信托聯(lián)合保險推出迷你型家族信托參與門檻大降至百萬

繼山東信托與客戶簽訂財富傳承財產(chǎn)信托協(xié)議之后，12月1日，中信信托與信誠壽險再次聯(lián)手，繼去年首創(chuàng)保險金信托模式，繼續(xù)升級推出生存金信托，將客戶的生前身后財富傳承方案一攬子承包。

在轉(zhuǎn)型背景下，壽險保險信托為新的信保合作打開了突破口，壽險信托能為投資者帶來哪些服務(wù)？與傳統(tǒng)的保險，信托產(chǎn)品有何不同？是否具備了長期發(fā)展的條件？為了更進一步了解信托公司的這一轉(zhuǎn)型探索的內(nèi)情，日前，《投資者報》記者采訪了壽險信托發(fā)行公司及相關(guān)專家。

Mini家族信托產(chǎn)物

與家族信托動輒三五千萬的高門檻相比，壽險信托百萬的保費，不僅大大降低了準入門檻，且延續(xù)了家族信托在財富管理與傳承方面的功能。

根據(jù)不完全統(tǒng)計，目前國內(nèi)真正的壽險保險信托僅3只，有關(guān)服務(wù)仍在初創(chuàng)和探索階段。

2014年，中信信托和信誠人壽聯(lián)手，面向信誠人壽歷史保額累積達800萬及以上客戶推出了國內(nèi)首款保險金信托，開拓了保險金信托的合作模式。在此基礎(chǔ)上，近日二者再次合作推出升級版的生存保險金信托。

與此同時，今年11月，山東信托與深圳客戶簽訂財富傳承財產(chǎn)信托協(xié)議，亦屬于保險金信托范疇。

據(jù)悉，保險金信托是對保險行為的再次保護。投保人通過對保單的投保資金和理賠資金的信托化管理，將資金嚴格隔離并引入專業(yè)監(jiān)管人，有效維護保費繳納和受益人員的延續(xù)性，并按投保人事先訂立的意志，對受益人獲取和使用保險金進行引導和控制。

與傳統(tǒng)的保險資金投資購買信托產(chǎn)品不同，壽險信托是替具有一定財富積累的家庭或個人的保險金提供信托服務(wù)，但不包括企業(yè)保險資金、養(yǎng)老保險資金等與信托合作。

例如，2014年7月，百瑞信托與中國人壽養(yǎng)老保險也出過一只“百瑞安鑫1號單一資金信托”，但這款產(chǎn)品功能并非家族財產(chǎn)的傳承，只能算作信保合作項目。

“壽險保險信托可以理解為信托公司通過與保險公司合作，給購買大額保單的客戶提供定制化服務(wù)，這些服務(wù)的功能主要是對保險理賠資金的保值增值、保管與分配等，確實存在一定的服務(wù)價值。在未來，擁有大額保單的人群數(shù)量逐步增加，‘信托+保險’的市場空間巨大，前景可觀。” 格上理財研究員樊迪對《投資者報》記者說。

突破保險限制

保險與信托的結(jié)合能走多遠？在業(yè)內(nèi)看來，面對當下傳統(tǒng)業(yè)務(wù)競爭加劇，業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型壓力升級的現(xiàn)狀，保險金信托通過與保險公司的跨界合作，整合各類金融機構(gòu)資源，無疑給信托轉(zhuǎn)型拓寬了一條路。

“保險金信托是除家族信托外，又一項信托實踐其財富管理功能的業(yè)務(wù)，是信托回歸本源業(yè)務(wù)的一項積極的嘗試。”樊迪說。

“目前的保險金信托并不復(fù)雜，主要是將保險金轉(zhuǎn)移給第三方管理，畢竟受益人拿到錢可能存在被侵占現(xiàn)象，信托作為金融機構(gòu)按信托合同約定辦事，觸犯道德風險的幾率相較個人更低。”信托實務(wù)專家唐琪對本報記者說。

從保險角度，信托模式為保險產(chǎn)品帶來了更多選擇的可能。

“單一金融產(chǎn)品并不能滿足高凈值客戶的綜合性需求，保險產(chǎn)品只有在綜合解決方案中找定位、找優(yōu)勢。”

信誠人壽有關(guān)負責人向記者介紹，保險金信托主要是將終身壽險的保障性、杠桿性優(yōu)勢與信托的受益人擴充、資產(chǎn)隔離、前置傳承計劃等優(yōu)勢相結(jié)合，為高凈值客戶解決了人身保障、風險轉(zhuǎn)移、降低稅負負擔、財富安全保障、企業(yè)資產(chǎn)隔離、婚姻財富保全等需求。

“升級后的保險金信托服務(wù)能夠設(shè)置更加合理的用款規(guī)劃，便于更好地實現(xiàn)保險金對于受益人的支持和保護，預(yù)防受益人未來不能很好把持財富的狀況，并幫助客戶進行財富的跨代交接。”中信信托有關(guān)人士對記者說。

啟元財富投資分析總監(jiān)汪鵬也指出，保險金信托的亮點在于利用信托制度將保險利益的體現(xiàn)更加個性化，其核心在于按照委托人的意愿對信托資產(chǎn)進行管理，幫助委托人實現(xiàn)資產(chǎn)的隔離與傳承。

“委托人一旦把資產(chǎn)交付信托公司管理，該資產(chǎn)的所有權(quán)就不再歸他本人，但相應(yīng)地收益依然根據(jù)他的意愿收取和分配。即使遇到離婚分家產(chǎn) 、意外死亡或企業(yè)財務(wù)糾紛等情況，這筆錢都將獨立存在，不受影響，實現(xiàn)破產(chǎn)風險隔離機制等合理規(guī)避風險功能。”

而保險金吸引高凈值人群的另一個特色就是為家族成員設(shè)定行為規(guī)范，符合的予以獎勵和支持、不符合的削弱和取消其權(quán)益，敦促受益人必須達成某些任務(wù)。

汪鵬指出保險金信托在多方面突破了保險產(chǎn)品的自身限制。

“尚未出生的人也可以作為受益人，保險金在全部支付之前，在信托公司的管理下仍能夠?qū)崿F(xiàn)保值增值，支付的方式可以附加各種期限和前提條件，這些都為原本冰冷的保險金元素注入了人文關(guān)懷。”汪鵬說。

模式尚難復(fù)制

隨著社會財富的增加，大量的私人財富報告、高凈值人群分析報告顯示，高凈值人群對其目前的財富保障安排有所顧慮，更關(guān)注財富傳承，因此保險金信托存在巨大的市場。

但是，由于保險金信托的一些特殊性，基本都是定制服務(wù)，需要合適的載體，目前規(guī)模試水的也只有中信信托一家，而信誠人壽利用中信集團強大的金融背景及集團內(nèi)協(xié)同，與中信信托一起針對高凈值客戶的財富傳承需求。

“從目前的市場情況來看，大眾的觀念是否能跟上、相關(guān)法律制度是否完善，產(chǎn)品是否可復(fù)制化都是影響未來市場發(fā)展的重要因素。” 樊迪說。