《馬克思主義虛擬資本理論與金融危機》課題成果介紹

本刊新辟的《課題成果展示》欄目，今日與讀者見面了，我們為此感到由衷的欣慰！本欄目擬有計劃、有選擇地展示思想政治教育領域部分專家在承擔國家級或省部級相關科研課題方面所取得的有特色的研究成果。思政學科是一門正在建設與發展中的新興學科。它從創立至今，已邁過三十年光輝歷程。三十年來，思政專業伴隨國家改革開放的矯健步伐，在學科建設、人才培養、教學科研各個領域，均實現了跨越式的大發展，取得了舉世矚目的新成就。其中尤其值得重視的是，部分專家在承擔相關科研課題過程中，圍繞思政專業前沿理論，進行艱苦探索，辛勤耕耘，激情滿懷地奉獻智慧與愛心，先后取得了一系列值得贊許的優秀成果。這是促進本專業發展一筆不可多得的寶貴財富，值得我們格外珍惜，好好保存，全面推廣。正是鑒于這一考慮，本刊特辟此新欄目，作為新成果亮相交流的平臺，以便廣泛匯集、深入總結、精心擷取上述相應成果，將之分別在本欄莊重地展示出來，以餉廣大讀者。我們在此切盼承擔過思政專業相關課題的專家們向我們伸出友誼之手，盡快將你們已取得的最新結題成果，用科研論文、調研報告或成果介紹等形式整理出來，不吝惠賜給我們，以便在此展示。我們深信，在專家學者們的支持下，本欄目必將大放異彩，“收拾金甌一片”：它或者成為人心向往的學術園地，迎來百花齊放、萬紫千紅的璀璨春色；或者成為智者群集的高端論壇，展現出碩果累累、開拓創新的學術景觀！衷心祝愿本欄目亮麗登場，圓滿成功！

蘇州大學朱炳元教授主持的國家社科基金重點項目“馬克思虛擬資本理論與金融危機”（批準號09AKS002），最終成果為“馬克思主義虛擬資本理論與金融危機”，該成果已經于2014年由中央編譯出版社出版，全國各地新華書店發行。

一、本課題的研究對象

馬克思在《資本論》第3卷第5篇分析生息資本時，不僅提出了虛擬資本這一概念，并且對虛擬資本這一概念的內涵和外延、運行特點和規律、在資本主義市場經濟中的作用和影響等作了深刻而具體的論述。在《資本論》中，股票、債券、證券這些被資產階級經濟學家稱為金融資產的東西，在馬克思看來是沒有價值的。它們只是獲得一定收入的所有權證書，有了這張證書，所有者可以分享勞動者在生產過程中創造的剩余價值，其公式是G—G′。這樣，資本的運動被簡化了，中介過程被省略了。馬克思說：“在G—G′上，我們看到了資本的沒有概念的形式，看到了生產關系的最高度的顛倒和物化……資本的神秘化取得了最明顯的形式。”[1]今天，發達資本主義國家的資本已經越來越發展到虛擬資本和金融資本的“純粹形態”。在馬克思時代還不太普遍的虛擬資本，在今天的發達資本主義國家成了普遍化和經常化的現象。國際金融危機的爆發進一步引起了人們對馬克思虛擬資本理論的關注，一個對馬克思虛擬資本理論進行再學習、再研究的熱潮正在興起。

眾所周知，馬克思去世時，《資本論》只出版了第1卷。《資本論》的第2卷和第3卷，是由恩格斯整理和出版的。在馬克思去世以后，全力以赴地編輯和出版《資本論》續卷，是恩格斯晚年的主要工作。恩格斯在編輯《資本論》第3卷時，做出了不少關于虛擬資本的補充和說明，豐富和發展了馬克思的虛擬資本理論。在馬克思、恩格斯虛擬資本理論的基礎上，列寧根據資本主義的新變化，創立了馬克思主義的金融資本理論。深入研究和學習馬克思主義的虛擬資本理論，無疑有利于對當前的國際金融危機和歐美國家的主權債務危機、對當代資本主義經濟的新發展和新變化，進行合理的解釋和得出科學的結論。

二、本課題的主要內容

1.“這是精髓”：《資本論》中的虛擬資本理論

虛擬資本是依據一定的收入比例虛構出來的資本，如股票、債券和證券等等，這種虛構出來的資本能給它的持有者帶來一定的收入。虛擬資本本身毫無價值，但是它卻能夠帶來價值，即“錢能生錢”。虛擬資本作為所有權的資本與產業資本、商業資本、貨幣資本這些現實資本相對應。虛擬資本以金融系統為主要依托而進行的相對獨立的循環運動，人們稱之為虛擬經濟。虛擬性、投機性、高風險性、寄生性和運行的周期性是虛擬資本的主要特點。虛擬資本的產生并沒有改變資本追逐利潤的本性，但是一方面在一定程度上緩解了資本的內在矛盾，另一方面又在新的條件下和新的基礎上加深了這一矛盾。虛擬資本的高流動性和高收益性可以吸收大量社會資本，提高現實經濟的資金融通能力；虛擬資本有助于分散經營風險，降低交易成本；虛擬資本可以提高現實資本的運作效率，促進資源的優化配置。另一方面，虛擬資本的過度發展和無序發展會引發金融危機；虛擬資本的過分擴張會占有現實經濟的資金，影響現實經濟的發展；虛擬資本在促使人們進行投機和冒險時，會導致社會寄生階層的形成。

虛擬資本的過度膨脹，金融衍生品的惡性泛濫，是引發金融危機的主要機制。為了加速資本的運動，實現利潤的最大化，人們在信用制度的基礎上創造出了種類繁多的金融產品，如銀行券、期票、匯票、債券、股票等等的所有權證書。后來，在這些基礎性虛擬資本之上又產生了一系列衍生性虛擬資本。在金融過度泛濫的情況下，只要利率等信用杠桿稍微出現風吹草動，就會在證券市場、銀行、金融機構、金融投資者任何一個環節上出現連鎖反應，從而觸發金融危機。

《資本論》中的虛擬資本理論沒有窮盡人們對虛擬資本的理論研究。但是卻為后人進一步研究虛擬資本理論通過了最為堅實的理論基礎。正如馬克思曾經說過的那樣：“這是精髓……至于余下的問題……別人就容易在已經打好的基礎上去探討了。”[2]我們沿著馬克思的理論思路，結合當今世界的新情況和新問題，繼續深化對馬克思虛擬資本理論的研究，不僅是完成馬克思的遺愿，而且對馬克思主義經濟學在當代的發展具有重要的理論意義和現實意義。

2.“利潤都被那些干金融勾當的‘天才拿去了”：列寧的金融資本理論

自由競爭必然引起生產和資本的集中。虛擬資本的產生加速了資本的集中和壟斷進程。銀行資本和工業資本在壟斷基礎上的融合產生了金融資本這一新的資本形態。從本質上說，金融資本就是虛擬資本。因為虛擬資本只有通過金融這個載體和平臺，才能存在和進一步發展。虛擬資本與金融資本之間的內在聯系是：虛擬資本利用信用（金融）這一載體得到了快速發展，而金融資本的產生和發展，又進一步使資本不斷地虛擬化。今天，發達資本主義國家的經濟日益虛擬化，在金融領域存在的各種各樣資本，就其主體來說，就是虛擬資本。

在19世紀末期，隨著壟斷的產生、形成和發展，工業資本和銀行資本日益融合，資本的形態在發生變化，一種新的資本形態正在形成和發展并且逐步占據主導地位。眾所周知，馬克思、恩格斯都生活在自由競爭的資本主義時期，在這一時期，占統治地位的資本主要是工業資本，盡管壟斷已經開始產生、銀行的作用開始發生變化，并且他們（特別是恩格斯）已經注意到了這一資本主義的新情況。但是他們不可能對金融資本這一現象做出深入的分析，甚至連金融資本這個概念也沒有來得及提出來。對金融資本的形成、特征、實質及其發展規律和趨勢的全面系統論述，是列寧的歷史功績。列寧認為，壟斷是金融資本產生和發展的經濟基礎；金融寡頭的統治是金融資本的實質；對外侵略擴張是金融資本發展的必然趨勢；寄生性和腐朽性是金融資本的基本特征。列寧的金融資本理論承前啟后、繼往開來，為我們理解資本發展變化的脈絡，認清當代資本主義的新變化和新發展，深刻把握當代資本主義經濟虛擬化和金融化的客觀進程，提供了廣闊而深刻的理論視野。

今天的金融資本，和列寧時代相比，又具有了某些新的特點。在19世紀末20世紀初，經濟活動主要以工業生產為主，交通運輸業、服務業和商業等第三產業部門盡管已經產生，但是所占的比重很小。同樣，在信用領域，銀行具有舉足輕重的地位，保險業、證券業和養老基金等金融業，盡管已經產生，但是所占的比例同樣很小。因此，列寧把金融資本定義為工業資本和銀行資本的融合，沒有把交通運輸業、服務業、商業等第三產業納入分析框架；在信用領域，也同樣沒有把保險業、證券業、養老基金等現代服務業納入金融資本的分析框架。在今天，發達資本主義國家第三產業的異軍突起，并且在經濟產值中占主要的地位，因此，在分析壟斷金融資本的時候，不能忽視這部分資本的作用。同樣，現代信用業在銀行資本進一步集中的基礎上，不僅產生了包括壟斷性商業銀行資本，也包括壟斷性保險公司、投資銀行、證券服務業、養老基金等壟斷性金融資本。因此，現代金融資本是現代經濟（包括第一產業、第二產業、第三產業等產業部門）和現代金融（包括商業銀行、投資銀行、保險公司、證券機構、養老基金等）相融合而產生的結果。在當代，只有對金融資本做出這樣的理解，才能反映現代經濟的現實和本質。另外，列寧時代的金融資本，是銀行資本和工業資本的融合，還沒有脫離實體經濟，而今天的金融資本，相當一部分已經脫離實體經濟實行自我循環，即形成了所謂的虛擬經濟。資本的虛擬化進程，就是資本日益脫離生產過程，不斷走向純粹化、抽象化的過程。和資本規模的擴大不同，是資本性質的演進過程。這種演進，使“資本便采取自己最高和最抽象的表現形式”[3]這一過程符合資本的本質和發展的內在邏輯。

3.“賭博已經代替勞動”：當代資本主義國家經濟的虛擬化和金融化

把馬克思的虛擬資本理論和列寧的金融資本理論結合起來，作為一個統一的理論形態分析當代資本主義經濟，就可以清楚地看到資本演進的內在邏輯和發展變化的脈絡，認清當代資本主義新變化的本質與發展的趨勢和規律。

進入21世紀以來，持續的生產過剩使實體經濟的利潤率不斷下降，資本加速流向金融等虛擬經濟領域；新自由主義的泛濫使金融監管逐步放開，“金融創新”層出不窮；經濟全球化推動發達國家的工業資本不斷向發展中國家轉移，造成自身產業的空心化，等等。這些因素促使西方發達國家的制造業不斷萎縮，虛擬經濟快速發展，金融衍生品的惡性泛濫，債務規模越來越大，失業率居高不下。當代資本主義經濟日益虛擬化和金融化。虛擬化是資本內在規律演進的必然結果；金融化是虛擬資本的發展在當代的必然體現。在今天，資本主義經濟的虛擬化和金融化發展到了一個新的階段：金融部門相對于實體經濟部門日益膨脹，利潤的來源越來越以虛擬經濟為主，金融資本在微觀層面和宏觀層面都占據了主導地位。隨著各個資本主義國家對資本逐利活動的各種各樣限制的取消，金融資本在世界范圍大肆擴張，對全球經濟的影響和控制更為明顯。當代資本主義經濟呈現出經濟加速金融化、虛擬資本衍生化、實體經濟空殼化、日常消費借貸化、國家走向債務化、人民群眾貧困化等六大趨勢。本書以大量的數據、圖表和案例為依據，深刻地闡明了當代資本主義經濟虛擬化、金融化的客觀現實，為研究當代資本主義發展的階段性特征提供了許多豐富的資料。

資本主義經濟的虛擬化、金融化帶來了一系列的結果和影響。第一，西方國家金融動蕩、債務纏身、失業高企將成為常態，在總體實力相對下降的同時，進一步走向寄生性和腐朽性，增加了世界經濟的不確定性和不穩定性。第二，新興市場國家沖破重重困難不斷得到發展和壯大，以中國為代表的實體經濟和以美國等西方國家為代表的虛擬經濟形成了全球范圍的“二元經濟結構”。第三，美國會千方百計地維護美元的霸權地位，憑借對國際經濟規則的控制，以匯率、“非關稅”壁壘等手段加強對中國等新興市場經濟國家進行遏制。第四，在硬實力相對下降的情況下，西方大國會推行“巧實力”戰略，強化軍事同盟、挑撥離間、借力使力、利用矛盾、制造事端等，甚至可能會在一定范圍挑起戰爭，以犧牲別國的利益來維護自己的利益。

4.“美元是我們的貨幣，但卻是你們的問題”：虛擬資本理論與美元霸權

“美元是我們的貨幣，但卻是你們的問題”[4]，尼克松任總統時期的美國財政部長約翰·康納利肆無忌憚的“名言”，生動地反映了美元的霸權主義本性。所謂美元霸權，實質上就是在美國金融資本虛擬化、實體經濟空心化的前提下，美國政府把沒有任何實物支撐、沒有任何紀律約束的美元紙幣，打造成為世界貿易中的主要流通工具和國際金融體系中的主要儲備貨幣，以實現對世界經濟控制和統治，從而謀取自身利益的一系列的制度安排。當今世界，仍然是一個由美元霸權主導世界經濟的時代。美國長期實行“雙赤字”（即財政赤字和貿易赤字）的政策，國民儲蓄率幾乎等于零，經濟增長持續低迷，但美國依然是世界頭號大國，仍然保持了寅吃卯糧的消費主義傳統。原因很簡單，就是美國憑借其美元霸權地位，毫不客氣地消費著發展中國家提供的廉價商品和資本。美國通過世界銀行、世界貿易組織、國際貨幣基金組織等國際經濟組織，在全球范圍內貫徹其金融戰略和政策意圖，密切注視著世界經濟發展的新動向，時刻警惕世界范圍可能產生的挑戰美國霸權的國家和地區。

離開了美元霸權這一當今世界的顯著現象，就很難理解當前還在持續的國際金融危機、歐洲的主權債務危機、中東北非的持續動蕩、美國高調重返亞太、中美貿易糾紛、人民幣匯率爭論等一系列問題的關鍵和實質。國際金融危機爆發以來，人們對美元霸權的體現、危害以及如何應對美元霸權等等進行了深入的研究和分析。本書在國內外學術界對美元霸權討論的基礎上，用馬克思主義虛擬資本理論進一步分析美元霸權的形成、本質、走勢以及我國的應對方略。

5.“以危機解決危機”：虛擬資本理論視野下的國際金融危機

資本總是和危機形影相隨。一般說來，自由競爭時期的工業資本產生生產過剩的經濟危機，國家壟斷和國際壟斷時代的虛擬資本和金融資本則帶來影響全球的國際金融危機。虛擬資本和金融資本產生以后，生產的發展規律和金融的發展規律時而相對獨立，時而相互影響、互為條件。金融不僅有獨立的運動，而且還有獨立的危機。不僅經濟危機帶來金融危機，而且金融危機亦引起經濟危機。本書在分析了當代資本主義經濟的虛擬化趨勢和美元霸權的客觀現實以后，最后落腳到金融危機這一當代資本主義各種矛盾的總爆發和最終結果上，并且用馬克思主義的虛擬資本理論闡述金融危機的起因、性質、特點和發展趨勢。從總體上說，發達資本主義國家經濟的金融化和虛擬化，使實體經濟在經濟總量中占的比例越來越小；金融衍生品的泛濫使經濟泡沫越來越大；美元霸權下的世界經濟越來越失去平衡；新自由主義泛濫下監管的缺失使金融風險越來越大；如此等等。“這些不同的影響，時而主要是在空間上平行地發生作用，時而主要在時間上相繼地發生作用；各種相互對抗的要素之間的沖突周期性地在危機中表現出來。危機永遠只是現有矛盾的暫時的暴力的解決，永遠只是使已經破壞的平衡得到瞬間恢復的暴力的爆發。”[5]

本課題運用從抽象上升到具體的方法，用資本主義生產方式的基本矛盾闡述了危機的根本原因，用當代資本主義經濟虛擬化和金融化的客觀現實闡述了危機的具體原因，用美國的金融衍生品和次級貸款惡性泛濫闡述了危機的直接原因。在這一基礎上，全面分析了危機的走勢、結果和影響，并且提出了我國的應對方略。毫不動搖地堅持走中國特色社會主義道路、堅定不移地貫徹擴大內需的方針、牢牢把握發展實體經濟的堅實基礎、堅持不懈地營造和平發展的國際環境、加強黨對金融工作的領導等，是本書提出的應對國際金融危機的基本方略。

三、本課題的學術價值和應用價值

一是系統整理和闡述了馬克思主義虛擬資本和金融資本理論，結合新的實際，深化了對這一理論的認識和理解。本課題把分散在《馬克思恩格斯全集》中的虛擬資本理論梳理出來，按照虛擬資本的產生、內涵、形式、特點、作用幾個方面進行了敘述，形成了系統的馬克思主義虛擬資本理論體系。并且進一步歸納和概括了列寧在虛擬資本理論基礎上創立的金融資本理論，分析了馬克思虛擬資本理論和列寧金融資本理論之間的內在邏輯和發展脈絡，系統闡述了列寧金融資本理論的主要內容、基本特點和歷史地位。還結合資本主義的新發展和新變化，拓展了對虛擬資本和金融資本內涵、形式、特征、作用的闡述，在新的歷史條件下深化了對馬克思主義虛擬資本理論的認識和理解。

二是在馬克思主義理論框架下研究當代資本主義經濟的虛擬化和金融化現象。本課題把馬克思虛擬資本理論和列寧的金融資本理論結合起來，作為一個統一的理論形態來剖析當代資本主義經濟虛擬化和金融化的進程，概括當代資本主義經濟虛擬化、金融化的表現方式，歸納虛擬化、金融化的基本特征，揭示虛擬化金融化的內在本質，論證當代資本主義經濟虛擬化金融化的必然性及其發展趨勢。這樣，避免了只是在現象形態上就事論事的簡單、淺層次研究，而是深入到事物本質中去，找出規律性和必然性的東西。

三是具有強烈的問題意識和現實針對性。問題是時代的聲音，理論創新的源泉。本課題圍繞資本主義經濟虛擬化和金融化的主題，以馬克思主義虛擬資本理論為指導，分析國際金融危機、主權債務危機、美元霸權等這些資本主義新變化的重大現實；分析美國的財政懸崖、債務上限、量化寬松、城市破產、政府關門等令人眼花繚亂的現象；分析我國面臨的戰略機遇和挑戰，我國走和平發展道路的必要性和可能性；提出我國應對當代資本主義經濟虛擬化、金融化的基本方略，等等，不僅具有強烈的現實性和針對性，而且在回答和研究這些問題的過程中推進了馬克思主義的發展和創新。

本課題為馬克思主義經濟學的中國化、時代化和大眾化提供了新的素材，為認識和研究當前資本主義的新變化和發展趨勢提供了新的分析視角，為應對國際金融危機和西方主權債務危機、完善我國社會主義市場經濟體制提供了新的理論武器。

參考文獻

[1][5] 資本論（第三卷）[M].北京：人民出版社，2004：442，277.

[2] 馬克思恩格斯〈資本論〉書信集[M].北京：人民出版社，1976：170.

[3] [德]魯道夫·希法亭.金融資本[M].晏智杰譯.北京：商務印書館，2007：1.

[4] [德]丹尼爾·艾克特.錢的戰爭[M].許文敏，李卡寧譯.北京：國際文化出版社，2011：79.

[責任編輯：張俊華]