商業銀行應對國企改革的措施分析

摘 要：國企改革是當前中國經濟的重要任務。國企改革給商業銀行帶來新的業務發展機遇，催生更多業務需求，有利于優化銀行信貸結構，將重新分配篩選優質客戶資源，有利于商業銀行業務轉型。商業銀行當前經營活動的出發點應該是積極參與國企改革，力爭從中加快各項業務發展，積極關注過期改革步驟和路徑，主動從多個維度探索和把我各類業務發展的良機。

關鍵詞：國企改革；商業銀行；并購重組；現金管理

日前國務院發布《關于深化國有企業改革的指導意見》，開啟了國企改革新的篇章。國有企業，是黨和國家各項事業發展的物質基礎和政治基礎，在發展過程中，面臨著激烈的國際競爭局勢，而且在轉型發展過程中也面臨巨大的挑戰。國有企業是推動我國經濟增長高速增長和經濟水平步入中高端水平主要力量。因此，我們必須貫徹落實中央國務院的決策，以經濟建設為中心，推動國有企業深化改革，堅定不移的做大國有企業。所以《關于深化國有企業改革的指導意見》中提到國企業改革目的是做強做優做大我國的國有企業。國企改革的中心內容就是完善現代企業制度、完善國有資產管理體制以及發展混合所有制經濟。混合所有制改革中很多傳統國資壟斷領域將允許一些優質的民營資本以股權方式適度進入，使國企以企業主體的市場化方式與各類所有制企業實施聯合重組，將引發大規模的重組收購行為。國企改革一直都是中國經濟備受關注的重要部分。商業銀行應順應當前國企改革的趨勢，從多個角度把握國企改革帶來的機遇，積極應對外部挑戰，力爭以此為契機實現自身的業務轉型。

一、國企改革給商業銀行帶來的機遇

國企改革賦予國企更多市場化特征，給商業銀行帶來新的業務發展機遇。

1.國企改革有利于優化銀行信貸結構

在本輪經濟調整局部中，國有資本從一般領域有序退出，重點向戰略新興行業、現代服務業、重要公共服務領域和先進制造業集中。并且，國企改革還要推動國有資本從產能過剩的行業退出。這和商業銀行信貸結構優化的目標基本吻合。本輪國企改革和經濟調整的行業龍頭企業則能夠獲得企業自身信用品質的提升，商業銀行的信貸質量因此得以提高。

2.國企改革有利于商業銀行業務轉型

國企改革過程中，并購重組使得企業具有規模巨大的投融資需求，而且改革后的國企會具有比改革之前更大的金融服務需求，這對商業銀行的經營和服務都提出更高層次的要求。但是當前，由于利率市場化、互聯網金融、資本約束等沖擊，商業銀行的利潤空間卻越來越小，2015上半年，五大國有商業銀行的利潤增長均出現股改以來的新低。所以商業銀行必須轉型，尋求新的利潤增長點。參與國企改革是當前商業銀行尋求新的利潤增長點，實現經營轉型的重要途徑之一。

3.國企改革催生更多業務需求

首先，國企改革增加企業融資需求。國企改革中將引發國企較大規模的并購與重組，必然產生大量融資需求。其次，國企“走出去”夠將帶動商業銀行跨境金融服務，預計未來國企的境外投資并購等跨境經營活動越來越多，商業銀行跨境授信等國際業務也將得到更多的機會。第三，國企改革過程中咨詢類中介服務需求上升。不管地方政府，還是具有國資背景的投資基金公司，都會在咨詢顧問等增值服務產生需求，給商業銀行投行顧問類業務提供很多業務機會。

4.國企改革將重新分配篩選優質客戶資源

國企改革推動我國經濟產業結構調賬，有利于破除壟斷、引入民間資本，優質的民營企業在國企改革中將得到發展的良機，這為商業銀行提供了非常難得的競爭機會。而且，國企改革中會大量推進股權激勵機制，這能夠給商業銀行帶來一批高凈值個人客戶。

二、商業銀行應對國企改革的對策

商業銀行當前經營活動的出發點應該是積極參與國企改革，力爭從中加快各項業務發展。國企改革過程中，商業銀行需要密切要把握國企改革脈絡，積極關注過期改革步驟和路徑，主動從多個維度探索和把我各類業務發展的良機。

1.發展咨詢顧問類中介服務

商業銀行具有良好的信譽，而且參與國企改革并購重組后期合作潛力巨大。所以商業銀行參與國企改革完全可以憑借自身優勢，以各類咨詢顧問等中介服務切入到國有企業的并購重組之中。對企業，商業銀行可以為其提供多種并購重組顧問服務。在策劃階段，提供融資能力評估、資本結構調整建議等服務。在推進階段，提供交易撮合、協助談判、資金提供等顧問服務。而且在各個階段，商業銀行都能夠賺取財務顧問費，提升中間業務收入。對政府，商業銀行可以幫助其制定盤活國有資產的方案，參與投融資方案設計。另外，商業銀行要重視政府支持下的并購重組基金和產業基金在成立、運營等環節中的金融需求。

2.積極推動自身轉型發展

在這一次國企改革過程中，國有企業在融資和避險方面對商業銀行服務需求不斷增加。商業銀行針對企業的不同需求定制特定做服務方案，商業銀行還可以根據政府扶持政策，發展境外投資貸款、境內外資產抵押及跨境人民幣結算等業務。這是商業銀行銀行超國際化方向發展的良機，也是其推進國際化戰略的重要途徑。另外，商業銀行還可以運用綜合化經營思維，整合系統資源，通過母行與集團子公司的內部聯動為客戶提供一攬子多樣化金融服務，綜合運用銀行、資管、保險、信托金融媒介，綜合運用貸款、理財、發債、租賃、信托融資模式，滿足企業在并購重組、現金管理方面產生的多元化需求。此舉既增加了銀行中間業務收入，又培育了優質客戶。

3.為并購重組后的企業構建資金管理體系

并購重組之后，國有企業在架構、業務、債權債務等各方面都會有很大的變化，毫無疑問，企業的資金管理體系都必須重新構建。改革之后的國企具有更強的市場自主配置能力，將會更加重視資金使用效率。針對國企在資金管理體系上的新需求，商業銀行可以運用現金管理服務為國企制定貼近企業的個性化現金管理體系，協助企業對資金進行重新規劃，實現企業效益最大化。此舉，有利于提升企業現金管理水平，提升企業整體資金的利用效率。對商業銀行而言，有利于維系銀企關系，促進商業銀行滲透到企業資金管理最核心的資金運作中。

4.積極探索多種融資工具

毫無疑問，商業銀行融入國企改革的最有效方式是滿足國企改革的融資計劃，為之提供多融資貸款。國企改革換言之就是國企的并購重組，這個過程中，會產生較強的融資需求。商業銀行為國企改革能夠提供的產品包括并購貸款、銀團貸款、并購債券、投行類信托計劃等。比如，商業銀行可以靈活運用表外融資，通過債券市場和自身的表外融資將并購重組資金對接投行類理財。這種業務相對銀行貸款而言更加具有市場競爭力，具有資金規模大、個性化等優勢。而且能夠為銀行增加存款和中間業務收入。

5.對不同領域企業展開分類營銷

國企改革伴隨著產業布局調整，對此，商業銀行要緊跟國企步伐，分類開展營銷。在一般競爭性行業，國企壟斷利潤下降，商業銀行要及時調整國企信用，篩選企業。在現金制造業、戰略新興行業，國企控制能力依然很強，銀行要繼續維護此類國企的關系。并且，國企改革過程中，一些民營企業被允許進入原來的國企壟斷行業，越來越多的投資項目將向社會資本開放，所以商業銀行要將進入特許經營領域的民營企業列入目標客戶，對其展開重點營銷。

6.密切關注防范風險

對商業銀行而言，國企改革孕育著很多發展機會，商業銀行理應從多個維度努力，抓住這千載難逢的機會，挖掘新的利潤增長點。但是改革中潛在的風險同樣值得關注。首先是商業銀行在搶抓業務機遇的同時，要審慎認真分析經濟環境、政策環境，積極關注國企改革的路徑和步驟，積極開展相關政策法規的研究，確保銀行業務合規開展。其次，要密切關注下一步改革相關政策、時間表對信貸資產的影響，充分運用法律手段，及時掌握企業股權關系和持股比例變化，嚴格控制有效資產轉讓，確保信貸資金安全。另外，商業銀行要積極主動落實融資過程中的法律和制度手續，對并購交易的真實性、合規性進行盡職調查。

參考文獻：

[1]陶莉紅，石中心.深化國有企業改革對商業銀行營銷和服務的影響及對策[J].華北金融，2013，4（6）.

[2]中信證券研究部.新一輪國企改革：號角已經吹響[N].上海證券報，2014-03-04.

[3]聶高民.國資監管變革昭示國企改革新走向[J].前線，2013（12）.

[4]陳詩一，陳梅.國有商業銀行的不良貸款、風險與國企改革[J].學海，2002（4）.

[5]李麗麗，王辰.新一輪國企改革中商業銀行的歷史機遇與功能重塑[J].上海金融，2015（3）.

作者簡介：謝海鵬（1973.01- ），男，陽江人，本科，中國建設銀行廣東省分行，經濟師