股市跌宕，下半年咱們咋理財

吳新海

回顧今年上半年，股市的火爆使得市場上其他理財產品都黯然失色做了陪襯。而近期，股市大幅震蕩，又讓不少投資者感到迷茫。

理財如同放雞蛋，不能都放在一個籃子里。2015年上半年已經過去，備受關注的股市最后一個月進入調整期。以余額寶為首的“寶寶類”貨幣基金七日年化收益率跌破4%，市面上五花八門的金融理財產品收益也在下降，存款利率也由于央行的降息下降……理財似乎正變得越來越難。那么，近期投資者理財又該何去何從？

定期存款：穩健理財

如果您青睞穩健型理財，那么建議您可以選則大額存單。相比降息前，居民存款利率全線下降。從各銀行了解的情況看，雖然在后期不排除有上升可能性，但基本也不可能再執行上浮到頂的政策了。在這種情況下，對資金充足、喜歡定存的人來說，大額存單或許是個不錯的選擇。

有銀行人士稱，相比定期存款，大額存單利率相對較高，非常適合穩健型理財者。據另一家銀行網點相關工作人員介紹，第一批發行的大額存單執行的是降息前央行基準利率的40%，6個月和12個月期限產品的利率分別為2.90%和3.15%，比降息后基準利率的50%還多，“因為這個利率是之前就確定了的，所以現在不會隨著降息而改變，有的銀行第一批發行的大額存單購買日截至7月2日。”

理財產品：收益率穩定

A股市場連續十幾個交易日暴跌，出現了千股跌停的盤面，市值蒸發21萬億元，戶均損失超過40萬。很多股民認為與其跟著震蕩的大盤指數一起“心跳回憶”，還不一定賺錢，不如回歸更加穩健保險的投資產品，因而保本銀行理財產品和貨幣基金也重回了投資者的視線。

不過，在經歷過“雙降”和央行重啟逆回購、股市震蕩等變化后，有理財投資分析師表示，雖然央行降息降準，但目前看來銀行的理財產品年化收益率依然保持在較好水平，一般能夠達到5%～6%，理財產品也暫時沒有下滑趨勢。

因此，對于一直偏好買理財產品的市民來說，可選擇長期類產品。也有分析師認為，短期來看，投資者依然可以重點關注銀行在售的高收益理財產品，“尤其是最近有年中效應的銀行理財產品，建議及早下手，鎖定下半年的收益。”

投資國債：風險低

在如今眾多的投資理財項目中，國債已經成為老年投資者的首選產品，甚至有很多已經購買了國債的老人還在打聽后續國債的發行情況。

國債相對于股票和基金來說風險低收益穩定。

這種電子式國債產品的特點是，信用等級高，安全性好。變現靈活，流動性好。按年付息，利息于付息日自動轉入投資者賬戶。

互聯網+金融：收益率降至谷底

“寶寶類”理財產品作為貨幣型基金，近日，有記者發現它們也繼續保持著下跌的趨勢，例如，余額寶已經幾乎降至歷史最低谷，七日年化收益率已直降到3.51%，快跌至余額寶收益頂峰的一半。有分析師認為，央行寬松的貨幣政策，貨幣基金收益率隨之下降，短時間內跌勢難以逆轉。

同時，目前市面上五花八門的P2P產品，雖然出于行業競爭需求，短期收益不會下降，但業內人士表示，對投資來講，一切以安全為主，尤其要仔細了解資金去處，謹慎操作。

A股和基金：長期性投資

央行降息降準后也未能提振股市，當大家逐漸看衰時，近日股市波動較大，后市如何走尚不確定。那么，如何才能讓我們的資產增值又少點風險？業內人士認為，站在一個中長期的角度，未來牛市的步伐會更穩健，也更持久，藍籌股和優質成長股的投資價值進一步凸顯。

“沒有只漲不跌的股市，也沒有只跌不漲的股市。站在一個中長期的角度，本輪牛市的基礎并未動搖，而是在回調中得到夯實，未來牛市的步伐會更穩健，也更持久。”因此，經過近期市場較大幅度的下跌后，藍籌股和優質成長股的投資價值進一步凸顯。亦有投資理財師認為，現在是進行價值投資的黃金時期，買入并持有優質的價值股和成長股，是當下的理性選擇。

更有理財師建議，目前在降息降準這樣寬松的貨幣政策下，實際上還是對資本市場有利的。對于基金類產品的配置，后市可以轉換配置方向。這樣高位波動市場，可適量增加量化對沖基金的配置。同時，大家也可以選擇定期定投的方式，將成本分攤，把風險從時間上分攤，作為一項長期性投資。