公允價(jià)值計(jì)量對(duì)資本充足率監(jiān)管影響研究

【摘要】文章簡(jiǎn)要介紹了資本充足率監(jiān)管的要求，分析了公允價(jià)值計(jì)量對(duì)資本充足率監(jiān)管的影響，并提出了應(yīng)對(duì)的政策建議。

【關(guān)鍵詞】會(huì)計(jì)準(zhǔn)則；資本充足率；公允價(jià)值；監(jiān)管要求

一、資本充足率監(jiān)管簡(jiǎn)介

根據(jù)《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》確定的銀行資本和流動(dòng)性監(jiān)管新標(biāo)準(zhǔn)，銀監(jiān)會(huì)2012年公布的《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》中，強(qiáng)化了資本充足率監(jiān)管。

（一）改進(jìn)資本充足率計(jì)算方法

從分子上，將監(jiān)管資本從原有的兩級(jí)分類（一級(jí)資本和二級(jí)資本）修改為三級(jí)分類，即核心一級(jí)資本、其他一級(jí)資本和二級(jí)資本。從分母上，優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)計(jì)算方法，擴(kuò)大資本覆蓋的風(fēng)險(xiǎn)范圍。

（二）提高資本充足率監(jiān)管要求

新辦法中要求核心一級(jí)資本充足率、一級(jí)資本充足率和資本充足率分別不低于5%、6%和8%；同時(shí)要求計(jì)提2.5%儲(chǔ)備資本；特定情況下計(jì)提0%～2.5%的逆周期資本；對(duì)國(guó)內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行，還提出了1%的附加資本要求；儲(chǔ)備資本、逆周期資本和附加資本，均由核心一級(jí)資本滿足。正常條件下系統(tǒng)重要性銀行和非系統(tǒng)重要性銀行的資本充足率分別不低于11.5%和10.5%。

（三）調(diào)整了資本組成和扣除項(xiàng)

提出核心一級(jí)資本包括實(shí)收資本或普通股、資本公積、盈余公積、一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備、未分配利潤(rùn)、少數(shù)股東資本可計(jì)入部分。核心一級(jí)資本的扣除項(xiàng)包括商譽(yù)、其他無(wú)形資產(chǎn)（土地使用權(quán)除外）、由經(jīng)營(yíng)虧損引起的凈遞延稅資產(chǎn)、貸款損失準(zhǔn)備缺口等（完整資本組成和扣除規(guī)定請(qǐng)參考《商業(yè)銀行資本管理辦法》）。

二、公允價(jià)值計(jì)量屬性對(duì)資本充足率監(jiān)管的影響

為與2013年1月1日起生效的《國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第13號(hào)——公允價(jià)值計(jì)量》趨同，財(cái)政部于2014年1月26日發(fā)布了《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第39號(hào)——公允價(jià)值計(jì)量》。公允價(jià)值是指市場(chǎng)參與者在計(jì)量日發(fā)生的有序交易中，出售一項(xiàng)資產(chǎn)所能收到或者轉(zhuǎn)移一項(xiàng)負(fù)債所需支付的價(jià)格。在新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系中，公允價(jià)值得到了廣泛運(yùn)用。

（一）金融資產(chǎn)、負(fù)債

現(xiàn)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中，影響金融資產(chǎn)、負(fù)債的4項(xiàng)準(zhǔn)則分別為金融工具確認(rèn)和計(jì)量、金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移、套期保值、金融工具列報(bào)。這幾項(xiàng)準(zhǔn)則中，公允價(jià)值的變動(dòng)被計(jì)入報(bào)表，以更好地反映企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值。例如企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)規(guī)定，交易性金融資產(chǎn)和指定以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)在資產(chǎn)負(fù)債表日會(huì)根據(jù)其公允價(jià)值進(jìn)行調(diào)整，因此，企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模會(huì)在一定范圍內(nèi)波動(dòng)。如果交易性股票的價(jià)格不斷上漲，確認(rèn)投資收益以后，將使商業(yè)銀行的當(dāng)期利潤(rùn)增加；如果價(jià)格下降，確認(rèn)投資損失，將使當(dāng)期利潤(rùn)減少。由于股市行情的變化，股票價(jià)格必然隨之波動(dòng)，引起利潤(rùn)波動(dòng)，從而造成資本充足率時(shí)的變動(dòng)。《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》24號(hào)規(guī)定：套期工具為衍生工具的，套期工具的公允價(jià)值變動(dòng)形成的利得或者損失應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期損益。將套期工具損益納入表內(nèi)核算，由于期末損益的不確定性，將引起利潤(rùn)的波動(dòng)。如果商業(yè)銀行管理層在選擇套期工具時(shí)決策失誤，造成套期有效性不足，利潤(rùn)的波動(dòng)將依據(jù)套期有效性不足的程度而波動(dòng)，決策失誤的程度越深，利潤(rùn)的起伏就越大，資本充足率的波動(dòng)也就會(huì)越大。對(duì)于可供出售金融資產(chǎn)，取得時(shí)按照成本計(jì)量，期末按照公允價(jià)值計(jì)量，對(duì)于公允價(jià)值與賬面價(jià)值之間的差額計(jì)入其他綜合收益。這就意味著，對(duì)于持有大量限售股的上市公司，未來出售的潛在收益目前則體現(xiàn)在所有者權(quán)益之中，也就是將可供出售金融資產(chǎn)出售時(shí)便會(huì)大幅增加企業(yè)當(dāng)期利潤(rùn)，從而影響資本充足率。

國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)（IASB）于2014年7月24日發(fā)布的《IFRS9：金融工具》中，對(duì)金融資產(chǎn)和金融負(fù)債進(jìn)行了重分類，并要求于2018年1月1日起生效。在IFRS中，金融資產(chǎn)按照是否滿足“業(yè)務(wù)模式測(cè)試”、“合同現(xiàn)金流量特征測(cè)試”和不作公允價(jià)值選擇權(quán)三個(gè)條件，被重新劃分為三類：以攤余成本計(jì)量、以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益、以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益。金融負(fù)債也按照是否為衍生金融負(fù)債或?yàn)榻灰壮钟械慕鹑谪?fù)債、是否作了公允價(jià)值選擇權(quán)、是否為單獨(dú)嵌在金融負(fù)債中的衍生工具三個(gè)判斷標(biāo)準(zhǔn)被重新劃分為兩類：以攤余成本計(jì)量、以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益。可以看到，雖然IFRS9減少了金融工具分類基礎(chǔ)，明晰了分類標(biāo)準(zhǔn)，但仍然以公允價(jià)值作為計(jì)量金融資產(chǎn)價(jià)值的基礎(chǔ)，與我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中關(guān)于金融資產(chǎn)價(jià)值計(jì)量模式的規(guī)定并無(wú)本質(zhì)區(qū)別。股票價(jià)格的上漲或下跌、套期工具價(jià)格的變動(dòng)以及出售以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的金融資產(chǎn)，仍然會(huì)影響當(dāng)期利潤(rùn)、影響核心一級(jí)資本，進(jìn)行影響資本充足率，而這些因素其實(shí)與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展?fàn)顩r關(guān)系并不大。

（二）非同一控制下的企業(yè)合并

對(duì)非同一控制下的企業(yè)合并，對(duì)商譽(yù)的處理會(huì)使得企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果呈現(xiàn)出巨大差異。企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則20號(hào)規(guī)定，購(gòu)買方對(duì)合并成本大于合并中取得的被購(gòu)買方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額的差額，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為商譽(yù)。一方面，被購(gòu)買方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的可靠性的問題值得商榷；另一方面，僅就商譽(yù)而言，準(zhǔn)則規(guī)定，商譽(yù)作為一項(xiàng)資產(chǎn)單獨(dú)列式，只在期末進(jìn)行減值測(cè)試，而不攤銷。對(duì)商譽(yù)進(jìn)行減值測(cè)試的關(guān)鍵在于判斷商譽(yù)是否存在“減值跡象”，而是否存在“減值跡象”是非常主觀的問題，不同的會(huì)計(jì)人員的判斷可能存在巨大差異，因此完全可以通過減值測(cè)試操作利潤(rùn)。對(duì)商業(yè)銀行而言，這不僅造成資本的變化，還將造成風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額的變化，通過分子項(xiàng)和分母項(xiàng)的變化影響資本充足率。

（三）投資性房地產(chǎn)

企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第3號(hào)規(guī)定，有確鑿證據(jù)表明投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值能夠持續(xù)可靠取得的，可以對(duì)投資性房地產(chǎn)采用公允價(jià)值模式進(jìn)行后續(xù)計(jì)量。當(dāng)房地產(chǎn)價(jià)格上漲并存在可靠的公允價(jià)值時(shí)，如果企業(yè)繼續(xù)選擇按成本模式計(jì)量，僅折舊和租金影響利潤(rùn)。但是如果按公允價(jià)值計(jì)量，除不計(jì)提折舊外，公允價(jià)值的上升會(huì)將導(dǎo)致投資性房地產(chǎn)賬面價(jià)值大幅上升，企業(yè)當(dāng)期利潤(rùn)增加。在投資性房地產(chǎn)與其他資產(chǎn)相互轉(zhuǎn)換的情況下，公允價(jià)值與原賬面價(jià)值之間差額的處理存在差異。如果存貨或其他資產(chǎn)轉(zhuǎn)為投資性房地產(chǎn)，差額將計(jì)入損益，行情看好時(shí)，企業(yè)很可能會(huì)推遲轉(zhuǎn)換，只待房?jī)r(jià)上漲之后獲得更高轉(zhuǎn)換收益；如果投資性房地產(chǎn)轉(zhuǎn)換為其他資產(chǎn)，高于賬面價(jià)值的部分計(jì)入所有者權(quán)益，低于部分計(jì)入當(dāng)期損益，減少當(dāng)期利潤(rùn)。若企業(yè)的股利政策不變，利潤(rùn)的變化就會(huì)造成核心一級(jí)資本的變化，從而影響企業(yè)的資本充足率。

（四）非貨幣性資產(chǎn)交換

企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第7號(hào)規(guī)定，對(duì)于非貨幣性資產(chǎn)交換，如果具有商業(yè)實(shí)質(zhì)，且資產(chǎn)的公允價(jià)值能夠可靠計(jì)量，應(yīng)當(dāng)以公允價(jià)值和應(yīng)支付的相關(guān)稅費(fèi)作為換入資產(chǎn)的成本，公允價(jià)值與換出資產(chǎn)賬面價(jià)值的差額計(jì)入當(dāng)期損益，而不再計(jì)入資本公積。因此，企業(yè)可以通過與其他上市公司以優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)換劣質(zhì)資產(chǎn)或以不同風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的資產(chǎn)相互交換的方式進(jìn)行資產(chǎn)重組，調(diào)整資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，進(jìn)行根據(jù)需要調(diào)整資本充足率（調(diào)整分母）。此外，換出資產(chǎn)賬面價(jià)值與公允價(jià)值之間的差距越大，對(duì)當(dāng)期損益的影響就越大，凈資產(chǎn)和凈利潤(rùn)的變化也就會(huì)越大，資本充足率的變化也就會(huì)越大。

（五）股份支付

企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第11號(hào)規(guī)定，股份支付是指企業(yè)為獲取職工和其他方提供服務(wù)而授予權(quán)益工具或者承擔(dān)以權(quán)益工具為基礎(chǔ)確定的負(fù)債的交易。股份支付在確認(rèn)時(shí)，應(yīng)當(dāng)以公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量，其中對(duì)于以現(xiàn)金結(jié)算的股份支付，如果有信息表明企業(yè)當(dāng)期承擔(dān)債務(wù)的公允價(jià)值與以前估計(jì)不同的，應(yīng)當(dāng)進(jìn)行調(diào)整，并在可行權(quán)日調(diào)整至實(shí)際可行權(quán)水平。也就是說，對(duì)于現(xiàn)金結(jié)算的股份支付，可以通過公允價(jià)值的變動(dòng)，調(diào)節(jié)當(dāng)期利潤(rùn)。此外，對(duì)可行權(quán)情況的最佳估計(jì)，準(zhǔn)則沒有給出統(tǒng)一的判斷方法，只是依靠企業(yè)主觀判斷，因此企業(yè)可通過對(duì)預(yù)計(jì)離職和行權(quán)人數(shù)的估計(jì)，隨意調(diào)節(jié)利潤(rùn)，而不會(huì)違反準(zhǔn)則，這就給上市公司留下了巨大的操作空間，A股上市公司中以此調(diào)節(jié)利潤(rùn)損害投資者利益的情況并不罕見。

三、政策建議

（一）對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的建議

銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)考慮在公允價(jià)值計(jì)量模式下資產(chǎn)負(fù)債管理、業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)、財(cái)務(wù)核算以及資本管理模式的適當(dāng)性，在銀行內(nèi)部應(yīng)統(tǒng)一規(guī)則，避免公允價(jià)值波動(dòng)或通過正常經(jīng)營(yíng)發(fā)展以外的手段調(diào)節(jié)利潤(rùn)對(duì)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理與滿足監(jiān)管要求帶來影響。此外，商業(yè)銀行還可進(jìn)行壓力測(cè)試，合理運(yùn)用企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，測(cè)算在極端條件下企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果以及是否能滿足資本充足率監(jiān)管要求。

（二）對(duì)政策制定機(jī)構(gòu)的建議

由于公允價(jià)值明顯的“順周期效應(yīng)”，政策制定者更應(yīng)該開展壓力測(cè)試，關(guān)注公允價(jià)值計(jì)量模式在多種經(jīng)濟(jì)金融條件下可能帶來的經(jīng)濟(jì)后果，提前做好應(yīng)對(duì)解決方案。同時(shí)，政策制定者還應(yīng)該及時(shí)評(píng)估企業(yè)通過會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)判斷變化調(diào)節(jié)利潤(rùn)可能對(duì)整體宏觀經(jīng)濟(jì)，比如股市等造成的影響，有效保護(hù)中小投資者利益。對(duì)于銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)，應(yīng)及時(shí)評(píng)估會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的靈活運(yùn)用對(duì)資本充足率監(jiān)管指標(biāo)帶來的影響，通過更有效的監(jiān)督手段，確保銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)整體穩(wěn)定運(yùn)行。

參考文獻(xiàn)

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作者簡(jiǎn)介：項(xiàng)黎（1987-），男，重慶人，中國(guó)人民大學(xué)在職研究生，研究方向：會(huì)計(jì)學(xué)。