民營中小企業(yè)籌集方法比較與選擇

[摘要]企業(yè)的發(fā)展，離不開資金的有效籌集；資金籌集方法有很多種，不同方法具有適用條件及使用成本等自身的特點。本文就各種方法簡單闡述，企業(yè)應根據(jù)各企業(yè)資金適用量、成本承受水平等特點選擇或搭配不同籌集方法。

[關(guān)鍵詞]民營中小企業(yè)；資金籌集；比較與選擇

一、民營中小企業(yè)資金籌集常用方法比較

1、票據(jù)貼現(xiàn)

現(xiàn)在企業(yè)結(jié)算，除了現(xiàn)金、銀行存款結(jié)算外，很多都是通過商業(yè)或銀行承兌匯票進行支付。如果企業(yè)急需用錢，就可以通過提前貼現(xiàn)的方式解決資金需求。

2、信用卡刷卡支付

隨著信用卡及POS機的普及，每人持有信用卡數(shù)量的授信額度的提升，信用卡刷卡支付的資金籌集方法成為可能。可以利用信用卡最長50天的免息籌資或根據(jù)企業(yè)需要及發(fā)卡行的規(guī)則進行最長3年的分期還款方式進行籌資。

3、內(nèi)部集資

一般情況下，不違反相關(guān)的法律法規(guī)規(guī)定前提下，企業(yè)可以向內(nèi)部職工借款滿足其正常生產(chǎn)經(jīng)營需要。此種集資方法是可以使用的，它是向特定人群發(fā)起的，主要是股東，也有員工集資的，要特別注意政策界限，稍不小心就會跨界變成非法集資。

4、民間借貸

可以與資金量充足的企業(yè)合作，通過企業(yè)間相互拆借方式解決臨時性的資金需求。也可以通過企業(yè)股東間借款，再用于企業(yè)的模式進行籌集。

5、網(wǎng)絡(luò)融資平臺

現(xiàn)在網(wǎng)絡(luò)信息發(fā)達，有專門的融資平臺，如易貸網(wǎng)等將有資金投資的企業(yè)或個人提供了一個投資平臺。需要資金的企業(yè)可以通過上面的信息，根據(jù)自身的特點進行有效對接。

6、政府專項資金

政府相關(guān)部門比如經(jīng)信委、科委等，根據(jù)產(chǎn)業(yè)政策支持等因素，會給予企業(yè)民營經(jīng)濟專項資金、技改項目資金、貼息補助、創(chuàng)新基金等。企業(yè)可以根據(jù)申報資金的要求及自身特點，進行項目申報，可以獲得專項的扶持資金或撥款補助。

7、融資租賃方式

與租賃公司合作，當企業(yè)需要新購設(shè)備、購大宗原材料時可以采用設(shè)備租賃、原材料租賃等模式，通過融資租賃公司第三方的介入，先從銷售方出購買方所需的設(shè)備或材料，通過加價（即融資租賃公司需得到的報酬）再出售給購買方的行為，購買方可以分期支付設(shè)備或材料進行籌資。舊設(shè)備等也可進行回租形式籌資，實質(zhì)是舊設(shè)備出售給融資租賃公司獲得資金，融資租賃公司通過加價出售給企業(yè)，企業(yè)分期支付”獲得資金”。

8、金融機構(gòu)融資

可以向政策性銀行（如國家開發(fā)銀行等）、商業(yè)銀行（含國家銀行、股份制銀行、地方）等進行融資，這種方式特點是利率水平較低、籌集量大、期限長，但要求條件較高、審核苛刻、時效較長。

二、民營中小企業(yè)資金籌集方法選擇考慮

資金籌集方法應統(tǒng)籌主要考慮以下因素，

1、籌集資金條件是否滿足

以上提到的幾種籌資方法，都需要適用一定條件才可能實施：票據(jù)貼現(xiàn)、信用卡刷卡支付是企業(yè)已經(jīng)具有，主要看企業(yè)本身的意圖，資金就很容易籌集，但票據(jù)貼現(xiàn)也會根據(jù)票面開票行類別、背書的手數(shù)及當前市場資金供應情況影響，整體講受控條件較小。

內(nèi)部集資、民間借貸借款的對象都比較特殊，債權(quán)人都很了解借款人，是比較熟悉的人，依靠口碑去評價借款人，決定是否可行的關(guān)鍵；債權(quán)人除了求利外，也存在情的因素。

網(wǎng)絡(luò)融資平臺需要找到投資人項目與企業(yè)主張的相近或一致，才能夠達成籌資結(jié)果，可以給予借款人更多的選擇機會。

政府專項資金要求企業(yè)投資方向要和政府支持鼓勵的行業(yè)一致，短期內(nèi)投資量較大，專項資金只能專款專用，不能挪用。同時一般資金補助額不是太大。

融資租賃方式要求的租賃物價格比較大、設(shè)備使用年限比較短，對發(fā)展期大量購入設(shè)備及需要大宗購買原材料的企業(yè)才適用，正常經(jīng)營期設(shè)備購入量少，而民營中小企業(yè)所購原材料一般種類多數(shù)量小，適用性不是很強。

金融機構(gòu)融資要求條件較多：其一是銀行融資中政策性銀行融資，服務(wù)對象特定的，支持的領(lǐng)域初始階段是其他銀行在不愿意進入或涉及，銀行支持的方向常被當作國家的風向標。其二要求企業(yè)規(guī)范、穩(wěn)定、盈利處于上升期的。通過收集相關(guān)資料，了解企業(yè)的經(jīng)濟運行情況；比如要求企業(yè)提供審計的三年的年報，第三方審計就相對公正判斷企業(yè)的盈利水平，“三年”可以判斷企業(yè)是否穩(wěn)定。又如提供近半年流水，借此判斷企業(yè)交易量是否實際；其三是要求提供足額優(yōu)良的抵押物。一般要求企業(yè)提供變通性強的商住房產(chǎn)、企業(yè)廠房、土地使用權(quán)等作為抵押物，或要通過擔保公司擔保介入，應收賬款等資產(chǎn)要想進行質(zhì)押，債務(wù)人需要是本區(qū)域或本市的龍頭企業(yè)，設(shè)備等資產(chǎn)抵押一般不會納入銀行抵押物的范疇；其四是貸款種類限制為流動性貸款。民營企業(yè)中小企業(yè)很多發(fā)展初期，需要投資修廠房及購設(shè)備，本應采用項目貸款模式，資金籌集量大、貸款時間長，但由于備案證等條件限制，無法使用項目貸款模式。

2、籌集資金的使用成本

使用成本利率水平比較，要考慮名義利率和實際利率因素。名義利率是資金使用約定的付息成本，實際利率是為使用資金所支付的包含手續(xù)費利息等費用與扣除保證金等實際資金使用額的比。

政府專項資金成本最低，其表現(xiàn)形式扶持資金或撥款補助，一般不要求歸還，不還本、無利息、不分紅；

信用卡刷卡如利用信用卡最長50天的免息籌資，還本無利如采用分期還款方式進行籌資，實行的等額等息還款方式，折算到分次付息到期還本方式，實際利息要高。

票據(jù)貼現(xiàn)貼票人有私人、企業(yè)、和銀行，以銀行票據(jù)貼現(xiàn)為主流，根據(jù)票面額度大小、出票行、是否月末季末年末等因素，一般約低于貸款利率。

內(nèi)部集資、民間借貸、網(wǎng)絡(luò)融資平臺等可能是“一次還本、分次還息”方式，也可能是“等本等息”還可能是“先息后本”等方式，但利率水平較高，在同期貸款利率的4倍內(nèi)都是受法律保護的，一般都超過。

融資租賃方式融資中，籌資企業(yè)一般需先支付一定比例的保證金給融資租賃方后，融資租賃方才支付“全部融資額”給籌資企業(yè)，使用年限中籌資企業(yè)按期“等額等息”方式支付費用，與“一次還本、分次還息”方式相比較資金可使用時間和資金使用量都減少，造成名義利率即使較低，實際利率就也較高。

金融機構(gòu)融資中，幾種方式都會影響到實際利率：其一是銀行不同，如政策性銀行不以利潤最大化為經(jīng)營目標，不要求企業(yè)回報為考核指標，貸款利率較低；商業(yè)性銀行中一般要求企業(yè)作回報即要求企業(yè)存保證金，如一比一方式開承兌匯票；其二是抵押方式不一，如直接抵押名義利率基本等同于實際利率；而擔保方式貸款，需要企業(yè)存保證金、付擔保費等，減少了資金使用額，增加了使用費用，使實際利率大于名義利率；其三“是否是三年貸”，就是在三年內(nèi)每年只需要完成授信手續(xù)，不需要實際歸還貸款，即短期貸款利率享受長期貸款待遇，同時也不用每年支付籌資還款費用。

除以上因素需要考慮外，同時要統(tǒng)籌考慮各種籌資方式的及時性與可籌集資金的最大量等因素，再選擇本公司最佳的籌資組合。

總上所述，各種籌資方法在民營中小企業(yè)各階段實際籌資中都可能用到。企業(yè)對資金需求與使用要統(tǒng)一規(guī)劃、未雨綢繆，及早收集各種籌資渠道，了解不同籌資方式的特征和要求，創(chuàng)造條件做好準備，當有資金需求時，公司可以快速、低廉、足額籌集到資金，以滿足生產(chǎn)發(fā)展需要。