財務報告與分析

宮濤濤　李智鵬

隨著我國經濟的不斷發展，上市公司越來越多，財務報告的分析越來越成為反應市場經濟發展的重要工具。財務報告的分析，與信息使用者的判斷和決策息息相關。因此，本文主要探討財務報告的目的、分析方法和意義。

財務報告是一份書面文件，包括會計報表、會計報表附注和財務情況說明書。通過財務報告可以了解企業過去的財務狀況、經營成果和現金流量，對這些數據進行綜合分析，既可以幫助企業決策者做出重大生產經營決策，又可以以此推測企業未來的發展潛力和提前規避風險。在現代市場經濟的大環境下，采用適合本企業的正確的財務報告分析方法對企業的發展是非常必要的。

一、 財務報告分析的目的和原則

財務報告分析的目的。財務報告分析起源于美國，20世紀中后期形成了一門獨立的學科。主要運用專業方法，通過一些指標和比率的綜合分析，以得出對企業財務狀況，經營成果和現金流量評價的結論的目的。財務報告分析數據的主要來源于企業公開的財務報表，因此正確分析財務報告取決于能否正確理解財務報表。財務報告分析將財務報表的內容分為不同的部分和指標，并找到對應的關系，最終從總體上把握企業的經營能力。

財務報告分析的原則。財務報告分析需要從部分到總體，然后再從總體到部分，體現的是一種哲學的方法論。財務報告分析的原則也處處體現著哲學的辯證思維，共有以下5大原則。

要堅持全面的看報告，對財務報告要處處留意，每一個細小的變動都有可能影響數據的準確性，分析時要結合主觀因素和客觀因素，內部環境和外部環境，優勢和劣勢等等。要堅持實事求是，財務報表的數據力求準備，不能有任何造假和主觀臆斷，反對搞數字游戲。要用相互聯系的思維看問題。財務報告中的償債能力和盈利能力的關系，報酬與風險的關系。要用發展的眼光看問題。學會運用財務分析進行企業未來運營能力的預測和風險的規避。

運用定量分析和定性分析相結合的方法。定性分析是前提，定量分析是重點。財務報表的呈現方式是數字，學會運用數字看本質。

二、財務分析方法

財務會計報告分析可以分為兩種形式，同一期間的報告分析和不同期間的報告分析。財務會計報告的主要分析方法有：比較分析法、比率分析法、結構百分比法、趨勢分析法、綜合分析法。

比較分析法。比較分析法是通過比較不同期間的數據來評價企業經營成果的一種方法。通過對不同期間數據的比較，找出其中的規律和差異，可以使絕對數量，也可以是相對數量，為下一步的分析做鋪墊。該方法比較適合那些有一定計劃項目和目標的公司和機構。

比率分析法。比率分析法是當前財務報告分析中最常用的一種方法。通過對企業財務報告中的數字進行比值，分析企業的經營成果和現金流量。譬如企業的償債能力、營運能力和盈利能力皆是通過比率計算分析得到。這種方法最大的優點是可以比較不同行業的企業的風險和收益，幫助投資者和債權人通過這些指標判斷做出正確的決策。

資產負債率。衡量企業運用債權人的資金進行運作進行經營的能力。目前我國大部分企業的資產負債率都超過了50%，世界500強相當多的企業也在60%以上。由于西方的評價標準發生了一些變化，我國的企業資產負債率在60%-70%之間也屬正常。

流動比率。反映流動資產與流動負債的對比程度。該指標可以揭示短期償債的安全性。一般來說，流動比率越高，短期償債能力越強。只要企業的流動比率等于1，企業就具備短期償債能力。也就是說企業的流動資產周轉速度越快，流動負債越容易得到清償。

速動比率。該指標比流動比率更能反映出企業資產的流動性和短期償債能力。由于其在資產中剔除了存貨的影響，使得它比流動比率更加直觀可信。

結構百分比法。結構百分比法是以某一個關鍵項目為基數，以其金額為100，然后算出其余項目的金額算出其余項目百分比，這個百分比就是各項目的比重，通過比重來進行分析判斷。

趨勢分析法。趨勢分析法是將兩個期間或兩個期間以上的財務報告中的數據進行對比，通過對增減方向和變化幅度的對比，看出企業財務狀況和經營成果的變化趨勢的一種方法。在運用趨勢分析法時，有時我們會被財務報表的表象所蒙蔽，這就需要我們靈活運用橫向分析、縱向分析和財務比率分析等方法輔助我們進行分析評價。[4]

綜合系數分析。綜合系統分析，將各個財務指標作為一個整體，對企業的財務狀況和經營成果做出綜合的評價和解釋。要想達到這樣的分析目的，必須堅持全面的看問題，不能孤立的測算幾個財務比率或者堆砌在一起。只有將企業的償債能力，營運能力，盈利能力和發展趨勢等各項指標結合起來，通過形成一套體系得到綜合評價，才能對企業的財務報告分析產生作用。

三、 財務分析的意義

彌補財務報告數據本身的間接性。企業的財務報告通常只是簡單的將一些財務數字呈現給信息使用者，這樣做的優勢是簡潔明了，能把最重要的東西清晰直觀的呈現出來，但是最大的劣勢就是使大部分非專業人士的信息使用者不能直接看出企業經營狀況的好壞和經營成果的高低。[5]財務報告分析能把財務報表反饋的信息進行專業的加工，用信息使用者易懂的語言進行企業財務指標和有關數據的比較分析。通過這種專業性的分析，對企業決策者和投資者對財務狀況、經營成果和現金流量的判斷有著很大的幫助，可以檢查企業預算完成的情況，考核經營管理人員業績，有利于企業預測未來報酬和防范風險。

財務報告分析有益于企業的戰略決策。一個企業在一個行業內所處的地位，對企業的持續發展能力起著尤為關鍵的作用。獲取企業在行業內的地位的最直接的數據就是行業內部企業財務報表數據的橫向比較。通過對企業資產負債表的分析，可以了解公司的財務狀況、償債能力和未來的盈利能力；通過對利潤表的分析，可以分析公司盈利能力、經營效率和盈利狀況，然后再對公司的持續經營能力做出判斷。最后我們可以通過對現金流量表的分析，了解評價公司獲取現金及其等價物的能力，并以此推測公司未來現金流量。通過對三大報表的分析，進而有利于幫助企業決策者和投資者做出正確的戰略決策。

財務報告促進企業快速健康發展。財務報告分析，能使企業獲得經營管理的第一手數據。財務報表反映了企業的所有財務數據，財務報告分析可以獲得企業經營管理效果基本信息。企業的決策者和投資者可以據此判斷，企業的預算是否合理以及預期的經營成果是否達成。通過對財務報告的分析，企業可以對自身的狀況有了一個整體的把握和更加深入的了解。認真的做好財務報告分析，能夠促進企業改善經營管理，提高行業競爭力，對企業長期的規劃發展和戰略決策有著重大的意義。

四、關于我國現有財務報告分析的思考

從國內外財務分析的現狀來看，我國的財務分析方法較為落后，而且分類很不明確?，F存會計報告分析方法體系的不健全，也會使信息使用者被虛假的信息所蒙蔽，遭受重大損失。只有懂得正確的方法來分析，才可以避免遭受損失。目前我國財務分析方法的局限性主要有三個方面。

財務分析的基本方法有比較分析法和比率分析法。無論哪一種方法，都是對企業過去經營狀況的反映。

比較分析法的關鍵是具有可比性。在采用該方法分析時，只有采用可比性的指標才有意義。但是由于會計報表數據的局限，不同的企業之間缺乏可比性。會計政策和會計方法的使用是改進比較分析法的基礎，因此我們要統一基礎。

比率分析法要結合貨幣時間價值，否則會使結果失真。我們在采用該方法進行分析時，還要與趨勢分析法和結構分析法結合使用，調整財務分析報告的基礎，使結果更加真實。

從以上的分析可以看到，財務報告分析有著很實際的目的和意義，是在歷史的發展中應運而生的。它同樣有著嚴格的分析原則和科學的分析方法。目前，我國和西方的財務報告分析還有著一定的差距，需要我們不斷的學習新的分析方法進行完善。科學的分析方法系統的建立，會使財務報告更好的為信息使用者服務。

（作者單位：安徽財經大學會計系）