微量網(wǎng)中小投資者 量化投資“搖籃”

在期貨、證券等投資領域，量化投資曾經(jīng)是“高大上”的投資技術，與中小投資者無緣，如何改變這種狀況？讓中小投資者也能使用量化投資方式進行投資？微量網(wǎng)在這些領域做了大量研發(fā)和實踐。

“沒有互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)的時候，量化投資技術僅僅是機構投資者使用，有了互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)，量化投資便成為普惠金融，成為中小投資者能夠采用的投資方式。”1月下旬，在接受《投資者報》記者采訪時，微量網(wǎng)絡科技（北京）有限公司董事長馮永昌表示。

所謂量化投資是基于大數(shù)據(jù)分析，以統(tǒng)計學的思維研究市場。這在機構投資中十分常見，也深受華爾街的金融家們偏愛。而微量網(wǎng)正是通過互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)技術，讓“神秘”的量化投資“平民化”。形象的來說，中小投資者可以像去淘寶購物一樣，到微量網(wǎng)購買一個“智能大腦”，在這個大腦的幫助下，選擇投資策略，從而讓賺錢成為大概率事件。

讓量化投資成為普惠金融

馮永昌是北京大學光華管理學院培養(yǎng)的第一批統(tǒng)計學博士，2007年進入嘉實基金。在此期間，他注意到基金投資時，大量使用量化投資策略，但當時的量化交易工具，都是基于本地網(wǎng)絡，受本地用電、網(wǎng)絡環(huán)境穩(wěn)定性等情況約束，存在交易風險。他萌生了研發(fā)一種云交易技術的想法，可以將交易托管在云端。

馮永昌離開嘉實基金后，第一個合伙人是后來的“余額寶之父”周曉明。當時他們想一起做一個結合互聯(lián)網(wǎng)技術，用量化交易方式進行投資的基金，但當時有資金、有策略，卻缺乏相應的技術，馮永昌決定先解決技術問題，于是他創(chuàng)辦了一家軟件科技企業(yè)。

在研發(fā)相關技術的過程中，馮永昌認識到，這項技術既然可以幫他解決量化投資中存在的問題，也可以幫助中小投資者采用量化投資的方式進行投資。基于互聯(lián)網(wǎng)技術，可以搭建這樣一個平臺，有能力提供投資策略的人或機構，在這個平臺上銷售自己的投資策略，而投資者則在這個平臺上購買量化交易策略，實現(xiàn)策略提供者和策略使用者的對接。

正是基于這樣的思考，馮永昌又創(chuàng)辦了微量網(wǎng)。

“微量網(wǎng)類似于是一個‘淘寶商城’，商城中既包括針對投資者的量化投資策略評價和推薦，也包括針對策略提供者的策略生產(chǎn)和出售。而投資者只需在這個平臺上，按照自己的風險偏好，購買某個投資策略，選擇開始，就可以委托網(wǎng)絡機器人來管理自己的投資。”馮永昌介紹。

截至2015年1月底，已有近千個策略被提供到微量網(wǎng)平臺。而微量網(wǎng)也擁有了大量使用者，其中有理財者、也有股民和期民，理財者主要通過債券逆回購方式進行投資理財，而股民和期民則主要使用程序化交易和量化投資的策略，即將自己的賬號與微量網(wǎng)綁定，在微量網(wǎng)上購買策略，然后進行證券、期貨交易。

馮永昌當初設計的時候，就將微量網(wǎng)的用戶定位為100萬元投資規(guī)模以下的中小投資者。數(shù)據(jù)顯示，目前微量網(wǎng)的用戶以資金額在30萬元左右的投資者為主。微量網(wǎng)的出現(xiàn)讓“高大上”的量化投資變成了中小投資者也可以使用的工具。

低門檻的投資平臺

股民李華（化名），原來在國泰君安開戶炒股，為了體驗在微量網(wǎng)進行量化投資，近期又在與微量網(wǎng)有合作關系的光大證券開戶，投資數(shù)萬元，“嘗鮮”微量網(wǎng)，他選了兩個策略組合進行交易。

以前李華自己炒股的時候，一直擔心自己知道什么時候買，但不知道什么時候賣，以及該賣的時候，自己沒時間顧不上賣。使用微量網(wǎng)投資，可以通過綁定策略來止損，每個策略都有自己的止損點，也可以設置賬戶止損，李華給自己賬號設置為虧損15%就自動止損，這讓李華頗感放心。李華介紹，進行量化投資半個多月以來，他的投資略有盈余，他期待微量網(wǎng)能夠幫助他解決賣出股票的時機問題。

馮永昌評價，微量網(wǎng)就是將碎片化的投資管理能力集合起來，使之變成微量網(wǎng)上的策略，傳遞給微量網(wǎng)的用戶，縮短散戶和機構之間的差距。

在股市，知道什么時候買，不知道什么時候賣，是學生;知道什么時候買，也知道什么時候賣，是老師;而微量網(wǎng)則更進一步，高度紀律化，能夠精準無誤地保證執(zhí)行，降低人為情緒波動的影響，基于大數(shù)據(jù)，對投資做出判斷和選擇，降低風險。

然而，微量網(wǎng)如何確保平臺上策略提供者策略的有效性？馮永昌解釋，微量網(wǎng)是一個C2C的平臺，任何自然人都可以給微量網(wǎng)提供交易策略，但微量網(wǎng)會以專業(yè)的技術力量對策略進行長期跟蹤，嚴格審核，通過實測驗證等手段，保證其有效。策略提供者還要負責維護策略，對其進行必要的修正。

“微量網(wǎng)會以第三方專業(yè)的技術力量對策略進行長期跟蹤，還會觀察策略的風險特征及市場環(huán)境等，所有結果都會在用戶端詳細展示，幫助投資者進行選擇。”馮永昌說。

還將繼續(xù)“燒錢”

來自微量網(wǎng)的統(tǒng)計顯示，在去年12月9日（當天上證綜指和深圳成指都達到了單日最大振幅9%），微量網(wǎng)70%的策略創(chuàng)造了期貨、股票市場新高，80%用戶創(chuàng)造了單日3%以上的收益，股指期貨策略尤為出色，當日用戶受益45%以上。而在今年“1·19”股災當天，微量網(wǎng)的用戶同樣實現(xiàn)了十分可觀的收益。

馮永昌評價，市場波動越大，投資者通過量化交易套利的空間就越大，還可以盡量規(guī)避風險。因此股市等市場波動大的時候，恰是推廣微量網(wǎng)的最好時機，2015年微量網(wǎng)將會加大市場推廣力度。

微量網(wǎng)此前已經(jīng)接受過一輪天使投資，目前正在進行新一輪融資。與新投資機構的談判已進行了數(shù)月，預計將很快會結束談判，引入新的資金。

“新的資金進來后，微量網(wǎng)會繼續(xù)‘燒錢’，會發(fā)布界面更友好的版本，充實研發(fā)團隊和客服工作人員，繼續(xù)以較低的價格將策略提供給使用者。”馮永昌介紹。

馮永昌坦言，現(xiàn)階段微量網(wǎng)并不急于追求盈利。基于互聯(lián)網(wǎng)思維，“免費的東西最貴”，微量網(wǎng)作為一個互聯(lián)網(wǎng)平臺，目前的工作重點還在于完善系統(tǒng)，保證良好的客戶體驗，以便吸引更多的用戶和流量。“目前投資者購買策略獲得的收益，55%給策略提供者，15%到20%給渠道推廣方，微量網(wǎng)只拿剩下的25%到30%，并不足以支持微量網(wǎng)盈利。”

只要吸引足夠多的用戶和流量，馮永昌并不擔心微量網(wǎng)未來的盈利問題。他認為，微量網(wǎng)目前最大的挑戰(zhàn)在于如何處理好各種細節(jié)，保證良好的客戶體驗。