小議金融工程的發展現狀

摘 要：目前，我國金融工程正處于起步階段，無論是從發展體制還是從運作流程而言都不成熟，在整個運作過程中也受許多制約因素影響，存在許多缺陷。本文闡述了金融工程的相關概述，并且分析了其目前的發展現狀及其制約因素。

關鍵詞：金融工程；現狀；制約因素；前景

金融工程是20世紀末最先在西方一些發展較快的國家興起來的一門學科，它的興起一大部分原因是由于20世紀70年代的金融監管過于放松、金融逐漸趨于一體化所致。金融工程的出現在當時以及后來金融行業的發展創造了巨大的價值，將金融創新也推到了前無僅有的高度。但是金融工程也使得金融行業發生了巨大的變化，面臨挑戰。

一、金融工程的概述

1.金融工程的含義

金融工程是20世紀末期發展起來的新興學科和技術，它將現代金融學、工程化方法以及信息技術等學科融為一體。簡單概述而言，金融工程就是將工程與科學都應用于解決一些復雜且繁瑣的工程問題。“金融工程”最開始是在1988年的一本由當時著名的金融學家約翰·芬尼迪發表的論文上提到的，他認為：金融工程是經濟市場參與者通過對金融理論知識和現代數學分析原因以及其他的工程方法、工具等的綜合分析與融合，以現有的金融產品和金融理論依據和方法作為基礎，衍生出來的新的金融產品、理論以及方法等，從而更有利的為金融參與者和投資者提供更有利的金融條件、規避金融風險，從而為金融參與者創造更大的利益的一門能提高金融市場運作效率，提升金融參與者的利益以及為金融行業的發展帶來更大空間的一門交叉性學科。自約翰·芬尼迪發表關于金融工程的這一篇具有學術指導性的論文之后，西方一些金融學家對于金融工程的關注越來越多，值得一提的是英國著名的金融學家洛倫茲·格利茨他所提到的：金融工程就是將在原有基礎上的各項金融資源通過合理的重組使其能更好的服務，以滿足使用者的需求的一門指導性學科。他還認為，通過金融工程對金融現狀進行分析，在一定程度上能夠幫助參與者獲得更大的收益，作為投資者和金融公司工作人員而言，能幫助他們在選擇投資的階段最大程度的規避風險；而對于融資者而言，則能使其通過金融工程來獲得最低利率的融通資金。洛茲·格利茨的觀點不僅在當時的金融行業備受推崇，在現今的金融行業中仍然適用。

總的而言，金融工程有廣狹義之分。從廣義上來說，金融工程指的是通過采用工程類的方法來應對金融活動過程中出現的問題的技術開發，它所包含的處理金融產品開發設計之外，還涵蓋了金融產品定位、風險規避與管理以及金融投資策略分析等。從狹義上而言，金融工程指的是充分利用原有的金融產品、工具以及方法等，將各種現代化的工程技術以及計算工具運用于其中，施以不同的組合形式，從而制造出符合金融行業發展的，并且能滿足用戶需求的金融產品。

2.金融工程的內容

金融工程一般由三個步驟組成。第一，進行目標分析。對金融產品的用戶所需要達到的目標進行綜合分析，具體分析方向可從金融產品使用中將面對的問題以及用戶具體需求分析。第二，開發新的金融產品。在經過對現有的金融產品、當前金融市場狀況以及現有的環境制度等進行具體分析之后，針對用戶的需求，將金融理論以及技術應用到金融產品的開發設計當中，從而開發出適合用戶需求的新的金融產品。第三，后續管理。這是金融工程中很重要的內容之一，在金融產品得到開發之后，后續管理工作關系到金融產品能否最大程度的被應用。例如，關注產品后續的運作狀況，幫助用戶分析產品風險以及在運作過程中根據用戶需求以及市場狀況及時的對產品進行修改調整等等。

二、我國金融工程的發展現狀

1.金融體制不否完善

我國現階段金融體制并不完善，具體可以從以下幾個方面分析：第一，我國金融企業不斷推出的改革不能完全脫離傳統的金融企業改革，由此引發的一個法弊端就是企業無法適應市場經濟中的日益突出的競爭壓力，不能跟隨發展趨勢，缺乏創新能力。與此同時，管理風險意識太過薄弱，嚴重缺乏防范風險的意識，不能對未來可能會出現的障礙提前預知，造成更多沒有必要的損失，也使得金融產品失去了其原有的意義，不能為使用者創造更多的價值。第二，金融產品外部使用環境體制建設也有其一定的滯后性，一般情況下，金融工程的整個建設過程中會忽視外部環境的建設，但是僅僅依靠對金融產品自身的不斷完善是不夠，外部環境對金融產品能否發揮效用是有一定的作用的，外部環境不景氣不僅會對企業的融資流動造成影響，也會阻礙金融工程對金融行業所發揮的作用。

2.金融工程運行基礎設施不完備，技術落后

金融工程要想得到良好的發展，需要完備的基礎設施以及先進的技術作為依托的，但是就現階段而言，金融工程在運行中存在基礎設施不完備、技術落后等一系列問題。眾所周知，近年來我國金融行業所應用的基礎設施發展的步伐相對較快，技術條件也在不斷改進，但是就金融工程所應用到的基礎設施而言還是存在一定的問題的，金融信息還未能全面實現由電子平臺傳播，網絡云服務的水平相對也比較低，盡管金融工程目前已經推廣至金融行業的各個領域，但是距離金融工程與金融行業實現一體化還存在很大的差距。除此之外，金融信息傳播的速度過于緩慢，金融工程講究的高效率，一旦基礎設施配套不完善，將直接影響整個金融工程的效果。

3.金融工程工作人員專業素質較低

金融工程本就是綜合了多種學術理論的交叉性學科，不僅涉及金融學、經濟學以及投資學等知識，同時還涉及工程學、高科技軟件知識等學科，因此金融工程對于相關從業人員的專業素質有較高的要求，不僅要對金融學、經濟學等理解透徹，也要對其它相關方面的知識有一定的掌握，同時要求其能靈活的將所學知識轉換到工作當中，具備超強的實際工作能力。但是，我國金融工程從業人員卻存在一些問題：相當一部分金融工程工作人員能對金融知識掌握透徹，但是卻缺乏金融工程中必備的其它理工數學類知識以及實際操作能力的掌握；同樣也有一部分人恰好相反，熟練掌握工程類、數學類信息，對于基本的金融知識卻一竅不通。缺乏兩者兼備的復合型人才，恰好是限制我國金融工程發展的一大關鍵因素。由此可見，金融工程建設企業應著重培養金融工作人員全方位共同發展的能力。

4.金融市場體系不健全

金融工程的良好發展離不開金融市場作為有力的依托，市場是先決條件。現階段，我國金融市場體系不健全，制約了金融工程的發展趨向以及空間。其具體表現如下：金融市場主體在金融工程的發展過程當中處于缺失的狀態。目前，商業銀行、非國有經濟單位以及國有企業是金融市場主要的主體，但我國金融企業實際上并沒有從計劃經濟當中脫離出來，所以單純依靠上述三種形式作為市場主體是遠遠不夠的，這會致使市場主體在金融過程當中過度追求利益，而最后企業盈不抵虧的時候的損失則要由國家來承擔，這對金融工程的發展勢必會造成不利影響。除此之外，金融價格市場化的程度遠遠不夠，這表現在：非市場要素對利率及匯率的影響較大，以至于金融市場化難以進行，這將直接阻礙金融市場的運作。

5.金融監管力度不夠

當前，金融市場監管力度不夠，主要表現在以下幾個方面：第一，監管對象不明確、監管目的模糊、監管人員責任不到位等。在很多金融監管單位都普遍存在這些問題，這不僅跟監管人員的不負責任有關系，同時也與金融監管的難度有關，長此以往，只會導致金融市場的秩序更加混亂。第二，金融監管的方法單一，所使用的技術落后。金融工程在不斷發展壯大，僅僅依靠原有的監管方法是不夠的，當前在金融監管中最多使用的是行政監管手段，忽略了其它高效的手段，如法律手段等。另外，金融監管的技術也是相當落后，并未從傳統的監管中脫離出來，而傳統的監管手段已不能完全適用于當前的金融工程的發展。第三，對金融工程的結果較多，忽視了過程中的監管。據顯示，許多金融監管部門都是在金融企業行為產生之后才開始介入，但是也早已于事無補，僅僅起到了給金融企業以警示的作用，卻不能挽回什么，但是假如金融監管部門能在過程當中介入，那么后果將截然不同，至少能減輕一部分損失。因此，金融監管力度在整個金融工程的運行過程當中是十分重要，不容忽視的。

三、結束語

金融工程在金融行業當中的介入勢必會給金融領域帶來一波新的發展契機，但是目前金融工程中發展的現狀以及存在的問題不可忽視，只有從不同的角度分析出金融工程中可能會引發的問題并且采取措施解決，才能迎來金融工程的大好發展，才能推動金融行業往更遠的方向發展。

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