公允價值計量對資本充足率監管影響研究

【摘要】文章簡要介紹了資本充足率監管的要求，分析了公允價值計量對資本充足率監管的影響，并提出了應對的政策建議。

【關鍵詞】會計準則；資本充足率；公允價值；監管要求

一、資本充足率監管簡介

根據《巴塞爾協議Ⅲ》確定的銀行資本和流動性監管新標準，銀監會2012年公布的《商業銀行資本管理辦法（試行）》中，強化了資本充足率監管。

（一）改進資本充足率計算方法

從分子上，將監管資本從原有的兩級分類（一級資本和二級資本）修改為三級分類，即核心一級資本、其他一級資本和二級資本。從分母上，優化風險加權資產計算方法，擴大資本覆蓋的風險范圍。

（二）提高資本充足率監管要求

新辦法中要求核心一級資本充足率、一級資本充足率和資本充足率分別不低于5%、6%和8%；同時要求計提2.5%儲備資本；特定情況下計提0%～2.5%的逆周期資本；對國內系統重要性銀行，還提出了1%的附加資本要求；儲備資本、逆周期資本和附加資本，均由核心一級資本滿足。正常條件下系統重要性銀行和非系統重要性銀行的資本充足率分別不低于11.5%和10.5%。

（三）調整了資本組成和扣除項

提出核心一級資本包括實收資本或普通股、資本公積、盈余公積、一般風險準備、未分配利潤、少數股東資本可計入部分。核心一級資本的扣除項包括商譽、其他無形資產（土地使用權除外）、由經營虧損引起的凈遞延稅資產、貸款損失準備缺口等（完整資本組成和扣除規定請參考《商業銀行資本管理辦法》）。

二、公允價值計量屬性對資本充足率監管的影響

為與2013年1月1日起生效的《國際財務報告準則第13號——公允價值計量》趨同，財政部于2014年1月26日發布了《企業會計準則第39號——公允價值計量》。公允價值是指市場參與者在計量日發生的有序交易中，出售一項資產所能收到或者轉移一項負債所需支付的價格。在新企業會計準則體系中，公允價值得到了廣泛運用。

（一）金融資產、負債

現行企業會計準則中，影響金融資產、負債的4項準則分別為金融工具確認和計量、金融資產轉移、套期保值、金融工具列報。這幾項準則中，公允價值的變動被計入報表，以更好地反映企業市場價值。例如企業會計準則第22號規定，交易性金融資產和指定以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產在資產負債表日會根據其公允價值進行調整，因此，企業的資產規模會在一定范圍內波動。如果交易性股票的價格不斷上漲，確認投資收益以后，將使商業銀行的當期利潤增加；如果價格下降，確認投資損失，將使當期利潤減少。由于股市行情的變化，股票價格必然隨之波動，引起利潤波動，從而造成資本充足率時的變動。《企業會計準則》24號規定：套期工具為衍生工具的，套期工具的公允價值變動形成的利得或者損失應當計入當期損益。將套期工具損益納入表內核算，由于期末損益的不確定性，將引起利潤的波動。如果商業銀行管理層在選擇套期工具時決策失誤，造成套期有效性不足，利潤的波動將依據套期有效性不足的程度而波動，決策失誤的程度越深，利潤的起伏就越大，資本充足率的波動也就會越大。對于可供出售金融資產，取得時按照成本計量，期末按照公允價值計量，對于公允價值與賬面價值之間的差額計入其他綜合收益。這就意味著，對于持有大量限售股的上市公司，未來出售的潛在收益目前則體現在所有者權益之中，也就是將可供出售金融資產出售時便會大幅增加企業當期利潤，從而影響資本充足率。

國際會計準則理事會（IASB）于2014年7月24日發布的《IFRS9：金融工具》中，對金融資產和金融負債進行了重分類，并要求于2018年1月1日起生效。在IFRS中，金融資產按照是否滿足“業務模式測試”、“合同現金流量特征測試”和不作公允價值選擇權三個條件，被重新劃分為三類：以攤余成本計量、以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益、以公允價值計量且其變動計入當期損益。金融負債也按照是否為衍生金融負債或為交易持有的金融負債、是否作了公允價值選擇權、是否為單獨嵌在金融負債中的衍生工具三個判斷標準被重新劃分為兩類：以攤余成本計量、以公允價值計量且其變動計入當期損益。可以看到，雖然IFRS9減少了金融工具分類基礎，明晰了分類標準，但仍然以公允價值作為計量金融資產價值的基礎，與我國企業會計準則中關于金融資產價值計量模式的規定并無本質區別。股票價格的上漲或下跌、套期工具價格的變動以及出售以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產，仍然會影響當期利潤、影響核心一級資本，進行影響資本充足率，而這些因素其實與企業的經營發展狀況關系并不大。

（二）非同一控制下的企業合并

對非同一控制下的企業合并，對商譽的處理會使得企業的財務狀況和經營成果呈現出巨大差異。企業會計準則20號規定，購買方對合并成本大于合并中取得的被購買方可辨認凈資產公允價值份額的差額，應當確認為商譽。一方面，被購買方可辨認凈資產公允價值的可靠性的問題值得商榷；另一方面，僅就商譽而言，準則規定，商譽作為一項資產單獨列式，只在期末進行減值測試，而不攤銷。對商譽進行減值測試的關鍵在于判斷商譽是否存在“減值跡象”，而是否存在“減值跡象”是非常主觀的問題，不同的會計人員的判斷可能存在巨大差異，因此完全可以通過減值測試操作利潤。對商業銀行而言，這不僅造成資本的變化，還將造成風險資產總額的變化，通過分子項和分母項的變化影響資本充足率。

（三）投資性房地產

企業會計準則第3號規定，有確鑿證據表明投資性房地產的公允價值能夠持續可靠取得的，可以對投資性房地產采用公允價值模式進行后續計量。當房地產價格上漲并存在可靠的公允價值時，如果企業繼續選擇按成本模式計量，僅折舊和租金影響利潤。但是如果按公允價值計量，除不計提折舊外，公允價值的上升會將導致投資性房地產賬面價值大幅上升，企業當期利潤增加。在投資性房地產與其他資產相互轉換的情況下，公允價值與原賬面價值之間差額的處理存在差異。如果存貨或其他資產轉為投資性房地產，差額將計入損益，行情看好時，企業很可能會推遲轉換，只待房價上漲之后獲得更高轉換收益；如果投資性房地產轉換為其他資產，高于賬面價值的部分計入所有者權益，低于部分計入當期損益，減少當期利潤。若企業的股利政策不變，利潤的變化就會造成核心一級資本的變化，從而影響企業的資本充足率。

（四）非貨幣性資產交換

企業會計準則第7號規定，對于非貨幣性資產交換，如果具有商業實質，且資產的公允價值能夠可靠計量，應當以公允價值和應支付的相關稅費作為換入資產的成本，公允價值與換出資產賬面價值的差額計入當期損益，而不再計入資本公積。因此，企業可以通過與其他上市公司以優質資產換劣質資產或以不同風險權重的資產相互交換的方式進行資產重組，調整資產風險權重，進行根據需要調整資本充足率（調整分母）。此外，換出資產賬面價值與公允價值之間的差距越大，對當期損益的影響就越大，凈資產和凈利潤的變化也就會越大，資本充足率的變化也就會越大。

（五）股份支付

企業會計準則第11號規定，股份支付是指企業為獲取職工和其他方提供服務而授予權益工具或者承擔以權益工具為基礎確定的負債的交易。股份支付在確認時，應當以公允價值進行計量，其中對于以現金結算的股份支付，如果有信息表明企業當期承擔債務的公允價值與以前估計不同的，應當進行調整，并在可行權日調整至實際可行權水平。也就是說，對于現金結算的股份支付，可以通過公允價值的變動，調節當期利潤。此外，對可行權情況的最佳估計，準則沒有給出統一的判斷方法，只是依靠企業主觀判斷，因此企業可通過對預計離職和行權人數的估計，隨意調節利潤，而不會違反準則，這就給上市公司留下了巨大的操作空間，A股上市公司中以此調節利潤損害投資者利益的情況并不罕見。

三、政策建議

（一）對銀行業金融機構的建議

銀行業金融機構應考慮在公允價值計量模式下資產負債管理、業績評價、財務核算以及資本管理模式的適當性，在銀行內部應統一規則，避免公允價值波動或通過正常經營發展以外的手段調節利潤對內部經營管理與滿足監管要求帶來影響。此外，商業銀行還可進行壓力測試，合理運用企業會計準則，測算在極端條件下企業的財務狀況和經營成果以及是否能滿足資本充足率監管要求。

（二）對政策制定機構的建議

由于公允價值明顯的“順周期效應”，政策制定者更應該開展壓力測試，關注公允價值計量模式在多種經濟金融條件下可能帶來的經濟后果，提前做好應對解決方案。同時，政策制定者還應該及時評估企業通過會計政策、會計判斷變化調節利潤可能對整體宏觀經濟，比如股市等造成的影響，有效保護中小投資者利益。對于銀行業監管機構，應及時評估會計準則的靈活運用對資本充足率監管指標帶來的影響，通過更有效的監督手段，確保銀行業金融機構整體穩定運行。

參考文獻

[1]中華人民共和國財政部制定.企業會計準則2006[M].北京：經濟科學出版社，2006.

[2]財政部會計司編寫組.企業會計準則講解[M].北京：人民出版社，2010.

作者簡介：項黎（1987-），男，重慶人，中國人民大學在職研究生，研究方向：會計學。