基于美國(guó)硅谷銀行模式的我國(guó)科技銀行發(fā)展思考

宋永輝 楊?，?/p>

摘要科技銀行作為解決中小企業(yè)融資難的新途徑，近年來受到了各方的廣泛關(guān)注。美國(guó)硅谷銀行模式的成功，表明銀行可以在風(fēng)險(xiǎn)可控的范圍內(nèi)很好地為科技型中小企業(yè)服務(wù)。該研究對(duì)美國(guó)硅谷銀行模式的獨(dú)特性進(jìn)行分析，結(jié)合我國(guó)科技銀行的發(fā)展現(xiàn)狀，構(gòu)建適合我國(guó)的科技銀行發(fā)展模式，以便更好地服務(wù)于科技型中小企業(yè)。

關(guān)鍵詞硅谷銀行模式；科技銀行；科技金融

中圖分類號(hào)S-9文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼

A文章編號(hào)0517-6611（2015）29-347-03

“創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)”是當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基本取向，這要求資金需求結(jié)構(gòu)要不斷適應(yīng)滿足科技創(chuàng)新的需求安排?？萍笺y行正是將科技創(chuàng)新與金融服務(wù)相結(jié)合，為處于不同發(fā)展周期、研發(fā)階段的科技型創(chuàng)新企業(yè)提供專業(yè)性的金融服務(wù)，它是對(duì)現(xiàn)有銀行金融功能的創(chuàng)新與完善。美國(guó)硅谷銀行是科技銀行的成功典范。經(jīng)過多年的發(fā)展，硅谷銀行形成了自己獨(dú)特的運(yùn)營(yíng)模式。在為科技型中小企業(yè)提供金融服務(wù)方面，成功將銀行貸款、風(fēng)險(xiǎn)投資、資本并購(gòu)相結(jié)合，為解決科技型中小企業(yè)融資問題尋找出路。因此，借鑒硅谷銀行模式的成功經(jīng)驗(yàn)，研究我國(guó)科技銀行的發(fā)展問題將關(guān)系著科技創(chuàng)新金融資源配置的效率問題。

1科技銀行概念的界定

當(dāng)前對(duì)于科技銀行的概念，還沒有形成統(tǒng)一的定論。根據(jù)科技銀行的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，可以將其概括為專為科技型中小企業(yè)提供專業(yè)的金融服務(wù)，這包括技術(shù)的引進(jìn)，新產(chǎn)品的研發(fā)與測(cè)試，成果的轉(zhuǎn)化直至實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)等各個(gè)階段為其提供金融服務(wù)。商業(yè)銀行的設(shè)立可以是獨(dú)立的法人機(jī)構(gòu)或者是現(xiàn)有銀行的分支機(jī)構(gòu)，在設(shè)立性質(zhì)上兼具政策性和商業(yè)性。除此之外，科技銀行與其他金融機(jī)構(gòu)合作（如風(fēng)險(xiǎn)投資公司），為中小型企業(yè)提供相關(guān)金融創(chuàng)新性的服務(wù)。

2美國(guó)硅谷銀行模式的獨(dú)特性分析

2.1硅谷銀行的運(yùn)營(yíng)模式

2.1.1客戶定位明確與資金來源途徑多樣。硅谷銀行的客戶群體為高新技術(shù)企業(yè)，尤其是一些新成立的科技型中小企業(yè)，這些企業(yè)成長(zhǎng)快但風(fēng)險(xiǎn)巨大，很難從傳統(tǒng)的商業(yè)銀行獲得商業(yè)貸款。另外，與傳統(tǒng)的商業(yè)銀行不同，硅谷銀行的資金來源主要是風(fēng)投機(jī)構(gòu)的客戶存款而不是公眾存款，這大大增加了硅谷銀行的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。

2.1.2將股權(quán)與債權(quán)的完美融合。一方面，硅谷銀行為了在退出時(shí)獲利，與貸款企業(yè)簽訂股權(quán)協(xié)議，以獲取股東權(quán)益。另一方面，硅谷銀行利用從風(fēng)投公司那里獲得的客戶存款為企業(yè)貸款，這大大減少了成本與風(fēng)險(xiǎn)。硅谷銀行這一創(chuàng)新的投資模式就是將股權(quán)與債券完美地結(jié)合起來。

2.1.3實(shí)現(xiàn)直接投資與間接投資的有機(jī)結(jié)合。“直接”是指硅谷銀行直接資金投入創(chuàng)業(yè)企業(yè)；“間接”是指硅谷銀行將資金投入到VC、PE等機(jī)構(gòu)，再由這些投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資，從而獲得回報(bào)。這種獨(dú)特的組合投資結(jié)構(gòu)，大大降低了硅谷銀行的成本與風(fēng)險(xiǎn)，并且較好地利用風(fēng)投機(jī)構(gòu)的資源，即豐富的風(fēng)投經(jīng)驗(yàn)和對(duì)投資企業(yè)深入的背景調(diào)查。

從表1可以看出，從2012年第三季度～2013年第三季度，硅谷銀行的貸款金額明顯向計(jì)算機(jī)軟件、風(fēng)險(xiǎn)投資和生命科學(xué)等行業(yè)大幅增加，這說明這些行業(yè)受到硅谷銀行的高度重視，且其地位還處在不斷上升階段。

2.2 硅谷銀行的盈利模式

由以上分析可知，硅谷銀行有其獨(dú)特的經(jīng)營(yíng)模式，這也使之享有與其高風(fēng)險(xiǎn)相匹配的高收益（表2）。它的盈利收入包括金融服務(wù)費(fèi)用、高于普通商業(yè)貸款利率的債權(quán)收入和它持有的眾多公司的股權(quán)收益。由于硅谷銀行在投資中將債券與股權(quán)有機(jī)結(jié)合，即一方面以高于普通商業(yè)銀行貸款的利率將資金借給企業(yè)，另一方面與企業(yè)簽訂股權(quán)協(xié)議，得到企業(yè)部分股權(quán)或期權(quán)，因而不用直接對(duì)企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資，這大大降低了成本和風(fēng)險(xiǎn)。

2.3硅谷銀行模式的風(fēng)險(xiǎn)控制

高收益伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)。硅

谷銀行在為科技型中小企業(yè)貸款時(shí)，要求企業(yè)進(jìn)行抵押。在企業(yè)創(chuàng)辦初期，抵押的形式主要是知識(shí)產(chǎn)權(quán)，一旦產(chǎn)品成功上市，就要以應(yīng)收賬款作為抵押。硅谷銀行通過與風(fēng)投公司合作，利用風(fēng)投公司專業(yè)的分析，更全面詳細(xì)地了解貸款企業(yè)的運(yùn)營(yíng)情況，這將有效地防范風(fēng)險(xiǎn)。除此之外，硅谷銀行還采取了風(fēng)險(xiǎn)隔離、組合投資和聯(lián)合投資等方式來控制風(fēng)險(xiǎn)。另外，硅谷銀行十分注重風(fēng)險(xiǎn)管理，加強(qiáng)團(tuán)隊(duì)建設(shè)，提供專業(yè)技能，最大限度地實(shí)現(xiàn)利益最大化和風(fēng)險(xiǎn)最小化。

3我國(guó)科技銀行的現(xiàn)狀及存在的問題

3.1我國(guó)科技銀行的現(xiàn)實(shí)考察

3.1.1科技銀行機(jī)構(gòu)數(shù)量呈井噴式增加?？萍贾械脑谖覈?guó)起步晚，發(fā)展時(shí)間短，但數(shù)量從2009年的5家增長(zhǎng)到2013年的102家，呈現(xiàn)較快的增長(zhǎng)速度與趨勢(shì)（圖1）；在地域分布上，各省市開設(shè)科技支行的態(tài)度積極，全國(guó)范圍普通設(shè)立。其中東部發(fā)展速度明顯快于中西部，以江蘇省發(fā)展最為迅速（圖2）。

3.1.2業(yè)務(wù)模式穩(wěn)中求進(jìn)，呈現(xiàn)出多樣化的形式。主要形成3種業(yè)務(wù)模式：一是整合政府資源的“銀行+政府”的形式；二是整合政府以及擔(dān)保公司、保險(xiǎn)公司等第三方商業(yè)資源的“銀行+政府+中介結(jié)構(gòu)”的形式；三是整合創(chuàng)業(yè)投資資源的“銀行+創(chuàng)業(yè)投資公司”的形式。前2種形式屬于典型的保守主義，這也正是當(dāng)前科技銀行主要采用的。主要考慮風(fēng)險(xiǎn)防御，通常通過政府、保險(xiǎn)公司和銀行的合作建立風(fēng)險(xiǎn)貸款池來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。第三種形式更激進(jìn)一些，嘗試通過創(chuàng)新的手段維持風(fēng)險(xiǎn)與收益的平衡，目前這一模式的數(shù)量較少。目前常見的科技貸款運(yùn)營(yíng)模式見圖3。

3.1.3產(chǎn)品創(chuàng)新不斷深入，但適用于初創(chuàng)期的產(chǎn)品開發(fā)數(shù)量少。當(dāng)前，科技銀行已設(shè)計(jì)各式各樣的創(chuàng)新產(chǎn)品，主要有以下幾個(gè)方面：快速信貸，擴(kuò)充科技型中小企業(yè)的信貸產(chǎn)品多樣化，抵押方式，擔(dān)保方式等。然而，這些產(chǎn)品主要集中在企業(yè)發(fā)展階段的中后期，針對(duì)并適用初創(chuàng)期的產(chǎn)品少之又少。這也說明科技銀行對(duì)生命周期前后期的開發(fā)力度不均。

3.1.4科技銀行的執(zhí)行效果并不理想。盡管這些年科技銀行無論是從機(jī)構(gòu)的規(guī)模數(shù)量還是產(chǎn)品的創(chuàng)新方面都得到較快地發(fā)展，并為許多中小企業(yè)融提供一定的資金，但是其執(zhí)行效果仍不盡人意，沒有達(dá)到預(yù)期的效果。這主要體現(xiàn)在：一是科技信貸的規(guī)模數(shù)量仍然很低；二是科技銀行主要為高新園區(qū)里的高新技術(shù)企業(yè)服務(wù)；三是科技銀行的貸款仍避免不了物權(quán)抵押。根據(jù)林樂芬等的調(diào)查，科技銀行對(duì)不同成長(zhǎng)周期企業(yè)的投資意愿見圖4?？梢?，科技銀行并沒有從根本上擺脫傳統(tǒng)商業(yè)銀行的影子。

3.2我國(guó)科技銀行存在的問題

3.2.1業(yè)務(wù)的拓展被有關(guān)法律法規(guī)所束縛。我國(guó)《商業(yè)銀行法》第三十八條和第四十七條規(guī)定：“中國(guó)人民銀行所規(guī)定的貸款利率的上下限，限制了商業(yè)銀行的貸款利率”，“商業(yè)銀行吸收存款，發(fā)放貸款，不得違反中國(guó)人民銀行的規(guī)定”?？萍笺y行的增長(zhǎng)能力和盈利潛力被銀行規(guī)定的不允許做股權(quán)投資所束縛，股權(quán)投資所帶來的增值收益不能被科技銀行所分享。而且，這種體制法規(guī)使得科技銀行對(duì)高科技中小企業(yè)的支持不能充分發(fā)揮，制約了我國(guó)科技銀行的發(fā)展，同時(shí)也限制了我國(guó)科學(xué)技術(shù)的蓬勃發(fā)展。

3.2.2銀行風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)意識(shí)與理念文化的匱乏。具有“安全性、流動(dòng)性、盈利性”的傳統(tǒng)商業(yè)銀行運(yùn)營(yíng)理念與科技型企業(yè)的高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的特征相沖突。然而，我國(guó)科技銀行的經(jīng)營(yíng)理念依舊遵循這種保守經(jīng)營(yíng)的風(fēng)格，即銀行“三性平衡”的原則，科技銀行并沒有從根本上轉(zhuǎn)變風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)的理念文化，依然持有謹(jǐn)慎的原則對(duì)待處于初創(chuàng)期、風(fēng)險(xiǎn)高、規(guī)模尚未形成的中小微型企業(yè)，制約了科技銀行業(yè)務(wù)的拓展。

3.2.3科技信貸評(píng)估方法欠缺。與傳統(tǒng)商業(yè)銀行相比，科技銀行服務(wù)的對(duì)象和業(yè)務(wù)更為專業(yè)化。商業(yè)銀行已經(jīng)對(duì)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)有形抵押物（如土地、房屋、廠房、設(shè)備等）的擔(dān)保方法擁有完善準(zhǔn)確的評(píng)估方法，且工作人員也能較好地運(yùn)用。但對(duì)于初創(chuàng)期的企業(yè)來說，他們并不具備這些傳統(tǒng)的有形抵押物，主要為無形資產(chǎn)（如知識(shí)產(chǎn)權(quán)）。各機(jī)構(gòu)與科技銀行長(zhǎng)期以來努力嘗試在知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款、科技保險(xiǎn)等方法上釋放科技企業(yè)所需的資金，但由于人工成本不足和缺乏專業(yè)的適合科技型中小企業(yè)價(jià)值評(píng)估和認(rèn)證的知識(shí)，對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值無法提供科學(xué)可靠的認(rèn)定，從而放慢了科技銀行放貸的速度和效率。因此，在科技信貸評(píng)估方法上，亟待建立并完善銀行貸款評(píng)價(jià)指標(biāo)和專門的信用評(píng)估模型、資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估模型以適用于科技型中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)特性的。

3.2.4不完善的科技銀行貸后風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)制。由于我國(guó)科技銀行對(duì)目標(biāo)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理狀況缺乏全面和專業(yè)的分析與評(píng)估，而無形資產(chǎn)所占比重較大的科技型中小企業(yè)，科技銀行對(duì)這些無形資產(chǎn)缺少可以準(zhǔn)確估值方法，一旦無法償還貸款就會(huì)提高其不良貸款率。貸款后未能對(duì)目標(biāo)企業(yè)財(cái)務(wù)以及非財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行有效監(jiān)控，又增加了科技銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前，不完善的風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制實(shí)際操作中又面臨著諸多問題，這都制約了科技銀行業(yè)務(wù)的開展。

4發(fā)展我國(guó)科技銀行的對(duì)策建議

4.1健全有關(guān)配套法律法規(guī)

由于目前我國(guó)金融體制法規(guī)抑制了我國(guó)科技銀行的發(fā)展，因此，我國(guó)必須要加強(qiáng)法制法規(guī)建設(shè)，科技銀行相關(guān)配套的法律法規(guī)進(jìn)一步完善。詳細(xì)來說，例如在風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)， 為了保障企業(yè)在各階段能夠順利合法的運(yùn)行，使投資者的權(quán)益得到有效保護(hù)，各個(gè)方面的權(quán)利和義務(wù)要以法律法規(guī)的形式來明確，如在進(jìn)入投資、破產(chǎn)清算和退出市場(chǎng)等階段，進(jìn)一步制定相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)投資法規(guī)，完善運(yùn)行機(jī)制和退出機(jī)制等，為規(guī)范投資市場(chǎng)運(yùn)作，為風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)創(chuàng)造良好的法律環(huán)境，為我國(guó)科技銀行的發(fā)展提供更加可靠的保障。

4.2鞏固銀行關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)文化理念方面的發(fā)展若要風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的作用得到更加有效的發(fā)揮，必須加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)文化理念的指導(dǎo)作用，逐步產(chǎn)生全員工統(tǒng)一的價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)和風(fēng)險(xiǎn)管理理念，并使其滲透到所有部門和崗位中，形成全員工的行為習(xí)慣和自覺意識(shí)。為使風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的作用得到更加有效的發(fā)揮，要提高全員風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)、豐富風(fēng)險(xiǎn)管理文化的內(nèi)容、確立風(fēng)險(xiǎn)管理為先的理念等。“文化如水，滋潤(rùn)無聲”，企業(yè)員工會(huì)受文化的指導(dǎo)、融合、聚集、輻射、激發(fā)等作用而發(fā)生潛移默化的變化。

4.3構(gòu)建并完善科技信貸評(píng)估方法建立并完善無形資產(chǎn)在做抵押貸款時(shí)的價(jià)值評(píng)估和認(rèn)證的科學(xué)方法，制定貸款評(píng)價(jià)指標(biāo)和專門的信用評(píng)估模型、資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估模型以適用于科技型中小企業(yè)高風(fēng)險(xiǎn)特性。要為信用良好的科技型中小企業(yè)開辟獲取科技銀行項(xiàng)目貸款的綠色通道，就要推出適宜企業(yè)特征、地方實(shí)況的科技信貸評(píng)估方法。另外，科技銀行應(yīng)不斷加強(qiáng)自身團(tuán)隊(duì)建設(shè)，提高銀行從業(yè)人員科技信貸方面的專業(yè)素質(zhì)。

4.4搭建多元化的風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制科技銀行應(yīng)構(gòu)建適合自身發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制，在風(fēng)險(xiǎn)防控上要進(jìn)行改革創(chuàng)新。同時(shí)，經(jīng)營(yíng)準(zhǔn)則和風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)范不應(yīng)照搬照抄傳統(tǒng)的商業(yè)銀行，應(yīng)根據(jù)自身發(fā)展需要制定一套具有商業(yè)銀行特色的內(nèi)控制度。健全貸款風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制，加強(qiáng)對(duì)目標(biāo)企業(yè)的貸后風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控。注重專業(yè)化的經(jīng)營(yíng)方式，培養(yǎng)專業(yè)人才以適應(yīng)科技銀行發(fā)展的需求。此外，還需通過與其他金融機(jī)構(gòu)建立密切合作的關(guān)系，共同投資，以降低經(jīng)營(yíng)成本和風(fēng)險(xiǎn)。

43卷29期宋永輝等基于美國(guó)硅谷銀行模式的我國(guó)科技銀行發(fā)展思考

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