析和計算得出最后的結論，即企業(yè)現(xiàn)金流入信息數(shù)據(jù)和企業(yè)現(xiàn)金流出渠道信息數(shù)據(jù)等。最后，將現(xiàn)金流入渠道與現(xiàn)金流出渠道之間的比例作為分析企業(yè)財務具體情況的基礎，在此基礎上分析企業(yè)在財務形成、變動以及原因等方面的各種信息并做出詳細的解釋。

3.指標分析法。指標分析法也是現(xiàn)金流量表分析過程中經(jīng)常會使用的一種重要手段。現(xiàn)金流量表的指標分析法的工作方法主要是對于企業(yè)財務報表中相關指標的一種采用對比形式來進行比較和分析的方法，真實反映了企業(yè)在償債能力和支付能力等方面的情況，將企業(yè)中經(jīng)營管理活動中的現(xiàn)金流量和資產(chǎn)負債等予以詳實的計算和比較，也具有較大的全面性功能和較強的預測性功能。總之，指標分析法可以對于企業(yè)現(xiàn)金流量中表中的盈利質(zhì)量、償債能力、支付能力和財務彈性進行具體和真實客觀的分析并最終給與有效的預測。

三、現(xiàn)金流量及其結構分析

企業(yè)的現(xiàn)金流量主要是以經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量和籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量這三個主要部分構成的。企業(yè)的現(xiàn)金流量的積極作用在于它可以推斷企業(yè)在現(xiàn)金來源和去向中的具體情況，使得企業(yè)可以由此做出符合其企業(yè)發(fā)展狀況的客觀分析并進行深入的詳細掌握和預測，從而進行對于其在創(chuàng)現(xiàn)和籌資能力以及自身資金實力等中的綜合表現(xiàn)做出較為合理的評估和判斷。

1.分析企業(yè)在經(jīng)營活動中的現(xiàn)金流量。首先，銷售商品、提供勞務所需要的支付現(xiàn)金要與購進商品所需的支付現(xiàn)金進行對比和分析。如果其二者之間的比例較大，即：企業(yè)在銷售利潤中的數(shù)值較大，說明其實際的銷售回款良好，從而反映出其創(chuàng)現(xiàn)能力較強的優(yōu)勢。其次，比較銷售商品、提供勞務所需要的支付現(xiàn)金與企業(yè)經(jīng)營活動流入現(xiàn)金總額，如果企業(yè)產(chǎn)品銷售現(xiàn)款占經(jīng)營活動流入的現(xiàn)金的比重大小進行比較和分析，如果比重大，就說明企業(yè)在主營業(yè)務和營銷狀況等方面具有優(yōu)勢和發(fā)展態(tài)勢良好。最后，將本期與上期經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量進行對比和分析，如果其反映值是增長性的，那么就說明企業(yè)發(fā)展態(tài)勢良好。

2.分析投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。企業(yè)目前的投資項目是決定企業(yè)投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析的重要基礎，而其中有關現(xiàn)金凈流入或是現(xiàn)金流出只是一個方面的體現(xiàn)。企業(yè)投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量與流出量不平衡，即前者大于后者，這就說明企業(yè)在擴大規(guī)模或開發(fā)新利潤增長點，此時的投資活動現(xiàn)金凈流量就表現(xiàn)為負數(shù)；而如果企業(yè)投資具有有效性，那么，它會在未來產(chǎn)生現(xiàn)金凈流入用于償還債務的情況，這就使得企業(yè)具有收益性，從而使得償債困難的情況不會在企業(yè)中得以發(fā)生。

3.分析籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。正比關系應該在企業(yè)的籌資活動現(xiàn)金凈流量與企業(yè)未來面臨的償債壓力中得以體現(xiàn)。在進行籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析時，需要對比其所吸收權益性資本現(xiàn)金與籌資活動現(xiàn)金總流入之間的關系，如果其所吸收權益性資本中現(xiàn)金占的比重較大，就說明該企業(yè)資金實力較強，其財務風險也就較低，企業(yè)面臨償債壓力也就較小。

4.現(xiàn)金流量構成分析。現(xiàn)金流量構成分析主要從以下兩個方面來進行：首先，經(jīng)營活動現(xiàn)金流入和投資活動、現(xiàn)金流入和籌資活動、現(xiàn)金流入與現(xiàn)金總流入量之間的比例需要進行逐一的計算和分析，這有助于分析企業(yè)中的現(xiàn)金來源，是最為有效和客觀的方式之一。一般來說，如果企業(yè)在經(jīng)營活動現(xiàn)金流入占現(xiàn)金總流入的對比中具有較大比重就說明企業(yè)經(jīng)營狀況良好并且企業(yè)財務風險較低，現(xiàn)實出了合理的現(xiàn)金流入結構。其次，對于企業(yè)的經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動的分別性現(xiàn)金計算，即現(xiàn)金支出與現(xiàn)金總流出的比重性計算，這是對于企業(yè)在現(xiàn)金用途中的具有真實性、直接性有效反映。總之，企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金支出比例越大，其生產(chǎn)經(jīng)營狀況越好，其現(xiàn)金支出結構越合理。

四、現(xiàn)金流量表分析方法的作用

作為財務報表的三個基本報告之一，現(xiàn)金流量表作具有提高財務報表信息在相關性、可比性以及可解釋性上的重要意義，發(fā)揮著積極的財務作用，它可以真實和如實反映企業(yè)在某一固定期間內(nèi)現(xiàn)金流入和流出情況，并可以進行原因的具體說明和詳實分析。現(xiàn)金流量表還可以將企業(yè)償債能力和支付股利能力進行推測性或是預測性評估，并以此來避免和消除由于會計核算中對于企業(yè)獲利能力和支付能力估計的種種不足和弊端，是對企業(yè)未來獲取現(xiàn)金能力的一種重要分析途徑和手段。現(xiàn)金流量表分析具有多種積極作用，它不但可以推動企業(yè)在投資和理財活動中的良好表現(xiàn)，還可以對于企業(yè)在把握其自身經(jīng)營成果和財務狀況中發(fā)揮積極作用。此外，現(xiàn)金流量表還可以以其附注方式來為企業(yè)提供不涉及現(xiàn)金投資和籌資活動等方面的各種有效信息和數(shù)據(jù)，具有了更強的全面性。因此，企業(yè)一定要利用好并充分發(fā)揮好現(xiàn)金流量表及其分析，為企業(yè)發(fā)展和預測做出更好的貢獻。

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