存款保險(xiǎn)，讓百姓存錢更放心

如果銀行破產(chǎn)，儲(chǔ)戶最高可獲50萬(wàn)元賠償

多年以來(lái)，中國(guó)老百姓心中有一個(gè)隱性的共識(shí)：銀行是不會(huì)倒閉的，因?yàn)檎畷?huì)托底。但隨著金融改革的不斷深化，尤其是利率市場(chǎng)化的日益臨近，建立存款保險(xiǎn)制度顯得越發(fā)迫切。經(jīng)過(guò)幾輪的準(zhǔn)備工作，2015年3月31日，國(guó)務(wù)院正式公布了《存款保險(xiǎn)條例》，并將于5月1日起正式實(shí)施。這標(biāo)志著中國(guó)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)醞釀22年之久的存款保險(xiǎn)制度終于向社會(huì)公眾揭開(kāi)了面紗。這項(xiàng)制度的施行將對(duì)中國(guó)銀行業(yè)發(fā)展以及百姓生活產(chǎn)生哪些影響？4月8日，《環(huán)球人物》記者專訪了上海交通大學(xué)上海高級(jí)金融學(xué)院執(zhí)行院長(zhǎng)張春。

存款保險(xiǎn)制度

存款保險(xiǎn)制度是一種金融保障制度，是指由符合條件的各類存款性金融機(jī)構(gòu)集中起來(lái)建立一個(gè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，各存款機(jī)構(gòu)作為投保人按一定存款比例向其繳納保險(xiǎn)費(fèi)，建立存款保險(xiǎn)基金，當(dāng)成員機(jī)構(gòu)發(fā)生經(jīng)營(yíng)危機(jī)或面臨破產(chǎn)倒閉時(shí)，存款保險(xiǎn)基金管理機(jī)構(gòu)向其提供財(cái)務(wù)救助或直接向存款人支付部分或全部存款，從而保護(hù)存款人利益，維護(hù)銀行信用，穩(wěn)定金融秩序。通俗地說(shuō)，一旦銀行破產(chǎn)，儲(chǔ)戶的存款可由保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)進(jìn)行賠償，以避免或減少損失。截至2011年底，全球已經(jīng)有111個(gè)國(guó)家建立了存款保險(xiǎn)制度。

從表面上來(lái)看，中國(guó)之前沒(méi)有建立存款保險(xiǎn)制度，但實(shí)際上并不完全如此。張春對(duì)《環(huán)球人物》記者表示，國(guó)際上通常把存款保險(xiǎn)分為顯性存款保險(xiǎn)和隱性存款保險(xiǎn)兩種，前者是指國(guó)家以法律的形式對(duì)存款保險(xiǎn)的機(jī)構(gòu)設(shè)置以及有問(wèn)題機(jī)構(gòu)的處置等問(wèn)題做出明確規(guī)定；后者則是以國(guó)家和政府的信用對(duì)存款類金融機(jī)構(gòu)的商業(yè)行為進(jìn)行擔(dān)保，多見(jiàn)于發(fā)展中國(guó)家或者國(guó)有銀行占主導(dǎo)的銀行體系中，即國(guó)家雖然沒(méi)有對(duì)存款保險(xiǎn)做出制度安排，但在銀行倒閉的時(shí)候，政府都會(huì)采取某種形式保護(hù)存款人的利益，因而形成了公眾對(duì)存款保護(hù)的預(yù)期。

張春對(duì)《環(huán)球人物》記者表示，從總體上看，目前中國(guó)存款保險(xiǎn)制度的設(shè)計(jì)與西方發(fā)達(dá)國(guó)家是比較接近的。在這方面美國(guó)是典型代表，其存款保險(xiǎn)制度早在上世紀(jì)30年代就建立了。“在很多年里，美國(guó)存款保險(xiǎn)的上限只有10萬(wàn)美元，直到2008年金融危機(jī)爆發(fā)的時(shí)候，美國(guó)政府才上調(diào)到25萬(wàn)美元。在存款保險(xiǎn)的制度架構(gòu)上，美國(guó)跟中國(guó)的情況大體一致，只是美國(guó)專門建立了一個(gè)存款保險(xiǎn)公司，而不是由美聯(lián)儲(chǔ)主導(dǎo)的，因?yàn)槊绹?guó)的監(jiān)管體系是多頭監(jiān)管，這一點(diǎn)與中國(guó)不同。”

業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，目前中國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入了中高速發(fā)展的新常態(tài)，銀行業(yè)發(fā)展增速放緩，與此同時(shí)，利率市場(chǎng)化、民營(yíng)銀行試點(diǎn)等重大改革全面推進(jìn)，正是推出存款保險(xiǎn)制度的最佳時(shí)機(jī)。新頒布的《存款保險(xiǎn)條例》既涵蓋了保護(hù)存款人的相關(guān)條款，也涵蓋了事前風(fēng)險(xiǎn)防范、事中風(fēng)險(xiǎn)控制、事后風(fēng)險(xiǎn)處置等重要內(nèi)容。不過(guò)，需要注意的是，在銀行出現(xiàn)意外時(shí)，并非所有的存款都會(huì)得到賠償。《條例》規(guī)定，存款保險(xiǎn)實(shí)行限額償付，最高償付限額為人民幣50萬(wàn)元。同一存款人在同一家投保機(jī)構(gòu)所有被保險(xiǎn)存款賬戶的存款本金和利息合并計(jì)算的資金數(shù)額在最高償付限額以內(nèi)的，實(shí)行全額償付；超出最高償付限額的部分，依法從投保機(jī)構(gòu)清算財(cái)產(chǎn)中受償。此外，存款保險(xiǎn)的投保人是吸收公眾存款的金融機(jī)構(gòu)而非存款人。

百姓存款更有保障

《環(huán)球人物》：建立存款保險(xiǎn)制度的目的是什么？

張春：存款保險(xiǎn)制度在國(guó)際上是一個(gè)通行的制度，老百姓在商業(yè)銀行里的存款受到政府保險(xiǎn)基金的擔(dān)保，目的是在一定程度上防止系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。如果沒(méi)有存款保險(xiǎn)制度，當(dāng)銀行出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)，儲(chǔ)戶利益很容易受到損害，甚至可能出現(xiàn)恐慌情緒，導(dǎo)致銀行擠兌，金融風(fēng)險(xiǎn)在整個(gè)金融體系中擴(kuò)散，引起連鎖反應(yīng)，給國(guó)家經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定帶來(lái)威脅。

大家都知道以前中國(guó)的銀行是有政府的隱性擔(dān)保，可以理解為是一種隱性的全額擔(dān)保；而現(xiàn)在的存款保險(xiǎn)制度是一種有限的、顯性的擔(dān)保。這樣可以讓老百姓明確知道國(guó)家是有擔(dān)保的，但這種擔(dān)保是有限額的，所以不能過(guò)度依賴國(guó)家。如果你的錢特別多，或是特別大的機(jī)構(gòu)存款，今后就要考慮銀行所能承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，這對(duì)大型機(jī)構(gòu)積極監(jiān)督銀行也是有益的。

《環(huán)球人物》：建立存款保險(xiǎn)制度，是否意味著央行不再為商業(yè)銀行托底了？老百姓的存款風(fēng)險(xiǎn)是不是有所增加？

張春：央行原來(lái)是隱性無(wú)限額托底，現(xiàn)在是顯性有限額托底，而且也不是為商業(yè)銀行，而是為儲(chǔ)戶托底。如果你的存款小于50萬(wàn)元，存款風(fēng)險(xiǎn)不僅沒(méi)有增加，反而更小了，因?yàn)楸ｋU(xiǎn)機(jī)構(gòu)為你明確擔(dān)保了50萬(wàn)元。如果你的存款超過(guò)50萬(wàn)，風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)提高，那么你就要考慮是不是把所有的錢都放在這一家銀行。

《環(huán)球人物》：那么銀行繳納的保費(fèi)會(huì)不會(huì)轉(zhuǎn)嫁到儲(chǔ)戶頭上？

張春：繳納的保費(fèi)比例很低，只占了存款的萬(wàn)分之幾，大多數(shù)儲(chǔ)戶應(yīng)該不會(huì)感覺(jué)到保費(fèi)帶來(lái)的影響。

《環(huán)球人物》：對(duì)老百姓來(lái)說(shuō)，50萬(wàn)元的最高償付限額是不是太低？

張春：我個(gè)人覺(jué)得，這個(gè)限額不能算太低，因?yàn)橹袊?guó)絕大多數(shù)老百姓在一家銀行的存款數(shù)額都不會(huì)超過(guò)50萬(wàn)。即使有超過(guò)的，也可以分開(kāi)存在幾個(gè)銀行里。另一方面，設(shè)置限額可以讓儲(chǔ)戶監(jiān)督銀行，尤其是機(jī)構(gòu)儲(chǔ)戶，他們是有能力了解銀行情況的，這對(duì)銀行能起到監(jiān)管作用。這樣安排既保障了絕大多數(shù)儲(chǔ)戶的利益，減少了他們的風(fēng)險(xiǎn)，又能激勵(lì)一些儲(chǔ)戶去監(jiān)督銀行，兩個(gè)方面都照顧到了。

《環(huán)球人物》：今后富人存錢是否也會(huì)故意分成很多賬戶，以降低風(fēng)險(xiǎn)？

張春：是有這種可能，但這種人畢竟也是少數(shù)。有數(shù)據(jù)顯示，目前中國(guó)99%以上的儲(chǔ)戶存款都是少于50萬(wàn)的。由于存款保險(xiǎn)的目的主要是為了防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，尤其是銀行擠兌，所以只要大多數(shù)人的存款能被保險(xiǎn)到，系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的可能性就低很多了。

《環(huán)球人物》：除了存款以外，儲(chǔ)戶購(gòu)買的保本理財(cái)產(chǎn)品、貨幣基金等會(huì)受到保障嗎？

張春：這些是不會(huì)受到保障的，也不應(yīng)該受到保障，因?yàn)槔碡?cái)產(chǎn)品本身是有風(fēng)險(xiǎn)的。現(xiàn)在，央行只明確地推出了存款保險(xiǎn)，也是為了讓大家知道，只有銀行存款是受到央行保障的，其他的理財(cái)產(chǎn)品、貨幣基金就是有風(fēng)險(xiǎn)的，投資人在購(gòu)買時(shí)自己要提前考慮到這一點(diǎn)。

促進(jìn)銀行業(yè)良性發(fā)展

《環(huán)球人物》：存款保險(xiǎn)制度出臺(tái)后，對(duì)銀行業(yè)的影響在哪些方面？

張春：存款保險(xiǎn)制度的推出可以降低市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻，保障多層次金融體系的正常運(yùn)行，營(yíng)造公平的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勝劣汰的市場(chǎng)機(jī)制，所以更有利于促進(jìn)民營(yíng)銀行的發(fā)展。如果沒(méi)有存款保險(xiǎn)，儲(chǔ)戶通常都會(huì)認(rèn)為大型商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)更小，更愿意把錢存進(jìn)大銀行里。有了存款保險(xiǎn)制度后，將錢存進(jìn)大銀行還是小銀行，區(qū)別就不是很大了。這將增強(qiáng)公眾對(duì)民營(yíng)銀行的信心，提高民營(yíng)銀行的競(jìng)爭(zhēng)力。反過(guò)來(lái)，民營(yíng)銀行的發(fā)展將使大型商業(yè)銀行的危機(jī)感增強(qiáng)，有助于提高銀行業(yè)整體的創(chuàng)新水平，對(duì)銀行業(yè)的市場(chǎng)化發(fā)展有積極作用。另一方面，大儲(chǔ)戶在選擇銀行時(shí)將更加謹(jǐn)慎，風(fēng)險(xiǎn)較大的銀行拿到的存款會(huì)減少，這也有利于市場(chǎng)對(duì)銀行業(yè)進(jìn)行更好地監(jiān)督。

《環(huán)球人物》：存款保險(xiǎn)制度本身是否也存在風(fēng)險(xiǎn)？

張春：是的。因?yàn)榇婵钣辛吮Ｕ希瑑?chǔ)戶會(huì)更傾向于根據(jù)存款利率高低來(lái)選擇銀行，這可能誘發(fā)銀行道德風(fēng)險(xiǎn)，比如將大量信貸資產(chǎn)配置于高風(fēng)險(xiǎn)投資中，以獲取高額回報(bào)。一旦經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)較大波動(dòng)，高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)容易演變?yōu)榇罅坎涣假J款，進(jìn)而導(dǎo)致金融體系陷入危機(jī)之中。另一方面還會(huì)產(chǎn)生逆向選擇問(wèn)題，敢冒險(xiǎn)的銀行會(huì)提供更高利率，以吸收更多的存款，而穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的銀行反而可能會(huì)被市場(chǎng)淘汰。換句話說(shuō)，雖然存款風(fēng)險(xiǎn)下降了，但是銀行覺(jué)得政府在擔(dān)保，所以它自己愿意承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)反而在加大。所以有人認(rèn)為這是存款保險(xiǎn)制度的弊病，政府過(guò)度保險(xiǎn)，會(huì)導(dǎo)致銀行投資到風(fēng)險(xiǎn)更大的地方。每一個(gè)制度都是有利有弊的，盡管存款保險(xiǎn)制度還存在一定爭(zhēng)議，但絕大多數(shù)研究者都認(rèn)為，沒(méi)有這個(gè)制度肯定會(huì)更糟糕。從西方經(jīng)驗(yàn)看，存款保險(xiǎn)制度建立之后，銀行風(fēng)險(xiǎn)確實(shí)比之前下降了很多，所以關(guān)鍵在于通過(guò)監(jiān)管方式的改變或微調(diào)，把風(fēng)險(xiǎn)降到最低。

《環(huán)球人物》：普遍認(rèn)為，存款保險(xiǎn)制度是利率市場(chǎng)化的前奏。

張春：我基本同意這個(gè)觀點(diǎn)，在利率完全放開(kāi)之前，存款保險(xiǎn)制度必須要建立起來(lái)。因?yàn)槔史砰_(kāi)以后，銀行的確會(huì)遇到風(fēng)險(xiǎn)，也有可能會(huì)倒閉，如果沒(méi)有一個(gè)很好的存款保險(xiǎn)制度，一旦銀行有了風(fēng)吹草動(dòng)，就會(huì)引起擠兌等問(wèn)題的產(chǎn)生，所以它是利率市場(chǎng)化的準(zhǔn)備條件之一。換句話說(shuō)，存款保險(xiǎn)制度是利率市場(chǎng)化的基礎(chǔ)，在建立存款保險(xiǎn)制度后，實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化也就變得更加容易了。

利率市場(chǎng)化是中國(guó)金融改革最重要的一個(gè)方面，利率放開(kāi)了，對(duì)未來(lái)整個(gè)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，對(duì)人民幣國(guó)際化，對(duì)中國(guó)金融的實(shí)力，都會(huì)有極大的促進(jìn)作用。利率市場(chǎng)化已經(jīng)不是一件長(zhǎng)遠(yuǎn)的事情了，我個(gè)人認(rèn)為在未來(lái)一兩年或兩三年內(nèi)就會(huì)基本實(shí)現(xiàn)。但建立存款保險(xiǎn)制度只是實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化的條件之一，還需要其他條件一起跟上。比如，利率放開(kāi)之后，融資成本上升，有些企業(yè)或銀行可能覺(jué)得比較難承受；再有，存款利率上升以后，會(huì)不會(huì)傳導(dǎo)到貸款利率，對(duì)企業(yè)的融資成本有什么影響？這些都是有風(fēng)險(xiǎn)的，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，利率市場(chǎng)化本身是讓市場(chǎng)發(fā)揮資源配置作用更有效的方法，優(yōu)于用行政方式去管制利率。所以我估計(jì)接下來(lái)會(huì)一步步地走，在存款保險(xiǎn)制度建立之后，會(huì)有更快、更實(shí)質(zhì)性的推進(jìn)措施出臺(tái)。