新常態(tài)下再看企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造

胡超

CFOs View Under Information Age

不久前召開的中央經(jīng)濟(jì)工作會議，再度強(qiáng)調(diào)要準(zhǔn)確把握經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“新常態(tài)”。 事實(shí)上，“新常態(tài)”這個(gè)極具中國階段性發(fā)展色彩的詞語一經(jīng)提出，就引起我國各個(gè)市場經(jīng)濟(jì)主體的廣泛關(guān)注和熱烈討論。

毋庸置疑，新常態(tài)下的中國經(jīng)濟(jì)可謂壓力重重，作為國民經(jīng)濟(jì)的基本細(xì)胞，企業(yè)面臨的陣痛更是迅速而直接。企業(yè)面對的到底是怎樣復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化？企業(yè)如何把握機(jī)遇，轉(zhuǎn)型升級，重新審視價(jià)值創(chuàng)造，沖破傳統(tǒng)桎梏再獲持續(xù)發(fā)展動力？CFO們在新一輪經(jīng)濟(jì)變革洪流中是否迎來春天？

2014年12月15日，第5期中國CFO沙龍召開。本次沙龍由中國神華能源股份有限公司CFO張克慧為主講嘉賓，20位行業(yè)精英共同參與，探討在企業(yè)的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型、價(jià)值創(chuàng)造之路上CFO們的有效角色定位。

新時(shí)期—“價(jià)值創(chuàng)造”為何“走紅”？

主講嘉賓張克慧開場即表示，最近在跟同行交流的過程中經(jīng)常聽到兩個(gè)詞語被連在一起討論：“新常態(tài)”和“價(jià)值創(chuàng)造”。“新常態(tài)”一詞快速滲入行內(nèi)人士的話語體系自然讓人不足為奇，“但‘價(jià)值創(chuàng)造為什么在新常態(tài)下也被不斷地提到呢？CFO們在企業(yè)的新常態(tài)價(jià)值創(chuàng)造中應(yīng)當(dāng)扮演怎樣的角色呢？”張克慧的疑問代表了在場嘉賓們的心聲。

“大家都知道，企業(yè)致力于通過開展具有核心競爭力的業(yè)務(wù)，讓自身在投入要素以后，資產(chǎn)最終能保持增值，即能夠創(chuàng)造價(jià)值，這是企業(yè)存在并能長期發(fā)展的一個(gè)基本前提和根本目的。因此‘價(jià)值創(chuàng)造這個(gè)詞大家并不陌生。”但是在“新常態(tài)”經(jīng)濟(jì)下會被反復(fù)提到，自然與這樣特殊的經(jīng)濟(jì)環(huán)境息息相關(guān)。那么又是怎樣的“舊常態(tài)”轉(zhuǎn)變到“新常態(tài)”引發(fā)了這場關(guān)于價(jià)值創(chuàng)造的重新審度呢？對此，張克慧娓娓道來，精辟求實(shí)地總結(jié)了改革開放以來企業(yè)過去30多年的發(fā)展特點(diǎn)。

張克慧一方面肯定了歷史上規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)模式的合理性和必然性；同時(shí)也指出：“‘三期疊加（經(jīng)濟(jì)增長速度換擋期、結(jié)構(gòu)調(diào)整陣痛期、前期刺激政策消化期）后的新常態(tài)下，我們必須意識到制度紅利和人口紅利已經(jīng)縮減殆盡，企業(yè)所面臨的日益上升的人力資源成本、資金成本、環(huán)境成本、稅費(fèi)支出會形成更大的市場約束。”企業(yè)要想提升業(yè)績，盡可能的預(yù)防控制風(fēng)險(xiǎn)，創(chuàng)造更大的價(jià)值，單純依靠規(guī)模經(jīng)濟(jì)時(shí)代的“技術(shù)官僚”們力不從心。在這個(gè)企業(yè)轉(zhuǎn)型關(guān)鍵期，CFO們領(lǐng)導(dǎo)著財(cái)務(wù)部門成為企業(yè)真正價(jià)值的發(fā)現(xiàn)者、推動者和創(chuàng)造者，可謂迎來了他們一展身手的寶貴春天。

新挑戰(zhàn)—企業(yè)如何作為？

說到這里，綠城東方房地產(chǎn)基金合伙人陳濤不禁心生疑問：“到底什么才是價(jià)值創(chuàng)造呢？”張克慧的理解是：首先，企業(yè)從市場上拿到的收益補(bǔ)償完所有成本消耗之后的剩余就是獲得的價(jià)值。從財(cái)務(wù)角度來說，尤其強(qiáng)調(diào)“所有成本”即投入的所有要素都應(yīng)該有一個(gè)成本，整個(gè)管理過程中資金的占用成本往往會被忽視。其次，價(jià)值創(chuàng)造還體現(xiàn)在企業(yè)要有一個(gè)良好適用的商業(yè)模式，這種商業(yè)模式能夠支撐企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展并順應(yīng)形勢轉(zhuǎn)型重生。

張克慧尤其指出，商業(yè)模式是評價(jià)一個(gè)企業(yè)是否具有強(qiáng)大的市場競爭力的重要標(biāo)準(zhǔn)之一。拿神華能源來說，2014年108月神華的利潤占整個(gè)行業(yè)利潤的64%，“神華下面的煤這種大宗商品沒有別的出路，它不像其他的細(xì)分商品有個(gè)性化服務(wù)。大宗商品一打起來就是價(jià)格戰(zhàn)，價(jià)格戰(zhàn)的關(guān)鍵就是控制成本。煤炭的成本策略分兩塊：一塊是煤炭的生產(chǎn)策略，一塊是運(yùn)輸策略。中國的能源資源供需背離導(dǎo)致能源運(yùn)輸占據(jù)很大成本。神華有一個(gè)好的商業(yè)模式就是一體化。神華既有自己的煤礦，又有自己的鐵路、港口，還有自己的航運(yùn)船隊(duì)、電廠。這種商業(yè)模式中，煤炭、電力、鐵路三分天下，同時(shí)三個(gè)板塊中每一個(gè)板塊成本都努力做到行業(yè)最低，這才形成持久核心的競爭力。”

新機(jī)遇—“CFO從何做起？

瑞華會計(jì)師事務(wù)所高級合伙人張富根談到，“從以前到現(xiàn)在很多企業(yè)其實(shí)搞的就不是價(jià)值創(chuàng)造的事”。他也提出疑問：“到底什么樣的CFO作為才能使企業(yè)實(shí)現(xiàn)‘價(jià)值創(chuàng)造型財(cái)務(wù)管理模式的轉(zhuǎn)變呢？基于中國目前的商業(yè)環(huán)境，CFO究竟能發(fā)揮什么作用呢？”對此，張克慧從三個(gè)方面進(jìn)行了闡述。

首先，CFO應(yīng)當(dāng)認(rèn)清所在企業(yè)的商業(yè)形態(tài)，明確企業(yè)所處的發(fā)展階段對CFO的要求。“在企業(yè)較小的時(shí)候，很多事老板一個(gè)人可以搞定，對CFO的要求就是記賬先生。到了‘攻城略地要擴(kuò)張規(guī)模、多元化、集團(tuán)化的時(shí)候，就要求CFO能夠全程參與企業(yè)的經(jīng)營活動，協(xié)助籌資、解決稅負(fù)問題，就兼并收購上市等決策給出意見，積極采取財(cái)務(wù)管理手段直接為企業(yè)和股東創(chuàng)造價(jià)值。到了今天，價(jià)值創(chuàng)造要求CFO具有商業(yè)模式整合、資源整合、業(yè)務(wù)整合、流程整合、組織再造的能力來幫助企業(yè)轉(zhuǎn)型和重塑。”

其次，CFO應(yīng)將財(cái)務(wù)思維轉(zhuǎn)變?yōu)閼?zhàn)略思維。張克慧指出，如今，大量的財(cái)務(wù)人員甚至包括CFO的視角拘泥于財(cái)務(wù)一隅，使得財(cái)務(wù)工作淪為業(yè)務(wù)后期的結(jié)果反映。只有具備戰(zhàn)略思維，積極參與企業(yè)極具前瞻性的投融資的協(xié)助管理，才能沖破傳統(tǒng)藩籬，拓寬視角，為業(yè)務(wù)提供有價(jià)值的政策分析和建議支持。

最后，CFO應(yīng)當(dāng)精通業(yè)務(wù)，擁有動態(tài)的財(cái)務(wù)分析思維，能夠提出系統(tǒng)的解決方案。擁有業(yè)務(wù)視角的財(cái)務(wù)人員除了以傳統(tǒng)要素觀點(diǎn)來分析財(cái)務(wù)狀況，還很關(guān)注業(yè)務(wù)流程中各個(gè)科目的關(guān)系性，從動態(tài)的角度看消耗，進(jìn)而分析資金流。一旦發(fā)現(xiàn)問題能夠做出提示，甚至提出全面有效的建議。

新常態(tài)下派生新機(jī)遇，在這場各行各業(yè)穩(wěn)中有進(jìn)，進(jìn)中提質(zhì)的戰(zhàn)斗中，CFO們懷著興奮而又復(fù)雜的心情，已迎來屬于他們的春天。