我國企業(yè)集團財務(wù)公司金融功能研究

【摘要】文章對我國企業(yè)集團財務(wù)公司的基礎(chǔ)理論和發(fā)展優(yōu)勢進行了介紹，并對其金融功能進行了分析和探究。

【關(guān)鍵詞】我國企業(yè)；財務(wù)公司；金融功能

隨著社會和市場的不斷發(fā)展，我國財務(wù)公司已經(jīng)從單純的信貸服務(wù)職能拓展為多種職能、多種業(yè)務(wù)的綜合型金融機構(gòu)，在其業(yè)務(wù)拓展期間獲得了很大程度的發(fā)展。雖然我國財務(wù)公司發(fā)展了近三十年時間，但是在一定程度上其水平還處于比較初級的階段，所以要對其功能進行更加全面的完善和優(yōu)化，才能夠讓財務(wù)公司更好地推動我國企業(yè)集團的發(fā)展。

一、我國企業(yè)集團財務(wù)公司的基本理論

（一）內(nèi)部資本市場理論

內(nèi)部資本市場這一概念最早是在1969年由阿爾切安所提出，在后來的發(fā)展過程中這項概念的內(nèi)涵被不斷擴充。內(nèi)部資本市場是企業(yè)內(nèi)部管理中的一項重要內(nèi)容，同時也是金融市場的重要組成部分。內(nèi)部資本市場的主要職能就是對全公司的資源進行合理調(diào)配，對企業(yè)上下級之間的關(guān)系進行協(xié)調(diào)和監(jiān)督，同時還對決策勞動的分工形式進行完善，從而使企業(yè)內(nèi)部實現(xiàn)戰(zhàn)略性經(jīng)營模式。

（二）金融中介理論

金融中介理論最早是在1990年由錢特所提出的，指的是第三方介入到最終貸款人和最終借款人中間，從而實現(xiàn)儲蓄到投資的轉(zhuǎn)變。金融中介是一種資產(chǎn)轉(zhuǎn)換的媒介，可以有效地為企業(yè)籌集資金。目前在金融中介理論研究中有幾種比較重點的理論，例如降低信息成本論、節(jié)約交易成本論、節(jié)約面子成本論和降低參與成本論。

從分類上來看，金融中介大概分為保險公司、銀行類中介、財務(wù)公司、證券公司、投資銀行和共同基金等等機構(gòu)，而本文所討論的財務(wù)公司就是金融中介中的一種重要機構(gòu)。

二、我國企業(yè)集團財務(wù)公司的發(fā)展優(yōu)勢

（一）靈活性優(yōu)勢

財務(wù)公司相較于銀行等其他中介機構(gòu)，受到地域約束和法律約束比較小，更能適應(yīng)當今的市場，反應(yīng)程度也較為靈活，當遇見一些特殊情況的時候能夠及時進行合理范圍內(nèi)的調(diào)整。財務(wù)公司的工作宗旨是將客戶的需要作為第一要義，所以其服務(wù)態(tài)度較好，服務(wù)方式也十分便捷，在激烈的市場競爭中占有很重要的位置。相對于銀行類中介、證券公司等機構(gòu)，財務(wù)公司越來越受到了企業(yè)集團的歡迎和喜愛。

（二）專業(yè)性優(yōu)勢

財務(wù)公司是對企業(yè)集團內(nèi)的成員單位提供專門金融服務(wù)的機構(gòu)，所以相對于其他中介機構(gòu)，財務(wù)公司在服務(wù)對象、服務(wù)領(lǐng)域和業(yè)務(wù)功能上都有很明顯的專業(yè)性優(yōu)勢：首先是在服務(wù)對象的專業(yè)性上，財務(wù)公司一般是為本企業(yè)集團內(nèi)部的成員單位提供優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，客戶的需求是從屬于企業(yè)集團戰(zhàn)略發(fā)展的某些特定方面；其次是在服務(wù)領(lǐng)域的專業(yè)性上，財務(wù)公司通常是針對企業(yè)所從事的相關(guān)專業(yè)領(lǐng)域提供金融服務(wù)；最后從業(yè)務(wù)功能的專業(yè)性上看，財務(wù)公司通常都是與企業(yè)進行深度合作或者直接為企業(yè)發(fā)展提供服務(wù)，所以服務(wù)方案與企業(yè)項目十分貼合，同時財務(wù)公司還能夠根據(jù)企業(yè)的發(fā)展要求對服務(wù)方案進行更改和優(yōu)化，所以在業(yè)務(wù)功能上專業(yè)性優(yōu)勢明顯。

（三）創(chuàng)新性優(yōu)勢

財務(wù)公司在近年來為了適應(yīng)市場的需要和科技的發(fā)展，不斷進行自身功能和業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，也對自身的服務(wù)質(zhì)量進行了大幅度的提高，其中很多新興服務(wù)業(yè)項目，例如商業(yè)信用形式和新型消費模式等等，很大程度上獲得了社會的認可。雖然其他金融中介也在不斷發(fā)展，但是財務(wù)公司利用自身靈活性和專業(yè)性的特長，業(yè)務(wù)創(chuàng)新勢頭非常強勁。

三、我國企業(yè)集團財務(wù)公司的金融功能研究

（一）我國企業(yè)集團財務(wù)公司的結(jié)算功能

結(jié)算功能是我國企業(yè)集團財務(wù)公司的一項重要功能，這項功能可以使客戶完成互相之間資產(chǎn)、服務(wù)和商品的交易，讓企業(yè)各個業(yè)務(wù)單位減少在資源交易上的時間浪費。財務(wù)公司一般情況下都是大型企業(yè)集團中的附屬金融機構(gòu)，即為集團內(nèi)企業(yè)的勞務(wù)和商品的交換提供結(jié)算和清算服務(wù)，這項服務(wù)內(nèi)容對于其歸屬的企業(yè)集團十分基礎(chǔ)，也十分重要。

財務(wù)公司在進行具體結(jié)算工作的時候，需要對賬戶管理工作充分重視，只有對成員企業(yè)賬戶進行集中管理，才能夠?qū)崿F(xiàn)對企業(yè)集團全部資金進行有效的集中管理。通過資金集中管理和賬戶集中管理，財務(wù)公司可承擔起所服務(wù)企業(yè)集團的內(nèi)部結(jié)算工作，這種做法有力地推動了企業(yè)集團的資金管理發(fā)展進程。

（二）我國企業(yè)集團財務(wù)公司的籌融資功能

財務(wù)公司的籌融資功能是向企業(yè)集團提供更多的融通資金，極大地增加了企業(yè)資金運轉(zhuǎn)的便利，通過財務(wù)公司的靈活性優(yōu)勢，能夠使融資成本有效降低。同時，當成員企業(yè)不符合銀行等金融機構(gòu)的融資條件時，還可利用財務(wù)公司的這一功能實現(xiàn)合理融資，從而有效保障企業(yè)集團的正常運作。

很多大型企業(yè)集團之所以要建立附屬的財務(wù)公司，就是要利用財務(wù)公司的籌融資優(yōu)勢來進行企業(yè)內(nèi)部資金的流通和調(diào)劑，所以財務(wù)公司在進行具體籌融資工作的時候，應(yīng)該以切實為企業(yè)集團提供資金支持為宗旨，穩(wěn)定企業(yè)內(nèi)部資本市場的同時，通過提供資金借貸、資金拆借、發(fā)行債券和融資租賃等方式進行籌融資工作，在企業(yè)有緊急項目或財務(wù)危機的情況下，對企業(yè)進行貸款或貼現(xiàn)，從而讓企業(yè)集團中的各個成員企業(yè)都能盤活資金，盡快解決資金緊張的問題，有效保障企業(yè)實現(xiàn)平穩(wěn)運營。

財務(wù)公司在籌融資功能的實現(xiàn)上具有很大的優(yōu)勢，相對于借貸環(huán)節(jié)比較復雜的銀行類機構(gòu)，財務(wù)公司的籌融資過程非常便利且手續(xù)比較簡便，對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營情況影響程度最小，所以擁有財務(wù)公司的企業(yè)集團在經(jīng)營運轉(zhuǎn)的過程中會比其他企業(yè)更加穩(wěn)定順利。

（三）我國企業(yè)集團財務(wù)公司的資金管理功能

財務(wù)公司的資金管理功能可以讓集團企業(yè)有效地控制資金風險，使集團企業(yè)擁有一套合理的資金管控機制。資金管理中的“管”是指可以保障企業(yè)資金安全性和流動性的方法，而“理”是可以提高資金運營效率的技術(shù)手段。很多大型集團企業(yè)的資金主要都集中在其財務(wù)公司，財務(wù)公司就要對企業(yè)的資金進行有效的調(diào)配和使用。在企業(yè)集團閑置資金的處理上，要充分發(fā)揮其調(diào)配的功能，才能夠使企業(yè)獲得最大的經(jīng)濟收益，從而更加有利于企業(yè)未來全方面發(fā)展。但是財務(wù)公司在進行資金調(diào)配的過程中，一定要秉承安全性、流動性和盈利性的原則，對市場的運行情況進行準確的判斷。

首先在安全性原則之下，財務(wù)公司要嚴格保障企業(yè)集團的資金安全，還要嚴格對公司開展的委托投資、資金管理和理財賬戶管理等方面進行風險控制，才能夠?qū)ζ髽I(yè)的資金安全性進行充分的保障；其次在流動性的原則上，財務(wù)公司一定要保證企業(yè)集團的資金能夠在一定的范圍內(nèi)合理的流動。由于企業(yè)集團在運行的時候財務(wù)方面有很多的不確定性，所以財務(wù)公司需要預(yù)留合理額度的流動資金，以備不時之需。但是如果預(yù)留的資金數(shù)額過多，也會不利于取得資金收益，所以流動資金的數(shù)額應(yīng)該針對企業(yè)的發(fā)展情況進行詳細的測算，找到最合理的數(shù)值，才能避免企業(yè)集團出現(xiàn)不必要的資金收益浪費；最后在盈利性的原則上，財務(wù)公司應(yīng)該在保持資金收益率呈上升趨勢的同時，切實推動企業(yè)集團資金的動態(tài)效率，這樣才能將企業(yè)的資金實現(xiàn)合理運營。

（四）我國企業(yè)集團財務(wù)公司的信息咨詢功能

財務(wù)公司的信息咨詢功能若要有效地進行，就需要協(xié)調(diào)每一個經(jīng)濟部門之間的關(guān)系。在財務(wù)公司的執(zhí)行信息咨詢功能時，總是會出現(xiàn)一些信息不對稱的問題，對于這種問題，財務(wù)公司應(yīng)該對企業(yè)集團的經(jīng)營狀況和資金情況具有深刻的了解，同時還能有效協(xié)調(diào)各經(jīng)濟部門之間的關(guān)系，才能夠?qū)瘓F的所有信息了如指掌，當企業(yè)集團進行決策的時候，才可以為企業(yè)的發(fā)展提供相應(yīng)的發(fā)展意見，從而有效地減少企業(yè)集團的決策失誤和經(jīng)濟損失。

在財務(wù)公司的具體業(yè)務(wù)操作中，首先要為企業(yè)提供經(jīng)濟信息，同時為企業(yè)集團提供比較精確的決策內(nèi)容。財務(wù)公司可以將項目的具體問題進行分析評估，如果項目開展的時候有風險產(chǎn)生，就要對風險進行預(yù)防、評估、化解和監(jiān)控。由于只有財務(wù)公司與企業(yè)集團內(nèi)部的資金聯(lián)系比較密切，所以相比銀行和其他金融機構(gòu)，財務(wù)公司在這一職能的執(zhí)行上更加具有優(yōu)勢；其次，財務(wù)公司可以對企業(yè)集團中各個子公司的業(yè)務(wù)進行擔保，使各子公司都能夠有效降低擔保風險，同時提高擔保的效率，使企業(yè)的擔保工作具有專業(yè)性和合理性；最后，財務(wù)公司還能夠讓企業(yè)集團的各個子公司更加便利地進行資信調(diào)查，這種業(yè)務(wù)的開展讓企業(yè)的經(jīng)濟業(yè)務(wù)更具有保障，很大程度上降低了企業(yè)的交易風險。

四、結(jié)論

自1987年我國第一家企業(yè)集團財務(wù)公司建立之后，就推動企業(yè)集團開創(chuàng)了內(nèi)部金融業(yè)務(wù)的新紀元，雖然在一定程度上，財務(wù)公司的發(fā)展已經(jīng)取得了比較耀眼的成績，但是在很多的方面還需要進行進一步的優(yōu)化，對財務(wù)公司的金融功能也需進行更加深刻的研究和提升，以期趕超發(fā)達國家財務(wù)公司的發(fā)展水平。

參考文獻

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作者簡介：孫婧（1988-），女（蒙古族），內(nèi)蒙古赤峰人，中國人民大學在職研究生，研究方向：企業(yè)管理。