跟富豪學保險新玩法

繼赴港置業移民熱潮之后，內地富豪正掀起一波赴港搶保熱。

香港保險監理處官方網站披露：2014年前三季度內地訪客新購保單保費 169億港元（折合人民幣134億元，以1港元兌0.79元人民幣計，下同），占2014年前三季度香港個人業務總新購保單保費的20.3%，比前兩季度的占比18.4%、18.2%再次攀升。這意味著前三季度274天中，內地游客在香港平均每天花6100多萬港元（折合人民幣4900萬元）買保險。

目前赴港投保的人群主要是內地的高收入人群，包括內地明星、大型企業的老板等。據媒體報道，有香港保險經紀稱，內地高凈值人士更常見的保單金額是1000萬美元，按照全球其他國家的標準也是很高的金額。野村證券香港私人銀行部董事總經理何樂生更是表示，一度遇到過內地富人想買價值達1億美元的壽險，保單價值高到任何一家保險公司都不愿獨自承擔，要分到幾家以分散風險。

富豪們在財務上有著較大的自由度，即使身患重病，往往也不必擔心醫療方面的支出，故醫療方面的保障對富人而言，往往可有可無。因此，富豪們赴港買保險，目的決不僅僅是圖個保障，或是追逐蠅頭小利，那這背后的玄機又是什么？

“融資”新渠道

吳霽 （北京諾潤財富投資管理有限公司 首席顧問）

富豪們買保險，我認為最主要的原因是被頻繁炒作的“遺產稅將要出臺”這一概念給了他們一種緊迫感，讓他們覺得買保險迫在眉睫。因為一旦遺產稅出臺，按照2010年修訂的《中華人民共和國遺產稅暫行條例（草案）》計算，如果某人有1億元的資產，潛在的遺產稅將在3000萬左右，這是非常高的，而購買終身壽險則能起到免稅的作用。那為什么非要去香港買保險呢？除了財富傳承、家庭保障以外，實際上，很多富豪是把在香港購買的保單用作融資或資金周轉用途的，這類保單可以提供杠桿和現金流。

首先，香港的保費低。同樣保額的保險，在香港購買，大致相當于內地的3至6折。

其次，在總保費便宜的基礎上，如果是躉繳的話，這張保單還可以在私人銀行抵押，以非常低的成本再把大部分的保費給貸出來。如果把這些杠桿手段全部使用上的話，他在香港買保險的成本只相當于內地的十分之一左右。

例如，以某份保額高達300萬美元的萬能壽險計劃為例，購買人只需一次性繳付60萬美元作為保費，杠桿比例為5倍。目前在香港保單融資額可以做到保單現金價值的八成。保單首日的現金價值，一般為繳付保費的80%，即保單購買人一次性繳納了60萬美元的保費，大概能從銀行獲得48萬美元的貸款。計算下來，購買這份300萬美元保額的保單，只需花費12萬美元的成本。這時，保額與實際支出保費的杠桿已由5倍飆升至25倍。而在內地，費用要比香港高出很多。

此外，該保單持有人每年需承擔銀行保單貸款利息一般不到2%，而目前萬能壽險保單的給付利率則在3%-4%左右，這樣保險人還可以穩賺息差，并且可以將保單現有的利息收入存于保單內滾存賺取復息。

這類具有融資功能的保單可以提供短期資金周轉，投資者可以根據利率的變化來決定貸款額度，而且在投保期間，保單持有人如發生意外依然可以申請理賠，保險公司會在扣除借款本息后給付相應的保險金。

需要注意的是，只有具有儲蓄性質的人壽保險、年金保險以及分紅型保險等人身保險合同才具有融資功能。而健康險、投資連結保險及短期意外險和醫療險，由于沒有現金價值或現金價值波動，是沒有貸款功能的。

第三，香港作為世界金融中心之一，有一半的保險公司是在海外注冊的，其中以美國、英國公司為主。香港的保險公司可以投資于全世界各地的基金，而內地的保險公司投資渠道卻非常有限而且運營成本高。因此，很多內地富豪去香港，就是專門為了購買投資連結保險（內地俗稱“101計劃”）。它可以關聯到世界各地的基金，保單計價通常是港元、美元，因此能幫助富豪實現全球資產配置，避免持有單一的人民幣資產，從而達到分散風險的目的；而且這類保險通常收益率很高，甚至能達到雙位數。

因此，對于真正懂行的，而且有合適的理財顧問介紹的，去香港買保險是很劃算的一件事。

隔離資產，控制破產風險

宿非（信誠人壽保險經理人、RFC國際財務規劃師）

在法律上，保險權是高于債權的，因此會有一些企業主利用去海外買保險的方式來轉移資產。

由于內地中小企業壽命比較短，加上最近一年多以來，經濟情況并不景氣，很多中小企業瀕臨破產。這些有億萬身家的中小企業主，大部分都屬于勞力密集型企業的老板，遇到的財務風險往往與融資有關。 為了避免破產清算時失去所有家產，有些小企業主就想辦法借錢，甚至不惜把廠房抵押出去，然后用這些錢去香港購買巨額保險。這些保險受益人可以是這些小企業的老板，也可以是他們的子女，或者親屬。

一旦企業破產倒閉，在清算其債務的時候，由于保險權高于債權，所以這些保險就可以得以幸免，法院既不能凍結這些保險里的資金，也不能要求保險的受益人代替老板償還債務。于是很多小企業就通過這種方式來轉移資產、避債。如果通過保單隔離的資產夠大，甚至可以作為“東山再起”的資金。

這種轉移資產的方式除了用在避債方面之外，還用在夫妻不和時出現的財產糾紛上。通過將受益人設為家庭之外的其他人，當投保人離婚時，這部分保險就不能計入夫妻共同財產。

另外，香港的儲蓄類保險收益高。香港購買儲蓄型壽險大都提供4%以上的年復合回報率，有的甚至高達10%，分紅保單還附加每年現金紅利或基金結余。而與此形成對比的是，內地的壽險預定利率長期被定為2.5%，直到2013年8月才上調為3.5%。

香港保險業已有170年歷史，截至2014年9月30日，共有156家獲授權保險公司。香港險種設計也較有前瞻性。以埃博拉病毒為例，內地大部分人2014年才聽說這個名詞，而香港部分保險公司提供的重疾計劃中，則含有“伊波拉”或“伊波拉出血熱”保障（伊波拉也是埃博拉的另一種翻譯）。

任何投資都有風險

楊學昌（萬航律師事務所 律師）

到香港買保險雖然有很多好處，但風險也必須注意：

1.只有在香港境內簽署的保單才被監管認可，否則是不被保護的“地下保單”，所以投保人必須親赴香港簽約。內地居民到達香港，會發一張入境單，此單據是內地居民可購買香港保險的重要憑證。

2.因為保險有效期長達數十年甚至終身，選擇大型公司更為靠譜。第一次簽合同必須本人（兒童不用）到香港簽字，并有錄音、錄像記錄，符合合法、有序的保險程序。第一次保費要在公司刷卡。而每年續交保費或理賠時則不需到港，可通過轉賬、匯票等方式辦理。

3.香港自由市場對中介辦理保險是認可的，但中介不同于直接受聘于保險公司的員工，它不屬于哪一方，可能會出現賺錢走人情況，甚至辭職或退休后，保單變成“孤兒保單”。

4.購買美元或港元計價的保單或會存在匯率風險，匯率貶值資產也會縮水。

5.香港保險索償投訴局自2013年5月1日起，將處理索償投訴的服務范圍擴大至非香港居民。但如果涉及糾紛較為復雜，內地居民仍需親自到港提起索賠程序。