公募規(guī)模首超千億躋身前十 高效投研護航股債雙牛

2014年招商基金全年公募規(guī)模同比翻番，達到1164億元，行業(yè)排名也由2013年底的第19猛升至第10，這與其創(chuàng)新精神和高效的投研架構密不可分。

銀行系基金在過去的2014年大放異彩，其中，招商基金管理有限公司（以下簡稱“招商基金”）可稱得上佼佼者。據(jù)《投資者報》數(shù)據(jù)研究部統(tǒng)計，2014年招商基金全年公募規(guī)模飚增616億元，由2013年底的547億增加至1164億，行業(yè)排名也由2013年底的第19位上升至第10位。前進了9個名次，躋身于基金行列第一陣營。招商基金也因此在《投資者報》“基金公司規(guī)模興衰榜”上得以成為進步最大的公司。

值得一提的是，招商基金此次進入行業(yè)前十并非是單靠某一基金類型沖規(guī)模的一時之舉，而是各業(yè)務條線綜合實力的集體爆發(fā)。銀河證券數(shù)據(jù)顯示，截至2014年12月31日，招商基金旗下主動投資的偏股型基金產(chǎn)品規(guī)模份額165億，在81家可比公司中位列第30位；指數(shù)型基金管理規(guī)模96億，在64家可比公司中位列第14位；債基管理規(guī)模位列83家公司中的第7位；貨幣基金管理規(guī)模位列第9位；QDII產(chǎn)品規(guī)模位列第20位。

“未來，招商將繼續(xù)打造長期、優(yōu)良、穩(wěn)健的投資業(yè)績，優(yōu)選布局互聯(lián)網(wǎng)金融，創(chuàng)新發(fā)展新業(yè)務、新產(chǎn)品、新模式，以期在資管行業(yè)大變革的背景下穩(wěn)步前行，取得更好的成績。”招商基金告訴《投資者報》。

去年規(guī)模大增600億

從招商基金近三年的規(guī)模變化來看，在2014年之前，一直處于橫盤筑底階段。截至2012年12月31日，招商基金公募資產(chǎn)管理規(guī)模為540億元，在全市場70家可比基金公司中排行19；2013年從規(guī)模及規(guī)模排名來看，基本上沒有什么變化。截至2013年12月31日，招商基金公募資產(chǎn)管理規(guī)模為541億元，在全市場78家可比基金公司中同樣排行19。

“盡管2013年招商基金規(guī)模并沒有什么大的增長，但從招商基金當年新發(fā)的幾只基金的年化回報來看，業(yè)績都相當靚麗。比如2013年12月11日成立的招商標普高收益人民幣、招商標普高收益港幣及招商標普高收益美元基金，分別均取得了10.77%、10.76%與10.8%的年化回報；再如2013年8月1日成立的股票型分級基金招商滬深300高貝塔B，成立以來業(yè)績回報為57%，年化回報率為35.72%；2013年11月6日成立的混合型基金招商瑞豐，業(yè)績同樣不俗，成立以來業(yè)績回報率為28.2%，年化回報率為22.77%。”中信建投證券分析師告訴《投資者報》，不錯的業(yè)績，以及多年來對旗下產(chǎn)品線持續(xù)不斷地努力豐富，使得招商基金已經(jīng)成為了一只可以隨時向上突破的潛力優(yōu)質(zhì)股。果然，2014年大牛市到來后，招商基金迅速地把握了機會，一年之內(nèi)公募管理資產(chǎn)規(guī)模大增了600多億元，達到了1164億元。

事實也正如上述分析師所言。據(jù)公開資料顯示，2014年大牛市中招商基金旗下多只老基金的規(guī)模產(chǎn)生了飛躍。比如，招商招錢寶6個月增加200多億元；招商保證金快線經(jīng)改造后上市交易，規(guī)模增加30億元；招商招利一個月定期強勢登陸“微信財付通”平臺，1個月內(nèi)增加70億元。招商安達保本在第一期創(chuàng)造近30%保本期收益率基礎上，二期募集增加43億元；招商中證證券公司指數(shù)分級更是及時把握2014年底券商股暴漲行情，規(guī)模快速飆漲70余億元。

新發(fā)九只基金同樣優(yōu)秀

公開資料顯示，2014年，招商基金依托第一大股東招商銀行的發(fā)行渠道，力抓新基金發(fā)行，2014年全年共發(fā)行9只產(chǎn)品，募集資金76.78億元。

從新發(fā)基金的業(yè)績回報來看，由于事前做了大量的功課，所以成功發(fā)行后業(yè)績回報均表現(xiàn)不俗。比如2014年7月31日成立的招商可轉債B，成立以來業(yè)績回報率高達355.62%。豐厚的回報也得到了投資者的歡迎，規(guī)模也達到了17.23億元。

“2014年我們對債市的把握相當準確，展望2015年債市，央行政策將是影響債市的重要原因，另外在經(jīng)濟調(diào)結構的大背景下，公司債將可能出現(xiàn)個別債券風險增大。投資策略方面，我們將密切關注央行對于各類流動性管理工具的使用、經(jīng)濟基本面的潛在變化和地方政府債務的后續(xù)演變，我們傾向于中高等級策略，規(guī)避信用風險。”招商基金告訴《投資者報》。

高效投研管理構建股債雙牛

招商基金在當下資管行業(yè)大放開、大競爭、大創(chuàng)新、大變革的背景下得以逆勢而上，取得躋身進軍行業(yè)前十的成績，與其人才隊伍的建設和高效投研管理架構的搭建息息相關。

在招商基金固定收益這一傳統(tǒng)優(yōu)勢領域，2014年招商債基軍團的投資業(yè)績繼續(xù)閃亮。據(jù)銀河證券數(shù)據(jù)顯示，除了成立不足一年的新基金產(chǎn)品外，招商14只債基中，有9只位列行業(yè)同類產(chǎn)品的前20名，6只產(chǎn)品躋身前十。2014年7月底剛成立的招商可轉債分級基金僅用5個月就斬獲了66.6%的驕人業(yè)績。剛剛步入第二期的招商安達保本基金其首個保本期內(nèi)的總回報接近30%，取得同期保本型基金業(yè)績第一的驕人戰(zhàn)績。

在權益投資領域，招商基金也在發(fā)力趕超。據(jù)銀河證券數(shù)據(jù)， 2014年招商大盤藍籌基金的年收益率達到59.43%，同業(yè)排名在前四分之一。其他如招商安泰股票、招商行業(yè)領先等也都獲得了較好的投資收益。指數(shù)基金方面，招商中證大宗商品指數(shù)分級基金B(yǎng)份額與招商滬深300高貝塔指數(shù)分級基金B(yǎng)份額在去年屢屢漲停，表現(xiàn)極為耀眼。

“2014年招商基金能取得如此優(yōu)異的投資業(yè)績與公司人才隊伍的建設以及在搭建高效投研管理架構上的努力是分不開的。”一位接近招商基金的業(yè)內(nèi)人士告訴《投資者報》，2014年初，招商基金就積極調(diào)整管理架構，形成了全業(yè)務類型及鏈條的7個投資小組。

“在小組制管理下，投資團隊決策效率明顯提高，團隊間形成合作與競爭協(xié)調(diào)并進的氛圍。未來，這兩大優(yōu)勢將是招商基金的核心競爭力，也是產(chǎn)品業(yè)績強有力的保證。”上述業(yè)內(nèi)人士如是說。