錢志道1910年出生于浙江紹興。1935年畢業于浙江大學化學系,后留校任助教。抗日戰爭爆發前夕毅然投筆從戎,先后應聘到南京中央化學研究所和太原理化研究所,研究毒氣和防毒面具。1938年3月,日軍進逼太原,錢志道失業在家。有一次他在《新華日報》上看到一篇八路軍為防毒募捐的啟事后,立即給毛澤東寫信自薦,希望能夠到延安去參加抗戰。4月底,錢志道收到毛澤東辦公室秘書長代寫的回信,歡迎他到延安去。5月28日錢志道到達延安后,被安排到中央軍委軍工局工作,任化學總工程師。這樣,他又有了用武之地。
當時陜甘寧邊區極其缺乏必要的實驗材料與設備,理化實驗不是無酸,就是缺堿,連一般的實用天平也沒有。面對如此艱苦的條件,他毫不氣餒,一切從零開始建立起邊區自己的基本化學工業。錢志道沒有學過機械,他便虛心向懂機械的技術人員請教,與機械專家沈鴻共同研究,設計制造了多部機器設備,解決了許多化學機械上的困難。在他的帶領下,克服重重困難,邊學習、邊研究、邊試制,陜甘寧邊區僅用了一年時間,就建立了一座從基本化工產品到火藥和炸藥的制造工廠。
由于邊區缺少原料,彈藥生產通常都是采取子彈復裝的方法,由前方軍民收集空彈殼再重裝火藥使用。后來由于火藥量供應不足,軍工局決定自己制造無煙彈藥。在沒有任何經驗和實踐的情況下,錢志道和沈鴻等人一起研究,靠著一本《化學工業大全》和一本英文版的《軍用火藥》,找到了研制方法。期間需要高濃度的酒精作原料,他們就自己動手釀酒,并設計制造酒精蒸餾塔,經過不斷試驗,做出了純度達98.5%的酒精。無煙火藥也終于制成,提高了復裝子彈、手榴彈的殺傷力。
1942年以前化學廠生產的手榴彈,全部裝的是殺傷威力很小的黑火藥。錢志道研究了有關資料后調整了硝硫混酸的配比,生產出“強棉”(即含氯量高的硝化棉),用它制造的手榴彈,極大地提高了爆破威力,成為了化學廠的一大發明。從1943年10月到1945年底,兩年時間里化學廠共制造了4萬多枚這種手榴彈。
由于邊區缺乏原料和設備,很多化學原料都是靠土辦法制作而成。在技術水平上,錢志道主持設計和安裝的硫酸(鉛室法)、硝化甘油(硝化噴射分離器法)、硝化棉(湯姆遜法)等工藝裝置在當時的國內是先進的。他還用電解法成功研制出了氯酸鉀,使邊區的火藥和火柴制造得到了重要原料。同時,他還和華壽俊研制出了鈔票紙,解決了邊區印制紙幣問題。
由于對邊區基本化學及火藥生產做出的貢獻,錢志道被譽為創立邊區基本化學工業的模范工程師,兩度被評選為邊區“特等勞動英雄”,毛澤東曾接見他并親筆題詞“熱心創造”。