外匯投資常見錯(cuò)誤交易方式

敬松

要想在外匯交易市場(chǎng)上走得更遠(yuǎn)、活得更好，就要避免大多數(shù)人都容易犯的錯(cuò)誤。交易的過程也是自我審視、自我完善的過程，只有冷靜觀察市場(chǎng)、嚴(yán)格自律才能生存獲利。

孫子有云：知己知彼，百戰(zhàn)不殆；不知彼而知己，一勝一負(fù)；不知彼，不知己，每戰(zhàn)必殆。雖然將投資理財(cái)比喻為一場(chǎng)戰(zhàn)爭(zhēng)稍顯夸張，但是投資者只有對(duì)這個(gè)市場(chǎng)有一定的了解，做交易時(shí)才更有信心。

金融市場(chǎng)是一個(gè)零和市場(chǎng)，或者說是一個(gè)總收益為負(fù)的市場(chǎng)。這個(gè)市場(chǎng)是不創(chuàng)造新增價(jià)值的，投資者還需要繳納稅費(fèi)、支付傭金等，因此總收益為負(fù)。有人獲益，就必定有參與交易的投資者發(fā)生了虧損。這個(gè)市場(chǎng)將二八定律體現(xiàn)得淋漓盡致，財(cái)富會(huì)越來越集中到少數(shù)人的手里，要想在這個(gè)市場(chǎng)上生存甚至獲利，就需要成為少數(shù)人，能夠規(guī)避或者盡量少犯大多數(shù)人犯的錯(cuò)誤。較常見的技術(shù)錯(cuò)誤有7種。

1 重倉交易，不設(shè)止損

很多外匯交易者重倉交易、不設(shè)止損的弊病是在中國股市交易過程中養(yǎng)成的習(xí)慣。這是由于：一方面，大多股票交易軟件不能直接設(shè)置止損；另一方面，A股市場(chǎng)有漲跌停板限制，一定程度上控制了潛在的虧損。于是，很多投資者在炒股過程中養(yǎng)成了重倉甚至滿倉操作的習(xí)慣。這種做法在A股市場(chǎng)中是可行的，但是，如果將滿倉操作的習(xí)慣帶到黃金和外匯等保證金市場(chǎng)，后果將非常嚴(yán)重。保證金就像一柄雙刃劍，在以小博大的同時(shí)也把風(fēng)險(xiǎn)相應(yīng)放大了，在單邊走勢(shì)中，一旦投資者對(duì)于行情的判斷失誤，同時(shí)不設(shè)止損且倉位相對(duì)偏重，會(huì)導(dǎo)致?lián)p失進(jìn)一步擴(kuò)大甚至?xí)?dǎo)致爆倉的后果。

以1月15日發(fā)生的瑞士央行“黑天鵝”事件為例，如果投資者當(dāng)時(shí)做多了美元/瑞郎且未設(shè)置止損，在一日下跌幅度超過2000點(diǎn)的情況下，結(jié)局多半是爆倉離場(chǎng)。極端情況發(fā)生的概率雖然很低，但是一旦發(fā)生便是毀滅性的。

為了避免以上情況的發(fā)生，外匯投資者在入場(chǎng)的同時(shí)一定要設(shè)置一個(gè)有意義的止損點(diǎn)，同時(shí)控制好每一筆交易的倉位，避免因?yàn)橐淮涡星榈牟焕▌?dòng)而使自己“傷筋動(dòng)骨”，失去翻盤的籌碼。雖然很多投資者都推崇“一筆交易暴富”，可是這種行為帶來的后果卻是資金賬戶的暴漲之后很可能出現(xiàn)資金的嚴(yán)重縮水，所以我們更推崇資金的長(zhǎng)期持續(xù)穩(wěn)定獲利。

2 虧損加倉

虧損加倉用于攤低成本的做法也來源于中國股市。此前，一位投資者依據(jù)MACD的背離做空了美元/加元，入場(chǎng)之后出現(xiàn)了虧損，在美元/加元不斷走高的過程中，每次MACD指標(biāo)出現(xiàn)背離，她就會(huì)選擇繼續(xù)加倉，美其名曰“攤低成本”。但與此同時(shí)，保證金也隨之增加，在美元/加元先后十幾次的背離過程中，這位投資者不斷加倉，最終因?yàn)楸ＷC金不足而爆倉出局。

這位投資者的問題就在于：在市場(chǎng)走勢(shì)判斷錯(cuò)誤后沒有及時(shí)離場(chǎng)，而是不斷加倉“攤低成本”。此時(shí)就體現(xiàn)了止損的重要性，如果在進(jìn)場(chǎng)的同時(shí)設(shè)置了有意義的止損點(diǎn)，其虧損的幅度就不會(huì)擴(kuò)大。同時(shí)，一定在盈利的狀況下考慮進(jìn)行加倉的操作，且每一筆加倉以開立新倉的方式來對(duì)待，也就是在開倉之前要進(jìn)行詳細(xì)的交易規(guī)劃；加倉采取金字塔的方式來進(jìn)行，加倉的倉位要低于之前已經(jīng)持有的倉位，這樣，一旦未來出現(xiàn)虧損，也不會(huì)出現(xiàn)利潤(rùn)大幅回吐。反之，一旦出現(xiàn)虧損，損失幅度將被相應(yīng)擴(kuò)大。

3 改變交易計(jì)劃，人為擴(kuò)大止損

很多投資者深知止損的重要性，且設(shè)置了止損，但在行情運(yùn)行節(jié)奏出現(xiàn)變化時(shí)，為了避免止損被觸及，一些投資者會(huì)臨時(shí)改變交易計(jì)劃，人為擴(kuò)大止損幅度，進(jìn)一步尋找更有意義的止損價(jià)位。這種變相擴(kuò)大止損的方法與不設(shè)置止損沒有本質(zhì)的區(qū)別，一旦遇到凌厲的單邊走勢(shì)，損失也會(huì)變大。所以，在實(shí)際運(yùn)行過程中，投資者不應(yīng)隨意變更交易計(jì)劃，同時(shí)應(yīng)堅(jiān)定一個(gè)思路：在任何情況下止損只能向有利的方向移動(dòng)。

4 虧損后進(jìn)行對(duì)沖操作

對(duì)沖的方法來源于期貨市場(chǎng)，期貨設(shè)立之初就是用來規(guī)避現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)沖一般是同時(shí)開立兩筆走勢(shì)相關(guān)、方向相反、數(shù)量相當(dāng)?shù)膫}位，這樣一來，無論價(jià)格如何變動(dòng)，都能降低交易風(fēng)險(xiǎn)。在外匯市場(chǎng)運(yùn)行過程中，一些投資者在一筆交易虧損之后，馬上開立與該筆交易相反的操作，人為將虧損鎖定，同時(shí)也增加了一次交易成本。實(shí)際上，這種行為其實(shí)是拒不認(rèn)錯(cuò)的一種表現(xiàn)，且在以后的操作過程中，還需要不停地進(jìn)行解鎖操作，錯(cuò)過了很多順勢(shì)交易的機(jī)會(huì)。所以，在入場(chǎng)的同時(shí)，投資者要設(shè)置有意義的止損，一旦止損被觸及，果斷離場(chǎng)。

5 擔(dān)心行情發(fā)生轉(zhuǎn)勢(shì)，猜頂猜底

技術(shù)分析的三大假設(shè)之一就是價(jià)格沿趨勢(shì)的方向演變，在發(fā)生確定無疑的轉(zhuǎn)勢(shì)信號(hào)之前，投資者不能提前預(yù)測(cè)行情的運(yùn)行節(jié)奏已經(jīng)發(fā)生了改變。但是，在實(shí)際運(yùn)行過程中，經(jīng)常有投資者會(huì)反其道而行之，提前預(yù)測(cè)行情轉(zhuǎn)勢(shì)，逆勢(shì)交易，不僅導(dǎo)致了虧損，更錯(cuò)過了順勢(shì)交易的機(jī)會(huì)。所以，在市場(chǎng)有明確的信號(hào)表明當(dāng)時(shí)的趨勢(shì)確實(shí)發(fā)生反轉(zhuǎn)之前，不應(yīng)提前預(yù)測(cè)行情的開始和結(jié)束。

6 用主觀感覺代替客觀分析

很多投資者下單時(shí)慣用的一句話是“敢不敢做這筆交易”，而不是當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)狀況下“是否適合交易”。這是利用主觀感覺代替對(duì)市場(chǎng)的客觀判斷的顯著表現(xiàn)。投資者對(duì)于市場(chǎng)走勢(shì)進(jìn)行分析時(shí)要遵循主觀服從客觀的交易原則，如果客觀方向和主觀信號(hào)出現(xiàn)了矛盾，應(yīng)遵循市場(chǎng)的客觀趨勢(shì)。對(duì)于趨勢(shì)的分析應(yīng)做到公正、客觀，不要過多受到主觀因素的干擾，更不能人云亦云，任何時(shí)候都要在遵守市場(chǎng)客觀運(yùn)行規(guī)律的基礎(chǔ)上堅(jiān)持自己的交易原則。

7 沒有規(guī)劃，沖動(dòng)入場(chǎng)；追漲殺跌，行情變化馬上離場(chǎng)

沖動(dòng)是魔鬼，交易過程中的魔鬼其實(shí)就是我們的心魔，很多剛進(jìn)入市場(chǎng)的投資者往往會(huì)被短線走勢(shì)的波動(dòng)所左右。在中國股市，因?yàn)橛小癟+1”及漲跌停板的限制，沖動(dòng)入場(chǎng)的后果往往滯后一段時(shí)間才會(huì)顯現(xiàn)。但是，在外匯、黃金等保證金交易的場(chǎng)所，交易本身就具有杠桿，可以同時(shí)雙向進(jìn)行操作，很多投資者會(huì)選擇在行情啟動(dòng)之后馬上追進(jìn)場(chǎng)，進(jìn)場(chǎng)之后稍有回調(diào)，就割肉離場(chǎng)。形成這種錯(cuò)誤操作的原因是對(duì)自己的交易行為不夠自信。

破解方案就是在入場(chǎng)之前制訂詳細(xì)的交易計(jì)劃，一筆完整的交易計(jì)劃包括：對(duì)整體市場(chǎng)狀況的評(píng)估（場(chǎng)運(yùn)行過程中一致性如何，是否存在分歧，分歧的嚴(yán)重程度）；做出明確的方向判斷之后，再選擇出最適合規(guī)劃的一個(gè)或幾個(gè)交易產(chǎn)品，然后根據(jù)交易產(chǎn)品的運(yùn)行狀況制訂出詳細(xì)的入場(chǎng)點(diǎn)、止損點(diǎn)、目標(biāo)點(diǎn)、倉位控制及詳細(xì)的變動(dòng)預(yù)案（入場(chǎng)前后出現(xiàn)異動(dòng)如何處理）；通過一系列邏輯推理得到一筆完整的交易計(jì)劃，在規(guī)劃的時(shí)間點(diǎn)考慮掛單，讓市場(chǎng)走勢(shì)來檢驗(yàn)止損的有效性。

此外，每筆交易完成之后都要進(jìn)行必要的總結(jié)。很多投資者知道虧損時(shí)需要總結(jié)，卻不明白盈利時(shí)總結(jié)的意義。其實(shí)盈利的單子更應(yīng)該總結(jié)，交易就是將盈利的單子不斷地進(jìn)行重復(fù)?？偨Y(jié)時(shí)要做到公正、客觀，交易過程中做得好的地方、不好的地方都應(yīng)形成文字，這樣才能更好地指導(dǎo)接下來的交易。

在外匯、黃金、期貨和股票等這些帶有博弈性質(zhì)的投機(jī)性金融市場(chǎng)中，人性的弱點(diǎn)被暴露得淋漓盡致，有時(shí)甚至?xí)贿M(jìn)一步放大。要想在市場(chǎng)中長(zhǎng)期生存下去，就要克服上文中所提到的7種錯(cuò)誤的交易方式。投資者交易的過程也是不斷與自身弱點(diǎn)和缺點(diǎn)進(jìn)行斗爭(zhēng)的過程，需要對(duì)自己進(jìn)行公正、客觀的審視，同時(shí)也需要對(duì)市場(chǎng)有全面的認(rèn)識(shí)和了解，知己知彼，才能在這個(gè)市場(chǎng)上活得更好。

收稿日期：2015-06-15