154億基金資金布局“一帶一路” 公募更愛“利益均沾”

公募認為，進入2015年A股將由快牛轉向慢牛，藍籌股和成長股兩手都要抓，概念方面重點關注“一帶一路”

2014年A股市場風云變幻，機構投資者大多“猜對了開頭，沒有猜對結局。”2015年來臨之際，基金經理紛紛開始著手為來年投資進行思考和布局。基金認為，2015年市場將從過去兩個月的“快牛”轉向“慢牛”格局，而藍籌股和成長股都具備配置的價值，但出發點都將回歸到企業基本面，單純炒作題材或者外延的公司都必須警惕。業內一位基金經理坦言，為了“利益均沾”，大概率上還是需要均衡配置，藍籌成長兩手抓。

而根據多家券商研報統計顯示，近期業內提及度較高的有83只“一帶一路”概念股中，2014年三季度末基金共重倉就有50只。四季度以來，基金業積極“把脈”相關概念股，先后有6只“一帶一路”概念股獲得基金的實地調研。其中，三季度末并未被基金納入重倉行列的天健集團僅11月份就先后接待17家基金公司和4家私募機構的調研，該股當月更是頻頻登上龍虎榜，機構也呈現大舉買入趨勢。多位基金經理也表示看好“一帶一路”的投資機會，近期開始加倉操作。

據市場人士測算，2014年三季度末被基金重倉的相關概念股共計50只，基金持股數量共計21.91億股，持股市值共計154.23億元。其中有16只個股是基金三季度新進重倉，共計新進持股0.67億股；有14只三季度獲得基金增持，共計增持3.34億股；也有20只被基金減持，共計減持2.67億股。

而對于2015年的市場，多數基金經理認為，權益類資產仍具備相當的吸引力，市場將會逐步回歸關注企業經營的基本面，未來市場上漲的進一步動力需要觀察“一帶一路”、國企改革等國家戰略的實現程度，以及對企業盈利提升的促進程度。

嘉實基金：藍籌與成長風格切換將成常態

嘉實基金認為，大盤藍籌與中小成長的風格轉換將是股市常態，主動“順市而為”方為上策。對于投資者來說，2015年仍然需要順勢調整，不宜過分守成，主動把握風格輪換中的投資機會。

南方基金：2015年A股有較大上漲空間

南方基金表示，2015年經濟改革預期將深化，各路資金入場節奏不變，預計A股仍有較大上漲空間。行業上，可以重點配置二線藍籌板塊，如中小銀行、券商、保險、汽車、家電等；新興產業中可以從趨勢前景向上的行業尋找機會，如信息安全、互聯網、機器人、環保、軍工、新能源汽車等。

天弘基金：股市上漲概率不斷增加

天弘安康養老混合基金經理姜曉麗日前表示，2015年固定收益類產品中期將維持牛市格局，但資金面會有波動；由于居民資產配置會出現一定遷徙，股市具有了上漲的必要條件，上漲的概率不斷增加。

大成基金：大盤寬幅震蕩符合預期

大成基金表示，大盤之前上漲較快，需要一定時間消化前期的獲利盤和歷史積淀的套利盤。同時，隨著風險日益累積以及監管層政策陷入兩難，市場分歧開始加大，大盤在當前位置寬幅震蕩符合預期。

景順長城：流動性寬松格局延續

景順長城基金稱，預計利率水平在2015年一季度整體維持較低水平，2012-2014年股市陷于存量資金博弈行情，2014年7月后投資者更關注改革、創新帶來的盈利改善預期，GDP短期波動已經不是關注焦點，在利率下行背景下增量資金入市。

海富通基金：2015年是典型政策分化年

海富通基金日前表示，2015年是非常典型的政策分化年，政策落地后產生的實際效果將會很大程度上影響金融市場的漲跌幅。例如2014年初提出“高鐵出口”政策、3月提出“京津冀協同發展”、5月重提“一帶一路”等均在一定程度上帶動了相應題材的熱度。

諾德基金：市場將逐步回歸基本面

諾德基金日前表示，元旦后將進入新一輪的財報披露期，市場將逐步回歸關注企業經營的基本面，未來市場進一步上漲的動力需要觀察“一帶一路”、國企改革等國家戰略實現程度，以及對企業盈利提升的促進程度。

光大保德信：關注環保食品飲料行業

光大保德信基金日前表示，后市需要密切關注市場流動性及預期的波動。中短期情緒面仍然偏向樂觀，持倉建議保持。行業配置方面，可選擇基本面穩健的藍籌股，附著國企改革概念的標的更佳，建議關注環保及食品飲料行業。

上銀基金：中國股市將有5年活躍期

上銀基金研究總監李國林日前表示，從宏觀來看，中國經濟將于2015年二季度見底。同時增量資金將不斷進入股市，A股上漲格局基本明確，預計中國股市將有5年左右的活躍期。

前海開源：2015年金融地產仍有上漲空間

前海開源基金執行投資總監邱杰日前表示，降息降準的政策可能還會陸續出臺，2015年金融地產仍會有一定的上漲空間。其他高分紅板塊也會相繼受到市場關注，這些漲幅相對較小的高股息率板塊可能會延續2014年金融地產的強勢表現。

摩根士丹利華鑫基金：2015年關注四類機會

摩根士丹利華鑫基金研究管理部周寧日前表示，展望2015年，大摩華鑫對市場謹慎樂觀，增量資金入市的格局有望延續，以下四類板塊值得關注：

一是受益成本下降、業績有望顯著改善的中游制造。2015年，煤炭、原油價格受制于產能過剩和需求低迷難有明顯提升，因而中下游行業繼續享受低成本；二是估值洼地中的邊際改善板塊。低估值板塊中受益于區域政策、“一帶一路”戰略拉動或企業轉型等帶來的業務出現改善的板塊活躍度可能依然會比較高；三是受益改革推進的領域，重點看好國企改革機會；四是新興成長領域優質公司，這類公司大部分股價經歷了一定的調整，其依托于企業卓越成長有望重新獲得資金關注。

（《投資者報》記者 羅雪峰/整理）