一位基金經理眼中的“一帶一路”

陳志龍

“一帶一路”推進需要實實在在的國際合作機制和實質性措施，亞投行就是落實“一帶一路”戰略落下的第一個棋子，是推動亞洲合作的重要金融協作機制和平臺。

國家發展改革委、外交部、商務部28日聯合發布《推動共建絲綢之路經濟帶和21世紀海上絲綢之路的愿景與行動》，這是一份引導“一帶一路”實施的綱領性文件。

這份“愿景與行動綱領”讓高大上“一帶一路”國家戰略落地了。曾在華爾街歷練任美林證券助理副總裁、現南方小康指數基金經理的柯曉是國內最早布局“一帶一路”的基金經理，其管理的南方小康被稱為南方"國策系列基金"的代表品種。

他認為，行動綱領首次對“一帶一路”的線路圖進行了明確，陸上絲綢之路經濟帶重點暢通中國經中亞、俄羅斯至歐洲（波羅的海），經中亞、西亞至波斯灣、地中海。21世紀的海上絲綢之路重點方向是從中國沿海港口過南海到印度洋，延伸至歐洲，從中國沿海港口過南海到南太平洋。

陸上的核心地帶為新疆，文件要求發揮新疆獨特的區位優勢和向西開放重要窗口作用，深化與中亞、南亞、西亞等國家交流合作，打造絲綢之路經濟帶核心區，而21世紀海上絲綢之路的核心區域在福建。將“一帶一路”建設與國內區域開發開放有機結合，以沿邊地區為前沿，以內陸重點經濟區為腹地，以東部沿海發達地區為引領，形成東中西互動合作開發開放，以打造全方位對外開放的新格局。

“一帶一路”體現的是國家中長期戰略，也是中長期的投資主線。作為一個基金經理，他在這條主線上寂寞地堅守，終于等到了日出而云菲開，枯燥寂寞的堅守獲得了豐厚的回報。公開資料顯示，南方小康指數基金重點投資于先進制造業、現代服務業和基礎產業領域的藍籌股，即現在的一帶一路涉及的核心標的，在一片產能過剩的無望中，投資中的反脆弱和反周期理論顯示其巨大的力量。

因其投資標的和“一帶一路”契合度較高，基金成份股中20%是以中字開頭的二線藍籌。去年底開始，“一帶一路”概念全線爆發，南方小康基金短時間的凈值增長率超過60%，基金份額規模翻了一番多。今年以來，基金凈值和份額繼續一路走高。

“一帶一路”是大國經濟體向國際社會提出一種全球治理新模式。柯曉認為，中國改革開放30年，長期的貿易順差積蓄了巨額的外匯儲備，但巨額外儲給國內通脹形成潛在壓力。次貸危機和歐債危機影響了發達國家對中國消費品的需求，而中國周邊國家基礎設施投入嚴重不足。“一帶一路”通過將國內市場飽和的工業品和具有國際競爭力的鐵路、公路、基建、核能、電力等技術輸出到周邊國家，同時推進人民幣（6.2082， -0.0068，-0.11%）國際化，央行[微博]行長周小川在今年“兩會”期間已經明確給出人民幣自由兌換的時間表。

“一帶一路”推進需要實實在在的國際合作機制和實質性措施，亞投行就是落實“一帶一路”戰略落下的第一個棋子，是推動亞洲合作的重要金融協作機制和平臺。兵馬未動，糧草先行。資金融通也是“一帶一路”建設的重要支撐。

俄羅斯28日宣布將加入亞洲基礎設施投資銀行。此前，巴西宣布將加入亞投行，亞投行意向創始成員國增至30個。習近平主席在演講中也表示，無論是亞投行和“一帶一路”都是開放的平臺，秉承的是共商共建共享原則，不是封閉的，而是開放包容的；不是中國一家的獨奏，而是沿線國家的合唱。柯曉認為，中國經濟發展進入新常態，強大的基礎設施開發建設能力將給包括亞洲國家在內的世界各國提供更多增長、投資和合作機會。

國家有大小、國力有強弱、發展有先后。邁向亞洲國家命運共同體，必須堅持合作共贏，共同和可持續的安全發展戰略。未來5年，中國進口商品將超過10萬億美元，對外投資超過5000億美元，出境旅游人數將超過5億人次。“通過‘一帶一路’建設，沿線國家可分享中國30多年改革開放的經驗和成果，充分享受中國經濟“走出去”的紅利。

此次博鰲亞洲論壇上，習近平主席的主旨演講中用較大篇幅談“一帶一路”，闡述中國在推動地區互聯互通開創亞洲新未來方面所扮演的新角色。各國政要一致入認為，“一帶一路”將極大地幫助亞洲國家改善基礎設施條件，在亞洲發展貿易樞紐，聯通歐洲和非洲，推動沿線各國發展戰略的對接與耦合，發掘區域內市場潛力，促進投資和消費，創造需求和就業帶來巨大機遇，產生深遠影響。

世界多極化發展過程并非一帆風順，特別是中國企業在走出去方面是一條長期的短腿，現在要努力把“短腿”拉長。經驗不足。意識形態和社會制度差異、地緣政治風險、項目所在國的政策法律風險、經濟社會風險、施工技術風險等都不同程度存在。但維護地區和國家安全，發展經濟、改善民生、消除貧困的共同使命使合作成為時代的主流。

亞洲國家從相互封閉到開放包容，從猜忌隔閡到日益增多的互信認同，越來越成為你中有我、我中有你的命運共同體，擱置一些歷史遺留問題和現實矛盾，求同存異，締結共同面向未來的新亞洲體現了獨特的政治智慧和遠見。

習近平主席在博鰲說，“人類和平與發展的事業是崇高的事業，也是充滿挑戰的事業。前進的道路不會一帆風順，期望的成果不會唾手可得。不管征程多么曲折、多么漫長，勝利總是屬于那些永不放棄、百折不撓、攜手前行的人們。”

這是黃鐘大呂之聲。作為基金經理的柯曉也引用了那英在春晚的一首新歌《絲路》與投資者共勉：“當年的明月，照著這條路，關山險阻，迤邐向晚霞，多少苦寒，多少風沙，遠方傳來的駝鈴聲和胡笳，還是那條路，如今又出發，萬里坦途，一路到天涯”。（本文作者介紹：南京財經大學中國區域研究中心首席研究員，財經專欄作家，報人。）