企業財務風險成因分析及其控制

【摘 "要】進入新世紀以來，我國市場經濟的快速發展以及經濟開放程度的不斷提高，都給我國的企業帶來前所未有的挑戰，企業面臨的內部及外部環境都在不斷的發生著改變，這也一定程度上給企業帶來更大的財務風險，而企業控制財務風險的能力也成為關系到其在激烈的市場競爭環境下能否得以生存和發展的關鍵。

【關鍵詞】企業財務風險;成因分析;控制

當前國內及國際經濟形勢時刻處于變化之中，市場競爭環境復雜而激烈，企業在市場環境中無時無刻不面臨著激烈的競爭壓力，企業應對競爭壓力的能力很大程度上決定著企業的生存和發展的能力。而企業財務風險對于企業的影響是較為嚴重的，財務風險的發生不僅制約著企業效益的實現，同時也影響著企業經營及發展決策制定的科學性，加強對企業財務風險的控制，確保企業財務工作的優質高效進行，對于現代企業而言具有著重要的意義。

一、企業財務風險概述

企業財務風險是現代企業所面臨的兩種主要風險之一，財務無風險的發生一般與另一風險即經營風險有著很大的關系，也可以說經營風險是財務風險誘發的重要因素。企業財務風險通常都是在企業財務活動中的各類不確定因素的影響下而出現的，其主要表現為企業財務收益與企業預期收益之間產生偏離，財務風險在一定的條件下很容易發展為現實的損失，進而致使企業盈利能力和償債能力下降，制約企業的健康穩定發展。

二、企業財務風險的成因分析

企業財務風險成因包括多個方面，如投資策略、資本結構、經營策略、政策影響、宏觀經濟環境變化、利率匯率變化等因素，都可能導致企業財務風險的發生，而對這些因素進行總體歸類，可大致劃分為內部原因及外部原因兩類。

（一）內部原因

1.企業投資策略不合理。當前一些企業在投資過程中帶有一定的盲目性，常常為了追求利益的最大化而采取不斷加大投資，盲目擴張的策略，對于企業自身的實際能力缺乏充分的考量，而對于投資的科學性以及投資項目的回報率也未能準確的把握，加之企業決策者在制定投資策略的過程中缺乏風險控制意識，沒有對投資項目的風險性進行充分準確的分析與評估，這些都無疑加大了企業財務風險發生的幾率。從外，部分企業在投資合作過程中，對于合作伙伴的了解不夠深入，對合作伙伴的信譽及經營能力缺乏考量，容易因合作伙伴方的問題，誘發財務風險，使企業受到嚴重損失。

2.資本結構缺乏合理性。企業資本結構不合理是產生財務風險最為綜合的因素。資本結構是企業長期負債與權益資本的比例關系。資本結構不合理的具體表現就是債務資本占全部資本的比例過大。通過借入資本進行負債經營，企業能夠利用財務杠桿最大限度地獲得經濟效益。

3.經營策略存在問題。當前企業在經營中普遍存在賒銷墊付的現象，但部分企業為擴大市場占有空間，贏取更多客戶，而采取大量賒銷墊付的經營策略，在賒銷墊付過程中沒有考慮企業自身的資金周轉及運營能力，大量應收賬款得不到及時回收，也一定程度上對企業的再生產造成了影響。雖然賒銷墊付的經營方式能夠一定程度上提高企業的收入與產值，但盲目的賒銷墊付以及對應收賬款控制力度的不足，也會導致企業財務風險的加劇。

（二）外部原因

1.國家經濟政策變化的影響。為確保我國經濟健康發展的總體趨勢，不斷提高我國的綜合國力，國家往往會通過頒布和調整經濟及產業政策來對經濟的發展進行引導與調控，對于企業而言，政策的調整與變化既是發展的機遇，同時也會帶來一定的挑戰，如國家對環保、科技創新產業的扶持力度的加強，以及對產能落后、污染嚴重、供求比例失橫的產業的限制與淘汰，都可能會對企業的財務活動的外部環境造成改變，進而為企業帶來新的財務風險。

2.宏觀經濟環境變化的影響。進入21世紀以來，我國市場經濟得到了飛速的發展，同時全球經濟一體化進程的不斷加快，也使得國內外市場環境的互相影響及作用日益增強，這也使我國企業所面臨的宏觀經濟環境時刻處于變化當中，企業如不能適應宏觀經濟環境的變化，并有效應對不利變化因素所帶來的挑戰，必然會導致企業所面臨的財務風險的加劇。

3.利率匯率變化的影響。利率與匯率的調整都是國家對經濟領域進行宏觀調控的重要措施，而利率與匯率的變化對于企業的財務活動而言具有著很大的影響，往往決定著企業財務活動整體動向，對于進出口企業而言，利率匯率的影響則相對更為顯著，因此，這也是容易誘發企業財務風險的一個重要因素。

三、企業財務風險的有效控制策略

（一）著力加強對企業資本結構的優化與完善

企業要實現對財務風險的有效控制，首先從自身出發，結合宏觀經濟的發展趨勢以及企業自身的實際能力狀況，合理的調整企業的資本結構，對企業現有的資產負債率及負債總額進行風險性評估，并以權威的行業統計數據為參考依據，判斷對自身而言合理的資產負債安全范圍，準確制定財務風險控制的標準與底線。發揮財務杠桿的有效作用，優化企業的資本結構，使企業自身資本結構不斷趨于合理化與完善化，并根據外部環境的變化趨勢調整企業資本結構以滿足不同環境下的企業風險控制需求，實現財務風險的有效控制。

（二）調整投資策略，確保投資決策科學、理性

企業在進行投資的過程中應注意結合企業自身實際情況與外部環境條件，對投資項目的風險性進行準確合理的評估，確保投資項目具有一定的回報率與可行性，避免投資的盲目性，以及超出企業承受范圍的投資行為。企業決策者應提高自身的風險控制意識，在投資方案的制定上應保持理性嚴謹的態度，并謹慎選擇合作伙伴，充分權衡風險和收益的關系，確保資金投入的安全性，將財務風險控制在理想范圍內。

（三）調整經營策略，做好應收款項控制與管理

企業應從實際出發，避免盲目通過賒銷墊付擴大銷售額的經營方式，對企業客戶進行有效的信用評估，對于信用度較低以及償債能力較弱的客戶應拒絕賒銷墊付，避免款項回收困難對企業的影響，以此來控制企業應收款項的總額，確保其處于可控范圍內，并能夠及時進行回收。對于企業的應收款項在其發生后，還要加強催收工作，以盡快回收相關款項，對于回收困難的款項可采取抵押轉讓以及債轉股的方式，防止其轉變為壞賬，給企業財務帶來損失，保障財務風險的有效控制。

（四）優化企業財務制度，增強企業適應外部環境變化的能力

首先可以通過企業內部的崗位風險責任制以及內部監督制度的制定與完善，明確企業內部財務風險控制的責任劃分，確保權責落實明確清晰，通過責任制度的規范與約束，使各個崗位都能夠切實履行自身的責任，減少因失責行為所導致的企業財務風險發生。此外，加強內部監督，并通過企業內部的優化，來增強企業適應外部風險變化的能力，使企業在外部環境發生變化時能夠及時作出調整，并制定有效應對策略，準確分析外部環境變化所帶來的風險因素，并建立起靈活有效的財務風險預警防范機制，準確預判可能發生的風險，提前采取措施予以規避，從而保障企業財務的安全。

參考文獻：

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