對企業票據融資業務的思考

摘 要：企業票據融資是一種利用有價證券融資的行為，以貼現、轉貼現、再貼現等未到期票據進行交易的市場融資業務。本文主要從三個方面對企業票據融資業務會計核算進行闡述，一是企業票據融資業務發展的現狀；二是當前企業票據融資業務潛在的風險，包括法律法規落后，信用體系不完善等風險；三是對企業票據融資業務會計核算提出合理化建議，健全法律法規，完善社會信用體系，加強創新，利用科學手段規避票據融資業務風險。

關鍵詞：票據融資；潛在風險；防范措施

一、企業票據融資業務發展的現狀

作為傳統的金融工具，票據融資以自償性作為短期融資業務的保證，其載體主要是商業匯票，并以貼現、轉貼現、再貼現等未到期票據進行交易，票據融資作為樞紐直接聯系金融資本和產業資本，是整個貨幣市場的交易主體及最基礎的組成部分。

企業票據貼現是指持票人在票據到期日前提前申請，經財務公司批準進行背書轉讓，并對其提前支付票款的行為扣除一定利息的方式。企業票據轉貼現是指企業由于資金鏈短缺，資金緊張，將尚未到期的票據貼付一定的利息轉讓給其它融資機構的行為，中國人民銀行為貼入人的成為再貼現，轉貼現的貼入人為其它金融機構。

企業票據融資利率低，實現了經濟資本的利潤擴張，銀行為爭取中小企業的融資業務，票據融資利息一般遠低于其它幾種，票據在流動中由銀行背書或銀行承兌，可以更加準確的預測違約率和現金流量，風險遠低于一般企業。由于票據貼現資金回籠較快，其收益率遠在其它幾種貸款的經濟效益之上，也使得各大銀行在票據融資業務上競爭日益激烈。

二、當前企業票據融資業務潛在的風險

企業票據融資雖然在一定程度上加快了市場經濟的發展，但是，在很大程度上票據制度的建立對市場經濟的持續繁榮發展埋藏了潛在的風險。

1.與票據相關的法律法規落后，社會信用體系不完善。雖然票據法在1996年已經實施，但距今時間較長，局限性較大，我國目前的經濟發展速度已不在適用。我國的商業信用環境不夠健全，中小企業擔保流于形式，銀行對企業的征信狀況等評估不夠準確，使銀行面臨款項難以收回的風險。

2.發展過快，缺乏系統監管，風險計量難度高。票據融資沒有合理的風險計量工具，銀行在承兌時承擔風險敞口，對潛在的風險認識不清，缺乏風險整合能力，容易造成某些不法分子的投機取巧，利用銀行系統監管漏洞，非法融資，造成企業票據融資的畸形發展。

3.銀行追求高額利息收益，盲目擴張票據融資業務的業務量。銀行辦理的企業票據融資業務量越大，其貼現給銀行帶來的利息收入也就越高，轉貼現之后，利差自然而然的增加了銀行的利潤，銀行為最求高利潤，基層業務人員為增加業務完成率，放低融資要求，使資金回收留下潛在風險。

三、對企業票據融資業務提出合理化建議

1.建立健全企業票據融資業務法律法規，完善社會信用體系，防范票據融資風險。商業信用環境很大程度上限制了企業票據的使用，規范票據營銷，增強風險防范意識，嚴格把控各個票據流轉環節的操作，防范操作風險，確保經營安全，明確各崗位責任，提高基層業務辦理人員的風險防范意識，盡量規避風險敞口，確保資金安全。要求并監督企業在授信范圍內進行貼現及銀票簽發等，并對企業的資金流向進行后續監管，對企業是否合理使用資金進行監測，對那些逾期時間較長，又沒有及時補回的票據對企業進行追索，以確保企業票據融資資金的安全收回。

2.大力發展企業票據融資業務，明確定位，并提供政策支持。多策并舉，堅定企業票據發展戰略，全面拓寬票據業務發展方向，積極開發市場，調整結構，開拓視野，加速推進客戶戰略結構的轉型。企業票據融資業務作為新型融資產品，應積極主動發展票據業務，以確保利潤擴張在經濟資本集約下的實現。企業票據融資業務應以重點發展收益為核心為側重點，放開調節功能，使盈利工具作用得以更好的發揮。

3.對資產負債銀行應主動進行管理。票據融資很大程度上提高了企業的凈資產收益率，凈資產收益率=銷售凈利率*資產周轉率*權益乘數，舉例來說，某公司有200萬的資產，其中有100的負債，那么還有100的凈資產，如果這一年的利潤是40萬，那么公司的凈資產收益率就達到了40%，同時也是股東賺錢能力的體現。對票據融資企業的資產負債銀行應主動進行管理，對企業信貸結構的調整，償債能力，風險測評進行調整，平滑利潤，降低企業票據融資風險。

4.利用科學手段控制企業票據融資風險，加強創新。企業票據融資業務目前雖然得到了大力的發展，但這并不能代表票據業務就是完美的。我國的票據市場建立時間相對較短，為了獲得高額的利潤，票據融資業務的客戶渠道在不斷的拓寬，但其功能并未完全詮釋出來，致使銀行承兌異軍突猛，給銀行收款造成較大的風險。因此，我們必須完善電子票據的使用，使之成為票據融資市場的終端力量，并進一步完善企業票據融資業務技術處理技術，推動企業票據融資業務的發展，提高票據清算的效率。

綜上所述，作為非現金支付工具之一的企業票據融資業務，其在市場經濟的發展中發揮了巨大的推動作用，但同樣風險與經濟效益同在并將長期存在于企業票據融資業務中。因此，需時時刻刻牢記企業票據融資業務所帶來的風險，謹慎投資，使市場經濟得以更快更好的發展。

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