融資難融資貴“金融貧血”有治嗎

企業(yè)為什么一直喊“渴”

為爭取200萬元貸款，重慶通穗農(nóng)用機械有限公司負責人周蘭清奔走在幾家大銀行間，但卻碰了一鼻子灰。

“要是能貸到款，我們年底產(chǎn)值能翻近一倍。可抵押物不夠，銀行不理我們?！敝芴m清的遭遇，國內(nèi)很多企業(yè)家感同身受。

放眼全球，融資難題在中小微企業(yè)其實普遍存在，但為什么這些年在國內(nèi)反映得如此突出？

“融資難融資貴是個老問題，背后有一系列深層次原因。而中國經(jīng)濟近年來面臨較大的下行壓力，使這個問題更加凸顯。”中國社科院金融研究所銀行研究室主任曾剛一針見血。

中國目前的金融結(jié)構(gòu)，離服務(wù)中小微企業(yè)、鼓勵創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新的實際需要還有差距。業(yè)內(nèi)人士普遍認為，從銀行業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)看，大銀行為主體，中小銀行發(fā)育不足，“大象”很難俯下身子為“螞蟻”提供量身定制的服務(wù)；從融資結(jié)構(gòu)看，還是過于依賴銀行貸款等間接融資，直接融資發(fā)育仍不充分，企業(yè)千軍萬馬擠銀行貸款的“獨木橋”。

中國的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)正在深度調(diào)整中，這使得產(chǎn)能過剩行業(yè)中缺乏實力的企業(yè)自然難以獲得貸款。北京金融衍生品研究院首席宏觀研究員趙慶明指出，很多行業(yè)正在經(jīng)歷痛苦的淘汰落后產(chǎn)能過程，實體經(jīng)濟的深度調(diào)整正在向金融業(yè)傳導(dǎo)。上半年銀行不良貸款率攀升至1.5%，銀行發(fā)放貸款時越來越謹小慎微，結(jié)果就是提高擔保、抵押等門檻和風(fēng)險溢價（利率）水平，加重了融資難題。

“雖然問題表現(xiàn)為融資難融資貴，其實里面有不同的原因。不能混為一談、一概而論，而應(yīng)根據(jù)不同原因來采取有針對性的對策，才能真正解決問題?！痹鴦傉f。

貨幣信貸夠不夠支持實體經(jīng)濟發(fā)展

要讓金融之“水”更好地澆灌實體經(jīng)濟之“木”，兩樣事最為關(guān)鍵：一是“水”的總量夠不夠，二是澆灌的“渠道”有沒有完全打通。

中國目前的貨幣信貸總量是否足以支撐實體經(jīng)濟發(fā)展？央行15日公布的前三季度金融主要數(shù)據(jù)其實已經(jīng)給出了回答。

從貨幣核心指標廣義貨幣M2看，9月末余額已經(jīng)逼近136萬億元，同比增速達到12.1%，高出全年預(yù)期目標1.1個百分點；從信貸核心指標人民幣貸款看，前三季度增加9.9萬億元，同比多增加了2.34萬億元，9月末貸款余額已超過92萬億元。

“中國將繼續(xù)實施穩(wěn)健的貨幣政策，更加注重松緊適度，靈活運用多種貨幣政策工具，向市場提供充裕的流動性?！毖胄懈毙虚L易綱已明確表態(tài)。而銀監(jiān)會對銀行向小微企業(yè)提供貸款的要求，已從以往的“兩個不低于”升格為今年的“三個不低于”，支持力度進一步加大。

貨幣信貸的總量目前已經(jīng)比較充足，關(guān)鍵在于“渠道”的打通。

屢屢碰壁之后，最近周蘭清的廠子終于如愿拿到了貸款。這得益于重慶江北恒豐村鎮(zhèn)銀行經(jīng)過調(diào)研，為其量身定制了新的信貸產(chǎn)品，以企業(yè)存貨和應(yīng)收賬款抵押。

“銀行不是典當鋪，應(yīng)當更看重客戶的履約能力和發(fā)展?jié)摿?。”建行首席?jīng)濟學(xué)家黃志凌直言不諱，不放貸銀行也難生存，所以銀行要俯下身子，深入了解行業(yè)前景，扶植有潛力的企業(yè)，將信貸資源精準投放。

資金流向?qū)嶓w經(jīng)濟的“最后一公里”正在努力疏通。今年以來，首批試點的5家民營銀行全部開張，村鎮(zhèn)銀行發(fā)展迅猛，從中央到地方都在設(shè)立融資擔?；饚椭髽I(yè)解決抵押擔保難題，很多銀行針對不同行業(yè)推出特色信貸產(chǎn)品、比拼差異化服務(wù)……

“金融貧血”該怎樣治本

融資難融資貴發(fā)生在金融領(lǐng)域，但要想真正解決問題，并不能局限于金融領(lǐng)域。

曾剛指出，對喊“渴”的企業(yè)要進行具體分析。確實有好項目、好前景的，要采取綜合措施予以支持；確實處于產(chǎn)能嚴重過剩領(lǐng)域、自身缺乏實力的企業(yè)，也不能一味滿足，影響結(jié)構(gòu)調(diào)整進程。

“對企業(yè)來說應(yīng)該練好‘內(nèi)功’，提升核心競爭力。”天津大通投資集團董事長李占通建議，企業(yè)首先要強化創(chuàng)新，特別是在當前下行壓力較大情況下，保持競爭力的核心就是要不斷創(chuàng)新和轉(zhuǎn)型；其次要增強誠信，從創(chuàng)辦之初就要盡可能規(guī)范財務(wù)。

當下中國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整的影響是深遠的。國務(wù)院發(fā)展研究中心宏觀經(jīng)濟部研究員張立群呼吁，企業(yè)要對這次結(jié)構(gòu)調(diào)整有清醒認識，這不是一次周期性調(diào)整，“蟄伏”起來“熬”過這個周期一切又都會變好。企業(yè)要奮起自強，培育自己的核心競爭力。

國家已經(jīng)在采取綜合性措施幫助解決融資難題。9月1日召開國務(wù)院常務(wù)會議決定，建立總規(guī)模為600億元的國家中小企業(yè)發(fā)展基金。財政部部長助理許宏才預(yù)計，這一基金將通過乘數(shù)效應(yīng)帶動上千億元社會資本注入。此前，財政部、發(fā)展改革委已拿出部分國家產(chǎn)業(yè)技術(shù)研究與開發(fā)資金，以引導(dǎo)基金方式吸引其他資金共同參與戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)業(yè)投資。

要真正解決融資問題，還要努力破解長期以來困擾市場配置資源效率的“軟約束”問題。中國國際經(jīng)濟交流中心信息部副部長王軍建議，通過深化國有企業(yè)改革，使國有企業(yè)真正成為能對各種經(jīng)濟信號作出靈敏反應(yīng)的市場主體，提高包括信貸資金在內(nèi)的各種資源的市場配置效率。